Что такое ликвидность простыми словами. Ликвидность — что это простыми словами Ликвидность предприятия виды

Эффективность деятельности любой компании, ее конкурентоспособность на рынке складывается из многих составляющих, определяемых как искусство управления, качество производимой продукции, услуг и правильной системы расстановки приоритетов.

Одним из важных инструментов для достижения поставленных фирмой целей, является понимание и грамотное управление активами компании, представляющие собой определенную систему связей и отношений между средствами производства и финансами. Это понимание и умение достигать поставленных целей имеет вполне конкретное определение — управление ликвидностью.

Определение

Из существующих на текущий момент множества определений ликвидности компании, можно выделить те, которые раскрывают ее не только как чисто формальный финансовый термин, но и имеют определенный экономический смысл.

Ликвидность (от англ. liquid – жидкость, текучий, быстро меняющийся) компании– это способность любого актива предприятия быстро переходить в денежную форму (например, по рыночной стоимости), либо в другую форму имущественного комплекса.

Иными словами, от того насколько быстро и с минимальными издержками может быть реализовано то или иное имущество (в любой форме) на рынке и определяется степень ликвидности всего предприятия.

При этом понимается, что наиболее полной ликвидностью обладают именно денежные средства (в наличной или безналичной форме), и соответственно степень ликвидности других материальных (и даже нематериальных) средств фирмы соотносится непосредственно с тем, насколько быстро тот или иной материальный объект может быть превращен в деньги.

Классификация активов и пассивов

В практике финансового анализа деятельности компании, учета ее способности формирования и распределения денежных потоков, существует определенная классификация материальных средств имущественного комплекса организации с позиции ликвидности.

Основным методом оценки активов по уровню ликвидности является их распределение с помощью метода группировки, по уровню материальных и временных издержек для преобразования в денежную форму.

Данный метод предполагает классификацию всех материальных ценностей на две большие группы.

Активы

А1 — самые ликвидные , т.е. могущие приобрести вид денежной формы (реализованы) практически в любой момент времени.
А2 — которые могут проданы в короткий промежуток времени (как правило, сроком до 3 месяцев).
А3 — для продажи данной группы необходим продолжительный период времени с определенными издержками (до одного года).
А4 – труднореализуемые, для продажи которых на рынке требуется неограниченное время и предполагаются существенные издержки (например, значительная потеря в цене).

Кроме группы активов (применяя методы балансовой классификации) существует категория некоторых обязательств компании (пассивов), которая также может характеризоваться определенным уровнем ликвидности.

Пассивы

В общем виде они представлены:

Р1 – срочные обязательства , погашение которых должно происходить в самые короткие сроки или по первому требованию кредитора. Например, задолженность по ранее взятым кредитам, ссудам.
Р2 – краткосрочные платежные обязательства , которые должны быть погашены к определенному сроку, как например, ежемесячные отчисления по погашению основной части кредита и процентов по нему.
Р3 – долгосрочные финансовые обязательства (как правило, более одного года), например, кредитные обязательства со сроком погашения 3 года.
Р4 – постоянный пассив, или обязательство неограниченное к погашению во времени , либо платежи по нему отнесены на какой-то момент времени в будущем. Например, резервы компании, по каким – либо инвестиционным проектам.

Что относят к ликвидным средствам?

Экономический смысл понятия ликвидность, исходя из его определения, состоит в том, насколько тот или иной имущественный объект, актив может быть, с минимальными затратами и по времени, и по издержкам, преобразован во всеобщий эквивалент стоимость – деньги.

По указанному экономическому критерию, ликвидность активов (в соответствии с нормами учета в бухгалтерском балансе), может быть представлена в следующем порядке (по степени убывания):

деньги на текущих расчетных счетах, наличные денежные средства в кассе компании, ее структурных подразделениях;
ценные бумаги, имеющие высокий уровень надежности и принимаемые как платежное средство без ограничений — государственные облигации, векселя кредитных учреждений (банков), коносаменты, air waybill, аккредитивы, депозитные сертификаты;
ценные бумаги корпоративного сектора (акции и облигации компаний, включенных в листинг биржи и котирующиеся на фондовых площадках), текущая задолженность контрагентов (дебиторская задолженность);
складские запасы готовой продукции , полуфабрикатов и комплектующих, сырья, необходимого для производства и\или предоставления услуг;
основные средства производства – оборудование, техническое оснащение, подвижной состав (машины, техника);
недвижимое имущество производственного назначения – цеха, коммуникации, офисные здания;
объекты недвижимости , по которым не завершен полный строительный цикл или еще не введены в эксплуатацию.

