Conceptul de investiție reală se referă la. Investiție reală

De foarte multe ori, prin investiție, specialiștii înseamnă literalmente o modalitate de a se despărți de o sumă semnificativă de bani pentru a primi venituri semnificative în viitor. Toate investițiile monetare sunt de obicei împărțite în reale și financiare. În acest articol vom arunca o privire mai atentă asupra acestui tip de investiție reală.

Definiție

Investiția reală este un capital care este investit în active corporale. Opțiunea financiară este diferită prin aceea că reprezintă contracte întocmite pe hârtie (de exemplu, obligațiuni, acțiuni etc.). Investitorul însuși își determină obiectivele și, pe baza acestora, alege una sau alta politică. Desigur, înainte de a lua o astfel de decizie responsabilă, investitorul trebuie să efectueze o activitate pregătitoare semnificativă, care constă în elaborarea unui proiect financiar, calcularea riscurilor posibile, studierea În acest moment, experții consideră că investițiile reale sunt stabile, dar profitabilitatea lor nu să fie mereu la înălțimea așteptărilor.

Forme de investiții reale:

Noi linii de produse.

Extinderea treptată a volumelor de producție sau creșterea gamei de mărfuri.

Crearea unor astfel de condiții de muncă în care întreprinderea însăși va suporta costuri puțin mai mici. Această categorie include următorii parametri: modernizarea echipamentelor, îmbunătățirea soluțiilor tehnologice, îmbunătățirea condițiilor de muncă pentru angajați, utilizarea materialelor complet noi. Astfel de investiții reale vizează în primul rând creșterea competitivității întregii întreprinderi în ansamblu, prin urmare, poziția sa pe piață va fi puțin mai mare în comparație cu alte organizații.

Investițiile financiare necesare creării unui astfel de sistem de protecție a muncii și care va respecta toate cerințele de reglementare existente în prezent pe teritoriul oricărei țări. Sarcina principală a acestui tip de investiții este de a satisface cerințele și condițiile de reglementare propuse de stat.

Managementul investițiilor reale. Principalele avantaje și dezavantaje

Potrivit experților, astăzi investițiile reale sunt investiții în echipamente și tehnologii inovatoare, care ulterior vor ajuta la îmbunătățirea muncii angajaților, la creșterea volumelor de vânzări, la reducerea costului mărfurilor, ceea ce în cele din urmă duce întotdeauna la o creștere a veniturilor investitorilor. Principalul dezavantaj este considerat a fi nevoia urgentă de a studia piața și toate nuanțele însoțitoare care sunt direct legate de activitățile companiei. Dacă priviți din cealaltă parte, profitul din investiții reale (pe termen lung) poate fi obținut pe deplin abia după câțiva ani, dar numai dacă climatul din țară este favorabil din punct de vedere financiar.

Termenul economic „Investiția reală nu înseamnă că există investiții ireale. Pur și simplu, clasificarea după obiectul investiției le împarte în investiții reale și financiare. Financiare sunt investițiile în valori mobiliare: obligațiuni, certificate, cecuri etc.

Investiția reală vine sub diferite forme:

Sub formă de capital de producție - capital fix și de rulment al întreprinderilor, construcții și reparații majore;
Teren și alte resurse naturale - achiziționarea de zăcăminte pentru minerit;
Intangibil - achiziționarea de brevete, mărci comerciale, licențe;
Investiții în cercetare științifică;
Achiziționarea unei noi afaceri.

Această clasificare nu este suficient de strictă, deoarece achiziționarea unei noi afaceri poate fi realizată și ca investiție financiară prin achiziționarea de acțiuni ale acestei afaceri. Prin urmare, mulți economiști consideră că atunci când cumpără acțiuni, acestea pot fi considerate o investiție financiară dacă investitorul nu participă la conducerea companiei ale cărei acțiuni le-a achiziționat. Dacă se achiziționează un astfel de număr de acțiuni care necesită ca investitorul să participe la management sau să aibă o participație de control, atunci aceasta este o investiție reală. Prin urmare, investițiile reale includ investiții în sistemul de management al întreprinderii, investiții în formarea avansată a persoanelor care lucrează pentru ei, în educația și creșterea lor.

Situația este similară cu aurul, care servește drept instrument pentru un investitor financiar atunci când formează un portofoliu de investiții. Aurul este o investiție viabilă dacă este achiziționat pentru un proces tehnologic în producția de echipamente electronice sau pentru producția de bijuterii.

