Planejamento financeiro de longo prazo. Livro didático: finanças empresariais
11.2. planejamento financeiro de longo prazo
Promissor planejamento financeiro determina os indicadores, proporções e taxas mais importantes de reprodução ampliada e é a principal forma de concretização dos objetivos do empreendimento.
Planejamento financeiro de longo prazo em condições modernas cobre um período de um a três anos. No entanto, tal intervalo de tempo é condicional, uma vez que depende da estabilidade económica e da capacidade de previsão de volumes recursos financeiros e instruções de seu uso.
O planejamento de longo prazo inclui o desenvolvimento da estratégia e previsão financeira de uma empresa atividades financeiras. O desenvolvimento de uma estratégia financeira é uma área especial do planeamento financeiro, uma vez que, sendo parte integrante da estratégia global de desenvolvimento económico, deve ser consistente com os objetivos e orientações formulados. estratégia geral. Por sua vez, a estratégia financeira influencia a estratégia global da empresa. Uma mudança na situação do mercado financeiro implica ajustes na estratégia financeira e depois na estratégia geral de desenvolvimento da entidade empresarial.
Por outras palavras, no âmbito do planeamento estratégico, são determinadas as directrizes e objectivos de desenvolvimento a longo prazo da empresa, um curso de acção a longo prazo para atingir o objectivo e alocar recursos. Durante o planejamento estratégico, é realizada uma busca ativa de opções alternativas, selecionada a melhor e a partir dela é construída uma estratégia para o desenvolvimento do empreendimento.
A estratégia financeira envolve a determinação de metas de longo prazo para atividades financeiras e a escolha das mais adequadas. maneiras eficazes suas conquistas.
Os objectivos da estratégia financeira devem estar subordinados à estratégia global de desenvolvimento e visar maximizar valor de mercado empresas.
Um ponto importante no desenvolvimento de uma estratégia financeira é determinar o prazo para sua implementação. Depende de vários fatores, os principais incluem:
dinâmica dos processos macroeconômicos;
tendências de desenvolvimento doméstico mercado financeiro(tendo em conta a dependência dos mercados financeiros globais);
afiliação industrial da empresa e as especificidades das atividades de produção.
Com base na estratégia financeira, a política financeira da empresa é determinada em áreas específicas da atividade financeira: impostos, depreciação, dividendos, emissões, etc.
Levar em consideração os fatores de risco é importante na formação de uma estratégia financeira.
A base do planejamento de longo prazo é a previsão, que é a personificação da estratégia da empresa no mercado. A previsão (do grego prognóstico - previsão) consiste em estudar a possível situação financeira de um empreendimento no longo prazo. Ao contrário do planejamento, a tarefa da previsão não é a implementação na prática das previsões desenvolvidas, uma vez que representam apenas uma previsão de possíveis mudanças. A previsão envolve o desenvolvimento de alternativas indicadores financeiros e parâmetros, cuja utilização, dadas as tendências emergentes (mas pré-previstas) da situação do mercado, permite determinar uma das opções de desenvolvimento situação financeira empresas.
A composição dos indicadores de previsão pode diferir significativamente da composição dos indicadores do plano futuro. Em alguns aspectos, a previsão pode parecer menos detalhada do que os cálculos das metas planeadas, mas noutros será elaborada com mais detalhe.
A base da previsão é a generalização e análise das informações disponíveis seguida de modelagem opções possíveis desenvolvimento de situações e indicadores financeiros. Os métodos e métodos de previsão devem ser dinâmicos o suficiente para levar em conta essas mudanças em tempo hábil.
O ponto de partida para a previsão é o reconhecimento do facto da estabilidade das alterações nos principais indicadores de desempenho de uma entidade económica de um período de reporte para outro. Esta posição é ainda mais verdadeira porque a base de informação das previsões são os relatórios contabilísticos e estatísticos da empresa.
O resultado do planejamento financeiro de longo prazo é o desenvolvimento de três principais documentos financeiros:
previsão de demonstração de lucros e perdas;
previsão de tráfego dinheiro;
previsão do balanço.
O principal objetivo da construção desses documentos é avaliar a situação financeira da empresa no final do período de planejamento.
Para elaborar documentos financeiros previsionais, é importante determinar corretamente o volume de vendas futuras (volume produtos vendidos). Isso é necessário para a organização processo de produção, distribuição eficaz de recursos, controle de estoques. A previsão de vendas dá uma ideia da participação de mercado que o produto deverá conquistar.
Normalmente, as previsões de vendas são feitas para três anos. As previsões anuais de vendas são divididas por trimestre e mês. Quanto mais curtas forem as previsões de vendas, mais precisas e específicas deverão ser as informações nelas contidas. Isso se deve ao fato de que no primeiro ano de produção os compradores dos produtos já são conhecidos; os cálculos para o segundo e terceiro anos têm a natureza de previsões, que são elaboradas com base; pesquisa de marketing.
As previsões de vendas são expressas em unidades monetárias e físicas. E, em qualquer caso, ajudam a determinar o impacto do preço, do volume de produção e da inflação nos fluxos de caixa da empresa. A previsão do volume de vendas para um determinado tipo de produto pode ser apresentada na tabela. 11.1.
Indicador
Tabela 11.1. Previsão de volume de vendas
Volume de vendas em termos físicos
Preço por unidade de venda, mil rublos.
Índice de preços, \%
Volume de vendas em termos monetários
Heurística. Eles se baseiam na média de informações obtidas em entrevistas com vários participantes do mercado: comerciantes, especialistas serviços de marketing, compradores. Uma característica positiva deste método é que ele fornece informações bastante precisas sobre as necessidades do consumidor. No entanto, não tem em conta a elevada probabilidade de alterações nas condições de mercado.
Análise de série temporal. Utilizado para levar em consideração oscilações temporárias no volume de vendas de produtos (obras, serviços). Inclui método de extrapolação, análise de sazonalidade, análise cíclica. O método de extrapolação envolve estender as conclusões obtidas a partir de observações do volume de vendas durante um período selecionado no futuro. Por exemplo, uma análise da tendência de vendas de 1994 a 1999 será a base para determinar o volume de vendas para o período de previsão.
O fator sazonalidade tem grande influência no volume de vendas, por exemplo, as vendas de equipamentos de aquecimento doméstico estão distribuídas de forma desigual ao longo do ano, aumentando no período outono-inverno.
O método de análise de ciclicidade permite ■ identificar alterações no volume de vendas associadas ao momento de consumo dos produtos. Por exemplo, os volumes de vendas de tijolos e cimento estão intimamente ligados aos planos de construção. E, portanto, este método é amplamente utilizado principalmente em indústrias com natureza cíclica pronunciada.