Здесь надо понимать, что имеется существенное различие в данной группировке активов по степени ликвидности, которое может быть при анализе деятельности организаций, работающих в разных отраслях экономики. Естественно, что активы банка или страховой компании, существенно отличаются по своей структуре и характеру ликвидности, от например транспортных или строительных организаций.

Виды ликвидности

Для целей экономического и финансового анализа деятельности фирмы или предприятия, одной классификации и группировки активов по степени ликвидности явно не достаточно. Для более основательного исследования структуры активов компании, их системного взаимодействия применяется несколько математических моделей и определений, достаточно широко используемых на практике.

Для этих целей используется метод дифференциации ликвидности по степени платежеспособности применительно к определенному периоду времени:

Текущая ликвидность — способность предприятия погасить пассивы (обязательства) группы Р1и Р2 баланса за счет активов группы А1-А3, т.е. оборотными средствами компании.
Быстрая ликвидность — способность фирмы погашать краткосрочные обязательства (группы Р1 и Р2) за счет текущих активов А1 и А2 или возможность учета краткосрочных обязательств с помощью наиболее ликвидных средств (деньги и ценные бумаги).
Абсолютная ликвидность – характеризует общую платежеспособность бизнеса, т.е. какую часть краткосрочной задолженности компания может оплачивать, например каждый день, за счет активов А1 (денежными средствами со своих счетов).

Коэффициент ликвидности

Для оперативного управленческого учета и финансового анализа используется ряд показателей или коэффициентов ликвидности.

Основное их назначение, дать достоверную информацию о степени платежеспособности бизнеса компании применительно к определенным ситуациям коммерческой деятельности.

Наиболее практическую ценность имеют следующие коэффициенты:

Быстрой или срочной ликвидности (QR) - индикатор, показывающий отношение наиболее ликвидных (финансовых) средств компании к краткосрочным обязательствам:
QR = (А1 + А2) / (Р1 + Р2)

Основной экономический смысл этого соотношения, состоит в том, что он характеризует способность компании погашать срочные обязательства в течение короткого периода времени (до 3 мес.). Например, в случае если имеются затруднения с поступлением выручки от продаж.

Текущей ликвидности или коэффициент покрытия (CR) - финансовый показатель, равный отношению (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам:
CR= (А1 + А2 + А3) / (Р1 + Р2)

Этот коэффициент отражает способность бизнеса генерировать денежный поток (за счет оборотных средств) достаточный для погашения текущих обязательств, т.е. насколько текущей прибыли предприятия достаточно, чтобы обеспечить платежеспособность.

Абсолютной ликвидности (CF ) cash flow -коэффициент, отражающий отношение финансовых активов к обязательствам по текущим платежам:

Нормальный коэффициент

Кроме разнообразных коэффициентов ликвидности, отражающих платежеспособность компании на том или ином временном промежутке, достаточно часто применяется при оценке общей прибыльности бизнеса, так называемый нормальный коэффициент или показатель общей ликвидности .

Основное его назначение и экономический смысл показать способность всего бизнеса погашать все обязательства, на всех временных интервалах, за счет всех групп активов:

К (общей ликв.) = (А1+…+А4)\(Р1+….+Р4)

Оптимальное значение нормального коэффициента лежит в пределах 1(единицы). Однако стоит заметить, что чрезмерно высокое значение этого важного индикатора свидетельствует о не эффективном использовании имеющихся ресурсов компании, избыточности активов или, например, запасов, которые не формируют непосредственно саму прибыль.

