Planificare financiară pe termen lung. Manual: Enterprise Finance
11.2. planificare financiară pe termen lung
Promițătoare planificare financiară determină cei mai importanți indicatori, proporții și rate de reproducere extinsă și este principala formă de realizare a obiectivelor întreprinderii.
Planificarea financiară pe termen lung în conditii moderne acoperă o perioadă de timp de la unu la trei ani. Cu toate acestea, un astfel de interval de timp este condiționat, deoarece depinde de stabilitatea economică și de capacitatea de a prognoza volume. resurse financiareși instrucțiunile de utilizare a acestora.
Planificarea pe termen lung include dezvoltarea strategiei financiare și a previziunilor unei întreprinderi activitati financiare. Elaborarea unei strategii financiare este o zonă specială a planificării financiare, deoarece, fiind parte integrantă a strategiei generale de dezvoltare economică, aceasta trebuie să fie în concordanță cu obiectivele și direcțiile formulate. strategie generală. La rândul său, strategia financiară influențează strategia generală a întreprinderii. O schimbare a situației de pe piața financiară presupune ajustări ale strategiei financiare și apoi ale strategiei generale de dezvoltare a entității de afaceri.
Cu alte cuvinte, în cadrul planificării strategice, a liniilor directoare de dezvoltare pe termen lung și a obiectivelor întreprinderii, se stabilește un curs de acțiune pe termen lung pentru atingerea scopului și alocarea resurselor. În timpul planificării strategice, se efectuează o căutare activă a opțiunilor alternative, se selectează cea mai bună și se construiește o strategie de dezvoltare a întreprinderii pe această bază.
Strategia financiară presupune determinarea obiectivelor pe termen lung pentru activitățile financiare și alegerea celor mai multe moduri eficiente realizările lor.
Obiectivele strategiei financiare ar trebui să fie subordonate strategiei generale de dezvoltare și să vizeze maximizarea valoarea de piataîntreprinderilor.
Un punct important în elaborarea unei strategii financiare este determinarea perioadei de implementare a acesteia. Depinde de o serie de factori, principalii includ:
dinamica proceselor macroeconomice;
tendințe de dezvoltare a intern piata financiara(ținând cont de dependența de piețele financiare globale);
apartenența la industrie a întreprinderii și specificul activităților de producție.
Pe baza strategiei financiare, politica financiară a întreprinderii este determinată în domenii specifice de activitate financiară: impozit, amortizare, dividende, emisii etc.
Luarea în considerare a factorilor de risc este importantă atunci când se formează o strategie financiară.
Baza planificării pe termen lung este prognoza, care este întruchiparea strategiei companiei pe piață. Prognoza (din grecescul prognostic - previziune) constă în studierea posibilei stări financiare a unei întreprinderi pe termen lung. Spre deosebire de planificare, sarcina previziunii nu este implementarea în practică a previziunilor elaborate, deoarece acestea reprezintă doar o predicție a posibilelor schimbări. Prognoza presupune dezvoltarea alternativelor indicatori financiariși parametri, a căror utilizare, având în vedere tendințele emergente (dar previzibile) în situația pieței, ne permite să determinăm una dintre opțiunile de dezvoltare situatia financiaraîntreprinderilor.
Compoziția indicatorilor de prognoză poate diferi semnificativ de compoziția indicatorilor viitorului plan. În unele privințe, prognoza poate părea mai puțin detaliată decât calculele țintelor planificate, dar în altele va fi elaborată mai detaliat.
Baza prognozei este generalizarea și analiza informațiilor disponibile urmată de modelare opțiuni posibile dezvoltarea situaţiilor şi indicatorilor financiari. Metodele și metodele de prognoză trebuie să fie suficient de dinamice pentru a lua în considerare aceste schimbări în timp util.
Punctul de plecare pentru prognoză este recunoașterea faptului de stabilitate a modificărilor principalelor indicatori de performanță ai unei entități economice de la o perioadă de raportare la alta. Această poziție este cu atât mai adevărată cu cât baza de informații pentru prognoze este raportarea contabilă și statistică a întreprinderii.
Rezultatul planificării financiare pe termen lung este dezvoltarea a trei principale documente financiare:
previziunea situației de profit și pierdere;
prognoza traficului numerar;
prognoza bilantului.
Scopul principal al construirii acestor documente este de a evalua poziția financiară a întreprinderii la sfârșitul perioadei de planificare.
Pentru a întocmi documentele financiare de prognoză, este important să se determine corect volumul vânzărilor viitoare (volum produsele vândute). Acest lucru este necesar pentru organizație procesul de productie, distribuirea eficientă a fondurilor, controlul asupra stocurilor. Prognoza vânzărilor oferă o idee despre cota de piață pe care se așteaptă să o cucerească produsul.
De obicei, prognozele de vânzări sunt făcute pe trei ani. Previziunile anuale de vânzări sunt defalcate pe trimestru și lună. Cu cât previziunile de vânzări sunt mai scurte, cu atât informațiile conținute în acestea ar trebui să fie mai precise și mai specifice. Acest lucru se datorează faptului că, în primul an de producție, cumpărătorii produselor sunt deja cunoscuți, calculele pentru al doilea și al treilea an sunt de natura previziunilor, care sunt întocmite pe bază cercetare de marketing.
Previziunile de vânzări sunt exprimate atât în unități monetare, cât și în unități fizice. Și, în orice caz, ele ajută la determinarea impactului prețului, volumului producției și inflației asupra fluxurilor de numerar ale întreprinderii. Prognoza volumelor vânzărilor pentru un anumit tip de produs poate fi prezentată în tabel. 11.1.
Indicator
Tabelul 11.1. Prognoza volumului vânzărilor
Volumul vânzărilor în termeni fizici
Preț pe unitate de vânzare, mii de ruble.
Indicele prețurilor, \%
Volumul vânzărilor în termeni monetari
Euristică. Acestea se bazează pe media informațiilor obținute în urma intervievării diverșilor participanți la piață: lucrători în comerț, specialiști servicii de marketing, cumpărători. O caracteristică pozitivă a acestei metode este că oferă informații destul de precise despre nevoile consumatorului. Cu toate acestea, nu ia în considerare probabilitatea mare de schimbări în condițiile pieței.
Analiza serii temporale. Folosit pentru a lua în considerare fluctuațiile temporare ale volumului vânzărilor de produse (lucrări, servicii). Include metoda extrapolării, analiza sezonierului, analiza ciclică. Metoda extrapolării presupune extinderea în viitor a concluziilor obținute din observațiile volumului vânzărilor într-o perioadă de timp selectată. De exemplu, o analiză a tendinței vânzărilor din 1994 până în 1999 va fi baza pentru determinarea volumului vânzărilor pentru perioada de prognoză.
Factorul de sezonalitate are o mare influență asupra volumelor de vânzări, de exemplu, vânzările de echipamente de încălzire pentru uz casnic sunt distribuite neuniform pe tot parcursul anului, crescând în perioada toamnă-iarnă.
