Valor de liquidez. Liquidez da empresa

Muitas pessoas não têm ideia do que é liquidez. Esta palavra, derivada do latim “liquidus” (“fluido”, “líquido”), na maioria das vezes refere-se à mobilidade dos ativos, garantindo a capacidade do seu proprietário de pagar as obrigações sem interrupção e dentro do prazo.

Hoje existem vários conceitos inter-relacionados: liquidez de ativos, propriedade, balanço, empresa, mercado, dinheiro, mercado de ações. A liquidez do balanço é a base para a liquidez de uma empresa, uma vez que a disponibilidade de dinheiro do que o lucro. A falta de dinheiro muitas vezes leva a uma situação financeira deplorável.

Vale ressaltar que a liquidez do balanço é um conceito mais abrangente do que a liquidez imobiliária. Este termo é aplicado a empresas, bancos, mercados de ações, diversas organizações, títulos. A relação entre o valor de caixa e ativos vendidos no menor tempo possível e o valor do passivo circulante (passivo) determina o grau de liquidez. O termo “líquido” refere-se a qualquer ativo que é rapidamente convertido em dinheiro. Esta categoria inclui:

ações e títulos de grandes sociedades anônimas;
títulos públicos;
contas a prazo de empresas conhecidas;
contas a receber incontestáveis;
valores facilmente realizáveis;
metais preciosos.

Quanto maior for a parcela desses ativos, maior será a liquidez.

Tipos de ativos

Liquidez é a capacidade dos valores (ativos) serem vendidos o mais rápido possível preço de mercado. Em qualquer organização existem os seguintes tipos de ativos:

ilíquidos, conversíveis em dinheiro pelo valor contábil somente após um longo período de tempo e aqueles que nunca são vendidos. Incluem vários edifícios; equipamentos e máquinas preparadas para instalação; ativos intangíveis; construção inacabada; investimentos financeiros de longo prazo; contas a receber vencidas; estoques de produtos que não encontraram vendas;
baixa liquidez (vendido lentamente), vendido a um preço próximo do valor de mercado durante um período significativo de tempo. Estes incluem alguns ativos fixos, espécies individuais estoques, dívidas de devedores de longo prazo;
líquido, vendido relativamente rápido. Incluem contas a receber de curto prazo; algumas ações; títulos de empresas;
altamente líquidos, que são vendidos muito rapidamente. Estes incluem dinheiro em contas, na caixa registadora; investimentos de curto prazo; contas; títulos do governo.

Liquidez das empresas

A liquidez de uma empresa é a capacidade de pagar contas a pagar de curto prazo (correntes) por meio de vendas ativos circulantes. No análise financeira sua solvência é avaliada. Seu principal instrumento é indicadores financeiros, chamados índices de liquidez. Eles são calculados de acordo com as demonstrações financeiras. Esses indicadores caracterizam a capacidade nominal da empresa de pagar a dívida corrente com ativos circulantes. Muitas vezes o seu cálculo é acompanhado de uma modificação do balanço, que é realizada para obter uma avaliação adequada da liquidez tipos diferentes ativos.

Todos os valores possuem diferentes níveis de liquidez. É por isso que alguns componentes do balanço da empresa, quando modificados, são movidos para fora do ativo. Eles não são levados em consideração na determinação dos índices de liquidez. Existem 4 grupos de ativos:

o mais líquido (A1);
implementado rapidamente (A2);
implementado lentamente (A3);
difícil de implementar (A4).

As obrigações (passivos) são divididas em 4 grupos:

o mais urgente (P1);
curto prazo (P2);
longo prazo (P3);
constantes (P4).

Uma empresa pode ser chamada de líquida somente quando as seguintes condições forem atendidas: A1>P1, A2>P2, A3>P3, A4<П4 (обладает регулярным характером). При выполнении 3 первых неравенств, последнее выполняется обязательно.

Indicadores de liquidez empresarial

Ao avaliar o grau de solvência de uma empresa, são determinados os seguintes coeficientes:

1. Ktl (liquidez corrente), caracterizando sua capacidade de quitar contas a pagar correntes com ativo circulante. Também é chamado de índice de cobertura da dívida. Caracteriza a solvência levando em consideração as receitas esperadas contas a receber. Simplificando: se ativos circulantes > passivos circulantes (passivos), então a empresa está operando com sucesso. O índice de liquidez corrente é calculado da seguinte forma:

Ktl = (OA)/KO,

onde OA – ativo circulante, KO – passivo de curto prazo;

Ktl = (A1+A2+A3)/(P1+P2).

