Rata de utilizare a fondurilor în circulație este determinată de raport. Statistica capitalului de rulment

Rata de rotație capital de lucru este cel mai important indicator intensitatea utilizării lor și se determină folosind următorii indicatori interdependenți:

· Raportul cifrei de afaceri;

· Durata unei revoluții în zile;

· Rata de utilizare a capitalului de lucru.

Raportul cifrei de afaceri (Kob) arată numărul de rotații efectuate de fondul de rulment pe an (jumătate de an, trimestru) și este determinat de formula

Kob = R/O, Unde

P – cost produsele vândute(venituri din vânzări) pentru o anumită perioadă;

О – soldul mediu al capitalului de lucru pentru aceeași perioadă (costul mediu anual al capitalului de lucru).

Cu cât rata cifra de afaceri este mai mare, cu atât este mai bună utilizarea capitalului de lucru.

Exemplu. P = 200 de milioane de ruble, O = 40 de milioane de ruble. (pe an)

Cob = 200 / 40 = 5 rot.

Aceasta înseamnă că în cursul anului, fiecare rublă investită în capitalul de lucru a făcut 5 revoluții.

Indicator durata unei revoluții în zile nu depinde de durata perioadei pentru care a fost calculat. De exemplu, 2 rulaje de fonduri în fiecare trimestru al anului vor corespunde la 8 rulaje pe an cu o durată constantă de o cifră de afaceri în zile.

Durata unei revoluții în zile este determinată:

D = T / Kob, Unde

Kob – raportul cifra de afaceri;

T – durata perioadei (T=30; 90: 360 zile)

Cu Cob = 5, durata unei revoluții va fi 360 ​​/ 5 = 72 de zile

O scădere a duratei unei revoluții indică o îmbunătățire a utilizării capitalului de lucru.

Factorul de sarcină capital de lucru(Кз) – indicatorul invers al raportului cifrei de afaceri:

Kz = 1 / Ko = O / R

Acesta caracterizează valoarea soldului capitalului de lucru pe 1 rublă. încasările din vânzări.

În exemplul luat în considerare, Kz = 1 / 5 = 40 / 200 = 0,2

Pentru 1 frecare. veniturile din RP au reprezentat 20 de copeici din costul stocurilor de capital de lucru. Cu cât factorul de încărcare a capitalului de lucru este mai mic, cu atât capitalul de lucru este utilizat mai eficient.

Accelerarea sau decelerația rulajului activelor se identifică prin compararea indicatorilor actuali cu cei planificați sau din perioada anterioară. Atunci când cifra de afaceri a capitalului de lucru (fondul de rulment) se accelerează, resursele materiale și sursele formării lor sunt eliberate din circulație atunci când acesta încetinește, sunt atrase în circulație fonduri suplimentare; Eliberarea fondului de rulment poate fi absolută sau relativă.

R 2008 = 600 mii de ruble R 2009 = 612 mii de ruble.

O 2008 = 120 mii de ruble. O 2009 = 110,5 mii de ruble

K2008 = 600 / 120 = 5,0 K 2009 = 612 / 110,5 = 5,54

D 2008 = 360 / 5 = 72 de zile D 2009 = 360 / 5,54 = 65 de zile

Eliberarea absolută a O 2008 - O 2009 = 120 - 110,5 = 9 mii de ruble de capital de lucru față de 2008. Eliberarea relativă a capitalului de lucru ca urmare a cifrei de afaceri accelerate:

Votn = Pz / T * (D 1 - D 2)

Votn = 612 / 360 * (72 – 65) = 11,9 mii de ruble, sau în alt mod. Necesarul de capital de lucru în 2009 cu o cifră de afaceri în 2008 și volumul vânzărilor în 2009 este egal cu

612 * 72 / 360 = 122,4 mii de ruble.

Eliberarea relativă a capitalului de lucru va fi:

122,4 - 110,5 = 11,9 mii de ruble.

Starea financiară, lichiditatea și solvabilitatea organizației depind în mare măsură de nivelul activității afacerii, de utilizarea optimă a capitalului de lucru, de evaluarea dimensiunii și structurii acestuia.

