13.4.2. Доходы от предпринимательской деятельности Как предпринимательская определяется продолжительная самостоятельная деятельность, ведущаяся с целью получения прибыли и подразумевающая участие в общем деловом обороте.Под понятие предпринимательской деятельности

Тема 17. Лицензирование предпринимательской деятельности I.Тесты. Из предложенных вариантов выберете один правильный ответ.Лицензирующий орган принимает решение о предоставлении или об отказе в предоставлении лицензии в срок, не превышающийА. Шестидесяти дней со дня

Как известно, эффективность определяется отношением эффекта к затратам. В общепринятом понимании эффект характеризуется конечным финансовым показателем – прибылью.

Эффективность предпринимательской деятельности отражают следующие показатели: доход, прибыль и рентабельность, а также коэффициенты, характеризующие финансовую деятельность предприятия.

Доход предприятия – это финансовые поступления от всех видов его деятельности: выручка от продажи продукции, работ и услуг, средства от реализации основных фондов (помещений, оборудования) и иного имущества предприятия, от внереализованных операций (дивиденды по акциям, средства от долевого участия в деятельности других предприятий, сдача имущества в аренду).

Прибыль (или чистый доход) предприятия – это разница между доходом (Д) предприятия и затратами (расходами) (З) на их получение:

Чистая прибыль – это разница между прибылью и налогом на прибыль, которым облагается предприятие:

ЧПР = ПР- НПР.

Балансовой прибылью называется прибыль, соответствующая бухгалтерским расчетам на определенную дату.

Валовая прибыль – это суммарная прибыль (доход) от операций по реализации продукции (ПРрп) (работ, услуг), реализации основных фондов и иного имущества (ПРоф) и внереализационных операций (ПРвро):

ВПР = ПРрп + ПРоф + ПРвро.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) рассчитывается как разница между выручкой и затратами (расходами) на производство (Врп) и реализацию продукции (работ, услуг) (Зрп):

ПРрп = Врп – Ззп.

Перечень затрат, включаемых в себестоимость продукции (услуг), определяется правительством и включает расходы на использование в процессе производства природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также дополнительные расходы на подготовку и освоение новых видов продукции, работ или услуг.

Прибыль от внереализационных операций представляет собой разницу между доходами от долевого участия в деятельности других предприятий, сдачи имущества в аренду, дивидендов по акциям, а также другими доходами, нс связанными с производством продукции и ее реализацией (Двро), и затратами (расходами) по этим операциям (Звро):

ПРвро = Двро – Звро

Важнейшим показателем эффективности предприятия является рентабельность, которая представляет собой отношение прибыли к единовременным либо текущим затратам, благодаря которым она была получена. Различают рентабельность производства и рентабельность продукции (работ, услуг).

Рентабельность производства характеризует результативность использования имущества предприятия. Она представляет собой процентное отношение годовой прибыли к авансированному капиталу (АК), который представляет собой сумму среднегодовой стоимости основных фондов (ОФ) и оборотных средств (ОС):

С помощью данного показателя можно определить срок, в течение которого авансированный капитал будет возвращен полностью. Так, если , то это означает, что полный оборот капитала произойдет через 4 года ().

Рентабельность продукции (работ, услуг) (Рпрод) характеризует результативность текущих затрат предприятия. Она представляет собой процентное отношение прибыли (П) к себестоимости продукции (работ, услуг), т.е. затратам на ее производство и реализацию (3):

Данный показатель дает возможность определить целесообразность производства отдельных видов продукции, работ или услуг.

Кроме вышеперечисленных показателей эффективность предпринимательской деятельности можно определить, используя финансовые коэффициенты: показатели ликвидности, платежеспособности (покрытия) и рентабельности собственного капитала.

Показатели ликвидности дают возможность судить о способности предприятия выполнить свои краткосрочные долговые обязательства, используя текущие активы. Для оценки используются коэффициенты общей, промежуточной и абсолютной ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается по формуле

где – коэффициент общей ликвидности; – текущие активы;– текущие обязательства.

При этом . Он считается благоприятным, если его значение находится в пределах от 1,2 до 2,5 (в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия).

Коэффициент промежуточной ликвидности определяется по формуле

где – коэффициент промежуточной ликвидности; ТЗ – товарные запасы.