Modelos econométricos. Usando esses modelos, a correlação entre o volume de vendas e as mudanças é determinada ambiente externo empresas, incluindo variáveis macroeconômicas (taxa de crescimento do PIB, mudanças na taxa de desconto do Banco Central da Federação Russa, taxa de inflação, etc.), bem como em indicadores da indústria (o estado da indústria, o nível de concorrência nela , a capacidade do mercado industrial).
A combinação dos resultados obtidos através do estudo destes métodos permite ter em conta ambiente interno em sua dinâmica.
Usando a demonstração de resultados prevista, é determinado o valor do lucro recebido no próximo período.
A previsão da demonstração de resultados contém os seguintes itens:
Receita de vendas de produtos (menos IVA e impostos especiais de consumo).
Custo de vendas de produtos.
Despesas comerciais.
Despesas de gestão.
Lucro (perda) de vendas (artigo 1, artigo 2, artigo 3, artigo 4).
Juros a receber.
Juros a pagar.
Receitas provenientes da participação em outras organizações.
Outras receitas operacionais.
Outras despesas operacionais.
Lucro (perda) de atividades financeiras e económicas (artigo 5.º + artigo 6.º, artigo 7.º + artigo 8.º + artigo 9.º, artigo 10.º).
Outras receitas não operacionais.
Outras despesas não operacionais.
Lucro (prejuízo) do período de planejamento (artigo 11 + artigo 12, artigo 13).
Imposto de renda.
Fundos distraídos.
17. Lucros (prejuízos) retidos do período de planejamento
(Art. 14-Art. 15, Art. 16).
Ao realizar análises preditivas de lucro, o método custo-volume-lucro (análise CVP) é amplamente utilizado na prática. Ele fornece os seguintes recursos:
determinar o volume de produção e vendas dos produtos de forma a garantir o seu equilíbrio;
defina o valor do lucro desejado;
aumentar a flexibilidade dos planos financeiros, tendo em conta várias opções para alterar a situação (fatores de preço, dinâmica dos volumes de vendas).
O método custo-volume-lucro é chamado de análise de equilíbrio. A essência do método é encontrar o ponto em que o lucro é zero, ou o ponto de equilíbrio. Na prática, para uma empresa que atua no mercado, é necessário saber não só que terá lucro, mas também quando o receberá.
1 Na prática ocidental, este método é chamado de “análise de ponto de ruptura” (0> ponto de equilíbrio).
Para isso, é realizada uma análise especial da relação entre volume de produção, custos e receitas. O processo de encontrar o ponto de equilíbrio pode ser rastreado usando a Fig. 11.1.
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Assim, o ponto de equilíbrio separa o volume de produção em que podem ocorrer perdas (triângulo OAK) do volume de produção que traz lucro (triângulo KBQr
O ponto de equilíbrio pode ser definido como a razão entre os custos fixos (FC) e a diferença entre o preço (P) e o componente variável do custo unitário (VC), ou seja,
Esta relação permite determinar o valor máximo dos custos de produção se forem conhecidos os valores das restantes quantidades:
Deve-se notar que o ponto de equilíbrio é muito influenciado por fatores como mudanças nos preços dos produtos, dinâmica de constante e custos variáveis. Neste caso, o seguinte padrão será aplicado. Com o aumento dos preços dos produtos manufaturados, o volume mínimo de produção (2kr). correspondente ao ponto de equilíbrio (K), diminui e, quando o preço diminui, aumenta. À medida que os custos fixos aumentam, o volume mínimo de produção correspondente ao ponto de equilíbrio aumenta. Com o aumento dos custos variáveis, é possível manter o equilíbrio da produção aumentando o volume mínimo de produção.
A previsão do balanço faz parte dos principais documentos do planejamento financeiro de longo prazo. O conceito de “equilíbrio” (do francês balance - balança) significa equilíbrio, igualdade de ativos e passivos, ou seja, Os fundos utilizados pela empresa devem ser iguais em tamanho às fontes monetárias de sua receita.
O balanço é um quadro resumo que reflete as fontes de capital (passivo) e os meios de sua colocação (ativo). O balanço de ativos e passivos é necessário para avaliar para que tipos de ativos os fundos são direcionados e através de que tipos de passivos se pretende financiar a criação desses ativos. No balanço patrimonial, é possível destacar a parte mais ativa dos recursos - ativo circulante (conta bancária, caixa, contas a receber), estoques e ativo imobilizado. O passivo reflete os fundos próprios e emprestados da empresa, a sua estrutura e as previsões das suas variações de fundos para o período planeado de três anos.
Ao contrário da previsão da demonstração de resultados, que mostra a dinâmica das operações financeiras da empresa, a previsão do balanço reflecte uma imagem estatística fixa do equilíbrio financeiro da empresa.
A estrutura do balanço projectado corresponde à estrutura geralmente aceite do balanço de reporte da empresa, uma vez que o balanço de reporte da última data é utilizado como inicial.
Com o aumento planejado do volume de vendas (volume de vendas), o patrimônio do empreendimento deve ser aumentado proporcionalmente, uma vez que o aumento da produção e das vendas requer recursos adicionais para a compra de equipamentos, matérias-primas, materiais, etc. Um aumento no volume de vendas de produtos, via de regra, leva a um aumento contas a receber, à medida que as empresas oferecem aos clientes pagamentos diferidos mais longos e estão a expandir a prática de venda de mercadorias em consignação.
O crescimento dos activos de uma empresa deve ser acompanhado por um aumento correspondente dos passivos, como contas a pagar (obrigações de pagamento de fornecimentos de matérias-primas, energia, vários serviços), a necessidade de empréstimos e captação de recursos está aumentando.
A previsão de fluxo de caixa é um documento financeiro que na prática russa recebe últimos anos cada vez mais difundido. Reflete o movimento fluxos de caixa sobre atividades correntes, de investimento e financeiras. A diferenciação das áreas de atividade no desenvolvimento de uma previsão permite aumentar a eficácia da gestão do fluxo de caixa.
Uma previsão de fluxo de caixa ajuda o gerente financeiro a avaliar o uso de caixa de uma empresa e a determinar suas fontes. Além de estudar as informações de reporte, os dados de previsão permitem estimar os fluxos futuros e, portanto, as perspectivas de crescimento da empresa e suas necessidades financeiras futuras.