Datorită faptului că capitalul de lucru formează ponderea principală a activelor lichide ale oricărei organizații, valoarea acestora trebuie să fie suficientă pentru a asigura funcționarea ritmică și uniformă a companiei și, ca urmare, realizarea de profit. Utilizarea capitalului de lucru în activitati operationale ar trebui efectuată la un nivel care să minimizeze timpul și să maximizeze viteza de circulație a capitalului de lucru și transformarea acestuia în masa monetară reală pentru finanțarea ulterioară și achiziționarea de capital de lucru nou. Nevoia de finanțare depinde proporțional de rata de rotație a activelor.

Cu cât este mai mică cifra de afaceri a capitalului de lucru, cu atât este mai mare nevoia de a atrage surse suplimentare de finanțare, deoarece organizația nu are fonduri proprii de implementat activitate economică. Astfel, indicatorii de rotație a capitalului de lucru sunt strâns legați de solvabilitatea și lichiditatea structurii bilanţului.

În practica analizei, pentru evaluare active circulante Aceștia folosesc o varietate de rate de cifra de afaceri, care pot fi determinate atât pentru întregul fond de rulment al companiei în ansamblu, cât și pentru elementele individuale care alcătuiesc acest capital sau grupurile lor.

Disponibilitatea si eficacitatea fondului de rulment sunt determinate si analizate direct din datele bilantului.

Modificările soldurilor capitalului de lucru în general și ale grupurilor și elementelor sale individuale sunt o consecință a continuității ciclu de producție, pe parcursul căreia se consumă stocurile, iar reînnoirea și completarea acestora este posibilă doar ca urmare a vânzării produselor (lucrărilor, serviciilor) și a primirii numerar.

Eficiența utilizării capitalului de lucruîntreprinderile sunt evaluate folosind următorii indicatori:

1. Durata unei revoluții (D). Indică cât timp durează companiei să-și returneze capitalul de lucru sub formă de venituri din vânzările de produse. Determinat prin formula:

D = Ssr x Tper / Vp

2. Raportul cifrei de afaceri (Kob). Informează despre numărul de rulaje realizate într-o anumită perioadă de fondul de rulment al organizației. Coeficientul se calculează folosind formula:

Cob = Vp / Co

Atunci când se analizează indicatorul, este necesar să se acorde atenție comparării nivelului ratei cifrei de afaceri în funcție de datele întreprinderii analizate și ale întreprinderilor afiliate, precum și ale companiilor concurente. Una dintre direcțiile principale de analiză este studiul dinamicii indicatorului. O creștere a indicatorului indică o accelerare a cifrei de afaceri. Cu cât cifra de afaceri este mai mare, cu atât mai puține fonduri trebuie să aibă organizația pentru activitățile de operare.

3. Factorul de utilizare a capitalului de rulment (Kz). Indicatorul caracterizează cantitatea de capital de lucru pe rublă de produse vândute:

Kz = Ssr / Vp = 1 / Kob

4. Rentabilitatea capitalului de lucru (Rs). Indicatorul se calculează ca raport dintre profit (brut sau net) și costul mediu anual al capitalului de lucru folosind următoarea formulă:

Рс = Пч/Сср x 100%

Unde,
Tper - numărul de zile din perioadă;
Vр - venituri;
Pch - profit net (brut);
URSS - costul mediu anual capital de lucru, definit ca: (Sng + Skg)/2 (suma costului capitalului de lucru la începutul și sfârșitul anului împărțită la doi).

Pentru claritate în calcularea eficienței utilizării capitalului de lucru, puteți rezuma indicatorii într-un tabel rezumativ:

Nu.	Indicatori	Perioada de bază	Perioada de raportare	Dinamica perioadei de bază
				mii de ruble	%
1	Venituri din vânzări, mii de ruble.
2	Soldul mediu anual al capitalului de lucru, mii de ruble.
3	Costul produselor vândute, mii de ruble.
4	Profit, mii de ruble
5	Raportul cifrei de afaceri
6	Durata unei revoluții, zile
7	Factorul de utilizare a capitalului de rulment
8	Rentabilitatea capitalului de lucru, %

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru, de ex. reducerea timpului necesar capitalului de lucru pentru a trece prin întreaga circulație și etapele sale individuale reduce nevoia acestor fonduri, iar capitalul de lucru este eliberat din circulație. În schimb, o încetinire a cifrei de afaceri este însoțită de implicarea unor fonduri suplimentare în cifra de afaceri, ceea ce afectează negativ eficiența utilizării capitalului de lucru.