Для предприятия хорошо, если , но на практике он чаще всего ниже 1. Если же обеспечивается его значение 1 и выше, то это свидетельствует о низком финансовом риске для привлечения дополнительного капитала со стороны. Коэффициент промежуточной ликвидности учитывает более сложный комплекс финансовых отношений между предприятием и его кредиторами и дебиторами. Здесь важно, как будет спланирован график получения и выплаты долгов. Если график будет составлен неудачно (деньги еще не поступили, а сроки платежей уже наступили), то даже самый хороший показатель промежуточной ликвидности не гарантирует достижение финансовой устойчивости бизнеса. В период успешного развития деловой активности он дает достаточно ясную картину о перспективах текущей платежеспособности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле

где – коэффициент абсолютной ликвидности; Д – денежные средства; ЦБ – ценные бумаги и сберегательные счета.

Данный показатель указывает на способность предприятия выполнить свои текущие обязательства в данный момент за счет денег и таких хорошо ликвидных активов, как ценные бумаги и сберегательные счета. Он всегда меньше 1, т.е. . В каждой отрасли он имеет свои ограничения и допустимые благоприятные пределы.

При планировании финансов большое значение имеет соотношение собственного и заемного капитала. Для оценки такого соотношения используются показатели платежеспособности, или покрытия. Они свидетельствуют о способности предприятия выполнить свои внешние краткосрочные и долгосрочные обязательства, используя текущие и долгосрочные активы.

Существует несколько показателей определения доли собственного капитала в структуре капитала предприятия. Их значения позволяют получить необходимое представление о степени свободы при принятии управленческих решений в области финансов.

Коэффициент платежеспособности:

где – коэффициент платежеспособности; СК – собственный капитал предприятия; ВБ – валюта (итог) баланса.

Значение данного коэффициента для нового проекта должно быть не ниже 0,5; при разработке финансового плана действующего предприятия хорошим показателем считается, если его значение достигает 0,7 и выше, т.е. на каждые 100 руб. вложенного капитала должно приходиться не менее 70 руб. собственных средств.

Рентабельность собственного капитала:

где – рентабельность собственного капитала.

Минимальное значение данного соотношения, при котором предприятие может более или менее нормально развиваться, должно быть не ниже 12% в год или 3% в квартал.

Целью предпринимательской деятельности является выпуск определенной продукции (выполнение работ, оказание услуг) установленного объема, качества и в определенные сроки, а также достижение максимального уровня экономической эффективности данного вида продукции. Оценивать качество работы промышленного предприятия следует прежде всего посредством определения экономической эффективности производимой продукции.

Эффективность выступает как индикатор развития. Стремясь повысить эффективность конкретного вида предпринимательской деятельности и их совокупности, определяются конкретные меры, способствующие процессу развития, и исключаются те из них, что ведут к регрессу.

Оценку эффективности предпринимательской деятельности можно проводить как до непосредственного осуществления предпринимательской стратегии, так и в процессе ее реализации. Для этого существуют различные методы и принципы оценки, которые, в каждом конкретном случае должны подбираться индивидуально для предприятия.

Основной принцип измерения эффективности - принцип взаимосвязи цели и конечного результата деятельности, так называемый механизм целеполагания. Цель подобна “пусковому механизму” деятельности, пока нет цели - нет деятельности, появляется цель - может появиться и деятельность. Если конечный результат совпадает с целью, то деятельность может быть признана рациональной, если же такое совпадение отсутствует - деятельность является нерациональной .

Для того чтобы описать процесс достижения цели разрабатываются стратегии предпринимательской деятельности. Второй принцип - оценка альтернативных стратегий - является важным этапом подготовки эффективной предпринимательской деятельности.

Для выявления наилучших предпринимательских решений в системе предпринимательства применяются имитационными и оптимизационные модели. Эти модели имеют общую цель: выбор наилучшего (оптимального) из всех возможных вариантов. Имитационные модели предусматривают воспроизведение течения процесса, оптимизационные - использование аналитических методов.

При моделировании предпринимательской деятельности свойство оптимизации особенно важно. Именно оптимизация придает процессу моделирования целеустремленную форму. Именно она обуславливает его способность к решению основной задачи - определению реальных путей достижения целей, стоящих перед системным образованием.

Свойство оптимальности проявляется в вариантности процесса моделирования. Вариантный метод - это подготовка проекта модели в неоднозначном исполнении, показывающее многообразие решений в поисках оптимума и обеспечивающего возможность выбора одного из вариантов.

Возможность выбора абсолютно необходима для оценки принципиальных решений. Предложения, положенные в основу управленческого решения, должны всегда содержать ряд вариантов - различных направлений действия для достижения поставленной цели, среди которых распорядитель, принимающий решение, может выбирать. “Безальтернативное предложение фактически является не продуманной рекомендацией, а ультиматумом” .