При его значении, стремящемся к 0, он дает явный сигнал о том, что финансовая устойчивость компании находится в критической зоне, и при наступлении неблагоприятных экономических условий имеется риск роста кредиторской задолженности и даже банкротства.

Что такое ликвидность? Такой вопрос возникает у людей, далеких от экономических реалий и у опытных бизнесменов. Ликвидность – это возможность быстро превратить активы в их денежный эквивалент по хорошим ценам. Существуют высоко- и низколиквидные ценности, а также неликвиды. Понятие ликвидности может применяться к любым фирмам, ценным бумагам, недвижимости, транспортным средствам и разному имуществу, которым владеет предприятие или частное лицо. Обычно самой высокой ликвидностью обладают деньги, которые вращаются в данной экономической системе.

Коэффициент ликвидности

Ликвидность любой организации и компании рассчитывают по нескольким финансовым показателям, один из которых – коэффициент ликвидности – рассчитывается по специальным формулам. С помощью этого коэффициента можно сравнить стоимость текущих активов, которые имеют разную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств. Существуют коэффициенты:

общей ликвидности или покрытия, которые показывают, насколько предприятие способно обеспечить свои краткосрочные обязательства;
текущей или быстрой ликвидности, что показывают, какую часть обязательств фирма может погасить за счет денежных средств, финансовых инвестиций;
абсолютной ликвидности, позволяющие определить краткосрочные обязательства, задолженность по которым компания может погасить в срочном порядке.

Текущая ликвидность

Чтобы узнать, какую часть текущих обязательств фирма или организация может погасить за счет имеющихся денежных средств или их эквивалентов, инвестиций и дебиторской задолженности, необходимо знать, что такое быстрая или текущая ликвидность. Высчитывается коэффициент быстрой ликвидности по специальной формуле. Показатель этого вида ликвидности указывает на то, насколько платежеспособна организация или фирма, как быстро она сможет погасить текущие обязательства, вовремя рассчитавшись с дебиторами. Обычно коэффициент быстрой ликвидности 0.6 считается приемлемым.

Ликвидность баланса

Финансовый показатель – ликвидность баланса – показывает степень покрытия обязательств компании активами, которые можно обратить в деньги в сроки, соответствующие сроку погашения обязательств. От этого показателя зависит платежеспособность любой фирмы и предприятия. Чтобы узнать, насколько благоприятно финансовое положение предприятия, необходимо знать насколько стоимость оборотных активов превышает краткосрочные пассивы. Чем больше это значение, тем благополучней фирма с точки зрения ликвидности. Особое значение определение ликвидности баланса имеет во время ликвидации при банкротстве предприятия или компании.

Анализ ликвидности

Для проведения анализа ликвидности баланса компании или организации любой формы собственности активы группируются по степени ликвидности – от самых быстрых к активам с медленной ликвидностью. Правильный анализ ликвидности активов проводится в таком порядке:

наиболее ликвидные активы;
быстро реализуемые;
медленно реализуемые;
трудно реализуемые активы.

Что касается пассивов, вначале анализируются наиболее срочные обязательства, затем краткосрочные пассивы, долгосрочные и в завершение, постоянные пассивы.

Абсолютная ликвидность

Если нужно вычислить надежность компании или быстро ее ликвидировать, необходимо знать ее финансовые показатели. Один из них – абсолютная ликвидность – это коэффициент, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить сразу. Коэффициент абсолютной ликвидности или Cashratio показывает, насколько фирма или предприятие способно погасить краткосрочный немедленно. Рассчитывается этот показатель как отношение оборотных активов, которые можно сразу же продать, к текущим обязательствам должника.

Показатели ликвидности

Ликвидность – это важнейший показатель эффективности и надежности предприятия. Она показывает, насколько предприятие кредитоспособно. Чтобы точно знать, насколько перспективна та или иная фирма, необходимо провести анализ их работы. Во время анализа деятельности любой компании необходимо учитывать показатели ликвидности баланса. Основными являются коэффициенты:

абсолютной ликвидности;
критической оценки;
маневренности функционирующего капитала;
текущей ликвидности;
обеспеченности собственными средствами.