O clarificare semnificativă a acestei clasificări a investițiilor reale va fi dacă le considerăm ca investiții în sectorul real al economiei.

Sectorul real al economiei înseamnă producția materială de bunuri și servicii, crearea de produs brut în economia țării.

Bunurile și serviciile reale necesită de la investitor, pe lângă bani, cunoștințe și calificări în domeniul acestei producții, cunoștințe despre sistemul de management al colectivelor de muncă, resurse financiare, cunoaștere a pieței de bunuri și servicii și multe alte competențe.

Asta înseamnă că investițiile reale sunt făcute de profesioniști, altfel aceștia își vor pierde rapid capitalul.

Investițiile reale au randamente mai mari decât investițiile financiare și sunt mai rezistente la fluctuațiile pieței. În consecință, au un grad relativ scăzut de risc investițional. Chiar și în condiții de faliment, un investitor real are posibilitatea de a reduce pierderile prin vânzarea proprietății și bunurilor materiale ale unei întreprinderi falimentare.

Pe de altă parte, lichiditatea investițiilor reale este foarte scăzută în comparație cu investițiile financiare. Pentru un investitor financiar, lichiditatea investițională ridicată este un instrument de gestionare a unui portofoliu de investiții.

Principala diferență dintre investițiile reale și cele financiare este că investițiile reale sunt investiții în economia reală a țării, în crearea unui produs brut, în creșterea potențialului economic al acestuia, în îmbunătățirea vieții populației. Prin urmare, investițiile reale în stat au prioritate. Un adevărat investitor face investiții de zeci de ani, sperând să dezvolte producția și să-i sporească potențialul. Un adevărat investitor este un proprietar care a ajuns să gestioneze de mult timp și temeinic.

Un investitor financiar este mai probabil un speculator de acțiuni care câștigă bani din fluctuațiile momentane de pe piața valorilor mobiliare.

Investițiile reale au o caracteristică importantă care nu este întotdeauna plăcută pentru investitor. Ele necesită o creștere constantă și completare. Progresul științific și tehnologic îmbunătățește rapid baza de producție a întreprinderilor, apar noi tehnologii avansate, noi materiale și noi metode de management, automatizarea producției se îmbunătățește și începe robotizarea acesteia. Dacă nu urmați cele mai recente progrese tehnologice și nu vă îmbunătățiți producția, puteți pierde rapid competitivitatea produselor dvs., ceea ce înseamnă că veți pierde piața și o parte din capitalul dumneavoastră.

Tipuri de investiții reale

Conform clasificării investițiilor reale, acestea sunt împărțite în două clase: tangibile și necorporale.

Investițiile materiale sunt împărțite în tipuri:

achiziționarea și îmbunătățirea capitalului fix;
achizitia si cresterea capitalului de lucru.

Achiziția și îmbunătățirea capitalului fix este:

achiziționarea de echipamente;
achiziționarea de terenuri și zăcăminte minerale;
constructii de cladiri si structuri;
reconstrucția întreprinderilor;
modernizarea productiei.

Capitalul de rulment se modifică ca urmare a creșterii capitalului fix. Odată cu creșterea capitalului fix, nevoia de stocuri de materiale și materii prime și alte fonduri de rulment crește.

Investițiile necorporale includ, pe lângă mărcile menționate anterior, brevete, licențe, investiții în cercetarea științifică, în îmbunătățirea sistemelor de management al întreprinderilor, în îmbunătățirea competențelor angajaților existenți și în sistemul de sănătate pentru lucrători. În cele din urmă, aceste investiții au ca rezultat creșterea eficienței întreprinderii și o creștere a profiturilor acesteia.

Tipurile de investiții reale depind și de natura dezvoltării obiectului investit: extensiv sau intensiv. Dezvoltarea extensivă presupune creșterea scarii producției pe baza tehnică și tehnologică existentă a întreprinderii. Dezvoltarea intensivă presupune îmbunătățirea acestei baze.

Nota

Toți investitorii, fără excepție, vor să știe ce le vor aduce investițiile lor, pe lângă bătăi de cap. Prin urmare, investitorul evaluează eficacitatea acestora în toate etapele investiției, începând cu evaluarea preliminară. Principalul criteriu de evaluare a investițiilor este rentabilitatea acestora. Un alt criteriu este gradul de risc.