Следующий принцип- взаимосвязь жизненного цикла продукции и показателей предпринимательской деятельности. Для оценки эффективности предпринимательства на разных стадиях жизненного цикла продукта используются показатели, ориентированные на стратегические задачи, охватывающие весь планируемый жизненный цикл продукции – от формирования идеи до снятия продукции с производства.

Эффективность производства характеризует его результативность, которая находит своё выражение в росте благосостояния населения страны. Основу формирования признаков эффективности деятельности компании составляют факторы стоимости компании: доходность, конкурентоспособность, издержки обращения, площадь, численность персонала. Каждый из перечисленных признаков отражает определённый аспект результатов деятельности производственного предприятия. На основании выделяемых факторов стоимости строится вся система оценки результативности бизнеса.

Особого внимания заслуживает показатель имиджа компании. Фирменный стиль, качество товаров и услуг, деловая репутация, личность руководители и стиль управления являются ключевыми показателями, формирующими образ организации в глазах потребителей, партнеров и конкурентов. Недостатком такой оценки является условность результирующих показателей (баллов, индексов), полученных с помощью экспертного метода. Избежать этого недостатка можно за счет полного экспертного моделирования.

Улучшение всех перечисленных показателей ведет к увеличению цены капитала предприятия, а, следовательно, и к росту эффективности деятельности.

Поскольку ни один отдельно взятый показатель не может приниматься в качестве универсального для оценки эффективности предпринимательской деятельности, используется система показателей. В этой системе показатели оценки и планирования повышения экономической деятельности были объединены в четыре группы:

¾ обобщающие показатели экономической эффективности производства;

¾ показатели эффективности использования трудовых ресурсов;

¾ показатели эффективности использования основных фондов, оборотных средств и капитальных вложений;

¾ показатели эффективности использования материальных ресурсов .

Для эффективной оценки необходимо адаптировать существующую систему показателей под конкретный вид предпринимательской деятельности и существующие условия среды, а так же произвести качественный и количественный анализ данных показателей.

Заключение

По-нашему мнению, оценивать эффективность предпринимательской деятельности необходимо как на этапе ее планирования, так и в процессе ее осуществления, так как на этапе планирования это дает возможность выбрать наиболее оптимальную стратегию развития предпринимательской деятельности с определенной долей вероятности. Это очень важный момент случае планирования крупных инвестиций. Однако оптимизационное моделирование требует больших затрат и не гарантирует сто процентную точность результата. Оценка эффективности в процессе функционирования предприятия уже опирается на реальные показатели и дает более точный результат.

Список литературы

1. «Организация предпринимательской деятельности»: Учебное пособие/ Под общей ред. проф. Г.Л.Багиева.- СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001. 231 с.

2. Kuhn K.T. Evaluation of industrial and infrastructure methology and practical experience. UN Industrializationandproductivity. BULL. N18. NewYork, 1971.

При оценке экономической эффективности на региональном уровне приоритетное значение придается общерегиональным интересам и сводным показателям. Производится расчет как абсолютных показателей в целом по региону, так и сравнительных показателей внутри региона и межрегиональных.

Приоритетным (критериальным) обобщающим показателем экономической эффективности региональной предпринимательской деятельности может служить прирост коэффициента эффективности (общей рентабельности), определяемый по формуле

где АЭ - прирост коэффициента эффективности;

Э р Э 2 - коэффициенты эффективности в отчетном (анализируемом) (Э:) и базисном (Э 2) (сравнительном) периодах.

При расчете коэффициента эффективности учитываются полные затраты (S3) в процессе предпринимательской деятельности:

где З оф - среднегодовая стоимость основных фондов;

З ос - среднегодовая стоимость оборотных средств;

З кв - капитальные вложения;

З фи - финансовые инвестиции;

З ии - интеллектуальные инвестиции.

Коэффициент эффективности (Э) равен отношению суммы балансовой прибыли (объема произведенной продукции выполненных работ, оказанных услуг) к полным затратам (S3):

где П б - прибыль балансовая;

ВП - объем произведенной продукции (работ, услуг). Относительная экономия основных производственных фондов в предпринимательской деятельности по региону в целом и по видам предпринимательской деятельности определяется как разность между среднегодовой стоимостью основных производственных фондов в расчете на объем производства в отчетном (анализируемом) периоде по уровню фондоотдачи базисного периода и среднегодовой стоимостью основных производственных фондов отчетного (анализируемого) периода. Расчет производится по формуле

где ОЭф - относительная экономия основных производственных фондов в отчетном (анализируемом) периоде;

Ф б, Ф о -среднегодовая стоимость основных производственных фондов в базисном и отчетном (анализируемом) периодах;

К - индекс роста объема производства продукции (работ, услуг) в отчетном (анализируемом) периоде по сравнению с базисным.