Eliberarea de capital de lucru ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a acestora poate fi absolută și relativă.

Eliberarea absolută a capitalului de lucru(C abs) apare în cazurile în care volumul vânzărilor este asigurat de o utilizare mai mică a capitalului de lucru în perioada de raportare (C 1) comparativ cu perioada de bază sau cu cerința planificată (C 0):

C abs = C 1 - C 0

Eliberarea relativă a capitalului de lucru(Cu rel) se obține atunci când cifra de afaceri se accelerează odată cu creșterea volumului vânzărilor sau producției. Principala diferență față de eliberarea absolută este că, în acest caz, fondurile companiei nu pot fi retrase din circulație fără a menține continuitatea producției. Eliberarea relativă a capitalului de lucru este determinată de formula:

C rel = (C 0 * B 1)/B 0 - C 1

C rel = C 0 * I v - C 1

Unde,
B 0, B 1 - volumul produselor vândute în baza (planificată) și perioada de raportare;
C 0, C 1 - soldul mediu al capitalului de lucru în perioada de bază (planificată) și de raportare;
l v - rata de creștere a volumului producției, i.e. V 1 / V 0 .

Principalii indicatori ai eficienței utilizării capitalului de lucru sunt indicatorii cifrei de afaceri a acestora. Accelerarea cifrei de afaceri ajută la reducerea necesarului de active circulante, la creșterea volumului producției, la creșterea cantității de profit primit și, în consecință, la creșterea stabilității situației financiare.

Pentru a obține cele mai complete informații despre starea fondului de rulment, se recomandă luarea în considerare a indicatorilor corespunzători pe un anumit interval de timp (de obicei 3 perioade), cu respectarea cerinței de comparabilitate a indicatorilor. O astfel de analiză ne permite să caracterizăm schimbările care au avut loc în organizație în perioadele analizate și să le anticipăm pentru viitor.

Soldul mediu al capitalului de lucru

ObS = (ObSng + ObSkg) / 2

Kz = 1:Kob = ObS:Vrp

Caracterizează cantitatea de capital de lucru cheltuită pentru 1 rublă de produse vândute.

Cifra de afaceri– durata unei revoluții (zile)

Tob = Dk / Kob = Dk × ObS / Vрп

Dк – numărul de zile calendaristice din perioadă, în zile

Kob – raportul cifra de afaceri

Cu cât durata cifrei de afaceri este mai scurtă sau cu cât este mai mare numărul de rotații efectuate într-un cerc cu același volum de produse vândute, cu atât este necesar mai puțin capital de lucru.

În acest caz, se face o distincție între eliberarea absolută a capitalului de lucru și eliberarea relativă.

Eliberarea absolută înseamnă o reducere directă a necesarului de capital de lucru prin accelerarea cifrei de afaceri.

Eliberarea relativă a capitalului de lucru reflectă atât cantitatea de capital de lucru, cât și modificarea volumului de produse vândute. Calculul se face prin compararea soldului practic al fondului de rulment cu valoarea condiționată a necesarului de fond de rulment cu venitul efectiv și rata de rotație stabilită anterior.

Eliberare relativă capital de lucru

deltaObS = ObSfact – (Tob baz × Vrp fact) / Dk

Vрп = 120 milioane de ruble/an

ObS = 9 milioane de ruble.

Delta Tob – a scăzut cu 3 zile

Tob1 = 27 de zile

Tob2 = 24 de zile

1) V = const ObS2 = 8 milioane de ruble

Delta ObSabs = 1 milion de ruble

2) ObS – const

Vрп = 135 milioane de ruble/an

Pentru a produce produse în valoare de 135 de milioane de ruble/an, menținând în același timp aceeași cifră de afaceri, este necesar să creșteți dimensiunea cifrei de afaceri. Fonduri

ObS = 10,125 milioane de ruble

Delta ObSotn = 1,25

Principalele modalități de reducere a capitalului de lucru

Principalele moduri de reducere inventarele se rezumă la lor utilizare rațională; lichidarea stocurilor excedentare de materiale; îmbunătățirea standardizării; îmbunătățirea organizării aprovizionării, inclusiv prin stabilirea unor condiții contractuale clare de furnizare și asigurarea implementării acestora, selecția optimă a furnizorilor și buna funcționare a transportului. Un rol important îl revine îmbunătățirii organizării managementului depozitului.