Din punct de vedere al rentabilității investiției, investitorul realizează investiții reale în stadiul preliminar (studiu de fezabilitate), în care se realizează un calcul agregat al principalilor indicatori ai producției viitoare, costurile și rezultatele acesteia. Calculul costurilor de producție, materiale, forță de muncă, capital de lucru, impozite și taxe. Calculul veniturilor așteptate, cheltuielilor pentru rambursarea împrumuturilor bancare, profitul așteptat, perioada de rambursare a investițiilor și alți indicatori de performanță.

Un element obligatoriu al evaluării unui proiect de investiții este dezvoltarea planului său de afaceri. Mai mult, un plan de afaceri este elaborat separat pentru împrumutul bancar pentru proiectul de investiții, pentru coinvestitori, dacă există, și pentru dumneavoastră.

Planurile de afaceri sunt elaborate în etapa preliminară a investiției, în timpul procesului investițional și în timpul procesului de lansare a întreprinderii.

Eficacitatea investițiilor este evaluată folosind o serie de indicatori, principalii fiind:

evaluarea rentabilității investiției prin indicele de rentabilitate;
perioada de amortizare a investiției;
Valoarea actuală netă;
rata internă de rentabilitate a investiției.

Acești indicatori oferă investitorului posibilitatea de a face alegerea corectă a investițiilor în proiecte din perspectiva rentabilității acestora.

Evaluarea riscului de investiție se realizează prin modelarea modificărilor în principalii indicatori ai proiectului și a proiectului la aceste posibile modificări. Cel mai adesea, planurile de afaceri sunt dezvoltate:

conform unui scenariu pesimist, în cele mai proaste condiții pentru implementarea și funcționarea proiectului;
într-un scenariu optimist, în cele mai bune condiții;
conform scenariului mediu, care este mai aproape de posibilitățile reale.

Gama de menținere a eficienței proiectului, în timpul procesului de modelare în condiții schimbătoare, arată investitorului posibilele limite de risc atunci când investește într-un anumit proiect.

Investiția reală stă la baza creșterii producției și a potențialului economic al țării, motiv pentru care evaluarea eficacității acesteia și aprecierea riscului investiției în proiecte de investiții reale este atât de importantă nu numai pentru investitor, ci și pentru economia întregului stat. .

Baza activității investiționale a întreprinderii este investiția reală. În majoritatea întreprinderilor, această investiție este singura direcție a activității investiționale în condiții moderne. Aceasta determină rolul înalt al managementului investițiilor reale în sistemul activității investiționale a unei întreprinderi.

Implementarea investițiilor reale este caracterizată de o serie de caracteristici, dintre care principalele sunt:

I. Investiția reală este principala formă de implementare a strategiei de dezvoltare economică a întreprinderii. Scopul principal al acestei dezvoltări este asigurat de implementarea unor proiecte de investiții reale extrem de eficiente, iar procesul de dezvoltare strategică a unei întreprinderi în sine nu este altceva decât un set al acestor proiecte de investiții implementate în timp. Această formă de investiție este cea care permite unei întreprinderi să pătrundă cu succes pe noi piețe regionale și de produse și să asigure o creștere constantă a valorii sale de piață.

2. Investiția reală este strâns legată de activitățile de exploatare ale întreprinderii.

Sarcinile de creștere a volumului producției și vânzărilor de produse, extinderea gamei de produse fabricate și îmbunătățirea calității acestora, reducerea costurile curente de exploatare sunt decise, de regulă, ca urmare a investițiilor reale. La rândul lor, parametrii viitorului proces de operare și potențialul de creștere a volumului activităților sale operaționale depind în mare măsură de proiectele reale de investiții implementate de întreprindere.

Investițiile reale asigură, de regulă, un nivel mai ridicat de profitabilitate în comparație Cu investitii financiare. Această capacitate de a genera o rată mare a profitului este unul dintre stimulentele pentru activitatea antreprenorială în sectorul real al economiei.

Investițiile reale realizate asigură companiei un flux net de numerar stabil. Acest flux net de numerar se formează prin cheltuielile cu amortizarea din activele fixe și imobilizările necorporale, chiar și în acele perioade în care operarea proiectelor de investiții implementate nu aduce profit întreprinderii,

Investițiile reale sunt supuse unui nivel ridicat de risc de uzură. Acest risc însoțește activitatea investițională atât în etapa de implementare a proiectelor de investiții reale, cât și în etapa operațiunii post-investiție a acestora. Progresul tehnologic rapid a creat o tendință de creștere a nivelului acestui risc în procesul investiției reale.