Относительная экономия материальных оборотных фондов в региональной предпринимательской деятельности в целом по региону и по видам предпринимательской деятельности связана с ускорением оборачиваемости оборотных средств, экономным использованием средств, с дополнительным увеличением производства продукции (работ, услуг) и определяется по формуле

где ОЭ о - относительная экономия материальных оборотных фондов в отчетном (анализируемом периоде);

О б, О о - среднегодовая стоимость материальных оборотных фондов в базисном и отчетном (анализируемом) периодах;

К - индекс роста объема производства (работ, услуг) в отчетном (анализируемом) периоде по сравнению с базисным. Относительная экономия материальных затрат в региональной предпринимательской деятельности рассчитывается как разность между объемом материальных затрат в отчетном (анализируемом) периоде по материалоемкости базисного периода и объемом материальных затрат в отчетном (анализируемом) периоде и определяется по формуле

где ОЭ м - относительная экономия материальных затрат;

М б, М о - материальные затраты на производство (работ, услуг) в базисном и отчетном периодах;

К - индекс роста объема производства (работ, услуг) в отчетном (анализируемом) периоде по сравнению с базисным. Относительная экономия фонда оплаты труда работников, занятых предпринимательской деятельностью, определяется как разность между фондом оплаты труда в отчетном (анализируемом) периоде, исходя из удельного веса фонда оплаты труда в объеме производства базисного периода, и фондом оплаты труда в базисном периоде по формуле

где ОЭ фот - относительная экономия фонда оплаты труда;

ФОТ б, ФОТ о - фонд оплаты труда в базисном и отчетном (анализируемом) периодах;

К - индекс роста объема производства (работ, услуг) в отчетном (анализируемом) периоде.

Относительная экономия указанных материальных и трудовых затрат определяется как за год, так и за ряд лет по отношению к предыдущему году (ценным методом).

Оценка в отчетном (анализируемом) периоде эффективности использования примененных (вложенных) в производство ресурсов - основных фондов, материальных и трудовых ресурсов, производится определением показателей прироста производства (оборота) продукции (работ, услуг) по отношению соответственно к приросту (сумме прироста) основных фондов, материальных оборотных фондов, фонда оплаты труда, материальных затрат. Расчет этого показателя позволяет выявить изменения эффективности использования примененных ресурсов по сравнению с эффективностью использования накопленных ресурсов. Показатели отчетного (анализируемого) периода сравниваются с соответствующими показателями в базисном периоде.

Важными показателями, характеризующими эффективность примененных ресурсов в предпринимательской деятельности является размер произведенной продукции (работ, услуг) на 1 руб. соответственно среднегодовой стоимости основных и оборотных производственных фондов, капитальных вложений, материальных затрат. Они характеризуют уровень фондоотдачи, отдачи капитальных вложений, материальных затрат. Обратные этим показатели характеризуют фондоемкость, капиталоемкость, материалоемкость общерегиональной предпринимательской деятельности и каждого ее вида.

Отношение годового объема производства (услуг) в предпринимательской деятельности к среднегодовой стоимости оборотных средств характеризует оборачиваемость оборотных средств в разах. Оборачиваемость в днях определяется путем деления 360 дней, принятых на год, на количество оборотов в разах.

Ускорение (+) или замедление (-) оборачиваемости в анализируемом периоде в сравнении с базисным характеризует эффективность использования материальных оборотных фондов. Ускорение свидетельствует о снижении норм затрат на единицу продукции сырья, материалов, топлива, электро- и тепловой энергии, о сокращении длительности технологического цикла в производстве, улучшении материально-технического обеспечения; о нормализации запасов материальных ресурсов, готовой продукции, незавершенного производства, оборудования на строительство и т. д.

Ускорение оборачиваемости, как видно, свидетельствует и о снижении материалоемкости продукции (работ, услуг), характеризующейся отношением совокупных материальных затрат в стоимостном выражении (без амортизационных отчислений) к объему произведенной продукции (работ, услуг).