Reducerea timpului petrecut de capitalul de lucru în lucru în curs se realizează prin îmbunătățirea organizării producției, îmbunătățirea echipamentelor și tehnologiei utilizate, îmbunătățirea utilizării mijloacelor fixe, în special a părții active a acestora, și economisirea în toate etapele mișcării capitalului de lucru. .

În sfera circulației, capitalul de lucru nu participă la crearea unui nou produs, ci doar asigură livrarea acestuia către consumator. Deturnarea excesivă a fondurilor în sectorul de circulație este un fenomen negativ. Cele mai importante premise pentru reducerea investiţiilor de capital de lucru în sfera circulaţiei sunt organizare raţională vânzări produse finite, utilizarea formelor progresive de plată, executarea la timp a documentației și accelerarea deplasării acesteia, respectarea disciplinei contractuale și de plată.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru vă permite să eliberați sume semnificative și, astfel, să creșteți volumul producției fără suplimentare resurse financiare, și să utilizeze fondurile eliberate în conformitate cu nevoile întreprinderii.

se împarte după următoarea formulă:

unde K este factorul de încărcare al fondurilor în circulație, copeici;

Transformarea rublelor în copeici.

Factorul de încărcare al fondurilor în circulație (X) -valoare, inversă-

pe baza ratei de rotație a fondurilor (K^). Cu cât coeficientul este mai mic

Cu cât factorul de încărcare al fondurilor, cu atât capitalul de lucru este utilizat mai eficient

Fonduri la întreprindere, poziția sa financiară se îmbunătățește.

Datorită faptului că fondul de rulment este format din cifra de afaceri

ny fonduri și fonduri de circulație, apoi ratele cifrei de afaceri

Posibilitățile pentru acestea pot fi determinate după cum urmează:

rata de rulaj fonduri rotative;

-soldul mediu al capitalului de lucru pentru perioada de raportare;

rata de rotație a fondului de circulație;

-soldul mediu al fondurilor circulante pentru perioada de raportare.

Fondul de rulment este format din stocurile de producție,

Lucrări în curs, conturi de încasat și

Mișcări ale perioadelor viitoare. Prin urmare, pentru o analiză mai detaliată

Puteți determina raportul cifrei de afaceri pentru fiecare element

Menta de fonduri revolving.

Astfel de abordare metodică este valabil și pentru elementele de fundal

Dov apel. De exemplu, raportul cifrei de afaceri în producție

Rezervele de apă și conturile de încasat pot fi

Definit din expresie

rata de rotație a stocurilor;

-soldul mediu al stocurilor pentru perioada de raportare;

rata de rotație a creanțelor;

- soldul mediu al creantelor pentru perioada de raportare.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru este importantă

Citirea, în primul rând, pentru a îmbunătăți starea financiară a

Acceptare și, în cele din urmă, pentru a obține un profit maxim.

Baza pentru accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru

Sunt mărimea volumului producției și viteza acesteia

Implementări. Între volumul vânzărilor și cifra de afaceri a echipamentelor

Există o relație directă și inversă între fondurile companiei.

Amploarea creșterii volumului producției ca urmare a accelerării cifrei de afaceri

Lizibilitatea capitalului de lucru (toate celelalte lucruri fiind egale) poate fi

dar determinați folosind metoda de substituție a lanțului:

Unde este creșterea volumului producției din cauza cifrei de afaceri accelerate?

Capital de rulment,

raportul cifrei de afaceri în perioadele de raportare și planificare;

soldul mediu al capitalului de lucru în perioada de planificare

Influența cifrei de afaceri a capitalului de lucru asupra creșterii

Profiturile pot fi determinate prin formula

unde este creşterea profitului în perioada de planificare datorită accelerării cifrei de afaceri

Cifra de afaceri a capitalului de lucru,

Profitul întreprinderii în perioada de raportare.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru duce la acestea

Eliberare. Să arătăm acest lucru cu un exemplu condiționat.