Investițiile reale au un grad ridicat de protecție anti-inflație. Experiența arată că, într-o economie inflaționistă, rata de creștere a prețurilor pentru multe obiecte reale investite: la nu numai că corespund, dar în multe cazuri chiar depășesc rata de creștere a inflației, realizând cererea inflaționistă a întreprinzătorilor pentru obiecte materializate ale activității antreprenoriale.

7. Investițiile reale sunt cele mai puțin lichide. Acest lucru se datorează orientării îngust direcționate a majorității formelor acestor investiții, care practic nu au o utilizare economică alternativă în forma neterminată. În acest sens, este extrem de dificil să se compenseze financiar deciziile incorecte de management asociate cu demararea investițiilor reale.

Investițiile reale sunt realizate de întreprindere în următoarele forme principale:

1 Achiziționarea ansamblurilor imobiliare complete. Reprezintă o operațiune de investiții a întreprinderilor mari care asigură diversificarea sectorială, de produs sau regională a activităților acestora. Această formă de investiție reală oferă de obicei un „efect de sinergie”, care constă într-o creștere a valorii totale a activelor ambelor întreprinderi (în comparație cu valoarea lor contabilă) datorită posibilității de utilizare mai eficientă a potențialului lor financiar global, complementaritatea tehnologiilor și a gamei de produse, precum și posibilitatea reducerii nivelului costurilor de exploatare, partajarea rețelei de distribuție pe diverse piețe regionale și alți factori similari.

2. Construcție nouă. Este o operațiune de investiții asociată cu construcția unei noi instalații cu un ciclu tehnologic finalizat conform unui proiect dezvoltat individual sau standard în zone special desemnate. O întreprindere recurge la construcții noi atunci când își crește radical volumul activităților sale de exploatare în perioada următoare, diversificarea industriei, a produselor sau regionale (crearea de sucursale, filiale etc.).

Reutilizarea. Reprezintă o operațiune de investiții care asigură o schimbare completă a tehnologiei procesului de producție pentru a produce noi produse.

Reconstrucţie. Reprezintă o operațiune de investiții asociată cu o transformare semnificativă a întregului proces de producție bazată pe realizări științifice și tehnice moderne. Se realizează în conformitate cu un plan cuprinzător de reconstrucție a întreprinderii și cu scopul de a crește radical potențialul de producție al acesteia, de a îmbunătăți semnificativ calitatea produselor, de a introduce tehnologii care economisesc resursele etc. În timpul procesului de reconstrucție, clădirile și spațiile de producție individuale pot fi extinse (dacă echipamentele tehnologice noi nu pot fi amplasate în spațiile existente); construirea de clădiri și structuri noi cu același scop în locul celor lichidate pe teritoriul unei întreprinderi existente, a căror exploatare ulterioară este considerată inadecvată din motive tehnologice sau economice.

Modernizare. Este o operațiune de investiții asociată cu îmbunătățirea și aducerea părții active a mijloacelor fixe de producție la o stare corespunzătoare nivelului modern al proceselor tehnologice, prin modificări constructive ale parcului principal de mașini, mecanisme și echipamente utilizate de întreprindere în procesul de activitati de operare.

6. Actualizarea anumitor tipuri de echipamente. Este o operațiune de investiții asociată cu înlocuirea (din cauza uzurii fizice) sau adăugarea (din cauza creșterii volumelor de activitate sau a necesității de creștere a productivității muncii) a parcului de utilaje existent cu anumite tipuri noi care nu modifică generalul. schema procesului tehnologic. Reînnoirea anumitor tipuri de echipamente caracterizează în principal procesul de reproducere simplă a părții active a mijloacelor fixe de producție.

7. Investiții inovatoare în intangibileactive. Este o operațiune de investiții care vizează utilizarea noilor cunoștințe științifice și tehnologice în activitățile operaționale și alte activități ale întreprinderii pentru a obține succesul comercial. Investițiile inovatoare în imobilizări necorporale se realizează sub două forme principale: a) prin achiziționarea de produse științifice și tehnice finite și alte drepturi (achiziția de brevete pentru descoperiri științifice, invenții, desene industriale și mărci comerciale; achiziția de know-how; achiziția de licențe de franciză etc.) P.); b) prin dezvoltarea de noi produse științifice și tehnice (atât în cadrul întreprinderii însăși, cât și la comanda acesteia de către firmele de inginerie relevante). Implementarea investițiilor inovatoare în active necorporale poate crește semnificativ potențialul tehnologic al unei întreprinderi în toate domeniile activității sale economice.