Metoda analizei ciclicităţii permite ■ identificarea modificărilor volumului vânzărilor asociate cu timpul de consum al produselor. De exemplu, volumele vânzărilor de cărămizi și ciment sunt strâns legate de planurile de construcție. Și, prin urmare, această metodă este utilizată pe scară largă în principal în industriile cu o natură ciclică pronunțată.
Modele econometrice. Folosind aceste modele se determină corelația dintre volumul vânzărilor și modificări mediu externîntreprinderi, inclusiv variabile macroeconomice (rata de creștere a PIB-ului, modificări ale ratei de actualizare a Băncii Centrale a Federației Ruse, rata inflației etc.), precum și pe indicatorii industriei (starea industriei, nivelul concurenței în aceasta , capacitatea pieței industriei).
Combinarea rezultatelor obținute prin studiul acestor metode face posibilă luarea în considerare a externe și mediul internîn dinamica lor.
Folosind contul de venit previzionat, se determină suma profitului primit în perioada următoare.
Prognoza din contul de profit și pierdere conține următoarele elemente:
Venituri din vânzări de produse (mai puțin TVA și accize).
Costul vânzărilor produselor.
Cheltuieli de afaceri.
Cheltuieli de management.
Profit (pierdere) din vânzări (articolul 1, articolul 2, articolul 3, articolul 4).
Dobânzi de încasat.
Dobânzi de plătit.
Venituri din participarea la alte organizații.
Alte venituri din exploatare.
Alte cheltuieli de exploatare.
Profit (pierderea) din activități financiare și economice (articolul 5 + articolul 6, articolul 7 + articolul 8 + articolul 9, articolul 10).
Alte venituri neexploatare.
Alte cheltuieli neexploatare.
Profit (pierderea) perioadei de planificare (articolul 11 + articolul 12, articolul 13).
Impozitul pe venit.
Fonduri distrase.
17. Profiturile (pierderile) reportate ale perioadei de planificare
(Art. 14-Art. 15, Art. 16).
Atunci când se efectuează analiza predictivă a profitului, metoda cost-volum-profit (analiza CVP) este utilizată pe scară largă în practică. Acesta oferă următoarele caracteristici:
determinarea volumului producției și vânzărilor de produse pentru a asigura pragul de rentabilitate a acestora;
stabiliți valoarea profitului dorit;
cresterea flexibilitatii planurilor financiare prin luarea in considerare a diverselor optiuni de schimbare a situatiei (factori de pret, dinamica volumelor de vanzari).
Metoda cost-volum-profit se numește analiză prag de rentabilitate. Esența metodei este de a găsi punctul în care profitul este zero sau pragul de rentabilitate. În practică, pentru o întreprindere care operează pe piață, este necesar să se știe nu numai că va primi un profit, ci și când îl va primi.
1 În practica occidentală, această metodă se numește „analiza punctului de întrerupere” 0>punct de echilibru).
Pentru a face acest lucru, se efectuează o analiză specială a relației dintre volumul producției, costuri și venituri. Procesul de găsire a pragului de rentabilitate poate fi urmărit folosind Fig. 11.1.
 |
Astfel, pragul de rentabilitate separă volumul producției la care pot fi înregistrate pierderi (triunghiul OAK) de volumul producției care aduce profit (triunghiul KBQr).
Pragul de rentabilitate poate fi definit ca raportul dintre costurile fixe (FC) și diferența dintre preț (P) și componenta variabilă a costului unitar (VC), i.e.
Această relație vă permite să determinați valoarea maximă a costurilor de producție dacă sunt cunoscute valorile cantităților rămase:
Trebuie remarcat faptul că pragul de rentabilitate este foarte influențat de factori precum modificările prețurilor produselor, dinamica constantă și costuri variabile. În acest caz, se va aplica următorul model. Cu prețurile în creștere pentru produsele fabricate, volumul minim de producție (2kr). corespunzător pragului de rentabilitate (K), scade, iar când prețul scade, crește. Pe măsură ce costurile fixe cresc, crește volumul minim de producție corespunzător pragului de rentabilitate. Odată cu creșterea costurilor variabile, este posibilă menținerea pragului de rentabilitate prin creșterea volumului minim de producție.
Prognoza bilanţului face parte din principalele documente pentru planificarea financiară pe termen lung. Conceptul de „balanță” (din franceză balanță - cântare) înseamnă echilibru, egalitate de active și pasive, i.e. Fondurile utilizate de întreprindere trebuie să fie egale ca mărime cu sursele monetare ale venitului lor.
Bilanțul este un tabel rezumativ care reflectă sursele de capital (pasiv) și mijloacele de plasare (activ) a acestuia. Bilanțul de active și pasive este necesar pentru a evalua ce tipuri de active sunt direcționate fondurile și prin ce tipuri de pasive se intenționează să finanțeze crearea acestor active. În bilanţul activelor, puteţi evidenţia cea mai activă parte a fondurilor - active circulante (cont bancar, numerar, conturi de creanţe), stocuri şi mijloace fixe. Datoria reflectă fondurile proprii și împrumutate ale întreprinderii, structura acestora și previziunile privind modificările fondurilor pentru perioada de trei ani planificată.
Spre deosebire de prognoza din contul de profit și pierdere, care arată dinamica operațiunilor financiare ale întreprinderii, prognoza bilanţului reflectă o imagine fixă, statistică, a echilibrului financiar al întreprinderii.
Structura bilanţului proiectat corespunde structurii general acceptate a bilanţului de raportare al întreprinderii, deoarece bilanţul de raportare de la ultima dată este utilizat ca fiind iniţial.
Odată cu creșterea planificată a volumului vânzărilor (volumul vânzărilor), activele întreprinderii trebuie crescute în mod corespunzător, deoarece creșterea producției și a vânzărilor necesită fonduri suplimentare pentru achiziționarea de echipamente, materii prime, materiale etc. O creștere a volumului vânzărilor de produse, de regulă, duce la o creștere creanţe de încasat, deoarece întreprinderile oferă clienților plăți amânate mai lungi și extind practica de vânzare a mărfurilor în condiții de consignație.
Creșterea activelor unei întreprinderi trebuie să fie însoțită de o creștere corespunzătoare a pasivelor, pe măsură ce conturile de plătit cresc (obligațiile de plată pentru livrările de materii prime, energie, diverse servicii), nevoia de fonduri împrumutate și strânse este în creștere.
Prognoza fluxului de numerar este un document financiar pe care în practica rusă îl primește ultimii ani din ce în ce mai răspândită. Ea reflectă mișcarea fluxurilor de numerar privind activitățile curente, de investiții și financiare. Diferențierea domeniilor de activitate la elaborarea unei previziuni vă permite să creșteți eficiența gestionării fluxului de numerar.
O prognoză a fluxului de numerar îl ajută pe managerul financiar să evalueze utilizarea numerarului de către o afacere și să determine sursele acestuia. Pe lângă studierea informațiilor de raportare, datele de prognoză vă permit să estimați fluxurile viitoare și, prin urmare, perspectivele de creștere ale întreprinderii și nevoile sale financiare viitoare.