Quanto maior o indicador Ktl, maior será a solvência. Empresas diferentes podem ter CTL diferentes. Um indicador que está na faixa de 1,5 a 2,5 é considerado normal.

2. Kbl (liquidez rápida), refletindo a capacidade da empresa de saldar obrigações de curto prazo caso surjam problemas com a venda de produtos. O índice de liquidez rápida é calculado apenas por certos tipos ativos. É igual à razão entre ativos circulantes líquidos (TA) e passivos (TO):

Kbl = (TA–Z)/PARA,

onde Z – reservas;

Kbl = (A1+A2) /(P1+P2).

Seu valor ideal é aquele que se enquadra na faixa de 0,7-1,0. O crescimento do Kbl, associado ao aumento das contas a receber, não é um indicador positivo da atividade económica.

3. Cal (liquidez absoluta), que estabelece quanto da dívida pode ser quitada rapidamente. Os dados estimados são retirados do Formulário nº 1, mas os ativos da empresa incluem apenas dinheiro e ativos equivalentes a eles. As fezes são determinadas usando as seguintes fórmulas:

Cal = (DS + KV)/(KP - PAD - RBR),

onde DS é dinheiro; KP – passivo de curto prazo; RBR – reservas para despesas futuras; KV – investimentos de capital; DBP – rendimento futuro;

Cal = A1/(P1+P2).

O indicador de solvência mais rigoroso é o índice de liquidez absoluta. Seu valor normal não pode ser inferior a 0,2, o que indica que a empresa poderá pagar até 20% das obrigações circulantes todos os dias.

Liquidez de mercado

Este conceito refere-se à resposta do mercado às flutuações na oferta/demanda, atraindo compradores e vendedores. Para ser reconhecido como líquido, as transações de compra e venda devem ser realizadas regularmente em quantidades suficientes. A diferença entre o preço de compra (compra) e o preço de oferta (venda) deve ser pequena. Num mercado altamente líquido, qualquer transação única não tem um impacto perceptível no preço do produto. Em outras palavras: a liquidez do mercado é a sua capacidade de absorver flutuações na oferta/demanda sem flutuações significativas nos preços dos produtos.

A principal propriedade do dinheiro é a sua liquidez. Representa a possibilidade de utilizá-los como meio de pagamento na aquisição de bens e outros benefícios. Este indicador indica a sua capacidade de não perder o seu valor nominal. O dinheiro, mais do que qualquer outro activo, está protegido das flutuações do seu valor. Via de regra, o dinheiro tem liquidez absoluta dentro de um determinado sistema econômico, embora nem sempre seja trocado por bens em um curto espaço de tempo. A liquidez monetária perfeita é possível num sistema monetário estável.

Liquidez de títulos

Este termo, utilizado em relação ao mercado de ações, significa a capacidade de comprar/vender qualquer instrumento cambial (par de moedas, ações, futuros) no menor tempo possível sem perder seu preço. Significa uma quantidade comparativa deles que é trocada por dinheiro num curto período de tempo sem uma alteração séria no seu valor de mercado. A baixa liquidez é uma evidência de que os títulos não serão vendidos/comprados dentro de um determinado período sem perdas financeiras significativas.

A elevada liquidez mostra que os títulos podem ser rapidamente vendidos/comprados sem que tal operação tenha um impacto sério no nível de preços de mercado existente. Este tipo a liquidez é avaliada pelo número de transações (volume de negociação). O tamanho do spread (a diferença entre os preços de oferta mais elevados e os preços de oferta mínimos) também é levado em consideração. Além disso, quanto maior o número de transações e menor o spread, maior será a liquidez dos títulos.

Imobiliária.

Se avaliarmos todos os instrumentos financeiros, o imobiliário é um instrumento de baixa liquidez. Mas se considerarmos apenas um, então novamente há uma divisão em baixa e alta liquidez.

Digamos que apartamentos luxuosos e casas de campo com preços elevados sejam imóveis de baixa liquidez. Leva um tempo significativo (vários meses) para vendê-lo a um preço justo de mercado. E mesmo assim, no final, você ainda terá que reduzir o preço para o comprador.