8. Investiție în creștererezervematerialactiuni negociabileTivov. Este o operațiune de investiții care vizează extinderea volumului de active curente de exploatare utilizate ale întreprinderii, asigurând astfel proporționalitatea (echilibru) necesară în dezvoltarea activelor imobilizate și curente de exploatare ca urmare a activităților de investiții. Necesitatea acestei forme de investitie se datoreaza faptului ca orice extindere a potentialului de productie asigurata de formele de investitii reale discutate anterior determina posibilitatea producerii unor volume suplimentare de produse. Cu toate acestea, această oportunitate poate fi realizată numai cu o extindere corespunzătoare a volumului de utilizare a activelor circulante corporale de anumite tipuri (stocuri de materii prime, materiale, produse semifabricate, articole de mică valoare și portabile etc.).

Toate formele de investiții reale enumerate pot fi reduse la trei domenii principale: investiție de capital sau investitii de capital(primele șase forme): investiții inovatoare(forma a șaptea) și investind în creșterea activelor circulante(forma a opta).

Alegerea formelor specifice de investiții reale ale unei întreprinderi este determinată de sarcinile de diversificare a industriei, produselor și regionale a activităților sale (care vizează extinderea volumului veniturilor din exploatare), posibilitățile de introducere a noilor tehnologii de economisire a resurselor și a forței de muncă ( care vizează reducerea nivelului costurilor de exploatare), precum și potențialul de formare a resurselor investiționale (capital în numerar și alte forme, atras să facă investiții în obiecte de investiții reale).

creșterea stocurilor de stocuri,

alte obiecte de investiții legate direct de producția și activitățile comerciale (operaționale) ale întreprinderii.

Forme de investiții reale

În condiții moderne, investițiile reale se realizează sub următoarele forme:

1. Achiziția de complexe de proprietate complete. Este o operațiune de investiții a întreprinderilor mari care asigură diversificarea mărfurilor sau regională a activităților lor de producție. În legătură cu privatizarea, precum și cu falimentul întreprinderilor individuale, achiziționarea de complexe imobiliare întregi devine din ce în ce mai dezvoltată.

2. Construcție nouă. Este o operațiune de investiții asociată cu construcția unei noi instalații cu un ciclu tehnologic finalizat conform unui proiect special dezvoltat sau standard în zone special desemnate. Compania recurge la construcții noi atunci când:

o creștere radicală a volumului de activități în perioada următoare,
dezvoltarea de noi tipuri de produse,
diversificarea regională a producţiei (crearea de filiale, filiale etc.).

3. Reconstrucție. Este o operațiune de investiții asociată cu transformarea proceselor de producție și tehnologice bazate pe realizări științifice și tehnice moderne. Realizat conform unui plan cuprinzător de reconstrucție a întreprinderii pentru:

cresterea potentialului de productie,
imbunatatirea calitatii produselor,
introducerea tehnologiilor de economisire a resurselor etc.

În timpul procesului de reconstrucție se efectuează următoarele:

extinderea spațiilor individuale de producție și non-producție (dacă echipamentele tehnologice noi nu pot fi amplasate în spațiile existente);
construirea de clădiri și structuri noi cu același scop pentru a le înlocui pe cele aflate în lichidare pe teritoriul unei întreprinderi existente, a căror exploatare ulterioară este considerată inadecvată din motive tehnologice sau economice.

4. Modernizare. Este o operațiune de investiții asociată cu îmbunătățirea și aducerea părții active a mijloacelor fixe de producție într-o stare corespunzătoare nivelului modern de producție și procese tehnologice, prin modificări constructive în flota de utilaje, mașini și mecanisme utilizate de întreprindere.

5. Achiziționarea anumitor tipuri de imobilizări corporale și necorporale inovatoare. Reprezintă o operațiune de investiție legată de:

reînnoirea (din cauza uzurii fizice) sau creșterea (datorită creșterii volumului producției și activităților comerciale) a anumitor tipuri de active fixe,
creșterea stocurilor de stoc (materii prime, materiale, mărfuri),
achiziționarea de noi produse software, mărci comerciale, brevete, know-how și alte active similare care asigură extinderea volumelor și creșterea eficienței activităților de producție în perioada următoare.