Повышение эффективности капитальных вложений характеризуют показатели размера прироста продукции, а также прироста прибыли на 1 руб. капитальных вложений в анализируемом периоде по сравнению с базисным, а также сроки окупаемости капитальных вложений (отношение капитальных вложений к объему прироста прибыли).

где Э Квл -- эффективность капиталовложений;

СОКвл - срок окупаемости капитальных вложений; УдКвл - удельные капитальные вложения; дВП - прирост продукции (работ, услуг); др - прирост прибыли;

Квл - капитальные вложения.

Эффективность использования трудовых ресурсов характеризует показатель доли прироста выпускаемой (произведенной) продукции (работ, услуг) за счет повышения производительности труда и определяется по формуле

где ДП вп - доля прироста производства (выпуска) продукции (работ, услуг) за счет повышения производительности труда;

ТП ч - темп прироста численности работающих;

ТП вп - темп прироста выпуска производства продукции (работ, услуг).

Важнейшим обобщающим показателем оценки эффективности предпринимательской деятельности является уровень рентабельности. Темпы ее роста связаны с эффективностью использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Рентабельность предпринимательской деятельности на общерегиональном и муниципальном уровнях определяется как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных и оборотных производственных фондов и характеризует эффективность их использования, а также как отношение прибыли к объему выпуска (производства, реализации) продукции (работ, услуг) и характеризует эффективность производственной деятельности.

При оценке рентабельности определяется влияние на ее прирост или снижение изменений в размерах прибыли и стоимости основных и оборотных производственных фондов, а также объема производства (выпуска) продукции (работ, услуг). Расчет влияния этих факторов на уровень рентабельности приведен в табл. 7.4.

Таблица 7.4

Расчет рентабельности регионального предпринимательства (млрд руб., цифры условные)

Влияние увеличения прибыли на 16 млрд руб. (48-32) на изменение рентабельности использования основных и оборотных

1 6

производственных фондов составит +13,3 пункта (y^jj *Ю0), а изменения (рост) основных и оборотных фондов повлияли на уменьшение экономической рентабельности на 5,3 пункта (8- (+13,3).

Аналогично рассчитывается увеличение прибыли на рентабельность производственной деятельности на 6,67 пунктов

и роста объема выпуска (производства) продукции (работ, услуг) на уменьшение рентабельности на 2,67 пункта (4- (+6,67).

Величину текущих производственных затрат в предпринимательской деятельности характеризует показатель издержек производства и обращения на 1 руб. произведенной продукции (работ, услуг). Снижение этого показателя свидетельствует о повышении эффективности предпринимательской деятельности и наоборот. Определяется этот показатель как разность отношений величин затрат к объему произведенной продукции (работ, услуг) анализируемого периода в сравнении с базисным.

Важно также при оценке эффективности регионального предпринимательства определить отдачу от затрат на государственную поддержку малого предпринимательства, размеры которой за последние годы существенно возросли, или так называемую бюджетную эффективность.

Рекомендуется при этом рассчитывать такие показатели, как отношение объема налоговых платежей хозяйствующих структур малого предпринимательства к объему затрат на поддержку малого предпринимательства и как отношение прибыли, полученной в сфере малого предпринимательства, к затратам на поддержку. Эффективность определяется путем сравнения рассчитанных указанным методом показателей в анализируемом (отчетном) периоде с соответствующими показателями базисного периода.

Социальная эффективность региональной предпринимательской деятельности может быть оценена следующей системой показателей:

• сокращение в регионе уровня безработных, повышение занятости (по росту количества рабочих мест в малом предпринимательстве, по уменьшению количества безработных);
• рост оплаты труда в малом предпринимательстве;
• увеличение размера налоговых поступлений;
• увеличение производства социально значимой и импортозамещающей продукции;
• увеличение финансирования региональных социальных программ;
• развитие инфраструктуры по торговому и бытовому обслуживанию слабо социально защищенных слоев населения.

Для обобщенной характеристики экономической и социальной эффективности региональной предпринимательской деятельности как в целом по региону, так и в разрезе муниципальных образований можно рассчитывать интегральный уровневый показатель частных показателей, используя формулу многомерной средней:

где Э инт - интегральный уровневый показатель эффективности;

п - количество частных показателей, характеризующих эффективность;

п(+) - количество частных положительных показателей эффективности предпринимательской деятельности; к - весовой коэффициент частного показателя, характеризующего эффективность предпринимательской деятельности (определяется экспертным методом в зависимости от важности (весомости) показателя для обобщенной оценки эффективности);

У. пк - сумма весов частных показателей (равная или больше единицы);

П/с(+) - сумма весов положительных частных показателей.