Finanțarea investițiilor este inclusă în prognoză după un studiu amănunțit de fezabilitate și o analiză a producției și a investițiilor financiare. La planificarea investițiilor pe termen lung și a surselor de finanțare ale acestora, fluxurile de numerar viitoare sunt luate în considerare din perspectiva valorii în timp a banilor pe baza metodelor de actualizare pentru a obține rezultate comparabile.
Folosind o prognoză a fluxului de numerar, puteți estima câți bani trebuie investiți în activitățile economice ale întreprinderii, sincronicitatea primirii și a cheltuirii fondurilor și, prin urmare, puteți verifica lichiditatea viitoare a întreprinderii.
Prognoza fluxului de numerar este întocmită sub forma unui bilanţ, forma sa mărită este prezentată în tabel. 11.2.
1. Surse de fonduri
Venituri din activități de exploatare, inclusiv amortizare
Alte cheltuieli
Emisiune de valori mobiliare
Împrumuturi bancare
Alte venituri
Total încasări în numerar
2. Utilizarea fondurilor
Creșterea inventarului
Creșterea capitalului fix (investiție)
Salariile
Alte costuri
Alte plăți, inclusiv taxe, dobânzi, împrumuturi
Plăți totale
După întocmirea acestei previziuni, se determină o strategie de finanțare pentru întreprindere, a cărei esență este următoarea:
identificarea surselor de finanțare pe termen lung;
formarea structurii și a costurilor capitalului;
alegerea modalităților de a construi capital pe termen lung.
În scopuri de finanțare practica domestica atrage capital social și partener. Obținerea de împrumuturi bancare este extrem de dificilă în zilele noastre din cauza mai multor motive economice.
Planificare financiară– un sistem format din multe elemente interconectate. Acestea includ:
– personal de planificare;
– suport informativ;
– suport organizatoric;
– tehnic și software;
– suport metodologic și de reglementare. De asemenea, sistemul de planificare financiară poate fi considerat ca o combinație a unui număr de subsisteme. Acestea din urmă sunt de obicei identificate ca următoarele tipuri de planificare financiară:
– promițătoare;
– curent;
– operațional.
Planificare financiară pe termen lung ia loc importantîn ierarhia subsistemelor de planificare. Eficacitatea planificării financiare în ansamblu depinde de calitatea muncii sale. Planificarea financiară vă permite să determinați și să gestionați cei mai importanți indicatori, proporțiile și ratele de reproducere extinsă. Planificarea financiară pe termen lung este principala formă de realizare a obiectivelor companiei.
Acest subsistem de planificare financiară are propriul său subsistem particularitatile. Astfel, toate documentele de planificare elaborate în cadrul său trebuie să aibă un orizont de planificare de la unu la trei ani (rar până la cinci ani). La fiecare întreprindere, un astfel de orizont este condiționat. Depinde de mulți factori: stabilitatea economică în țară, activitatea, capacitatea de a prezice volumul resurselor financiare și direcția utilizării acestora.
Ca parte a planificării financiare pe termen lung, sunt elaborate o serie de documente de planificare care, de fapt, acționează ca previziuni. Astfel, principalul document de planificare financiară pe termen lung este strategia financiară. Rezultatul planificării financiare pe termen lung este, de asemenea, elaborarea a trei documente financiare principale: o prognoză a contului de profit și pierdere; prognoza fluxului de numerar; prognoza bilantului. Acestea sunt elaborate pentru a evalua poziția financiară a întreprinderii la sfârșitul perioadei de planificare. Aceasta include următoarele prognoze:
– o declarație de profit și pierdere, care vă permite să determinați suma profitului primit în perioada următoare (elaborat pe baza formularului nr. 2);
– fluxul de numerar, care caracterizează mișcarea fluxurilor de numerar pentru activități curente, investiționale și financiare (elaborat pe baza formularului nr. 4);
– un bilanț care vă permite să urmăriți ratele de creștere potenţial economicîntreprindere, deoarece creșterea activelor întreprinderii trebuie să fie însoțită de o creștere a pasivelor (elaborată pe baza formularului nr. 1). Informațiile de bază pentru realizarea acestor previziuni financiare sunt datele privind volumele de vânzări proiectate. Acest indicator caracterizează cota de piață pe care compania se așteaptă să o câștige cu produsele sale.
Multe întreprinderi autohtone nu au planuri financiare pe termen lung, explicându-se acest lucru prin faptul că într-un mediu extern foarte schimbător, elaborarea planurilor pe termen lung este nepractică. Cu toate acestea, acest lucru nu este adevărat. Prin elaborarea planurilor pe termen lung, o întreprindere poate obține informații despre dezvoltarea sa viitoare și, în consecință, poate lua deciziile financiare necesare deja în perioada curentă.
Principalele obstacole în calea dezvoltării planificării financiare pe termen lung la întreprinderile responsabile: subdezvoltarea previziunii financiare; subdezvoltare suport informativ; subdezvoltarea software-ului și hardware-ului; nivel insuficient de calificare a managerilor financiari etc.
MINISTERUL EDUCAȚIEI ȘI ȘTIINȚEI AL FEDERATIEI RUSE
Instituție de învățământ de stat
studii profesionale superioare
„UNIVERSITATEA DE STAT BASHKIR”
Filiala Neftekamsk
Facultatea de Economie și Matematică
Departamentul de Management Financiar
Test
la cursul „Politica financiară pe termen lung”
pe tema: „Planificare financiară pe termen lung”
Completat de: cursant
- Facultatea de Economie
- departamentul de corespondență
- grupa E-
- Caietul de note nr.
- Verificat:
| Conţinut | |
| Cu. | |
| Introducere | 3 |
| 1 Planificarea financiară ca funcție a managementului financiar | 5 |
| 1.1 Rolul și sarcinile planificării financiare | 5 |
| 1.2 Principalele aspecte ale planului financiar al întreprinderii | 7 |
| 1.3 Metode de planificare financiară | 9 |
| 2 Organizarea procesului de planificare financiară pe termen lung | 12 |
| 2.1 Tipurile și conținutul planurilor financiare | 12 |
| 2.2 Caracteristici generale ale planificării financiare pe termen lung | 13 |
| 2.3 Probleme și tendințe în planificarea financiară pe termen lung | 16 |
| Concluzie | 21 |
| Sarcină | 23 |
| Lista surselor utilizate | 25 |
| Anexa A | 26 |
Introducere
Relevanța temei de cercetare se datorează faptului că planificarea financiară pe termen lung ca funcție de management acoperă întreaga gamă de activități pentru dezvoltarea și implementarea țintelor planului și dezvoltarea unei strategii financiare care să asigure distribuirea și utilizarea eficientă a toate resursele: resurse materiale, financiare, de muncă, terenuri și tehnologie, iar pe această bază se bazează pe o poziție stabilă pe piață într-un mediu competitiv. Prin urmare, în primul rând, este necesară o tranziție de la o formă reactivă de management (luarea deciziilor de management ca reacție la problemele actuale) la management bazat pe analiză și previziuni.