O financiamento do investimento é incluído na previsão após um minucioso estudo de viabilidade e análise da produção e dos investimentos financeiros. No planejamento de investimentos de longo prazo e fontes de financiamento, os fluxos de caixa futuros são considerados na perspectiva do valor do dinheiro no tempo com base em métodos de desconto para obter resultados comparáveis.
Usando uma previsão de fluxo de caixa, é possível estimar quanto dinheiro precisa ser investido nas atividades econômicas do empreendimento, a sincronicidade do recebimento e gasto de recursos e, portanto, verificar a liquidez futura do empreendimento.
A previsão do fluxo de caixa é elaborada em forma de balanço; sua forma ampliada é apresentada na tabela. 11.2.
1. Fontes de recursos
Receitas de atividades operacionais, incluindo depreciação
Outras despesas
Emissão de títulos
Empréstimos bancários
Outras receitas
Total de recebimentos de caixa
2. Utilização de fundos
Aumentando o estoque
Aumento do capital fixo (investimento)
Remunerações
Outros custos
Outros pagamentos, incluindo impostos, juros, empréstimos
Pagamentos totais
Após a elaboração desta previsão, é determinada uma estratégia de financiamento do empreendimento, cuja essência é a seguinte:
identificação de fontes de financiamento de longo prazo;
formação da estrutura e custos de capital;
escolhendo maneiras de construir capital de longo prazo.
Para fins de financiamento prática doméstica atrair capital social e de sócios. Conseguir empréstimos bancários é extremamente difícil hoje em dia devido a uma série de razões económicas.
Planejamento financeiro– um sistema que consiste em muitos elementos interligados. Estes incluem:
– pessoal de planejamento;
– suporte de informação;
– apoio organizacional;
– técnico e programas;
– apoio metodológico e regulamentar. Além disso, o sistema de planeamento financeiro pode ser considerado como uma combinação de vários subsistemas. Estes últimos são geralmente identificados como os seguintes tipos de planejamento financeiro:
– promissor;
- atual;
– operacional.
Planejamento financeiro de longo prazo leva lugar importante na hierarquia dos subsistemas de planejamento. A eficácia do planejamento financeiro como um todo depende da qualidade do seu trabalho. O planejamento financeiro permite determinar e gerenciar os indicadores mais importantes, proporções e taxas de reprodução expandida. O planejamento financeiro de longo prazo é a principal forma de atingir os objetivos da empresa.
Este subsistema de planejamento financeiro tem seu próprio peculiaridades. Assim, todos os documentos de planeamento desenvolvidos no seu âmbito devem ter um horizonte de planeamento de um a três anos (raramente até cinco anos). Em cada empresa, tal horizonte é condicional. Depende de muitos fatores: estabilidade económica do país, atividade, capacidade de prever o volume dos recursos financeiros e a direção da sua utilização.
No âmbito do planejamento financeiro de longo prazo, são desenvolvidos vários documentos de planejamento que, na verdade, funcionam como previsões. Assim, o principal documento do planejamento financeiro de longo prazo é a estratégia financeira. O resultado do planejamento financeiro de longo prazo é também o desenvolvimento de três documentos financeiros principais: uma previsão da demonstração de resultados; previsão de fluxo de caixa; previsão do balanço. Eles são desenvolvidos para avaliar a situação financeira da empresa no final do período de planejamento. Isso inclui as seguintes previsões:
– uma demonstração de lucros e perdas, que permite determinar o valor do lucro recebido no próximo período (elaborado com base no formulário nº 2);
– fluxo de caixa, que caracteriza a movimentação dos fluxos de caixa das atividades correntes, de investimento e financeiras (desenvolvido com base no formulário nº 4);
– um balanço que permite acompanhar as taxas de crescimento potencial económico empresa, uma vez que o crescimento do activo da empresa deve ser acompanhado por um aumento do passivo (desenvolvido com base no formulário n.º 1). As informações básicas para fazer essas previsões financeiras são os dados sobre os volumes de vendas projetados. Este indicador caracteriza a participação de mercado que a empresa espera conquistar com seus produtos.
Muitas empresas nacionais não têm planos financeiros de longo prazo, o que explica isso pelo facto de, num ambiente externo em forte mudança, ser impraticável traçar planos de longo prazo. No entanto, isso não é verdade. Ao traçar planos de longo prazo, uma empresa pode obter informações sobre o seu desenvolvimento futuro e, consequentemente, tomar as decisões financeiras necessárias já no período corrente.
Os principais obstáculos ao desenvolvimento do planejamento financeiro de longo prazo nas empresas responsáveis: subdesenvolvimento das previsões financeiras; subdesenvolvimento suporte de informação; subdesenvolvimento de software e hardware; nível insuficiente de qualificação dos gestores financeiros, etc.
MINISTÉRIO DA EDUCAÇÃO E CIÊNCIA DA FEDERAÇÃO RUSSA
Instituição educacional estadual
ensino profissional superior
"UNIVERSIDADE DO ESTADO DE BASHKIR"
Filial de Neftekamsk
Faculdade de Economia e Matemática
Departamento de Gestão Financeira
Teste
no curso “Política financeira de longo prazo”
sobre o tema: “Planejamento financeiro de longo prazo”
Concluído por: aluno do curso
- Faculdade de Economia
- departamento de correspondência
- grupo E-
- Livro de notas nº.
- Verificado:
| Contente | |
| Com. | |
| Introdução | 3 |
| 1 Planejamento financeiro em função da gestão financeira | 5 |
| 1.1 O papel e as tarefas do planejamento financeiro | 5 |
| 1.2 Principais aspectos do plano financeiro do empreendimento | 7 |
| 1.3 Métodos de planejamento financeiro | 9 |
| 2 Organização do processo de planejamento financeiro de longo prazo | 12 |
| 2.1 Tipos e conteúdos dos planos financeiros | 12 |
| 2.2 Características gerais do planejamento financeiro de longo prazo | 13 |
| 2.3 Problemas e tendências no planejamento financeiro de longo prazo | 16 |
| Conclusão | 21 |
| Tarefa | 23 |
| Lista de fontes usadas | 25 |
| Apêndice A | 26 |
Introdução
A relevância do tema de investigação deve-se ao facto de o planeamento financeiro de longo prazo como função de gestão abranger todo o leque de atividades para o desenvolvimento e implementação das metas do plano e o desenvolvimento de uma estratégia financeira que garanta a distribuição e utilização eficazes de todos os recursos: materiais, financeiros, recursos trabalhistas, terras e tecnologia, e nesta base com base em uma posição de mercado estável em um ambiente competitivo. Portanto, em primeiro lugar, é necessária uma transição de uma forma reativa de gestão (tomada de decisões de gestão como reação aos problemas atuais) para uma gestão baseada em análises e previsões.