E se você escolher uma moradia de classe econômica, e até mesmo em uma boa localização na cidade (em algum lugar no centro, ou em uma área normal), então você pode considerá-la como um imóvel de alta liquidez pelo fato de sempre haver demanda para isso e pode ser facilmente vendido literalmente em algumas semanas, no máximo 1-2 meses.

Por que a liquidez é tão importante?

O conceito de liquidez é importante para investidores cujo objetivo é obter lucro com o seu investimento. E no caso de quaisquer circunstâncias negativas no mercado financeiro, deverão ser capazes de se livrar rapidamente de activos desnecessários a preços razoáveis. E transfira o dinheiro recebido para outro instrumento financeiro mais promissor (e mais lucrativo).

Portanto, ao investir dinheiro, o investidor sempre tenta escolher instrumentos de alta liquidez.

Digamos que, se considerarmos o mercado imobiliário, então, com uma tendência de queda nos preços, você poderá se livrar mais rapidamente de imóveis baratos. Aqueles. se você escolher entre apartamentos comuns de Khrushchev e moradias premium, o investidor escolherá o primeiro, devido à sua alta liquidez.

O mesmo se aplica ao mercado de ações. No caso de uma possível quebra da bolsa (que acontece periodicamente), o investidor deve se desfazer rapidamente e com perdas mínimas do ativo que está caindo de preço. E se em sua carteira há apenas ações de baixa liquidez para as quais não há comprador, tudo o que ele pode fazer é observar como o valor das ações que comprou diminui. E conte as perdas em sua cabeça.

Liquidez é a capacidade de “se livrar” de um determinado produto o mais rápido possível, trocando-o por um equivalente em dinheiro. Se um produto é procurado no mercado e vende bem, isso indica sua alta liquidez. Dependendo da velocidade de venda de um produto, sua liquidez será determinada como alta, média ou baixa.

Parece que todas as definições e conceitos básicos são fornecidos em linguagem simples - é aproximadamente assim que a Wikipedia descreve o conceito de “liquidez”. A seguir, consideraremos separadamente a liquidez das ações, empresas e imóveis, bem como os fatores que influenciam e moldam a liquidez. Consideraremos separadamente os índices de liquidez e os métodos para avaliar a solvência de uma empresa.

Altamente líquido e baixo líquido: qual a diferença

Todos os bens podem ser considerados de alta ou baixa liquidez dependendo da velocidade de sua venda. Portanto, do ponto de vista de receber dinheiro o mais rápido possível, os títulos e os depósitos bancários são bens de alta liquidez, porque às vezes bastam alguns minutos para convertê-los em notas. Os imóveis serão “ilíquidos” em comparação, e quanto mais caros e mais difíceis de vender, menos líquidos serão considerados um produto.

As moedas líquidas são as notas mais populares utilizadas em todo o mundo ou em uma determinada região grande para realizar transações de compra e venda. A liquidez de uma moeda é afetada pela economia dos países em que esta moeda está listada como moeda principal ou de reserva. As moedas mais líquidas do mundo:

NÓS.
Euro.
Libra britânica.
Iene japonês.
Franco suíço.
Dólar australiano.
Dólar canadense.

O rublo é atualmente uma moeda ilíquida.

Liquidez dos títulos: o que torna as blue chips especiais

Valores mobiliários são letras, ações, títulos e outros documentos monetários que certificam certos direitos de propriedade de seu proprietário (por exemplo, o direito de pagar dividendos - parte do lucro da empresa). Por ser uma mercadoria de alta liquidez, os títulos do seu grupo também são divididos em “líquidos” e “ilíquidos”. Os bens ilíquidos raramente são escassos - há pouca procura por eles e poucas pessoas os compram.

Os títulos na sua própria hierarquia são divididos em "blue chips", títulos de segunda linha, títulos de terceira linha e assim por diante. Se conversarmos em palavras simples, quanto mais distante for o escalão a que pertencem os títulos, menor será a sua liquidez. Esses títulos são difíceis de vender a um bom preço - como regra, você pode perder cerca de um quarto de seu valor original ao vendê-los.

“Blue chips” é um conceito que veio dos cassinos americanos. Lá, as blue chips têm a maior denominação monetária. Hoje este é o nome dado às ações mais líquidas – ações grandes empresas entre os trinta primeiros maiores empresas no seu país ou no mundo (dependendo do mercado que estamos avaliando).