Ликвидность активов

Активы компании, которые можно быстро и выгодно обратить в деньги называются ликвидными. Наиболее высоколиквидный актив – это средства, которые есть у компании в кассе, на счетах, депозитах. Хорошая ликвидность активов у ценных бумаг, которые можно выгодно продать на бирже в любой момент. Наименее ликвидными считаются запасы сырья, материалов, стоимость незавершенного производства. Бухгалтерский анализ ликвидности баланса строится по принципу возрастания ликвидности, наиболее важными при составлении баланса являются три коэффициента:

абсолютной ликвидности;
быстрой ликвидности;
текущей ликвидности.

Ликвидность банка

Любые организации могут рассматриваться с точки зрения ликвидности, в том числе и финансовые. Такое понятие, как ликвидность банка – его способность быстро выполнить обязательства перед вкладчиками, инвесторами, кредиторами – очень важно при выборе банка. Обязательства финансовой организации бывают реальными и потенциальными или условными. Факторы ликвидности банка бывают внешними и внутренними. Внутренние факторы это:

управление банком и его имидж;
качество привлеченных денежных средств;
качество активов банка;
сопряженность активов и пассивов.

Внешние факторы ликвидности это;

состояние экономики в стране;
развитие рынка ценных бумаг;
эффективность надзора Банка России;
система рефинансирования.

Ликвидность предприятия

Ликвидность предприятия – возможность погасить его задолженности быстро и выгодно. Степень ликвидности определяется отношением актива баланса и пассива и определяет стабильность предприятия. Ликвидные средства предприятия – это все те активы, которые можно преобразовать в деньги и использовать для погашения долгов. Это деньги в кассе, на счетах и депозитах, ценные бумаги, которые котируются на бирже, оборотные средства, которые можно быстро реализовать.

Есть общая (текущая) и срочная ликвидность предприятия. Общая – это отношение суммы текущих активов и пассивов на начало и конец года. Анализ ликвидности предприятия определяется по коэффициентам. Если коэффициент текущей ликвидности ниже 1 – это означает, что предприятие не имеет стабильности. Нормальный показатель – свыше 1.5.

Ликвидность рынка

Ликвидность – важный показатель любого рынка. Чтобы совершать сделки на фондовом рынке или столь популярном рынке Форекс, необходимо ориентироваться, какие биржевые инструменты можно быстро купить и столь же быстро продать. Ликвидность рынка – это возможность совершить выгодную сделку с акциями, фьючерсами, валютными парами, не потеряв при этом в цене и во времени. Другими словами, участник рынка получит любой актив по лучшей цене рынка настолько быстро, насколько возможно. Самая высокая ликвидность у денег – их можно мгновенно обменять на товар. У недвижимости – низкая ликвидность.

Ликвидность ценных бумаг

Ликвидность ценных бумаг – это возможность превратить их в деньги быстро и выгодно, причем эта возможность постоянна. Именно эта характеристика принимается за основу при понимании, насколько эффективны те или иные ценные бумаги. Высокая ликвидность позволит инвестору мгновенно получить за ценные бумаги наличные средства.

Основная характеристика ликвидности ценных бумаг – это спрэд – разница между ценами на продажу и покупку. Чем спрэд меньше, тем выше ликвидность. На ликвидность оказывает влияние привлекательность ценных бумаг определенного эмитента в инвестиционном плане. Она может быть рассчитана, если известны показатели деятельности предприятия и оценка его ценных бумаг рынком.

Ликвидность денег

Наиболее высокой, можно сказать, совершенной ликвидностью обладают деньги. Ликвидность денег означает, что за них можно в любой момент получить товары или услуги, которые необходимы. Деньги – средство платежа в любой стране мира. Они больше всего защищены от колебаний их ценности. Универсальность, как средства платежа, то есть, ликвидность, делает деньги наиболее востребованным активом. Наибольшую ликвидность имеют наличные деньги, затем – средства на текущем депозите. На последнем месте стоят ценные бумаги, которые нужно еще продать на фондовом рынке.

Определение

Ликвидность - способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность - способность обращаться в деньги (см. термин "ликвидный активы").