Os principais fatores no papel crescente do planejamento financeiro de longo prazo nas condições modernas são:
- aumento do tamanho da empresa e complicação das formas de sua atuação;
- alta instabilidade de condições e fatores externos;
- novo estilo de gestão de pessoas;
- fortalecimento das forças centrífugas na organização económica.
As possibilidades de planejamento na organização econômica de uma empresa são limitadas por uma série de razões objetivas e subjetivas. Os mais importantes deles são:
- incerteza do ambiente externo (de mercado);
- a possibilidade de fusão ou aquisição por outra empresa;
- a possibilidade de monopólio na fixação do preço de venda dos produtos;
- relações contratuais;
Numa economia de mercado, os empreendedores não podem alcançar o sucesso sustentável se não planearem de forma clara e eficaz as suas atividades, não recolherem e acumularem constantemente informações sobre o seu estado. mercados-alvo, a posição dos seus concorrentes e sobre as suas próprias perspectivas e oportunidades. Portanto, atualmente, o planejamento da situação financeira de uma empresa é considerado uma das funções da gestão da produção. O objeto do planejamento financeiro são as atividades financeiras das entidades empresariais e do Estado, e o resultado final é a elaboração de planos financeiros. O escopo do planejamento financeiro abrange todas as transações realizadas com recursos.
O sistema de planeamento financeiro de longo prazo é o mais complexo dos sistemas em consideração e requer executores altamente qualificados para a sua implementação. Este planejamento consiste em desenvolver uma previsão dos principais indicadores de desempenho financeiro e condição financeira empresas em longo prazo. Atual e atividade promissora A empresa está intimamente ligada não só ao desenvolvimento, mas também à implementação dos planos. Isto implica aumentar o grau de validade dos planos traçados e a necessidade de os avaliar em todas as fases da sua existência - desde o desenvolvimento até à conclusão.
A qualidade das atividades planeadas de uma empresa pode ser determinada pelo grau de coordenação e satisfação dos interesses dos consumidores, tendo em conta as capacidades disponíveis e as limitações de recursos que determinam a liberdade de escolha no processo de produção e venda de produtos.
Nesse sentido, o objetivo do trabalho é divulgar aspectos teóricos e o papel do planejamento financeiro de longo prazo como função da gestão financeira de uma empresa.
- 1 Planejamento financeiro em função da gestão financeira
O elemento mais importante da atividade financeira de uma empresa é o planejamento, incl. financeiro. A gestão financeira eficaz de uma empresa só é possível através do planejamento de todos fluxos financeiros, processos e relacionamentos da empresa.
Actualmente, a importância dos indicadores financeiros na avaliação da actividade das empresas é cada vez maior e o planeamento financeiro, uma das principais funções da gestão financeira de uma empresa, torna-se particularmente relevante. Pode ser definida como a capacidade de prever os objetivos de um empreendimento, os resultados de suas atividades e quais recursos são necessários para atingir determinados objetivos. O planeamento financeiro abrange os aspectos mais importantes da actividade financeira e económica de uma empresa, proporciona o necessário controlo preliminar sobre a formação e utilização dos recursos materiais, laborais e financeiros e cria condições para o fortalecimento da situação financeira da empresa.
O principal objetivo do planejamento financeiro de uma empresa é fundamentar a sua estratégia de desenvolvimento na perspectiva de um compromisso entre rentabilidade, liquidez e risco, bem como determinar o montante de recursos financeiros necessários para implementar esta estratégia.
O planejamento financeiro como função de gestão abrange toda a gama de atividades para o desenvolvimento e implementação das metas do plano. O planejamento financeiro resolve os seguintes problemas:
- Fornecer os recursos financeiros necessários à produção, investimento e atividades financeiras do empreendimento;
Determinar formas de investir efetivamente o capital, avaliando o grau de sua utilização racional;
Identificação de reservas internas para aumento de lucros através da utilização económica de fundos;
Estabelecendo racional relações financeiras com o orçamento, atendendo bancos e contrapartes;
Respeito pelos interesses dos acionistas e demais investidores;
Controle sobre a situação financeira, solvência e solvabilidade da empresa.
Os objetos de planejamento financeiro incluem:
- movimentação de recursos financeiros,
- relações financeiras decorrentes da formação, distribuição e utilização de recursos financeiros,
- proporções de custos formadas em decorrência da distribuição de recursos financeiros.
Reconhecendo a independência de cada objeto e a necessidade de sua definição razoável, devem ser enfatizadas suas conexões e unidade mútuas.
Assim, o planejamento financeiro é o processo de desenvolvimento de um sistema de planos financeiros e indicadores planejados (normativos) para garantir o desenvolvimento do empreendimento com os recursos financeiros necessários e aumentar a eficiência das atividades financeiras no período futuro.
O planeamento financeiro também pode ser definido como o processo de análise das políticas financeiras e de investimento, previsão dos seus resultados e impacto no ambiente económico da empresa e tomada de decisões sobre o nível de risco aceitável e escolha das opções finais para os planos financeiros.
1.2 Principais aspectos do plano financeiro do empreendimento
No processo de planejamento financeiro são identificados os objetivos e diretrizes financeiras da empresa, estabelecido o grau de conformidade desses objetivos com o estado financeiro atual da empresa e formulada a sequência de ações para atingir os objetivos.
Ao preparar um plano, você precisa considerar:
- a presença de restrições que o empreendimento enfrenta (exigências ambientais; exigências de mercado para produtos; componentes técnicos, tecnológicos e de pessoal e especificidades do empreendimento);
- o papel disciplinar do plano de trabalho do gestor financeiro;
- condicionalidade dos planos devido à incerteza natural da evolução da situação económica à escala global e local.
No mais visão geral plano financeiroé um documento que contém, independentemente do horizonte de planejamento, as seguintes seções:
1. Política de investimento.
Política de Financiamento de Ativos Fixos. Política de financiamento de ativos intangíveis. Política relativa a investimentos financeiros de longo prazo.
2. Gestão do capital de giro
Gestão de caixa e equivalentes de caixa. Financiamento de estoque. Política de relacionamento com contrapartes e gestão de contas a receber.
3. Política de dividendos
4. Previsões financeiras
Características das condições financeiras. Renda da empresa. Despesas da empresa. Previsão de demonstrações financeiras. Orçamento de caixa. Necessidade total de capital. Necessidade de financiamento externo.