Managementul investițiilor reale

Acest proces se realizează în următoarele etape:

1. Analiza stării investițiilor reale în perioada anterioară.În procesul acestei analize se evaluează nivelul activității investiționale a întreprinderii în perioada anterioară și gradul de finalizare a proiectelor și programelor de investiții reale demarate anterior:

se studiază dinamica volumului total al investițiilor de capital în creșterea activelor reale, ponderea investițiilor reale în volumul total al investițiilor întreprinderii în perioada de preplanificare;
se are în vedere gradul de implementare a proiectelor și programelor de investiții individuale, nivelul de dezvoltare a resurselor investiționale prevăzute în aceste scopuri, în contextul obiectelor de investiții reale;
se determină nivelul de finalizare a proiectelor și programelor de investiții reale demarate anterior, se precizează volumul necesar de resurse investiționale pentru finalizarea lor integrală;
se examinează nivelul de eficiență al proiectelor de investiții reale finalizate în stadiul operațional și conformitatea acestuia cu indicatorii proiectați.

2. Determinarea volumului investiției reale în perioada următoare. Baza pentru determinarea acestui indicator este volumul planificat de creștere al activelor fixe ale întreprinderii în contextul tipurilor lor individuale, precum și al activelor necorporale și circulante care asigură o creștere a volumului activităților sale de producție și comerciale. Volumul acestei creșteri se precizează ținând cont de dinamica volumului construcției de capital neterminate anterior (investiții de capital neterminate).

3. Determinarea formelor de investiţie reală. Aceste forme sunt determinate în funcție de domeniile specifice de activitate investițională a întreprinderii, asigurând reproducerea activelor fixe și necorporale ale acesteia, precum și extinderea volumului propriului activ circulant.

4. Dezvoltarea (selecția) proiectelor de investiții care corespund scopurilor și formelor de investiție reală. Toate formele de investiții reale de mare amploare (cu excepția reînnoirii anumitor tipuri de mecanisme și echipamente din cauza uzurii lor) sunt considerate proiecte reale de investiții.

Pregătirea unor astfel de proiecte de investiții necesită elaborarea de planuri de afaceri în cadrul întreprinderii însăși. Pentru proiectele mici de investiții reale este permisă elaborarea unei versiuni scurte a unui plan de afaceri (prezentând doar acele secțiuni care determină în mod direct fezabilitatea implementării acestora). În plus, în această etapă de management:

se studiază oferta actuală pe piața de investiții;
sunt selectate pentru studiu obiectele individuale de investiții reale care corespund cel mai pe deplin domeniilor de activitate investițională a întreprinderii (diversificarea sectorială și regională);
posibilitățile și condițiile de achiziție a activelor individuale (echipamente, tehnologii etc.) sunt luate în considerare pentru a actualiza componența tipurilor lor existente;
Se efectuează o examinare amănunțită a obiectelor de investiții selectate.

5. Evaluarea eficacității proiectelor individuale de investiții ținând cont de factorul de risc. Proiectele de investiții dezvoltate sau selectate în faza preliminară sunt supuse unei analize și evaluări detaliate din punct de vedere al eficacității lor în funcție de criteriul creșterii valorii de piață a întreprinderii.

Totodată, se identifică și se evaluează riscurile inerente fiecărui proiect de investiții specific și se verifică conformitatea nivelului general al acestora cu nivelul preconizat de rentabilitate al proiectelor.

În această etapă de management, alături de riscurile proiectelor individuale de investiții, sunt evaluate riscurile asociate investiției efective a întreprinderii. Acest domeniu de activitate de investiții este asociat cu deturnarea capitalului propriu în sume mari și, de regulă, pe o perioadă lungă, ceea ce poate duce la scăderea nivelului de solvabilitate a întreprinderii pentru obligațiile curente.

6. formarea unui program real de investiţii pentru întreprindere. Pe baza evaluării proiectelor individuale de investiții în această etapă de management, acestea sunt clasificate în funcție de criteriul nivelului de profitabilitate, risc și lichiditate, conformitatea cu obiectivele generale ale politicii investiționale a întreprinderii etc.

Pe baza limitărilor obiective - volumul total al investițiilor reale planificate și volumul posibil de formare a resurselor investiționale, programul de investiții al întreprinderii include proiecte de investiții care asigură cele mai mari rate de dezvoltare a acesteia în perioada strategică și creșterea valorii de piață.

7. Implementarea proiectelor individuale de investiții și a programelor de investiții. Instrumente care asigură implementarea unui proiect investițional real:

schema aleasă pentru finanțarea acesteia,
buget capital,
calendar calendaristic pentru implementarea proiectului de investiții.

Schema de finanțare a proiectelor determină baza financiară și stă la baza formării resurselor investiționale necesare și elaborării bugetelor pentru realizarea lucrărilor individuale. Bugetul de capital este elaborat pentru o perioadă de până la un an și reflectă cheltuielile și încasările asociate proiectului efectiv.