Principalii factori în rolul crescând al planificării financiare pe termen lung în condiții moderne sunt:
- cresterea dimensiunii firmei si complicarea formelor activitatilor acesteia;
- instabilitate ridicată a condițiilor și factorilor externi;
- stil nou de management al personalului;
- întărirea forţelor centrifuge în organizarea economică.
Posibilitățile de planificare în organizarea economică a unei întreprinderi sunt limitate de o serie de motive obiective și subiective. Cele mai importante dintre ele sunt:
- incertitudinea mediului extern (piață);
- posibilitatea fuziunii sau achizitiei de catre o alta societate;
- posibilitatea stabilirii prin monopol a pretului de vanzare al produselor;
- relatii contractuale;
Într-o economie de piață, antreprenorii nu pot obține un succes durabil dacă nu își planifică în mod clar și eficient activitățile, nu colectează și acumulează în mod constant informații despre starea lor. piețele țintă, poziția concurenților lor și despre propriile perspective și oportunități. Prin urmare, în prezent, planificarea situației financiare a unei întreprinderi este considerată una dintre funcțiile managementului producției. Obiectul planificării financiare îl reprezintă activitățile financiare ale entităților economice și ale statului, iar rezultatul final este întocmirea planurilor financiare. Sfera de aplicare a planificării financiare este toate tranzacțiile efectuate folosind fonduri.
Sistemul de planificare financiară pe termen lung este cel mai complex dintre sistemele luate în considerare și necesită executanți înalt calificați pentru implementarea sa. Această planificare constă în elaborarea unei prognoze a indicatorilor cheie de performanță financiară și starea financiaraîntreprinderile pe pe termen lung. Curent și activitate promițătoareÎntreprinderea este strâns legată nu numai de dezvoltarea, ci și de implementarea planurilor. Aceasta presupune creșterea gradului de valabilitate a planurilor întocmite și necesitatea evaluării acestora în toate etapele existenței lor – de la dezvoltare până la finalizare.
Calitatea activităților planificate ale unei întreprinderi poate fi determinată de gradul de coordonare și satisfacere a intereselor consumatorilor, ținând cont de capacitățile disponibile și limitările de resurse care determină libertatea de alegere în procesul de producție și vânzare a produselor.
În acest sens, scopul lucrării este dezvăluirea aspecte teoreticeși rolul planificării financiare pe termen lung ca funcție a managementului financiar într-o întreprindere.
- 1 Planificarea financiară ca funcție a managementului financiar
Cel mai important element al activității financiare a unei întreprinderi este planificarea, incl. financiar. Managementul financiar eficient al unei companii este posibil doar prin planificarea tuturor fluxurilor financiare, procesele și relațiile întreprinderii.
În prezent, importanța indicatorilor financiari în evaluarea activităților întreprinderilor este în creștere și planificarea financiară, una dintre principalele funcții ale managementului financiar într-o întreprindere, devine deosebit de relevantă. Poate fi definită ca abilitatea de a prevedea obiectivele unei întreprinderi, rezultatele activităților sale și ce resurse sunt necesare pentru atingerea anumitor obiective. Planificarea financiară acoperă cele mai importante aspecte ale activității financiare și economice a unei întreprinderi, asigură controlul preliminar necesar asupra formării și utilizării resurselor materiale, de muncă și financiare și creează condiții pentru întărirea stării financiare a întreprinderii.
Scopul principal al planificarii financiare la o intreprindere este acela de a-si fundamenta strategia de dezvoltare din perspectiva unui compromis intre profitabilitate, lichiditate si risc, precum si de a determina cantitatea necesara de resurse financiare pentru implementarea acestei strategii.
Planificarea financiară ca funcție de management acoperă întreaga gamă de activități pentru dezvoltarea și implementarea obiectivelor planului. Planificarea financiară rezolvă următoarele probleme:
- Asigurarea resurselor financiare necesare pentru producerea, investițiile și activitățile financiare ale întreprinderii;
Determinarea modalităților de investire eficientă a capitalului, apreciind gradul de utilizare rațională a acestuia;
Identificarea rezervelor interne pentru creșterea profitului prin utilizarea economică a fondurilor;
Stabilirea rațională relatii financiare cu bugetul, deservirea băncilor și contrapărților;
Respectul pentru interesele acționarilor și ale altor investitori;
Controlul asupra stării financiare, solvabilității și bonității întreprinderii.
Obiectele de planificare financiară includ:
- circulația resurselor financiare,
- relatii financiare aparute in timpul formarii, distribuirii si utilizarii resurselor financiare;
- proporţiile costurilor formate ca urmare a repartizării resurselor financiare.
Recunoașterea independenței fiecărui obiect și a necesității definirii lor rezonabile, conexiunile și unitatea lor reciproce ar trebui subliniate.
Astfel, planificarea financiară este procesul de elaborare a unui sistem de planuri financiare și de indicatori planificați (normativi) pentru a asigura dezvoltarea întreprinderii cu resursele financiare necesare și creșterea eficienței activităților financiare în perioada viitoare.
Planificarea financiară poate fi definită și ca procesul de analiză a politicilor financiare și de investiții, de prognoză a rezultatelor și impactului acestora asupra mediului economic al întreprinderii și de luare a deciziilor cu privire la nivelul acceptabil de risc și de alegere a opțiunilor finale pentru planurile financiare.
1.2 Principalele aspecte ale planului financiar al întreprinderii
În procesul de planificare financiară se identifică obiectivele și liniile directoare financiare ale companiei, se stabilește gradul de conformitate a acestor obiective cu situația financiară actuală a companiei și se formulează succesiunea de acțiuni pentru atingerea scopurilor.
Când pregătiți un plan, trebuie să luați în considerare:
- prezența restricțiilor cu care se confruntă întreprinderea (cerințele de mediu; cerințele pieței pentru produse; componentele tehnice, tehnologice și de personal și specificul întreprinderii);
- rolul disciplinar al planului de activitate al managerului financiar;
- condiţionalitatea planurilor din cauza incertitudinii naturale a dezvoltării situaţiei economice la scară globală şi locală.
In cel mai mult vedere generală plan financiar este un document care conține, indiferent de orizontul de planificare, următoarele secțiuni:
1. Politica de investiții.
Politica de finanțare a activelor fixe. Politica de finanțare a imobilizărilor necorporale. Politica privind investițiile financiare pe termen lung.
2. Gestionarea fondului de rulment
Gestionarea numerarului și a echivalentelor de numerar. Finanțarea stocurilor. Politica in relatiile cu contrapartidele si managementul creantelor.
3. Politica de dividende
4. Prognoze financiare
Caracteristicile condiţiilor financiare. Venitul companiei. Cheltuielile companiei. Situații financiare prognozate. Bugetul de numerar. Cerința totală de capital. Nevoia de finanțare externă.