5. Políticas contábeis
6. Sistema de controle de gestão.
As principais áreas e questões típicas consideradas num plano financeiro são apresentadas no Apêndice A.
Um papel importante no planejamento é desempenhado por diversas previsões e orientações sobre volumes de vendas, custos de produção em geral e para os itens mais importantes, necessidade de fontes de financiamento, quantidade de fluxos de caixa, etc. A previsão como um dos métodos de gestão não deve se reduzir apenas ao cálculo de diretrizes para critérios que tenham dimensão quantitativa; é entendido num aspecto mais amplo, em particular como um método para identificar opções ótimas de ação. Neste sentido, a previsão está intimamente relacionada com a análise de longo prazo, uma vez que o curso de ação final é selecionado após consideração e análise comparativa de várias opções, incl. e caráter alternativo.
Assim, a resolução de problemas atuais e de curto prazo requer o desenvolvimento de políticas contábeis, fiscais e de crédito da empresa, bem como políticas de gestão de capital de giro, contas a pagar e a receber e custos da empresa, incluindo a escolha dos métodos de depreciação. Combinar os interesses de desenvolver um empreendimento, ter um nível de recursos suficiente para esses fins e manter sua solvência só é possível com a coordenação de objetivos estratégicos e táticos, que são formalizados no processo de planejamento financeiro. O plano financeiro formula os objetivos e critérios de avaliação da atividade do empreendimento, justifica a estratégia escolhida e mostra como atingir os objetivos.
Tudo isso certamente predetermina a utilização dos resultados da atividade financeira do empreendimento, o que significa uma análise preliminar da situação financeira da entidade empresarial.
1.3 Métodos de planejamento financeiro
Do ponto de vista do grau de formalização dos procedimentos contábeis, os métodos de análise e previsão dos indicadores financeiros dividem-se em dois grupos:
1) métodos não formalizados de análise e previsão - métodos baseados na descrição de procedimentos analíticos em nível lógico, e não em dependências analíticas estritas;
2) métodos formalizados de análise e previsão - métodos baseados em algoritmos formalizados bastante rígidos. Neste último caso, vários modelos são amplamente utilizados, nomeadamente descritivos, normativos e predicativos.
A análise fatorial determinística desempenha um papel importante na análise e no planejamento financeiro, que pode ser realizada por meio de dois tipos de modelos: estritamente determinístico e estocástico.
Para planejar e prever a demanda de fontes externas financiamento, podem ser utilizados modelos de balanço. Ao mesmo tempo, com a ajuda de algoritmos formalizados, é possível identificar uma taxa de crescimento aceitável dos volumes de produção.
Das muitas abordagens à análise financeira, planeamento e previsão, as mais utilizadas na prática são: métodos avaliações de especialistas; métodos de processamento de agregados espaciais, temporais e espaço-temporais; métodos de análise situacional e previsão.
Métodos especializados de previsão podem ser usados, por exemplo, para estabelecer algumas previsões e planos em um nível intuitivo. Esses métodos são usados não apenas para prever os valores dos indicadores, mas também no trabalho analítico, por exemplo, para desenvolver coeficientes de ponderação, valores limite de indicadores controlados, etc. .
Os métodos de processamento de agregados temporais, espaciais e espaço-temporais ocupam um lugar de liderança na posição de previsão formalizada e variam significativamente na complexidade dos algoritmos utilizados. EM gestão financeira A análise de regressão é amplamente utilizada.
Os métodos de análise situacional e de planejamento e previsão financeira baseiam-se em modelos concebidos para estudar relações funcionais, ou estritamente determinadas, quando cada valor de uma característica fatorial corresponde a um valor não aleatório bem definido da característica resultante. Esses métodos, projetados para responder à pergunta “o que acontecerá se...”, são implementados no âmbito da modelagem de simulação, quando o analista varia os valores de uma série de fatores e encontra o valor previsto dos fatores resultantes ( tarefa direta) ou, com base nos valores dados dos indicadores resultantes, tenta encontrar diretrizes aceitáveis para características dos fatores que podem ser monitoradas e controladas (problema inverso). Os métodos mais utilizados de análise situacional e previsão são: o método de construção de uma árvore de decisão e o método de previsão baseado na variação percentual das vendas.
O método de construção de uma árvore de decisão é uma certa algoritmização de ações para tomar uma decisão alvo sob condições de risco. O método baseia-se numa abordagem probabilística, que envolve prever possíveis resultados no caso de tomar certas decisões intermédias e atribuir-lhes probabilidades.
Os modelos formalizados de planejamento financeiro são criticados em dois pontos principais: durante a modelagem, diversas opções de planos podem ser desenvolvidas, sendo impossível determinar qual delas é melhor utilizando critérios formalizados; qualquer modelo financeiro apenas simplifica a relação entre indicadores econômicos, uma vez que é impossível identificar inequivocamente os fatores que determinam o valor do recurso modelado.
Porém, além de dominar métodos e modelos formalizados de análise, previsão e gestão de ativos, passivos e operações financeiras, um gestor financeiro deve utilizar ativamente avaliações subjetivas, critérios qualitativos e não ter medo de fazer escolhas nas condições de cálculos multivariados. , quando o sucesso da operação não é de todo garantido.
2 Organização do processo de planejamento financeiro de longo prazo
2.1 Tipos e conteúdos dos planos financeiros
O planejamento financeiro de uma empresa inclui três subsistemas principais:
- Planejamento financeiro de longo prazo.
Planejamento financeiro atual.
Planejamento financeiro operacional.
Tabela 1 - Subsistemas de planejamento financeiro
| Subsistemas de planejamento financeiro | Formas de planos sendo desenvolvidos | Período de planejamento |
| Planejamento (estratégico) de longo prazo | Previsão da demonstração de resultados
Previsão de fluxo de caixa Previsão de Balanço |
3-5 anos |
| Planejamento atual | Plano de receitas e despesas das atividades operacionais.
Plano de receitas e despesas para atividades de investimento. Plano de recebimento e gasto de fundos. Plano de equilíbrio. |
1 ano |
| Planejamento operacional | Calendário de pagamento Plano de dinheiro |
Década, mês, trimestre |
O planejamento estratégico determina os indicadores, proporções e taxas mais importantes de reprodução ampliada. Pode ser chamado de planejamento para o crescimento e desenvolvimento de uma empresa. É de natureza de longo prazo e está associado à tomada de decisões financeiras e de investimento fundamentais. Os planos financeiros devem estar intimamente relacionados com os planos de negócios da empresa.