Calendarul de implementare a unui proiect (program) de investiții determină perioadele de timp de bază pentru implementarea anumitor tipuri de lucrări și atribuirea responsabilității pentru execuție (și, în consecință, riscurile de nefinalizare a etapelor individuale de lucru) la reprezentanți specifici ai clientului (întreprinderii) sau antreprenorului în conformitate cu responsabilitățile funcționale ale acestora stabilite în contractul de execuție a lucrării.

8. Monitorizarea și controlul constant al implementării proiectelor de investiții și a programului de investiții. Această etapă a managementului investițiilor reale este implementată prin controlul investițiilor pentru principalii indicatori de performanță ai fiecărui proiect de investiții (înainte de încheierea ciclului său de viață) și a programului de investiții în ansamblu.

A fost utilă pagina?

Aflați mai multe despre investiții reale

Conceptul de utilizare țintită a taxelor de amortizare pentru renovarea mijloacelor fixe
O metodologie cuprinzătoare de contabilitate de gestiune și control asupra utilizării raționale a capitalului de amortizare este conturată drept cea mai importantă sursă de investiții reale.Utilizarea acestei metodologii ne va permite să stabilim un control eficient asupra contabilității și utilizării raționale a amortizarii.
Metodologie de analiză a consolidării situației fluxurilor de trezorerie
Activitățile de investiții ale corporației devin mai active în anul de raportare în ceea ce privește investițiile reale, în timp ce soldul negativ al activităților de investiții scade din cauza vânzării investițiilor destinate
Analiza deciziilor financiare pe termen lung ale unei corporații pe baza situațiilor consolidate
În plus, politica investițională rezolvă probleme de direcție investițională: investiții reale care contribuie la dezvoltarea bazei de producție existente a corporației sau investiții financiare care asigură creșterea corporației.
Analiza metodelor existente de evaluare a activității investiționale a unei întreprinderi
Kr și Volumul investițiilor reale în scopuri de producție Volumul total al investițiilor Arată ponderea investițiilor reale în scopuri de producție în total
Caracteristici ale analizei mijloacelor fixe și a investițiilor financiare pe baza unor noi formulare de raportare (explicații pentru bilanț și contul de profit și pierdere)
Dacă activele fixe predomină în activele de investiții și creșterea acestora, atunci direcția strategiei investiționale este investițiile reale pentru dezvoltarea propriei baze de producție.Dacă compoziția și creșterea activelor investiționale
Portofoliu real de investiții
Un portofoliu real de investiții este un set format de proiecte în derulare și alte obiecte de investiții reale subordonate anumitor
Caracteristici ale politicii financiare a companiilor în perioade de criză
Plăți pentru activități de investiții investiții reale 321.217.213.597 372.033 322.915 Indicatori estimați Rata de creștere a bilanțului
Evaluarea eficienței investițiilor
Alegerea unei rate de actualizare diferențiate în procesul de aducere a cantității de capital investit și a fluxului net de numerar la valoarea actuală pentru diferite proiecte de investiții reale.Proiectele de investiții individuale diferă atât prin nivelul de risc, cât și prin nivelul lichidității lor.
Investiții
In functie de obiectele investitiei de capital se disting investitiile reale si cele financiare.Investitiile reale includ investitii in capital fix, stocuri, imobilizari necorporale.Investitii financiare.
Despre domeniul de aplicare al indicatorului WACC ca instrument de calcul financiar
Prețul mediu ponderat al investițiilor în acțiuni preferențiale și ordinare 3.1. Costul total al capitalului dobândit al acțiunilor preferențiale și ordinare... Pentru a face acest lucru, trebuie modificată valoarea reală de piață a acțiunilor.Modificarea poate fi efectuată folosind prețuri corecte rezonabile ale acestora
Complexe imobiliare ale întreprinderilor producătoare: metode de analiză și modalități de îmbunătățire
Metoda se bazează pe coeficientul de subevaluare a supraevaluării unei întreprinderi pe piața reală a investițiilor ca raport dintre valorile reale și de piață Costul real Costul complexului imobiliar Venitul actualizat
Investiții în capital fix ca instrument de prevenire a falimentului întreprinderilor
Cu toate acestea, este indicat de remarcat că în prezent mediul de afaceri rus nu este întotdeauna favorabil pentru atragerea de investiții reale în economie, există o distribuție extrem de inegală a resurselor investiționale între regiuni, există o pronunțată
Investiții de capital
Investiția de capital este una dintre formele de investiție reală în reproducerea activelor fixe ale unei întreprinderi.Investiția de capital în active fixe ia forma unui nou... Aceasta este investiția în active fixe, inclusiv costul construcției noi, extinderii, reconstrucție și tehnică
Program de investiții
Un program de investiții este o parte separată a portofoliului de investiții reale al unei întreprinderi, format din proiecte de investiții grupate pe industrie, regionale sau alte criterii pentru
Efectul pârghiei operaționale în sistemul de analiză a marjelor
Și invers, dacă situația pe piața de mărfuri este favorabilă și există o anumită marjă de siguranță de siguranță, cerințele pentru implementarea unui regim de economisire a costurilor fixe pot fi slăbite semnificativ.În astfel de perioade, întreprinderea poate extinde semnificativ volumul investițiilor reale prin reconstrucția și modernizarea mijloacelor fixe de producție Levierul operațional poate fi controlat prin pârghie
Specificații privind evaluarea costului mediu ponderat al capitalului unei organizații de credit și metode de optimizare a acestuia
Khametshin DR Despre problema utilizării modelelor de stabilire a prețurilor activelor în analiza eficienței investițiilor reale Russian Economic Internet Journal 2009. Nr. 4. URL http www e-rej ru Articole 2009
Politica de management al investițiilor financiare
Acest volum în întreprinderile care nu sunt investitori instituționali este de obicei mic și este determinat de cantitatea de resurse financiare gratuite acumulate în avans pentru implementarea investițiilor reale viitoare sau a altor cheltuieli ale perioadei viitoare.Fondurile împrumutate pentru investițiile financiare ale unei întreprinderi sunt de obicei nu
Metodologie de management operațional al investițiilor financiare pe termen scurt
În special, pentru investiții reale, folosind această metodă, puteți lua în considerare costul construirii unui nou obiect de investiții la prețurile de astăzi.
Politica de management al investițiilor în inovare
Se bazează pe utilizarea acelorași indicatori ca și pentru investițiile reale.Profitul din inovare se calculează folosind metoda numărării directe sau metoda diferenței.