Пример. По пяти важнейшим показателям, повлиявшим положительно (+) и отрицательно (-) на эффективность предпринимательской деятельности из двух муниципальных образований следует определить образование с более эффективной деятельностью (по данным табл. 7.5).

Оценку абсолютной и сравнительной эффективности предпринимательской деятельности в рамках внутренней предпринимательской среды (на уровнях определенных видов предпринимательства и конкретных организаций /предприятий/, особенно в сфере малого бизнеса) рекомендуется производить, используя систему показателей, рассчитываемых на основе действующей методики анализа хозяйственно-финансовой деятельности организаций (предприятий).

Таблица 7.5

Расчет интегрированного уровневого показателя эффективности предпринимательской деятельности

Формирование и порядок расчетов показателей, характеризующих экономико-финансовую деятельность организаций (предприятий), показаны на рис. 7.1.

Условные обозначения основных показателей и их расчетов:

ВП - объем (выпуск) продукции (работ, услуг) -

Ф осн -основные производственные фонды;

ф от Д фондоотдача (ВП/ Ф осн);

А - амортизация (Ф осн х норма амортизации);

Рис. 7.1.

А отд - амортизациоотдача (ВП/А);

М з - материальные затраты;

М отд -- материалоотдача (ВП/ М з);

ПП - производственный персонал (численность);

ПТ - производительность труда;

ОТ - оплата труда с начислениями;

ОТ ср - среднегодовая оплата труда производственного работника (ОТ/ПП);

С - себестоимость (А+ М з + ОТ);

Ф об - оборотные фонды (средства);

ОФ об - оборачиваемость оборотных фондов (ВП/Ф об - в разах, Ф об х360/ВП - в днях);

К - капитал авансированный (Ф осн + Ф об);

ОК - оборачиваемость капитала (ВП/К; К/ВП);

П - прибыль (ВП - С);

П прод - прибыльность продукции (П/ВП; П/С; С/ВП);

Р к _ рентабельность капитала (П/К = П/ВПх ВП/К);

СФ об - средства для формирования оборотных фондов;

ФС - финансовое состояние (Ф об ^ СФ об);

ОЭР - относительная экономия ресурсов (материальных - М, трудовых - ОТ, основных - Ф осн и оборотных - Ф об производственных фондов, финансовых ресурсов) определяется в соответствии с изложенными выше методическими рекомендациями.

Эффективность предпринимательской деятельности относится к числу ключевых категорий рыночной экономики, которая непосредственно связана с достижением конечной цели развития общественного производства в целом и каждого предприятия в отдельности. В наиболее общем виде экономическая эффективность предпринимательской деятельности представляет собой количественное соотношение двух величин -- результатов хозяйственной деятельности и производственных затрат. Сущность проблемы повышения экономической эффективности предпринимательства состоит в увеличении экономических результатов на каждую единицу затрат в процессе использования имеющихся ресурсов.

Важнейшим экономическим результатом рыночной деятельности предприятия с учетом долговременной перспективы его развития является получение максимальной прибыли на вложенный капитал. Соотношение прибыли и единовременных затрат становится исходной основой для реального повышения эффективности производства.

В рыночной практике хозяйствования встречаются самые различные формы проявления экономической эффективности. Технические и экономические аспекты эффективности характеризуют развитие основных факторов производства и результативность их использования. Социальная эффективность отражает решение конкретных социальных задач (например, улучшение условий труда, охрану окружающей среды и т.д.). Обычно социальные результаты тесно связаны с экономическими, поскольку основу всякого прогресса составляет развитие материального производства.

В условиях рынка каждое предприятие, будучи экономически самостоятельным товаропроизводителем, вправе использовать любые оценки эффективности развития собственного производства в рамках установленных государством налоговых отчислений и социальных ограничений .

Определение эффективности предпринимательской деятельности начинается с установления критериев эффективности, т.е. главного признака оценки эффективности, раскрывающего его сущность. Смысл критерия эффективности предпринимательства вытекает из необходимости максимизации получаемых результатов или минимизации производимых затрат исходя из поставленных целей развития предприятия. Такими целями могут быть обеспечение выживаемости, достижение устойчивого роста, структурная перестройка, социальная стратегия и т.п.