5. Politici contabile
6. Sistem de control al managementului.
Principalele domenii și aspecte tipice luate în considerare într-un plan financiar sunt prezentate în Anexa A.
Un rol important în planificare îl au diverse previziuni și orientări privind volumele vânzărilor, costurile de producție în general și pentru cele mai importante articole, nevoia de surse de finanțare, cantitatea fluxurilor de numerar etc. Prognoza ca una dintre metodele de management nu trebuie redusă doar la calcularea liniilor directoare pentru criterii care au o dimensiune cantitativă; este înțeles într-un aspect mai larg, în special ca metodă de identificare a opțiunilor optime de acțiune. În acest sens, prognoza este strâns legată de analiza pe termen lung, deoarece cursul final de acțiune este selectat după luarea în considerare și analiza comparativă a diferitelor opțiuni, inclusiv. și caracter alternativ.
Astfel, rezolvarea problemelor pe termen scurt și actuale necesită dezvoltarea politicilor contabile, fiscale și de credit ale întreprinderii, precum și politici de gestionare a capitalului de lucru, a conturilor de plătit și de încasat și a costurilor întreprinderii, inclusiv alegerea metodelor de amortizare. Combinarea intereselor de dezvoltare a unei intreprinderi, avand un nivel suficient de fonduri in aceste scopuri si mentinerea solvabilitatii acesteia este posibila doar prin coordonarea obiectivelor strategice si tactice, care se formalizeaza in procesul de planificare financiara. Planul financiar formulează scopurile și criteriile de evaluare a activităților întreprinderii, oferă justificarea strategiei alese și arată modul de realizare a obiectivelor.
Toate acestea predetermină cu siguranță utilizarea rezultatelor activităților financiare ale întreprinderii, ceea ce înseamnă o analiză preliminară a stării financiare a entității comerciale.
1.3 Metode de planificare financiară
Din punct de vedere al gradului de formalizare a procedurilor contabile, metodele de analiză și prognoză a indicatorilor financiari se împart în două grupe:
1) metode neformalizate de analiză și prognoză - metode bazate pe descrierea procedurilor analitice privind nivel logic, și nu pe dependențe analitice stricte;
2) metode formalizate de analiză și prognoză - metode care se bazează pe algoritmi formalizați destul de stricti. În acest din urmă caz, sunt utilizate pe scară largă diverse modele, în special descriptive, normative și predicative.
Analiza factorială deterministă joacă un rol important în analiză și planificare financiară, care poate fi realizată folosind două tipuri de modele: strict determinist și stocastic.
Pentru a planifica și prognoza cererea pentru surse externe finanțare, se pot folosi modele de bilanţ. În același timp, cu ajutorul algoritmilor formalizați, se poate identifica o rată acceptabilă de creștere a volumelor de producție.
Dintre numeroasele abordări ale analizei, planificării și previziunii financiare, cele mai utilizate în practică sunt: metodele evaluări ale experților; metode de prelucrare a agregatelor spațiale, temporale și spațiotemporale; metode de analiză situațională și prognoză.
Metodele experte de prognoză pot fi folosite, de exemplu, pentru a stabili unele prognoze și planuri la nivel intuitiv. Aceste metode sunt utilizate nu numai pentru a prezice valorile indicatorilor, ci și în munca analitică, de exemplu, pentru a dezvolta coeficienți de ponderare, valori de prag ale indicatorilor controlați etc. .
Metodele de procesare a agregatelor temporale, spațiale și spațio-temporale ocupă un loc de frunte din poziția de prognoză formalizată și variază semnificativ în complexitatea algoritmilor utilizați. ÎN management financiar Analiza de regresie este utilizată pe scară largă.
Metodele de analiză situațională și de planificare și prognoză financiară se bazează pe modele concepute pentru a studia relații funcționale, sau strict determinate, atunci când fiecare valoare a unei caracteristici factoriale corespunde unei valori non-aleatoare bine definite a caracteristicii rezultate. Aceste metode, concepute pentru a răspunde la întrebarea „ce se va întâmpla dacă...”, sunt implementate în cadrul modelării simulării, atunci când analistul variază valorile unui număr de factori și găsește valoarea prezisă a factorilor rezultați ( sarcină directă) sau, pe baza valorilor date ale indicatorilor rezultați, încearcă să găsească linii directoare acceptabile pentru caracteristicile factorilor care pot fi monitorizate și controlate (problema inversă). Cele mai utilizate metode de analiză și prognoză situațională sunt: metoda de construire a unui arbore de decizie și metoda de prognoză bazată pe modificarea procentuală a vânzărilor.
Metoda de construire a unui arbore de decizie este o anumită algoritmizare a acțiunilor pentru a lua o decizie țintă în condiții de risc. Metoda se bazează pe o abordare probabilistică, care presupune prezicerea unor posibile rezultate în cazul luării unor decizii intermediare și atribuirea probabilităților acestora.
Modelele de planificare financiară formalizată sunt criticate pe două puncte principale: în timpul modelării, pot fi dezvoltate mai multe opțiuni pentru planuri și este imposibil să se determine care dintre ele este mai bine folosind criterii formalizate; orice model financiar nu face decât să simplifice relaţia dintre indicatori economici, deoarece este imposibil să se identifice fără ambiguitate factorii care determină valoarea caracteristicii modelate.
Cu toate acestea, pe lângă stăpânirea metodelor și modelelor formalizate de analiză, prognoză și management al activelor financiare, datoriilor și operațiunilor, un manager financiar trebuie să folosească în mod activ evaluări subiective, criterii calitative și să nu se teamă să facă alegeri în condițiile calculelor multivariate. , când succesul operațiunii nu este deloc garantat.
2 Organizarea procesului de planificare financiară pe termen lung
2.1 Tipurile și conținutul planurilor financiare
Planificarea financiară la o întreprindere include trei subsisteme principale:
- Planificare financiară pe termen lung.
Planificare financiară curentă.
Planificare financiară operațională.
Tabelul 1 - Subsisteme de planificare financiară
| Subsisteme de planificare financiară | Forme de planuri în curs de elaborare | Perioada de planificare |
| Planificare (strategică) pe termen lung | Prognoza raportului de venit
Prognoza fluxului de numerar Prognoza bilanţului |
3-5 ani |
| Planificarea curentă | Planul veniturilor si cheltuielilor pentru activitatile de exploatare.
Planul veniturilor și cheltuielilor pentru activități de investiții. Planul pentru primirea și cheltuirea fondurilor. Planul de echilibru. |
1 an |
| Planificarea operațională | Calendarul de plată Plan de numerar |
Deceniu, lună, trimestru |
Planificarea strategică determină cei mai importanți indicatori, proporții și rate de reproducere extinsă. Poate fi numită planificare pentru creșterea și dezvoltarea unei întreprinderi. Este de natură pe termen lung și este asociat cu luarea unor decizii financiare și de investiții fundamentale. Planurile financiare ar trebui să fie strâns legate de planurile de afaceri ale întreprinderii.