Exemplu. Pe parcursul anului de raportare, volumul vânzărilor de produse sa ridicat la

Milioane de ruble, iar soldul mediu anual al capitalului de lucru este de 5 milioane

freca. Pentru perioada de planificare se are în vedere volumul vânzărilor

mentiunile să crească cu 20%, iar rata cifrei de afaceri cu unu

Cifra de afaceri

Determinați indicatorii de utilizare a capitalului de lucru în perioada respectivă

perioadele egale și planificate și eliberarea lor.

Soluţie

Determinăm indicatorii de utilizare a capitalului de lucru pentru

perioada de raportare:

Determinăm indicatori pentru utilizarea capitalului de lucru

in perioada de planificare:

3. Determinați eliberarea capitalului de lucru:

unde este necesarul de capital de lucru în perioada de planificare, dacă nu

a avut loc o accelerare a cifrei de afaceri;

nevoia de fond de rulment în perioada de planificare, ținând cont

Volumul de accelerare a cifrei de afaceri.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru la o întreprindere depinde

pe următorii factori: durata ciclului de producție;

Calitatea produselor și competitivitatea acestora; ef-

Eficiența managementului capitalului de lucru la întreprindere

Pentru a le minimiza; rezolvarea problemei reducerii materialului

Recipiente pentru produse; metoda de furnizare si comercializare a produselor; struc-

Tururi ale capitalului de lucru etc.

CADRUL DE REGLEMENTARE AL ÎNTREPRINDERII

ȘI MODALITĂȚI DE ÎMBUNĂTĂȚIRE

Nivelul de utilizare a resurselor materiale este semnificativ

Într-o anumită măsură, este determinat de starea cadrului de reglementare la întreprindere.

Cadrul de reglementare este înțeles ca întregul set de norme și norme

materiale, care este folosit în întreprindere pentru planificare și

Analiza consumului de resurse materiale.

Rata de consum de resurse materiale este maximă

valoarea planificată admisibilă a consumului de materii prime (materiale sau combustibil)

Va), care poate fi cheltuită pentru a produce o unitate

Produse (sau munca).

Rata consumului de resurse materiale poate fi reprezentată astfel:

urmatoarea forma:

cantitatea ratei de consum,

masa netă sau debitul util;

- deșeuri și pierderi tehnologice totale,

- alte deșeuri și pierderi organizatorice și tehnice.

Primul și principalul element al normei este masa pură

Produse, adică consumul util de resurse materiale pentru producție

Producția de produse sau volumul de muncă (excluzând orice deșeuri)

Dov și pierderi).

Al doilea element al ratei de consum este totalul tehnologic

Organizațiile comerciale trebuie să utilizeze capitalul de lucru rapid și eficient. Aceasta presupune, în primul rând, siguranța propriului capital de lucru și inadmisibilitatea reducerii sumei de care dispune întreprinderea. O condiție necesară siguranţa capitalului de lucru propriu este muncă profitabilăîntreprinderilor. În al doilea rând, capitalul de lucru (propriu și împrumutat) trebuie utilizat în scopuri specifice și în suma prescrisă plan financiar. În al treilea rând, capitalul de lucru ar trebui utilizat eficient, adică planurile trebuie realizate cu un capital de lucru minim.

Utilizarea eficientă a capitalului de lucru înseamnă funcționarea acestora în așa fel încât să fie asigurată o stare stabilă a finanțelor, disciplina bugetară financiară să fie respectată cu strictețe, iar cele mai înalte rezultate să fie obținute la cel mai mic cost.

Nivelul de eficiență în utilizarea cantității totale de capital de lucru și a tipurilor sale individuale este caracterizat printr-un sistem de cost și indicatori naturali, cantitativi și calitativi.

Principalii indicatori care caracterizează eficiența utilizării fondului de rulment sunt rata de rotație a capitalului de lucru. Acesta caracterizează valoarea veniturilor din vânzări pe rublă de capital de lucru. Se calculează ca raport dintre valoarea veniturilor din vânzările de produse și soldul mediu al capitalului de lucru:

K rev = BP / O medie,

unde VR este venitul din vânzări, rub.;

Despre medie - soldul mediu al capitalului de lucru, frecare.

Rata de rotație a capitalului de lucru este productivitatea capitalului de lucru a capitalului de lucru. Creșterea lui indică mai mult utilizare eficientă capital de lucru.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru este durata unei rotații complete de fonduri, începând cu prima fază și terminând cu a treia fază.