No nosso país, as “blue chips” incluem principalmente ações de bancos e empresas de produção e processamento de gás e petróleo: Rosneft, Gazprom, LUKOIL, Sberbank. Na América, as blue chips estão concentradas no setor de TI - incluindo títulos do Google, Microsoft, Facebook e uma série de outras corporações.

Liquidez empresarial: do que depende

A liquidez de uma empresa é muito indicador importante sua solvência e estado geral. EM análise econômica O sucesso da empresa não é menos importante pela liquidez do balanço - a capacidade da empresa de distribuir atempadamente fluxos de caixa para pagar dívidas. Simplificando, quanto maior for o “pára-quedas dourado” de fundos livres da empresa, que ela pode redistribuir para eliminar problemas, maior será a liquidez do balanço dessa empresa. Os investidores investirão dinheiro nessa empresa.

A propriedade de uma empresa é dividida em ativos e passivos.

Os ativos podem ser:

alta liquidez (investimentos e finanças).
vendido rapidamente (dívida de curto prazo).
negociável (vendido lentamente).
inegociável (vendido muito lentamente).

As responsabilidades podem ser:

urgente.
atual.
longo prazo.
o capital próprio da empresa.

Análise de liquidez empresarial em termos gerais

Para analisar a liquidez de uma empresa, são utilizados os chamados índices de liquidez:

relação atual.
proporção rápida.
índice de liquidez absoluta.

O índice de liquidez corrente (também conhecido como índice de cobertura) determina a relação entre os ativos financeiros de uma empresa e seus passivos de curto prazo. Acredita-se que idealmente esse coeficiente deveria ser igual a 2.

O índice de liquidez rápida é calculado como a soma de todos os ativos de alta liquidez dividida pelas dívidas de curto prazo da empresa. A liquidez rápida é um indicador de solvência. Idealmente, seu indicador deve ser igual a 1.

O índice de liquidez absoluta varia de 0,05 a 0,1 e mostra a confiabilidade do tomador.

Liquidez imobiliária: como é determinada?

O próprio setor imobiliário tem baixa liquidez. Porém, se considerarmos, por exemplo, uma casa de luxo de elite e um novo prédio no segmento econômico na periferia de uma grande cidade, o novo prédio terá uma liquidez muito maior, já que os apartamentos nele podem ser adquiridos por muitos mais pessoas, e será mais fácil vendê-los.

Na venda de imóveis, aplicam-se as mesmas regras para determinar a liquidez – quanto mais fácil for vender, maior será a liquidez.

Por que a liquidez é tão importante?

Os potenciais investidores estão mais interessados em liquidez. Por um lado, devem estar confiantes de que o projecto pode ser rentável e que os seus títulos aumentarão de preço. Por outro lado, as regras de controle de perdas obrigam os investidores a escolher projetos cujos títulos serão mais fáceis de se desfazer em caso de dificuldades imprevistas.

O mercado de ações sofre quebras periódicas e os investidores cujas carteiras contêm apenas ações de baixa liquidez são forçados a olhar para a queda dos preços e a contabilizar as suas perdas, incapazes de se livrarem de títulos ilíquidos.

O conceito de liquidez é frequentemente encontrado na literatura profissional, mas os investidores novatos raramente lhe prestam atenção. E em vão. Afinal, o montante do risco e da rentabilidade depende da liquidez dos ativos. E a qualidade da carteira de investimentos determina as táticas e estratégias de investimento, para não mencionar a estabilidade financeira. Vamos dar uma olhada mais de perto nesta importante categoria econômica.

Essência econômica

O que é liquidez em palavras simples? Liquidez é a capacidade de se transformar rapidamente em dinheiro sem grandes perdas financeiras. O termo liquidez vem do latim liquidus – líquido, corrente, ou seja, facilmente convertível em dinheiro.

A definição acima define os parâmetros principais:

tempo de transformação;
o valor dos custos financeiros associados à transformação.

Como a liquidez é medida?

O número de dias necessários para vender um ativo ao preço médio de mercado:

Assim, você pode vender ou resgatar um título de alto rendimento em poucos minutos;
e a liquidez financeira dos investimentos na construção de um chalé é medida em anos.