Planificarea continuă pe termen scurt este necesară pentru a atinge obiective specifice. Acest tip de planificare acoperă de obicei perioade pe termen scurt și mediu și reprezintă specificarea și detalierea planurilor pe termen lung. Cu ajutorul acestuia se realizează procesul de distribuire și utilizare a resurselor financiare necesare atingerii obiectivelor strategice.
Planificarea operațională se referă la gestionarea fluxurilor de numerar pentru a menține solvabilitatea durabilă a întreprinderii. Planificarea operațională face posibilă monitorizarea stării fondului de rulment al întreprinderii și manevra surselor de finanțare.
Toate subsistemele de planificare financiară sunt interconectate și realizate într-o anumită secvență. Etapa inițială de planificare este prognozarea principalelor direcții ale activității financiare a întreprinderii, desfășurată în procesul de planificare pe termen lung. În această etapă, sunt determinate sarcinile și parametrii planificării financiare curente. La rândul său, baza elaborării planurilor financiare operaționale se formează tocmai în stadiul planificării financiare curente.
2.2 Caracteristici generale planificare financiară pe termen lung
Planificarea financiară pe termen lung determină cei mai importanți indicatori, proporții și rate de reproducere extinsă este principala formă de realizare a obiectivelor companiei.
Planificarea financiară pe termen lung în condiții moderne acoperă o perioadă de la 1 la 3 ani. Cu toate acestea, un astfel de interval de timp este condiționat, deoarece depinde de stabilitatea economică a țării, de capacitatea de a prezice volumul resurselor financiare și de direcția de utilizare a acestora.
Planificarea pe termen lung include dezvoltarea unei strategii financiare pentru o întreprindere și prognozarea activităților financiare. Dezvoltarea unei strategii financiare este o zonă specială a planificării financiare, deoarece, fiind parte integrantă a strategiei generale dezvoltarea economică firmă, trebuie să fie în concordanță cu scopurile și direcțiile formulate de strategia generală. În același timp, strategia financiară în sine are un impact semnificativ asupra formării strategiei generale de dezvoltare economică a întreprinderii. Acest lucru se întâmplă din cauza faptului că schimbările în situația de pe piața financiară implică ajustări la nivelul financiar și apoi, de regulă, la strategia generală de dezvoltare a întreprinderii. În general, strategia financiară este determinarea obiectivelor pe termen lung ale activității financiare și selectarea celor mai eficiente metode și modalități de realizare a acestora. Procesul de formare a unei strategii financiare cuprinde următoarele etape: determinarea perioadei de implementare a strategiei, analiza factorilor din mediul financiar extern, formarea obiectivelor strategice pentru activitățile financiare, elaborarea politicilor financiare, elaborarea unui sistem de măsuri care să asigure implementarea strategia financiară și evaluarea strategiei financiare dezvoltate.
Un punct important în elaborarea unei strategii financiare este determinarea perioadei de implementare a acesteia. Durata acestei perioade depinde în primul rând de durata perioadei de formare a strategiei generale a întreprinderii. În plus, este influențată de alți factori - dinamica proceselor macroeconomice, schimbările care apar pe piețele financiare, afilierea industriei și specificul activităților de producție.
O atenție destul de importantă în procesul de formare a unei strategii financiare este acordată analizei factorilor de mediu prin studierea condițiilor economice și juridice ale activităților financiare ale companiei în plus, se acordă o atenție deosebită luării în considerare a factorilor de risc;
Pe baza strategiei financiare, politica financiară a întreprinderii este determinată în domenii specifice de activitate financiară: impozit, emisii, dividende etc.
Ca urmare a dezvoltării unui sistem de măsuri care să asigure implementarea strategiei financiare, la întreprindere se formează „centre de responsabilitate”, drepturile, responsabilitățile și măsurile de responsabilitate ale managerilor acestora pentru rezultatele implementării strategiei financiare sunt determinat.
Etapa finală a dezvoltării unei strategii financiare este evaluarea eficienței strategiei financiare elaborate, care se realizează în funcție de mai mulți parametri.
În primul rând, se evaluează cât de bine strategia financiară elaborată este în concordanță cu strategia de ansamblu a companiei, prin identificarea gradului de coerență a obiectivelor, direcțiilor și etapelor de implementare a acestor strategii.
În al doilea rând, se evaluează coerența strategiei financiare a companiei cu schimbările anticipate în mediul extern de afaceri.
În al treilea rând, se evaluează fezabilitatea strategiei financiare elaborate, i.e. Se ia în considerare capacitatea întreprinderii de a-și forma resurse financiare externe proprii și atrase.
În sfârșit, este evaluată eficiența strategiei financiare. O astfel de evaluare se poate baza pe calculele de prognoză ale diferiților indicatori financiari.
Baza planificării pe termen lung este prognoza, care este întruchiparea strategiei companiei pe piață. Prognoza constă în studierea posibilei stări financiare a unei întreprinderi pe termen lung. Prognoza se bazează pe generalizarea și analiza informațiilor disponibile cu modelarea ulterioară a scenariilor posibile și a indicatorilor financiari. Un punct important atunci când se face previziuni este recunoașterea faptului că modificările indicatorilor de performanță sunt stabile de la o perioadă de raportare la alta.
2.3 Probleme și tendințe în planificarea financiară pe termen lung
Planificarea dezvoltării a devenit cea mai importantă zonă de activitate pentru orice subiect al economiei de piață, în special pentru o întreprindere care desfășoară activități de producție și comerciale. Schimbarea tehnologiei de producție, intrarea pe noi piețe, extinderea sau reducerea volumelor de producție se bazează pe deep calcule financiare, privind strategiile de atragere, distribuire, redistribuire și investire a resurselor financiare. Tendințele de dezvoltare în situația generală a pieței locale și globale (schimbări imprevizibile ale cererii, concurență mai dură de preț pe piețele tradiționale, diversificarea și cucerirea de noi nișe de piață, creșterea riscurilor în timpul operațiunilor) vor sta la baza rolului în creștere al planificării financiare pe termen lung.
Slăbiciune în răspândirea planificării financiare anticipative în companiile rusești, în ciuda avantajelor sale semnificative, se datorează unor motive atât de natură obiectivă, cât și subiectivă. Cei mai importanti factori sunt:
- Factori obiectivi:
- nivelul scăzut al culturii financiare generale a companiilor;
- dependenta mare de bugetul de stat.
- Factori subiectivi:
- parerea despre lipsa de influenta a planificarii asupra rezultatelor performantei;
etc.............