При всем многообразии этих целей доминирующим становится достижение наилучших экономических результатов, стремление к извлечению наибольшей массы прибыли с учетом долговременной перспективы развития. Отсюда в качестве исходного количественного критерия эффективности предпринимательства должна выступать годовая норма прибыли на вложенный капитал:

где, Е -- норма прибыли на вложенный капитал, %;

П -- чистая прибыль (годовая) за вычетом налогов, руб.;

К-- вложения в капитал, обеспечивающие получение прибыли, руб.;

Ц -- годовой объем производства продукции в продажных ценах, руб.;

С -- полная себестоимость годового выпуска продукции, руб. Расчетные значения нормы прибыли могут изменяться в зависимости от структуры капитала, уровня прогнозируемых цен на продукцию, объема спроса и других факторов. Выбранный критерий эффективности предпринимательства в виде нормы прибыли на капитал применяется как для сравнения различных вариантов развития предприятия, так и для оценки единственного варианта рынком. В соответствии с принятым критерием определяются конкретные показатели эффективности предпринимательства, отражающие основные характеристики затрат и результатов.

В международной практике обоснования эффективности инвестиционных проектов используются следующие обобщающие показатели эффективности предпринимательства: чистая текущая стоимость, рентабельность капитала, внутренний коэффициент эффективности, период возврата капитальных вложений, максимальный денежный отток, точка безубыточности.

Показатель чистой текущей стоимости определяется как разность между поступлением и расходом денежных средств за весь период предполагаемого функционирования предприятия с учетом фактора времени. Обычно чистая текущая стоимость рассматривается как норма инвестирования капитала (норма минимального дохода), подтверждающая целесообразность осуществления капитальных вложений.

Рентабельность капитала -- это отношение чистой прибыли (за вычетом налогов) к собственному капиталу. В условиях рынка рентабельность капитала характеризует минимальную норму прибыльности капитальных вложений и является более стабильным показателем, чем рентабельность продукции .

Внутренний коэффициент эффективности представляет собой такое пороговое значение рентабельности капитала, при котором становится возможным равенство притоков-оттоков наличных средств, а сама текущая стоимость превращается в нулевую величину. Проект развития предприятия считается рентабельным, когда внутренний коэффициент эффективности не опускается ниже этой исходной нормы окупаемости вложений. На практике для более точного расчета внутреннего коэффициента эффективности используется метод итерационного подбора его численных значений во времени.

Период возврата капитальных вложений (срок окупаемости) -- это период времени, который необходим для того, чтобы будущая прибыль предприятия достигла величины осуществленных капитальных вложений. Показатель срока окупаемости характеризует интенсивность возврата затраченных средств на определенном интервале времени после их вложения:

где Т -- срок окупаемости капитальных вложений, лет; П -- чистая годовая прибыль за вычетом налогов, но с учетом амортизации, руб.

Максимальный денежный отток -- это наибольшее отрицательное значение чистой текущей стоимости, рассчитанной нарастающим итогом. Этот показатель отражает общую стоимость предпринимательского проекта и увязывает ее с источниками финансирования затрат.

Точка (норма) безубыточности -- это минимальный размер партии выпускаемой продукции, при котором достигается «нулевая прибыль», т.е. равенство доходов от продаж и издержек производства. Дальнейшее увеличение объема продаж приводит к появлению прибыли. Точка безубыточности находится графическим и аналитическим способами. Графически точка безубыточности находится на пересечении линий объема продаж и полных издержек производства (в разбивке последних на постоянные и переменные). Аналитически точка безубыточности определяется по формуле:

где Н 0 -- точка (норма) безубыточности по объему реализации продукции в натуральных единицах; И пост -- суммарные постоянные издержки производства; Ц ед -- удельная цена продукции, руб.; И пер -- удельные переменные издержки производства, руб.

Развитие любого бизнеса всегда требует определенного времени. Количественное определение экономического значения фактора времени основывается на соизмерении затрат и результатов со временем и опирается на приведение (дисконтирование) стоимости будущих затрат (капитальных вложений) и результатов (прибыли) к единому моменту времени -- начальному или конечному, т.е. к началу осуществления или к моменту завершения проекта. На практике учет фактора времени связан с использованием коэффициента приведения (дисконтирования), рассчитываемого по формуле сложных процентов:

В вр = (1+Е д) t (9)

где В вр -- коэффициент приведения разновременных затрат и результатов в сопоставимый вид с целью измерения; Е д -- норма дисконта для соизмерения разновременных затрат и результатов, равная ставке банковского процента за кредитные ресурсы или внутреннему коэффициенту эффективности предприятия, %; t -- год приведения.