O mais indicativo nesse sentido é a estrutura de ativos de qualquer produção ou empresa comercial. Liquidez:

Absoluto. Os ativos não requerem transformação e são meios de pagamento prontos (dinheiro e equivalentes de caixa).
Urgente (até 7 dias). Investimentos de curto prazo (por exemplo, em títulos e letras do governo).
Alto (até 30 dias). Mercadorias embarcadas, contas a receber de curto prazo.
Médio (até 90 dias). Obras em andamento, estoques em armazéns (matérias-primas, materiais e produtos acabados).
Baixo (até 360 dias). Investimentos de longo prazo, contas a receber.
Ativos ilíquidos. Ativos fixos (máquinas, equipamentos, edifícios, estruturas) e ativos intangíveis.

Tenha em mente que a classificação acima é bastante arbitrária, pois em cada grupo é possível identificar ativos específicos que apresentam graus variados de giro dependendo das especificidades da atividade. Assim, a “vida” dos recebíveis pode variar. A dívida “longa” torna-se de baixa liquidez ou mesmo ilíquida.

Com a transformação urgente de quaisquer instrumentos em dinheiro, são inevitáveis perdas financeiras, que incluem:

desconto ao preço de mercado de um ativo fornecido pelo comprador para fins de venda imediata;
custos adicionais de venda (impostos, taxas, direitos, comissões, etc.).

Foi adotada a seguinte classificação de perdas financeiras: baixa (até 5%); médio (até 10%); alto (até 20%); muito alto (mais de 20%).

Obviamente, as perdas financeiras e a velocidade da transformação estão inversamente relacionadas.

Por que ela é tão importante?

A liquidez é a segunda característica mais importante (depois da rentabilidade) de qualquer ativo, incluindo o investimento.

Para um investidor, especialmente aquele que opera no mercado financeiro, avaliar a qualidade de uma carteira de investimentos torna-se mais importante do que para uma grande empresa industrial ou comercial. Razões:

Um investidor individual é um investidor por definição. A sua capacidade de atrair fontes alternativas de capital (e assim reduzir os riscos) é limitada.
O investidor médio, via de regra, não possui uma grande “almofada de segurança” na forma de ativos fixos: edifícios, estruturas, máquinas e equipamentos.
Em busca de rentabilidade, ele tende a investir em ativos de maior risco.

Assim, para um investidor de carteira, alta liquidez significa:

flexibilidade da estratégia e táticas de investimento (a capacidade de retirar rapidamente fundos de projetos ineficazes e reinvesti-los);
velocidade de giro e, portanto, lucratividade (quanto mais rápido você ganha dinheiro em um instrumento de investimento, maior será a taxa de juros de lucratividade efetiva);
estabilidade financeira pessoal.

Regra 1. Todas as coisas sendo iguais, invista em ativos com alto grau liquidez. Isso lhe dará liberdade de manobra no processo de gerenciamento de sua carteira de investimentos.

Regra 2. Rentabilidade e liquidez estão interligadas. Os investimentos em activos de baixa liquidez deverão gerar maiores rendimentos de investimento.

Como avaliar a liquidez de um ativo

A liquidez de um ativo representa a capacidade de mercado em que ele pode ser vendido ou comprado.

A liquidez do mercado é determinada por:

Número de transações.
O spread (diferença) entre o preço máximo de compra declarado (demanda) e o preço mínimo de venda declarado (oferta).

Regra 3. Quanto maior o volume de transações e mais estreito o spread, mais líquido é o mercado.

Assim, as transações individuais não terão um impacto significativo no mercado como um todo. Isso significa que se você tiver um ativo com parâmetros médios de mercado, poderá vendê-lo a qualquer momento.

Por analogia com as regras gerais:

a liquidez instantânea de um título no mercado de ações é determinada pelo valor lances de cotação(o autor indica o preço e o volume, dando a outros jogadores a oportunidade de comprar ou vender um instrumento financeiro a qualquer momento);
a liquidez de negociação de um título é determinada pelo número de ordens de mercado (o autor indica apenas o volume, a transação é concluída automaticamente ao melhor preço de cotação).

Você sempre encontrará essas informações em portais de bolsas de valores, sites financeiros e de corretagem.