Investițiile reale presupun investirea directă în crearea, extinderea sau susținerea funcționării activelor reale ale companiei. Astfel de investiții pot fi atât tangibile, cât și intangibile.

Structura pieței reale de investiții poate fi reprezentată astfel:

investiții în obiecte privatizate;
alte obiecte pentru investiții reale (metale și pietre prețioase, obiecte de colecție).

Tipuri de investiții reale

Există două tipuri principale de investiții reale realizate în întreprinderile de producție - tangibile și intangibile. Materialul (materialul) include:

crearea de complexe de proprietate integrală, noi întreprinderi etc.;
extinderea producției existente;
completarea capitalului de lucru și finanțarea costurilor curente de producție.

Investițiile intangibile (potențiale) includ investiții în dezvoltarea personalului, înregistrarea mărcilor comerciale, creșterea gradului de conștientizare a mărcii, cercetare și dezvoltare etc.

Eficiența investițiilor reale

Pentru a determina eficacitatea investițiilor reale se folosesc diverse metode, atât dinamice, cât și statistice.

Cele dinamice includ:

metoda valorii actualizate nete;
determinarea indicelui de rentabilitate a investiției;
determinarea ratei interne de rentabilitate;
perioada de rambursare redusă.

La cele statistice:

perioada de amortizare a investiției;
raportul rentabilității investiției.

Cel mai des folosit și de înțeles este de a determina rata rentabilității obiectului de investiție și de a o compara cu alte tipuri similare de investiții. Dacă rata de rentabilitate a obiectului studiat este mai mare, atunci un astfel de proiect de investiții este considerat eficient.

Managementul investițiilor reale

Investiția reală este caracterizată destul de bine. În consecință, gestionarea investițiilor reale trebuie efectuată într-o manieră calificată.

De fapt, calitatea managementului investițiilor reale este determinată de rezultatele activității financiare a întreprinderii. Pentru a putea influența cu adevărat activitățile unei întreprinderi, înainte de a face investiții, este indicat să obțineți controlul deplin asupra acesteia sub forma unui pachet de control.

Adesea, interesele în direcția fondurilor de investiții ale managementului întreprinderii și ale investitorului real nu coincid, iar gestionarea corectă a investițiilor reale constă în analiza constantă, prognozarea rezultatelor performanței și căutarea consensului între investitor și șeful. a întreprinderii.