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)

П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы")

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4

Например, указанный выше анализ ликвидности по группам можно выполнить автоматически в программе "Ваш финансовый аналитик ".

Расчет коэффициентов ликвидности

В практике финансового анализа существует три основные показателя ликвидности.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия; англ. current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности. Формула:

Ктл = ОА / КО

где: Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
ОА - оборотные активы (внимание: до 2011 г. в Балансе в составе оборотных активов указывалась долгосрочная дебиторская задолженность - ее необходимо исключить из оборотных активов!);
КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидности; англ. quick ratio, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Формула быстрой ликвидности:

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

В отличие от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

Коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности можно автоматически рассчитать по данным бухгалтерского баланса в программе "

Люди, так или иначе связанные с бизнесом, знают, что чем выше ликвидность, тем лучше. Но не все точно представляют себе, что именно считать ликвидностью, и от чего зависит этот показатель.

Определение простыми словами

Слово «ликвидность» можно перевести как «мобильность» или «текучесть». При этом имеется в виду способность имеющихся у владельца быть проданными быстро и по цене, максимально близкой к рыночной.

О ликвидности рассуждают применительно к деньгам, имуществу, балансу, предприятию, фондовому рынку. Так, например, ликвидность той или иной компании обеспечивается ликвидностью баланса: может отсутствовать, но денежные средства должны быть. Утрата денег приводит к утрате перспектив.

В отличие от ликвидности имущества, ликвидность баланса понимается более широко. Это понятие применяется относительно фондовых рынков, компаний, банковских учреждений, ценных бумаг и организаций. Уровень ликвидности зависит от соотношения суммы средств, которыми располагает владелец, а также активов, которые он может быстро реализовать, и суммы его обязательств на данный момент.

Ликвидные активы – это такие активы, которые без лишних хлопот преобразуются в деньги.

К таковым относятся:

ценные бумаги, эмитированные крупными АО;
ценные бумаги, выпущенные государством;
долги других предприятий;
ценности, которые можно без труда продать;
драгметаллы;
срочные векселя уважаемых предприятий.

Увеличение доли активов такого типа приводит к повышению ликвидности в целом.

Группы ликвидности активов

Если активы легко продать по номинальной цене, значит, степень их ликвидности высока. Различают четыре уровня ликвидности. Согласно этой классификации, все активы делятся на:

Неликвидные – активы, которые вообще не будут реализованы или будут, но спустя много времени и по очень низкой цене. К ним относятся: здания; техника и транспорт, подготовленные к монтажу; нематериальные ценности; долгосрочные финансовые вложения; товар, который не удалось сбыть; просроченная дебиторская задолженность.
Низколиквидные активы можно продать по околорыночной цене, но этот процесс займет много времени. К таковым активам относятся: просроченные и продленные кредиты; отдельные фонды; хозяйственные материалы.
Ликвидные – те, что продаются в течение короткого срока. Среди них: краткосрочная дебиторская задолженность, акции, отдельные запасы.
Высоколиквидные – те, которые легко и быстро реализуются на рынке. Это наличные деньги; средства на счетах; ценные бумаги, выпущенные государством; векселя известных компаний.

Понятие ликвидности предприятия

Ликвидностью предприятия называют его способность к своевременному погашению кратковременных задолженностей за счет продажи активов.

Когда специалисты производят анализ результатов деятельности предприятия, изучая его финансовую отчетность, они обращают внимание на коэффициенты ликвидности (текущей, срочной, абсолютной). Эти показатели отражают способность компании быстро ликвидировать свои долги с помощью текущих активов. Чтобы адекватно оценить степень ликвидности различных активов, иногда возникает необходимость модифицировать баланс.

Каждому классу ценностей присущ какой-либо уровень ликвидности. По этой причине модификация баланса сопровождается вынесением отдельных его составляющих за рамки активов. Эти составляющие не учитываются при вычислении коэффициента ликвидности. Принято различать 4 класса активов:

А1 – активы высокой ликвидности;
А2 – активы, реализуемые быстро;
А3 – активы, которые реализуются медленно;
А4 – активы, которые сложно реализовать.