O aumento da volatilidade dos preços e a diminuição do volume de negociação indicam ansiedade dos investidores e são os primeiros sintomas de aumento dos riscos de investimento. Se a situação continuar por mais do que a primeira semana, a liquidez dos títulos e, com ela, a rentabilidade, começarão inevitavelmente a cair.

Obviamente, só é possível avaliar a liquidez dos ativos desta forma no mercado de câmbio, onde os títulos são negociados em um mercado financeiro aberto e de livre concorrência.

Regras para contato mercado de balcão são estabelecidos pelas próprias contrapartes, e o processo de conclusão de uma transação torna-se várias vezes mais complicado (procura de clientes, captação de intermediários e fiadores, operações de confirmação estatuto jurídico transações, etc.). Como resultado, o grau de liquidez dos ativos no mercado de balcão é uma ordem de grandeza menor. Além disso, é difícil prevê-lo e calculá-lo com precisão.

Estude o segmento de mercado de apartamentos de um cômodo: número de transações no período, preço médio metro quadrado, preço médio de um objeto, faixa de preço. Você pode obter facilmente essas informações em análises do mercado imobiliário, estudos analíticos e sites de agências. A partir da análise, você aprenderá que o mercado de apartamentos de classe econômica em Moscou é considerado um segmento bem líquido do mercado imobiliário.
Determine o nível necessário de lucratividade da venda.
Preveja o tempo necessário para encontrar um comprador.
Calcule o tempo necessário para todo o complexo de atividades jurídicas e procedimentos administrativos relacionado à venda (cerca de 1 mês).
Avalie os custos financeiros e fiscais associados.

Assim, apenas o ciclo operacional de vendas (procurar um comprador, concluir uma transação e receber fundos) levará de 2 a 3 meses. E se você conta com renda excedente, o processo pode levar até seis meses. Ou seja, um ativo “bom” para os padrões do mercado imobiliário está rapidamente se transformando em um ativo de baixa liquidez.

O que é liquidez do projeto

Para efeitos deste artigo, iremos defini-lo como o período de tempo que decorre desde o momento do primeiro investimento até à potencial venda do activo a um preço que compense o investimento, tendo em conta o factor tempo (descontando ). Se você investir dinheiro em um projeto de risco hoje, esse ativo de investimento não se tornará líquido até que você consiga sair dele com lucro. O evento é de natureza probabilística, o que significa que nas fases iniciais tais investimentos são completamente ilíquidos.

Como avaliar a liquidez de uma carteira de investimentos

Como avaliar um ativo específico é relativamente claro. O que fazer se acontecer avaliação abrangente qualidade da carteira de um investidor individual ou de uma empresa de investimento? Sobre empresas comerciais Para isso, são utilizados coeficientes especiais:

Liquidez absoluta = (Caixa e equivalentes de caixa + Aplicações financeiras) / Passivo circulante. Padrão: 0,2.
Liquidez rápida (rápida) = (Ativo circulante - Estoques) / Passivo circulante. Padrão: 1.
Liquidez circulante = Ativo circulante / Passivo circulante. Padrão: 2.

O que é liquidez empresarial? Quanto maiores os índices, mais rápido a empresa conseguirá transformar parte de seus ativos em caixa para evitar problemas. Além disso, o valor do último coeficiente já beira a avaliação do estado da estabilidade financeira.

O que um simples investidor deve fazer? Siga o mesmo caminho.

Avalie o nível de liquidez de cada ativo específico incluído na sua carteira de investimentos.
Agrupe seus ativos.
Calcule a participação de cada grupo na carteira total.

Em vez de uma conclusão

Ativo de investimento

Pergunta “O que é liquidez empresarial” mais frequentemente perguntado no contexto, mas abaixo a questão é discutida em um sentido mais amplo.
A economia de mercado dita seus termos. Qualquer empresário deseja negociar apenas com empresas que consigam saldar todas as suas obrigações no prazo acordado. Portanto, é tão importante entender quais indicadores condição financeira as empresas existem e o que elas representam. Um destes indicadores é a liquidez, ou a capacidade de uma determinada empresa converter rapidamente os activos correntes existentes em dinheiro, a fim de pagar todos os credores.

Definição de liquidez

Liquidez é a capacidade dos recursos materiais de se transformarem rapidamente em dinheiro com um valor o mais próximo possível do valor de mercado.