O planejamento contínuo de curto prazo é necessário para atingir objetivos específicos. Esse tipo de planejamento geralmente abrange períodos de curto e médio prazo e representa a especificação e detalhamento de planos de longo prazo. Com a sua ajuda, é realizado o processo de distribuição e utilização dos recursos financeiros necessários ao alcance dos objetivos estratégicos.
O planejamento operacional trata do gerenciamento de fluxos de caixa para manter a solvência sustentável da empresa. O planejamento operacional permite monitorar a situação do capital de giro do empreendimento e manobrar as fontes de financiamento.
Todos os subsistemas de planejamento financeiro estão interligados e são executados em uma determinada sequência. A etapa inicial do planejamento é a previsão dos principais rumos da atividade financeira do empreendimento, realizada no processo de planejamento de longo prazo. Nesta fase, são determinadas as tarefas e parâmetros do planejamento financeiro atual. Por sua vez, a base para o desenvolvimento dos planos financeiros operacionais é formada justamente na fase do planejamento financeiro atual.
2.2 Características gerais planejamento financeiro de longo prazo
O planejamento financeiro de longo prazo determina os indicadores, proporções e taxas de reprodução ampliada mais importantes; é a principal forma de concretização dos objetivos da empresa;
O planejamento financeiro de longo prazo em condições modernas cobre um período de 1 a 3 anos. No entanto, tal intervalo de tempo é condicional, pois depende da estabilidade económica do país, da capacidade de prever o volume dos recursos financeiros e da direção da sua utilização.
O planejamento de longo prazo inclui o desenvolvimento de uma estratégia financeira para uma empresa e a previsão de atividades financeiras. O desenvolvimento de uma estratégia financeira é uma área especial do planejamento financeiro, pois, sendo parte integrante da estratégia global desenvolvimento econômico empresa, deve ser consistente com os objetivos e orientações formulados pela estratégia global. Ao mesmo tempo, a própria estratégia financeira tem um impacto significativo na formação da estratégia global para o desenvolvimento económico da empresa. Isto acontece porque as mudanças na situação do mercado financeiro implicam ajustamentos ao nível financeiro e, em regra, à estratégia global de desenvolvimento da empresa. Em geral, a estratégia financeira é a determinação dos objetivos de longo prazo da atividade financeira e a seleção dos métodos e formas mais eficazes para alcançá-los. O processo de formação de uma estratégia financeira inclui as seguintes etapas: determinação do período de implementação da estratégia, análise de fatores do ambiente financeiro externo, formação de objetivos estratégicos para atividades financeiras, desenvolvimento de políticas financeiras, desenvolvimento de um sistema de medidas para garantir a implementação do estratégia financeira e avaliação da estratégia financeira desenvolvida.
Um ponto importante no desenvolvimento de uma estratégia financeira é determinar o prazo para sua implementação. A duração deste período depende principalmente da duração do período de formação da estratégia global da empresa. Além disso, é influenciado por outros fatores - a dinâmica dos processos macroeconômicos, as mudanças que ocorrem nos mercados financeiros, a filiação à indústria e as especificidades das atividades produtivas.
Uma atenção bastante importante no processo de formação de uma estratégia financeira é dada à análise dos fatores ambientais, estudando as condições económicas e jurídicas das atividades financeiras da empresa, além disso, é dada especial atenção à consideração dos fatores de risco;
Com base na estratégia financeira, a política financeira da empresa é determinada em áreas específicas da atividade financeira: impostos, emissões, dividendos, etc.
Como resultado do desenvolvimento de um sistema de medidas para garantir a implementação da estratégia financeira, são formados “centros de responsabilidade” na empresa, os direitos, responsabilidades e medidas de responsabilidade dos seus gestores pelos resultados da implementação da estratégia financeira são determinado.
A etapa final do desenvolvimento de uma estratégia financeira é avaliar a eficácia da estratégia financeira desenvolvida, que é realizada de acordo com diversos parâmetros.
Em primeiro lugar, avalia-se até que ponto a estratégia financeira desenvolvida é consistente com a estratégia global da empresa, identificando o grau de consistência dos objetivos, direções e fases de implementação dessas estratégias.
Em segundo lugar, é avaliada a consistência da estratégia financeira da empresa com as mudanças previstas no ambiente de negócios externo.
Em terceiro lugar, é avaliada a viabilidade da estratégia financeira desenvolvida, ou seja, É considerada a capacidade da empresa de formar recursos financeiros externos próprios e captados.
Finalmente, é avaliada a eficácia da estratégia financeira. Tal avaliação pode basear-se em cálculos de previsão de vários indicadores financeiros.
A base do planejamento de longo prazo é a previsão, que é a personificação da estratégia da empresa no mercado. A previsão consiste em estudar a possível situação financeira de um empreendimento no longo prazo. A previsão baseia-se na generalização e análise da informação disponível com posterior modelação de possíveis cenários e indicadores financeiros. Um ponto importante ao fazer previsões é o reconhecimento do facto de que as alterações nos indicadores de desempenho são estáveis de um período de relatório para outro.
2.3 Problemas e tendências no planejamento financeiro de longo prazo
O planejamento do desenvolvimento tornou-se a área de atividade mais importante para qualquer sujeito de economia de mercado, especialmente para uma empresa que realiza atividades produtivas e comerciais. A mudança da tecnologia de produção, a entrada em novos mercados, a expansão ou a redução dos volumes de produção baseiam-se em profundas cálculos financeiros, sobre estratégias de atração, distribuição, redistribuição e aplicação de recursos financeiros. As tendências de desenvolvimento na situação geral do mercado local e global (mudanças imprevisíveis na procura, concorrência de preços mais acirrada nos mercados tradicionais, diversificação e conquista de novos nichos de mercado, riscos crescentes durante as operações) estarão subjacentes ao papel crescente do planeamento financeiro a longo prazo.
Fraqueza na difusão do planejamento financeiro prospectivo em Empresas russas, apesar das suas vantagens significativas, deve-se a razões de natureza objetiva e subjetiva. Os fatores mais importantes são:
- Fatores objetivos:
- baixo nível de cultura financeira geral das empresas;
- elevada dependência do orçamento do Estado.
- Fatores subjetivos:
- opinião sobre a falta de influência do planejamento nos resultados de desempenho;
etc..........