7.2. Planificare financiară pe termen lung
Principala formă de realizare a obiectivelor organizației și a misiunii afacerii în ansamblu este planificarea financiară pe termen lung. Planificarea pe termen lung acoperă o perioadă de timp de la unu la trei ani, iar durata acesteia este influențată semnificativ de situația economică din țară și de capacitatea strâns interconectată de a prezice procesele și indicatorii economici. Rezultatul planificării financiare pe termen lung poate fi considerat formarea a trei documente financiare sau bugete principale: un raport de previziune (buget) privind profiturile și pierderile; raport de previziune (buget) privind fluxurile de numerar; bilanţul previzional.
Punctul de plecare pentru planificare este determinarea volumelor de vânzări prognozate și a cheltuielilor corespunzătoare. Factorii decisivi aici sunt structura costurilor produsului și politica de prețuri a companiei. O condiție prealabilă este clasificarea costurilor în variabile și fixe. Mai multe detalii sunt posibile și sunt determinate de nevoile managementului și de nivelul managementului. Va fi foarte util să folosiți nu numai indicatori financiari, ci și naturali atunci când planificați. Acest lucru va evita în mod semnificativ distorsiunile în structura costurilor de producție. Scopul acestui bloc este de a calcula prognoza volumului vânzărilor în ansamblu. Pe baza strategiei de dezvoltare a companiei, sa capacitati de productieși, cel mai important, se determină previziunile privind capacitatea piețelor de vânzare, se determină cantitatea de produse potențial vândute în unități fizice și se utilizează prețurile de vânzare prognozate pentru estimarea volumelor de vânzări în în termeni valorici. Calculele sunt efectuate pentru principalele tipuri de produse, iar algoritmul de calcul de bază pentru formarea bugetului de vânzări este dat de ecuație
Unde V– veniturile prognozate din vânzări de produse (lucrări, servicii);
Q– volumul prognozat al vânzărilor de produse LA(în unități naturale);
P- prețurile de vânzare proiectate pentru produs LA;
Baza pentru construirea unui buget este planificarea viitoarelor încasări și plăți de fonduri de către o întreprindere într-un anumit interval de timp. Etapa inițială de dezvoltare și principalul factor în acuratețea majorității bugetelor este volumul de vânzări estimat. Metodele folosite de serviciile financiare ale unei intreprinderi pentru a o prognoza sunt foarte diverse si depind in principal de sursele de informatii implicate, clasificate in externe si interne. Metoda evaluărilor experților, care presupune implicarea șefilor departamentelor funcționale ale întreprinderii (producție, marketing, finanțe) în dezvoltare, este relativ simplă și nu necesită o investiție semnificativă de timp sau resurse materiale, forțe de muncă și financiare. Un dezavantaj poate fi considerat lipsa de responsabilitate personală pentru prognoza făcută și, mai grav, incapacitatea de a lua în considerare impactul schimbărilor pieței de natură industrială, precum și tendințele pe termen lung în dezvoltarea economiei ca un întreg. Utilizarea metodelor statistice (corelație, regresie etc.) ne permite să scăpăm de subiectivitatea în evaluări și să oferim o bază matematică reală pentru luarea deciziilor de management. Cu toate acestea, la fel ca toate metodele de extrapolare, acestea sunt supuse unor fluctuații aleatorii ale datelor și își păstrează capacitatea de a transfera tendințele trecute către procesele viitoare. De regulă, necesită informații semnificative, resurse de muncă și financiare, tehnologie dezvoltată de procesare a informațiilor și o structură rațională a fluxurilor de informații între serviciile interesate. Toate aceste metode se completează reciproc și se va obține prognoza finală și cea mai exactă dacă una dintre ele este folosită ca criteriu suplimentar pentru monitorizarea rezultatelor obținute prin alte metode.
Raportul prognozat de profit și pierdere (buget de venituri și cheltuieli). Scopul principal al acestui plan financiar (prognoză) este managementul operațional pe principiul „plan-fapt” al celui mai important indicator financiar al activității întreprinderii - profitul și rentabilitatea curentă.
Bilanțul previzional este documentul final și cel mai complex din punct de vedere metodologic. Necesitatea formării este dictată de capacitatea sa de a verifica corectitudinea bugetului pentru fluxurile de numerar și a bugetului de venituri și cheltuieli și de a servi ca indicator al executării lor corecte.
Principalele variabile luate în considerare în timpul dezvoltării sunt:
1. valoarea capitalului social;
2. suma fondurilor și rezervelor care se formează (calculată pe baza previziunilor de posibile modificări ale rezultatelor financiare);
3. costul activelor fixe și al activelor necorporale (informații din planurile de afaceri și bugetele de investiții operaționale);
4. costul stocurilor și al altor articole active circulante(informații privind procentele din structura costurilor);
5. cantitatea resurselor de credit atrase (planuri de credit și informații despre bugetul fluxului de numerar, în ceea ce privește lipsurile temporare de numerar și nevoia de resurse de credit);
6. volume de conturi de plătit și de încasat (informații privind perioadele medii de rambursare și volumele de vânzări estimate).
Structura soldului prognozat corespunde cu cea general acceptată, deoarece Ca sursă se utilizează bilanţul de raportare la data de raportare.
Prognoza fluxului de numerar (buget). Semnificația acestui element constă, în primul rând, în posibilitatea de a stabili un control asupra solvabilității și stabilității financiare actuale, iar în al doilea rând, vă permite să controlați fluxurile financiare și să construiți o politică de relații cu debitorii și creditorii. Datorită spontaneității pronunțate în fluxul de numerar, majoritatea indicatorilor sunt greu de prezis cu un grad ridicat de probabilitate, deci, rigoarea informației (în primul rând datele contabile) și utilizarea unor metode specifice de analiză financiară. Capacitatea de a-și monitoriza poziția financiară scutește o întreprindere de neconcordanțe între caracterul discret al raportării financiare (date trimestriale și anuale) și continuitatea proceselor de afaceri. Aceste informații vă permit să determinați nevoile de numerar ale companiei, să planificați sursele de finanțare și să implementați control operațional pentru fluxul de numerar și lichiditate. Unul dintre cele mai importante scopuri ale bugetării este de a determina momentul și valoarea finanțării așteptate pentru a aplica cea mai rațională metodă de finanțare. Estimarea ajuta director financiar atunci când planificați finanțarea pe termen scurt și este, de asemenea, necesar în gestionarea numerarului companiei. Ca urmare, organizația câștigă transparență financiară.
| Anterior |
Planificarea financiară într-o companie este de trei feluri și diferă prin tipul de plan întocmit și perioada pentru care este elaborat.
Planificarea financiară este:
1. Planificare operațională;
2. Planificare curentă;
3. Planificarea (strategică) pe termen lung.
Toate tipurile de planificare financiară dintr-o companie sunt legate între ele și sunt efectuate într-o anumită secvență.
Punctul de plecare al planificării este prognozarea direcțiilor principale ale activității financiare a întreprinderii, realizată în procesul de planificare pe termen lung, care determină sarcinile și parametrii planificării financiare curente. La rândul său, baza elaborării planurilor financiare operaționale se formează tocmai în stadiul planificării financiare curente
Este foarte important să realizăm relația strânsă dintre toate tipurile de planificare financiară și că odată cu trecerea de la un tip de planificare la altul, scopurile, obiectivele, etapele de implementare și indicatorii devin mai specifici și clari.