Пассивы также принято делить на 4 класса:

П1 – наиболее срочные;
П2 – обязательства средней срочности;
П3 – долгосрочные;
П4 – постоянные, т.е. собственный капитал.

Ликвидность предприятия определяется соотношением активов и пассивов в пределах соответствующих классов. Иными словами, признание предприятия ликвидным возможно только в том случае, когда соотношение выглядит следующим образом:

А1>П1
А2>П2
А3>П3
А4
(если три первые неравенства соблюдены, то последнее соблюдается автоматически).

Какой рынок считается ликвидным

Ликвидностью рынка называют его способность реагировать на изменение предложения и спроса уменьшением или увеличением объема и привлечением новых участников.

Ликвидный рынок – такой, в пределах которого постоянно совершаются сделки, причем цена спроса и цена предложения не слишком отличаются друг от друга.

Если рынок обладает высокой ликвидностью, отдельная сделка не приводит к значительному изменению стоимости продукта.

Ликвидный рынок не допускает резких изменений цен за счет амортизации колебания спроса и предложения.

Ликвидность и деньги

Деньги имеют высокую ликвидность – в этом заключается их основное преимущество.

Ими можно оплатить любой товар или услугу. Их номинальная стоимость практически неизменна, и если ценность других активов может колебаться в зависимости от обстоятельств, то деньги подвержены этому в меньшей степени.

В рамках экономики отдельно взятой страны деньги обладают абсолютной ликвидностью, хотя их превращение в товар или услугу может занять некоторое время. Если валютная система стабильна, то ликвидность денежных средств безусловна.

Ликвидность и ценные бумаги

Ликвидность ценных бумаг – это скорость их продажи или покупки на фондовом рынке по реальной рыночной цене.

Ликвидность ценной бумаги характеризует ее оборачиваемость. Оценка ликвидности происходит по объему торгов (количеству состоявшихся сделок) и величине спреда (разницы между максимальной ценой спроса и минимальной ценой предложения). Если сделок совершается много, а разница незначительна – значит, ликвидность бумаги относительно высока. Низколиквидная ценная бумага не способна к обороту без изменения цены.

Ликвидность в широком смысле – это показатель эффективности, оборачиваемости, мобильности. Ликвидные активы легко преобразуются в деньги, ликвидное предприятие без труда рассчитывается с кредиторами, ликвидные ценные бумаги – быстро продаются и покупаются.

Ликвидность предприятия - это наличие возможности погашать задолженности предприятия в сжатые сроки. Степень ликвидности определяется отношением объема ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия (актив баланса), к сумме имеющихся задолженностей (пассив баланса). Другими словами, ликвидность предприятия - это показатель его финансовой стабильности.

К ликвидным средствам относят все активы, которые могут быть преобразованы в деньги и использованы для погашения долгов предприятия: наличные деньги, вклады на банковских счетах, различные виды ценных бумаг, а также элементы оборотных средств, поддающиеся быстрой реализации.

Различают ликвидность общую (текущую) и срочную. Общую ликвидность предприятия определяют как соотношение суммы текущих активов и суммы текущих обязательств (пассивов), определяемых на начало и конец года. Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия погашать текущие пассивы за счет оборотных активов. Если значение коэффициента ниже 1, то это свидетельствует об отсутствии финансовой стабильности предприятия. Нормальным считается показатель выше 1,5. Для расчета коэффициента применяют формулу:

Коэффициент текущей ликвидности = (Оборотные активы – Долгосрочная дебиторская задолженность – Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал) / Текущие пассивы.

Срочная ликвидность предприятия определяется тем, как быстро дебиторская задолженность и производственные запасы могут быть обращены в наличные денежные средства. Для определения коэффициента быстрой (срочной) ликвидности применяют формулу:

Коэффициент срочной ликвидности = (Текущие активы – Запасы) / Краткосрочные обязательства

Абсолютная ликвидность - отношение суммы имеющихся в распоряжении предприятия денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывают по формуле:

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Текущие пассивы.

Нормальным считается коэффициент величиной не менее 0,2.