Durata unei cifre de afaceri a capitalului de lucru se calculează după formula:

D ob = D p / K ob,

unde D p este durata perioadei pentru care se determină gradul de utilizare a OS.

În calcule, lungimea unui an este 360, un sfert este 90, iar o lună este de 30 de zile.

Soldul mediu al capitalului de lucru al unei întreprinderi se calculează folosind formula:

O av = (On/2 + O1+ O2+ O3 +Ok/2) / (n-1),

unde О i este soldul capitalului de lucru din prima zi a lunii corespunzătoare, rub.;

n este numărul de luni din perioada analizată.

De asemenea, pentru a evalua eficiența utilizării capitalului de lucru, se calculează factorul de încărcare a capitalului de lucru, acesta caracterizează cantitatea de capital de lucru avansat pe rublă de venituri din vânzările de produse. Cu alte cuvinte, reprezintă intensitatea fondului de rulment, i.e. costurile capitalului de lucru pentru a primi o rublă de produse vândute (lucrări, servicii). Rata de utilizare a fondurilor în circulație este raportul dintre soldul mediu al capitalului de lucru și valoarea veniturilor din vânzările de produse:

K z = O av / BP

Un alt indicator principal care caracterizează eficiența utilizării este rentabilitatea capitalului de lucru.

Rentabilitatea se numește (profitabil, util, profitabil), un indicator relativ eficienta economica. Rentabilitatea reflectă în mod cuprinzător gradul de eficiență în utilizarea resurselor materiale, forței de muncă și monetare, precum și a resurselor naturale. Raportul de profitabilitate se calculează ca raportul dintre profit și activele, resursele sau fluxurile care îl formează. Ea poate fi exprimată atât în ​​profit pe unitate de fonduri investite, cât și în profitul adus de fiecare unitate monetară primită. Ratele de rentabilitate sunt adesea exprimate ca procente.

R ob = urgență / O avg,

unde PE este profitul net.

Iar factorul final este lichiditatea - înseamnă capacitatea unei întreprinderi de a-și rambursa obligațiile cu active, a căror perioadă de conversie în bani corespunde perioadei de rambursare a obligațiilor. Nivelul lichidității unei întreprinderi este determinat de ratele de lichiditate, al căror calcul se bazează pe o comparație a activelor curente și a datoriilor pe termen scurt. Cu cât este mai mare excesul de active curente față de pasivele pe termen scurt, cu atât este mai favorabil starea financiaraîntreprinderilor. În funcție de ce parte din activele curente se referă la pasivele pe termen scurt, următorii indicatori sunt calculați pentru a evalua lichiditatea:

Rata lichidității curente sau rata de acoperire este un raport financiar egal cu raportul activelor curente curente luate în considerare la evaluarea structurii bilanţului - acesta este rezultatul celei de-a doua secțiuni a bilanţului din Formularul nr. 1 (linia 290) linia minus 230 ( creanţe de încasat, plăți pentru care sunt așteptate la mai mult de 12 luni de la data raportării) către datorii pe termen scurt - acesta este rezultatul celei de-a patra secțiuni a bilanțului (linia 690) minus rândurile 640 (venituri amânate) și 650 (rezerve pentru viitor). cheltuieli și plăți). Sursa datelor este bilanțul companiei.

Coeficientul se calculează folosind formula:

K tl = active curente / pasive pe termen scurt.

Raportul reflectă capacitatea companiei de a achita obligațiile curente (pe termen scurt) folosind numai active circulante. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât este mai bună solvabilitatea întreprinderii. Ratele de lichiditate caracterizează solvabilitatea unei întreprinderi nu numai în momentul de față, ci și în cazul unor circumstanțe de urgență.

Un coeficient normal este considerat a fi între 1,5 și 2,5, în funcție de industrie. Atât rapoartele scăzute, cât și cele ridicate sunt nefavorabile. O valoare sub 1 indică un nivel ridicat riscul financiar datorită faptului că societatea nu este capabilă să plătească în mod constant facturile curente. O valoare mai mare de 3 poate indica o structură de capital irațională. Dar trebuie luat în considerare faptul că, în funcție de zona de activitate, structura și calitatea activelor etc., valoarea coeficientului poate varia foarte mult.