Planificare financiară pe termen lung
În condițiile moderne, planificarea financiară pe termen lung acoperă o perioadă de la unu la trei ani.
Planificarea pe termen lung constă în elaborarea unei strategii financiare pentru o întreprindere și prognozarea activităților financiare.
Strategia financiară a unei întreprinderi este determinarea obiectivelor pe termen lung ale activităților financiare ale companiei și selectarea celor mai eficiente modalități de realizare a acestora. Strategia financiară trebuie, de asemenea, să fie în concordanță cu strategia generală a companiei, deși are și o anumită influență asupra strategiei generale.
Procesul de formare a unei strategii financiare pentru o întreprindere constă din următoarele etape:
1. determinarea perioadei de implementare a strategiei;
2. analiza factorilor care influențează mediul extern al companiei;
3. formarea obiectivelor strategice ale activităților financiare;
4. dezvoltarea politicii financiare a companiei;
5. dezvoltarea unui sistem de măsuri pentru asigurarea strategiei financiare a firmei;
6. evaluarea strategiei financiare elaborate.
Atunci când se dezvoltă strategia financiară a unei companii, este foarte important să se determine clar, inițial, onest și corect, perioada de implementare a strategiei. În procesul de formare a unei strategii financiare, trebuie acordată multă atenție analizei factorilor de mediu, studiului condițiilor economice și juridice ale activităților financiare ale companiei, deoarece adesea sunt comise diverse erori și infracțiuni nu din intenție rău intenționată. , dar din cauza ignoranței de bază a regulilor, regulamentelor și legilor. De asemenea, este important să se acorde o atenție deosebită studiului factorilor de risc, să se monitorizeze tendințele care apar pe segmentul de piață de interes pentru întreprindere, să se înregistreze și să se țină cont de fluctuațiile cursului de schimb valutar și de direcția cursului economic al țării.
Următoarea etapă în elaborarea unei strategii financiare pentru o întreprindere este formarea obiectivelor strategice pentru activitățile financiare. Scopul principal ar trebui să fie maximizarea valorii de piață a întreprinderii. Toate obiectivele trebuie formulate cât mai clar și concis posibil. Obiectivele trebuie reflectate în indicatori și standarde specifice. De obicei, următoarele sunt utilizate ca standarde strategice:
Rata medie anuală de creștere a resurselor financiare proprii;
Raportul de rentabilitate a capitalului propriu al companiei;
Raportul dintre activele curente și imobilizate ale companiei etc.
Pe baza strategiei financiare a companiei, politica financiară a companiei se formează în domenii specifice ale activităților financiare ale companiei: impozit, amortizare, dividende, emisii etc.
În continuare, se elaborează un sistem de măsuri pentru a asigura implementarea strategiei financiare sunt determinate drepturile, îndatoririle și responsabilitățile șefilor de departamente și divizii ale companiei pentru rezultatele implementării strategiei financiare a companiei.
Etapa finală a dezvoltării strategiei financiare a unei companii este evaluarea eficacității acestei strategii.
Această evaluare ar trebui efectuată în funcție de mai mulți parametri:
Este evaluată măsura în care strategia financiară dezvoltată este în concordanță cu strategia generală a companiei și sunt identificate posibile inconsecvențe sau contradicții. Se clarifică gradul de coerență a obiectivelor, direcțiilor și etapelor de implementare a acestor strategii.
Este evaluată coerența strategiei financiare a companiei cu schimbările anticipate în mediul extern de afaceri.
Se evaluează flexibilitatea strategiei financiare, cât de rapid și corect poate răspunde compania la eventualele schimbări bruște din mediul extern.
Se evaluează fezabilitatea strategiei financiare elaborate, i.e. Sunt luate în considerare capacitățile companiei de a-și forma propriile și de a atrage resurse financiare externe.
Se evaluează eficacitatea strategiei financiare, cât de mult va afecta poziția companiei pe piață, creșterea reputației acesteia, creșterea profiturilor etc.
Există o schemă destul de simplă pentru pregătirea informațiilor pentru construirea unui plan financiar (vezi Fig. 3).
Baza planificării pe termen lung este prognoza, punerea în aplicare a strategiei companiei.
Prognoza constă în studierea posibilei stări financiare a unei companii pentru viitor. La baza previziunii se află generalizarea și analiza informațiilor disponibile cu modelarea ulterioară a posibilelor opțiuni de dezvoltare a situației. Baza de informatii previziunile sunt raportarea contabila si statistica a intreprinderii.
Spre deosebire de planificare, prognoza nu se confruntă cu sarcina de a implementa previziunile în practică, deoarece o prognoză este doar o oportunitate de a prezice modul în care se va dezvolta o situație. Prognoza presupune dezvoltarea unor indicatori și parametri financiari alternativi. Utilizarea lor în cazul unor tendințe emergente și pre-prevazute ale schimbărilor de pe piață ajută la determinarea uneia dintre opțiunile de dezvoltare a poziției financiare a întreprinderii.
Rezultatul planificării financiare pe termen lung este elaborarea a trei documente financiare principale:
1. prognoza contului de profit si pierdere;
2. previziunea fluxului de numerar;
3. previziunea bilantului.
Scopul principal al creării acestor documente este evaluarea poziției financiare a întreprinderii la sfârșitul perioadei de planificare.
Pentru a pregăti documentele financiare de prognoză, este important să se determine corect volumul vânzărilor viitoare. Acest lucru este necesar pentru organizare adecvată procesul de producție, distribuția numerarului, controlul stocurilor. Prognoza vânzărilor oferă o idee despre cota de piață pe care compania se așteaptă să o ocupe. Prognozele se bazează pe date istorice despre vânzări și pe studii de piață, inclusiv pe sondaje ale potențialilor consumatori.
Previziunile de vânzări sunt exprimate atât în unități monetare, cât și în unități fizice.
Cu ajutorul raportului de profit și pierdere previzionat, se determină valoarea profitului primit în perioada următoare, acesta arată dinamica operațiunilor financiare ale întreprinderii.
Prognoza bilanţului reflectă o imagine fixă, statistică, a poziţiei financiare a întreprinderii.
Prognoza fluxului de numerar reflectă mișcarea fluxurilor de numerar din activități curente, de investiții și de finanțare. Separarea domeniilor de activitate la elaborarea unei previziuni crește eficiența gestionării fluxului de numerar.
Folosind o prognoză a fluxului de numerar, puteți estima cu mai multă precizie de câte numerar vor fi necesare în anumite perioade și puteți sincroniza primirea și cheltuirea numerarului.
După întocmirea acestei previziuni se stabilește strategia de finanțare a companiei. Sursele de finanțare pe termen lung sunt determinate în mod constant, se formează structura capitalului și a costurilor și se selectează o metodă de creștere a capitalului pe termen lung.
Încărcare...