O dinheiro na economia tem a característica mais importante - é totalmente líquido, ou seja, eles podem ser usados a qualquer momento como meio de pagamento. Grosso modo, um recurso material líquido é aquele que pode ser rapidamente convertido em dinheiro.
O conceito de liquidez pode ser aplicado a uma empresa, bancos, títulos, ativos e passivos. Dependendo do tempo necessário para converter um ativo em dinheiro, existem vários tipos de liquidez:

Vamos entender o que é liquidez usando um exemplo real: as ações de uma empresa de gás bem conhecida no mercado podem ser vendidas em alguns segundos, a diferença de valor em relação ao preço de compra não será perceptível - apenas alguns centésimos de por cento. E as ações de uma empresa pouco conhecida levarão muito mais tempo para serem vendidas ou acabarão perdendo mais de 10% do seu valor de mercado.

Quem precisa de liquidez e por quê?

Isto é importante fator econômico, a que os potenciais investidores prestam atenção em primeiro lugar ao escolher uma determinada empresa com o objetivo de investir nela o seu capital. Isto permitir-lhe-á investir os fundos da forma mais eficiente possível e, se a opção se revelar um fracasso, ele poderá sempre converter prontamente os activos da empresa novamente em dinheiro. Pessoas que estão longe do processo de investimento se interessam pela liquidez para saber qual é o banco mais confiável para dar preferência.

A liquidez de uma empresa é analisada de forma a avaliar a sua real situação financeira no curto e médio prazo.

O que isso significa? O especialista, com base no balanço (nomeadamente, nos resultados operacionais previstos) e na demonstração de resultados, recebe informação sobre se a empresa dispõe actualmente de montante suficiente capital de giro para pagar todas as obrigações.

Liquidez, rentabilidade e solvência: debriefing

Entendimento o que é liquidez, muitas pessoas confundem com solvência, acreditando que esses conceitos são idênticos. Isto não é inteiramente verdade. Para determinar a liquidez, são utilizados índices especiais que mostram se há capital de giro suficiente para saldar obrigações de curto prazo (mesmo com pequenos atrasos nos pagamentos).
O conceito de solvência também significa a presença de uma quantidade suficiente de dinheiro ou ativos para saldar obrigações, mas obrigações de curto e longo prazo. Resolver é chamado uma empresa que não tem dívidas vencidas com credores e tem dinheiro suficiente em sua conta corrente.

Conclusão: a liquidez é a capacidade potencial da empresa de saldar as obrigações de curto prazo, a solvência é a capacidade real de cumprir as obrigações com os credores.

Não podemos ignorar a rentabilidade, que serve como mais um indicador eficiência económica e também está relacionado à liquidez. A rentabilidade pode ser alcançada mesmo com baixa liquidez.

Por exemplo, uma pequena empresa recém-criada que presta serviços de mudança tem dois carros usados e uma pequena equipe. A empresa recebeu um empréstimo para desenvolvimento. A liquidez neste caso é baixa; após a venda do imóvel, dificilmente haverá dinheiro suficiente para cobrir a dívida. Mas o formulário pode gerar muitas receitas diárias, então o negócio compensa e é lucrativo. Por outro lado, com receitas baixas, mesmo uma empresa com grande liquidez poderá em breve falir.

Análise de liquidez. Como e por que realizá-lo?

Graças à análise de liquidez, é possível avaliar a estabilidade financeira da empresa, como ela “se mantém à tona” e ver claramente se será capaz de cumprir as suas obrigações após a venda dos ativos e passivos existentes. Portanto, é muito importante analisar a situação financeira do empreendimento.
Esta informação é usada por diferentes usuários externos:

Os fornecedores de matérias-primas para a empresa estão mais interessados no indicador de liquidez absoluta (qual é o valor total atual dos ativos da empresa que pode ser utilizado para resolver o problema das dívidas correntes);
Para os bancos que emitem empréstimos a uma empresa, é importante conhecer o rácio de liquidez intermédio (o rácio entre activos de elevada liquidez e obrigações ou passivos de curto prazo);
É importante para investidores e compradores de ações de empresas estabilidade financeira, determinado pelo parâmetro de liquidez corrente ou urgente (sua capacidade de saldar dívidas caso surjam dificuldades repentinas no processo de venda de produtos).

O principal sinal de boa liquidez- é o excesso dos activos correntes de uma empresa sobre os seus passivos de curto prazo.