7.2. Planejamento financeiro de longo prazo
A principal forma de concretizar os objetivos da organização e a missão do negócio como um todo é o planejamento financeiro de longo prazo. O planeamento a longo prazo cobre um período de um a três anos, e a sua duração é significativamente influenciada pela situação económica do país e pela capacidade estreitamente interligada de prever processos e indicadores económicos. O resultado do planejamento financeiro de longo prazo pode ser considerado a formação de três documentos financeiros ou orçamentos principais: um relatório de previsão (orçamento) de lucros e perdas; relatório de previsão (orçamento) de fluxo de caixa; balanço previsto.
O ponto de partida para o planejamento é determinar os volumes de vendas previstos e as despesas correspondentes. Os fatores decisivos aqui são a estrutura de custos do produto e a política de preços da empresa. Um pré-requisito é a classificação dos custos em variáveis e fixos. Maior detalhe é possível e é determinado pelas necessidades de gestão e pelo nível de gestão. Será muito útil usar indicadores não apenas financeiros, mas também naturais no planejamento. Isto evitará significativamente distorções na estrutura dos custos de produção. O objetivo deste bloco é calcular a previsão do volume de vendas como um todo. Com base na estratégia de desenvolvimento da empresa, a sua capacidades de produção e, o mais importante, as previsões sobre a capacidade dos mercados de vendas, a quantidade de produtos potencialmente vendidos em unidades físicas é determinada e os preços de venda previstos usados para estimar os volumes de vendas em em termos de valor. Os cálculos são realizados para os principais tipos de produtos, e o algoritmo básico de cálculo para formação do orçamento de vendas é dado pela equação
Onde V– previsão de receita com vendas de produtos (obras, serviços);
P– volume previsto de vendas de produtos PARA(em unidades naturais);
P- preços de venda projetados para o produto PARA;
A base para a construção de um orçamento é o planejamento dos recebimentos e pagamentos futuros de fundos por uma empresa durante um determinado intervalo de tempo. O estágio inicial de desenvolvimento e o principal fator na precisão da maioria dos orçamentos é o volume de vendas previsto. Os métodos utilizados pelos serviços financeiros de uma empresa para a prever são muito diversos e dependem principalmente das fontes de informação envolvidas, classificadas em externas e internas. O método de avaliação pericial, que envolve o envolvimento dos chefes dos departamentos funcionais da empresa (produção, marketing, finanças) no desenvolvimento, é relativamente simples e não requer um investimento significativo de tempo ou recursos materiais, trabalhistas e financeiros. Uma desvantagem pode ser considerada a falta de responsabilidade pessoal pelas previsões feitas e, mais gravemente, a incapacidade de levar em conta o impacto das mudanças de mercado de natureza setorial, bem como as tendências de longo prazo no desenvolvimento da economia como um todo. A utilização de métodos estatísticos (correlação, regressão, etc.) permite-nos livrar-nos da subjetividade nas avaliações e fornecer uma base matemática real para a tomada de decisões de gestão. No entanto, como todos os métodos de extrapolação, estão sujeitos a flutuações aleatórias nos dados e mantêm a capacidade de transferir tendências passadas para processos futuros. Via de regra, requer recursos significativos de informação, mão de obra e financeiros, tecnologia desenvolvida de processamento de informação e uma estrutura racional de fluxos de informação entre os serviços interessados. Todos esses métodos se complementam e a previsão final e mais precisa será obtida se um deles for utilizado como critério adicional de monitoramento dos resultados obtidos por outros métodos.
Relatório de previsão de lucros e perdas (orçamento de receitas e despesas). O principal objetivo deste plano financeiro (previsão) é a gestão operacional segundo o princípio “plano-fato” do indicador financeiro mais importante da atividade da empresa - lucro e rentabilidade corrente.
O saldo previsional é o documento final e mais complexo do ponto de vista metodológico. A necessidade de formação é ditada pela sua capacidade de verificar a correcção do orçamento de fluxos de caixa e do orçamento de receitas e despesas e servir como indicador da sua boa execução.
As principais variáveis levadas em consideração durante o desenvolvimento são:
1. o montante do capital social;
2. o montante de fundos e reservas em formação (calculado com base nas previsões de possíveis alterações nos resultados financeiros);
3. custo dos ativos fixos e intangíveis (informações dos planos de negócios e orçamentos operacionais de investimento);
4. custo de estoque e outros itens ativos circulantes(informações sobre percentuais na estrutura de custos);
5. o montante de recursos de crédito captados (planos de crédito e informações orçamentárias de fluxo de caixa, em termos de lacunas temporárias de caixa e necessidade de recursos de crédito);
6. volumes de contas a pagar e a receber (informações sobre prazos médios de reembolso e volumes estimados de vendas).
A estrutura do saldo previsto corresponde à geralmente aceita, pois O balanço patrimonial da data do relatório é usado como fonte.
Previsão de fluxo de caixa (orçamento). A importância deste elemento reside, em primeiro lugar, na possibilidade de estabelecer o controlo sobre a solvência e a estabilidade financeira corrente e, em segundo lugar, permite controlar os fluxos financeiros e construir uma política de relacionamento com devedores e credores. Devido à pronunciada espontaneidade no fluxo de caixa, a maioria dos indicadores são difíceis de prever com alto grau de probabilidade, daí o rigor das informações (principalmente dados contábeis) e a utilização de métodos específicos de análise financeira. A capacidade de monitorizar a sua posição financeira alivia uma empresa de inconsistências entre a discrição dos relatórios financeiros (dados trimestrais e anuais) e a continuidade dos processos de negócio. Essas informações permitem determinar as necessidades de caixa da empresa, planejar fontes de financiamento e implementar controle operacional para fluxo de caixa e liquidez. Um dos objectivos mais importantes da orçamentação é determinar o calendário e o montante do financiamento esperado, a fim de aplicar o método de financiamento mais racional. A estimativa ajuda diretor financeiro no planejamento de financiamentos de curto prazo, sendo também necessária na gestão do caixa da empresa. Como resultado, a organização ganha transparência financeira.
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O planejamento financeiro em uma empresa é de três tipos e difere no tipo de plano elaborado e no período para o qual é desenvolvido.
O planejamento financeiro é:
1. Planeamento operacional;
2. Planejamento atual;
3. Planejamento (estratégico) de longo prazo.
Todos os tipos de planejamento financeiro de uma empresa estão interligados e são realizados em uma determinada sequência.
O ponto de partida do planejamento é a previsão dos principais rumos da atividade financeira da empresa, realizada no processo de planejamento de longo prazo, que determina as tarefas e parâmetros do planejamento financeiro atual. Por sua vez, a base para o desenvolvimento dos planos financeiros operacionais é formada justamente na fase do planejamento financeiro atual.