Другим не менее известным методом оценки денежных доходов является метод рентабельности, характеризующий размер полученной прибыли в зависимости от объема продаж и стоимости активов предприятия. На, основе прибыли рассчитываются относительные показатели:

рентабельность общая (Р общ) рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных и нормируемых оборотных средств:

где П 6 -- балансовая прибыль; Ф с и Ф б -- среднегодовая стоимость основных и нормированных оборотных средств; * фондоотдача

Ф от = Q/Ф с (11)

и фондоемкость

Ф = Ф емк = Ф с / Q (12)

где Q -- выпуск продукции. Фондоотдача -- это выпуск продукции на 1 руб. среднегодовой стоимости основных средств; фондоемкость -- это среднегодовая стоимость основных средств, приходящаяся на 1 руб. продукции;

рентабельность продаж (оборота):

Прибыль (валовая или чистая) и объем продаж берутся за один и тот же отчетный период, как правило, за год; * рентабельность основного капитала:

рентабельность собственного капитала:

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования капитала, инвестированного в производство за счет собственных источников финансирования.

Важным показателем является и объем продаж. По объему продаж судят о масштабах деятельности фирмы, ее производственных возможностях. Анализ объема продаж за ряд лет дает представление о темпах роста производства фирмы. Объем продаж используется для определения оборачиваемости активов предприятия (К о.а.) и оборачиваемости основного капитала (К ок):

Конкурентоспособность фирмы связана с конкурентоспособностью ее продукции. Увеличение объема продаж, как правило, ведет к увеличению прибыли, росту показателей рентабельности. Загрузка производственных мощностей, увеличение портфеля заказов, увеличение капиталовложений в производство свидетельствуют о повышении конкурентоспособности предприятия .

Показатели финансового состояния предприятия Финансовое состояние предприятия характеризуется платежеспособностью, прибыльностью, эффективностью использования активов и собственного (акционерного) капитала, ликвидностью.

Платежеспособность предприятия -- способность выполнять свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы. Коэффициент платежеспособности (К П) определяется соотношением:

Коэффициент измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства. Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны.

Ликвидность предприятия отражает его способность вовремя оплатить предстоящие долги (обязательства) или возможность превратить статьи актива баланса (основные и оборотные средства, включая ценные бумаги и прочие активы) в деньги для оплаты обязательств.

Коэффициент общей ликвидности (К ол) определяется отношением:

Чем выше К о.л. , тем выше платежеспособность фирмы.

Коэффициент покрытия (К по) определяется отношением:

Коэффициент показывает, в какой мере краткосрочная задолженность предприятия покрывается его оборотными активами. Выбор и использование тех или иных показателей диктуется целями проводимого анализа. Следует отметить, что для определения реального состояния дел предприятия необходим анализ его баланса и основных показателей не менее чем за три года.

Кроме точки безубыточности важное значение имеют такие показатели, как безопасность коммерческой деятельности (запас финансовой прочности) фирмы и сила воздействия операционного рычага.

Показатель безопасности коммерческой деятельности Б к (или запас финансовой прочности) -- это сумма, на которую предприятие может себе позволить уменьшить выручку от реализации, не выходя из зоны прибыли.

Он определяется по формуле

Б к = Выручка от реализации - Точка безубыточности. (21)

Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного эффекта связано с непропорциональным действием условно-постоянных и условно-переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И наоборот, при росте объема продаж доля условно-постоянных расходов в себестоимости падает и воздействие операционного рычага уменьшается.

Маржинальная прибыль определяется как разность выручки от реализации и переменных затрат. Сила действия операционного рычага показывает степень коммерческого риска фирмы. Чем больше эффект операционного рычага, тем больше коммерческий риск фирмы

Главной целью предприятия является повышение качества жизни работников. В 1998 году был принят международный стандарт SA 8000 «Корпоративная социальная ответственность», в соответствии с которым руководство предприятия несет ответственность перед каждым работником за удовлетворение его потребностей, обеспечение безопасного труда, создание нормальных условий для производительного труда и полноценного отдыха. Ведущие компании мира внедряют этот прогрессивный социально ориентированный стандарт путем заключения между руководством компании и ее работниками. Прибыль является средством достижения этой цели, персонал компании состоящий из профессиональных работников, - условием его достижения, конкурентоспособность и ресурсосбережение - факторами, а стратегический маркетинг, инновации и новые информационные технологии - инструментами.