Trebuie remarcat faptul că acest coeficient nu oferă întotdeauna imaginea completă. De obicei, întreprinderile care au stocuri mici și sunt ușor de obținut bani din cambii pot funcționa cu ușurință cu un raport mai mic decât companiile cu stocuri mari și vânzări de mărfuri pe credit.

O altă modalitate de a verifica caracterul adecvat al activelor circulante este calcularea lichidității rapide. Băncile, furnizorii și acționarii sunt interesați de acest indicator, deoarece compania se poate confrunta cu circumstanțe în care va trebui imediat să plătească unele cheltuieli neprevăzute. Aceasta înseamnă că va avea nevoie de tot numerarul, titlurile de valoare, conturile de creanță și alte mijloace de plată, adică partea din activele sale care poate fi convertită în numerar.

Rata de lichiditate rapidă (rapidă) caracterizează capacitatea companiei de a rambursa obligațiile curente (pe termen scurt) folosind active circulante. Este similar cu rata de lichiditate actuală, dar diferă de acesta prin faptul că doar activele foarte și moderat lichide sunt incluse în fondul de rulment utilizat pentru calcularea acestuia. active circulante(bani în conturi operaționale, stoc de depozit materiale lichide și materii prime, mărfuri și produse finite, creanțe de la Pe termen scurt rambursare).

Astfel de active nu includ lucrările în curs, precum și stocurile de componente speciale, materiale și semifabricate. Sursa datelor este bilanțul companiei în același mod ca și pentru lichiditatea curentă, dar stocurile nu sunt luate în considerare ca active, deoarece dacă sunt forțate să fie vândute, pierderile vor fi maxime între toate activele circulante:

Kbl = conturi de încasat + numerar + investiții financiare pe termen scurt / pasive pe termen scurt.

Acesta este unul dintre rapoartele financiare importante, care arată ce parte din pasivele pe termen scurt ale companiei poate fi rambursată imediat folosind fonduri în diferite conturi, pe termen scurt. valori mobiliare, precum și veniturile din decontări cu debitorii. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât este mai bună solvabilitatea întreprinderii. O valoare a raportului mai mare de 0,8 este considerată normală (unii analiști consideră că valoarea optimă a raportului este 0,6-1,0), ceea ce înseamnă că numerarul și veniturile viitoare din activități curente ar trebui să acopere datoriile curente ale organizației.

Pentru a crește nivelul de lichiditate urgentă, organizațiile ar trebui să ia măsuri care să vizeze creșterea propriului capital de lucru și atragerea de împrumuturi și împrumuturi pe termen lung. Pe de altă parte, o valoare mai mare de 3 poate indica o structură de capital irațională, aceasta se poate datora rotației lente a fondurilor investite în stocuri și creșterii conturilor de încasat.

În acest sens, testul de turnesol pentru solvabilitatea curentă poate fi rata lichidității absolute, care ar trebui să fie mai mare de 0,2. Rata de lichiditate absolută arată ce parte din datoria pe termen scurt o poate rambursa o organizație în viitorul apropiat folosind cele mai lichide active ale sale (numerar și titluri de valoare pe termen scurt).

Rata de lichiditate absolută. Raport financiar egal cu raportul dintre numerar și investiții financiare pe termen scurt și datorii pe termen scurt (datorii curente). Sursa datelor este bilanțul companiei în același mod ca pentru lichiditatea curentă, dar numai numerarul și echivalentele de numerar sunt luate în considerare ca active, formula de calcul este:

Cal = numerar + investiții financiare pe termen scurt / pasive pe termen scurt.

O valoare a coeficientului mai mare de 0,2 este considerată normală. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât este mai bună solvabilitatea întreprinderii. Pe de altă parte, un indicator ridicat poate indica o structură de capital irațională, o pondere excesiv de mare a activelor neperformante sub formă de numerar și fonduri în conturi.

Cu alte cuvinte, dacă soldul de numerar este menținut la nivelul datei de raportare (în principal prin asigurarea unei recepții uniforme a plăților de la contrapărți), datoria pe termen scurt de la data de raportare poate fi rambursată în cinci zile. Limitarea reglementară de mai sus se aplică la practica străină analiza financiara. În același timp, o justificare exactă de ce să menținem un nivel normal de lichiditate organizații rusești Suma de numerar trebuie să acopere 20% din pasivele curente, dar nu este disponibilă.