É muito importante perceber a estreita relação de todos os tipos de planejamento financeiro, e que com a transição de um tipo de planejamento para outro, as metas, objetivos, etapas de implementação e indicadores se tornem mais específicos e claros.
Planejamento financeiro de longo prazo
Nas condições modernas, o planejamento financeiro de longo prazo cobre um período de um a três anos.
O planejamento de longo prazo consiste no desenvolvimento de uma estratégia financeira para uma empresa e na previsão das atividades financeiras.
A estratégia financeira de uma empresa é a determinação dos objetivos de longo prazo das atividades financeiras da empresa e a seleção das formas mais eficazes de alcançá-los. A estratégia financeira também deve ser consistente com a estratégia global da empresa, embora também tenha uma certa influência na estratégia global.
O processo de formação de uma estratégia financeira para uma empresa consiste nas seguintes etapas:
1. determinação do prazo para implementação da estratégia;
2. análise dos fatores que influenciam o ambiente externo da empresa;
3. formação de objetivos estratégicos das atividades financeiras;
4. desenvolvimento da política financeira da empresa;
5. desenvolvimento de um sistema de medidas para garantir a estratégia financeira da empresa;
6. avaliação da estratégia financeira desenvolvida.
Ao desenvolver a estratégia financeira de uma empresa, é muito importante determinar de forma clara e inicialmente honesta e correta o período para implementação da estratégia. No processo de formação de uma estratégia financeira, muita atenção deve ser dada à análise dos fatores ambientais, ao estudo das condições econômicas e jurídicas das atividades financeiras da empresa, pois muitas vezes diversos erros e infrações são cometidos não por intenção maliciosa. , mas devido à ignorância básica das regras, regulamentos e leis. É também importante prestar especial atenção ao estudo dos factores de risco, monitorizar as tendências que ocorrem no segmento de mercado de interesse da empresa, registar e ter em conta as flutuações da taxa de câmbio e a direcção do curso económico do país.
A próxima etapa na elaboração de uma estratégia financeira para uma empresa é a formação de objetivos estratégicos para as atividades financeiras. O principal objetivo deve ser maximizar o valor de mercado da empresa. Todos os objetivos devem ser formulados da forma mais clara e concisa possível. As metas devem ser refletidas em indicadores e padrões específicos. Normalmente, os seguintes são usados como padrões estratégicos:
Taxa média anual de crescimento dos recursos financeiros próprios;
O índice de retorno sobre o patrimônio líquido da empresa;
A proporção entre ativos circulantes e não circulantes da empresa, etc.
Com base na estratégia financeira da empresa, a política financeira da empresa é formada em áreas específicas das atividades financeiras da empresa: impostos, depreciação, dividendos, emissões, etc.
Em seguida, é desenvolvido um sistema de medidas para garantir a implementação da estratégia financeira; são determinados os direitos, deveres e responsabilidades dos chefes de departamentos e divisões da empresa para os resultados da implementação da estratégia financeira da empresa.
A etapa final do desenvolvimento da estratégia financeira de uma empresa é avaliar a eficácia dessa estratégia.
Esta avaliação deve ser realizada de acordo com vários parâmetros:
É avaliado até que ponto a estratégia financeira desenvolvida é consistente com a estratégia global da empresa e são identificadas possíveis inconsistências ou contradições. Esclarece-se o grau de coerência dos objetivos, direções e etapas de implementação dessas estratégias.
É avaliada a consistência da estratégia financeira da empresa com as mudanças previstas no ambiente de negócios externo.
Avalia-se a flexibilidade da estratégia financeira, a rapidez e a competência com que a empresa consegue responder a possíveis mudanças repentinas no ambiente externo.
A viabilidade da estratégia financeira desenvolvida é avaliada, ou seja, São consideradas as capacidades da empresa em formar recursos próprios e atrair recursos financeiros externos.
Avalia-se a eficácia da estratégia financeira, o quanto ela afetará a posição da empresa no mercado, aumentará sua reputação, aumentará os lucros, etc.
Existe um esquema bastante simples para preparar informações para a construção de um plano financeiro (ver Fig. 3).
A base do planejamento de longo prazo é a previsão, a implementação da estratégia da empresa.
A previsão consiste em estudar a possível situação financeira de uma empresa para o futuro. A base da previsão é a generalização e análise da informação disponível com posterior modelação de possíveis opções para o desenvolvimento da situação. Base de informações as previsões são os relatórios contábeis e estatísticos da empresa.
Ao contrário do planejamento, a previsão não enfrenta a tarefa de implementar as previsões na prática, uma vez que uma previsão é apenas uma oportunidade para prever como uma situação irá evoluir. A previsão envolve o desenvolvimento de indicadores e parâmetros financeiros alternativos. A sua utilização em caso de tendências emergentes e pré-previstas de mudanças no mercado ajuda a determinar uma das opções para o desenvolvimento da posição financeira da empresa.
O resultado do planejamento financeiro de longo prazo é o desenvolvimento de três documentos financeiros principais:
1. previsão da demonstração de resultados;
2. previsão de fluxo de caixa;
3. previsão do balanço.
O principal objetivo da criação desses documentos é avaliar a situação financeira da empresa no final do período de planejamento.
Para preparar documentos financeiros previstos, é importante determinar corretamente o volume de vendas futuras. Isto é necessário para organização adequada processo de produção, distribuição de dinheiro, controle de estoque. A previsão de vendas dá uma ideia de qual fatia de mercado a empresa espera ocupar. As previsões são baseadas em dados históricos de vendas e pesquisas de mercado, incluindo pesquisas com consumidores potenciais.
As previsões de vendas são expressas em unidades monetárias e físicas.
Usando o relatório de lucros e perdas previsto, é determinado o valor do lucro recebido no próximo período; ele mostra a dinâmica das operações financeiras da empresa;
A previsão do balanço reflete um quadro estatístico fixo da posição financeira da empresa.
A previsão de fluxo de caixa reflete a movimentação dos fluxos de caixa das atividades correntes, de investimento e de financiamento. A separação das áreas de atividade no desenvolvimento de uma previsão aumenta a eficiência da gestão do fluxo de caixa.
Usando uma previsão de fluxo de caixa, você pode estimar com mais precisão quanto dinheiro será necessário em determinados períodos e sincronizar o recebimento e o gasto de dinheiro.
Após a elaboração desta previsão, é determinada a estratégia de financiamento da empresa. As fontes de financiamento de longo prazo são determinadas de forma consistente, a estrutura de capital e custos é formada e um método para aumentar o capital de longo prazo é selecionado.
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