Pahina 1

Ang working capital (kasalukuyang asset) ay ang mga pondong ini-invest ng organisasyon sa mga kasalukuyang operasyon sa bawat cycle. Ang mga katangian ng kapital ng paggawa ay:

· Buong pagkonsumo sa isang ikot ng produksyon at buong paglipat ng halaga sa mga bagong likhang produkto;

· Pananatili sa patuloy na sirkulasyon;

· Sa isang turnover, nagbabago ang anyo ng mga kasalukuyang asset mula sa cash tungo sa commodity at mula sa commodity tungo sa cash, na dumadaan sa mga yugto ng pagbili, pagkonsumo at pagbebenta.

Ang kakaiba ng kapital na nagtatrabaho ay na sa mga kondisyon ng normal na aktibidad sa ekonomiya, ang kapital ng paggawa ay hindi ginagastos, ngunit nauuna sa iba't ibang uri ng kasalukuyang mga gastos ng organisasyon, na bumalik pagkatapos makumpleto ang bawat paglilipat sa orihinal na halaga nito.

Ang tagal ng panahon kung saan ang turnover ng mga pondo ay ginawa ay ang tagal ng produksyon at komersyal na cycle, na binubuo ng agwat ng oras sa pagitan ng pagbabayad ng pera para sa mga hilaw na materyales at materyales at ang pagtanggap ng pera mula sa pagbebenta ng mga natapos na produkto.

Pagkalkula at pagtatasa ng mga tagapagpahiwatig ng paglilipat ng kapital ng paggawa

Ang pagiging epektibo ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho ay pangunahing nailalarawan sa pamamagitan ng kanilang paglilipat.

Ang paglilipat ng mga pondo -

isang tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa bilis ng paggalaw ng kapital ng paggawa ng negosyo na katumbas ng oras kung saan ang mga pondong ito ay nagsasagawa ng isang buong turnover.

Ang pagpapabilis ng paglilipat ng kapital ay nakakatulong upang mabawasan ang pangangailangan para sa kapital na nagtatrabaho, isang pagtaas sa mga volume ng produksyon, at samakatuwid ay isang pagtaas sa kita. Bilang isang resulta, ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo ay nagpapabuti, at ang solvency nito ay pinalakas.

Ang pagbagal ng turnover ay nangangailangan ng pang-akit ng karagdagang pondo upang ipagpatuloy ang mga aktibidad sa ekonomiya ng organisasyon kahit man lang sa antas ng nakaraang panahon.

Ang tagal ng pananatili ng mga pondo sa sirkulasyon ay naiimpluwensyahan ng panloob at panlabas na mga kadahilanan. Ang mga panlabas na kadahilanan ay kinabibilangan ng: ang larangan ng aktibidad ng samahan, kaakibat ng industriya, ang sukat ng organisasyon, ang sitwasyong pang-ekonomiya sa bansa at ang nauugnay na mga kondisyong pang-ekonomiya ng organisasyon. Panloob na mga kadahilanan - ang patakaran sa pagpepresyo ng organisasyon, ang istraktura ng mga asset, ang pamamaraan para sa pagtatasa ng mga reserba.

Upang masuri ang turnover ng working capital, ginagamit ang mga sumusunod:

1. Ratio ng turnover.

Cob. - turnover ratio (sa turnovers);

Вр - nalikom mula sa pagbebenta ng mga produkto, gawa, serbisyo;

Ang OS ay ang karaniwang kapital sa paggawa.

Ang turnover ratio ay nagpapakita ng bilang ng mga rebolusyon na ginawa ng nagpapalipat-lipat na mga asset para sa nasuri na tagal ng panahon at nagpapakilala sa dami ng mga produktong ibinebenta sa bawat 1 ruble na namuhunan sa mga nagpapalipat-lipat na asset.

1. Tagal ng isang rebolusyon.

Dl - ang tagal ng panahon ng sirkulasyon ng circulating asset (sa mga araw);

Т - panahon ng pag-uulat (sa mga araw).

1. Ang ratio ng paggamit ng working capital ay ang kabaligtaran ng turnover ratio. Ipinapakita ang halaga ng kapital sa paggawa bawat 1 ruble. mga produktong ibinebenta. Kung mas mababa ang load factor, mas mahusay na ginagamit ang working capital.

multiplier 100 - conversion ng rubles sa kopecks.

Ang halaga ng ganap na pagtitipid (akit) ng kapital na nagtatrabaho ay maaaring kalkulahin gamit ang formula:

= (108-91) *39993993/360=1888605,1

Ang kinakalkula na halaga ay nagpapakita ng halaga ng paglabas (karagdagang atraksyon) ng mga pondong natanggap mula sa acceleration (deceleration) ng turnover ng working capital.

Ang laki ng pagtaas sa dami ng produksyon dahil sa pagbilis ng turnover ng kapital na nagtatrabaho ay maaaring matukoy gamit ang paraan ng ganap na pagkakaiba:

= (3,327-3,967) *12022792= - 7694586,8

Ang halaga ng paglago ng kita bilang isang resulta ng mga pagbabago sa paglilipat ng kapital ng paggawa:

=

*3,327/3,967=855233*0,839=717540,48-855233= - 137692,52

Ппл - nakaplanong kita;

Talahanayan Blg. 16

Mga tagapagpahiwatig ng paglilipat ng kapital ng paggawa.

Ang pinakamahalagang bahagi ng mga mapagkukunang pinansyal ng kumpanya ay ang mga kasalukuyang asset nito.

Sa kaibahan sa pangunahing kapital na nagtatrabaho, ito ay natupok sa kabuuan nito sa bawat proseso ng produksyon, ganap na inililipat ang halaga nito sa tapos na produkto at binabago ang natural na anyo nito.

KLASIFIKASYON NG MGA KASALUKUYANG ASSET

1. Mga stock: hilaw na materyales, pangunahing materyales; bumili ng mga semi-tapos na produkto; pantulong na materyales; panggatong; mga materyales sa lalagyan at lalagyan; ekstrang bahagi para sa kasalukuyang pag-aayos; mababang halaga at mabilis na pagsusuot ng imbentaryo ng sambahayan at mga kasangkapan, gumagana; gastos para sa pagbuo ng mga bagong produkto, semi-tapos na mga produkto ng sarili nating produksyon.

2. Cash: mga pondo sa kasalukuyan at foreign currency account, sa cash desk, atbp.

3. Mga panandaliang pamumuhunan sa pananalapi: mga mahalagang papel, panandaliang pautang, atbp.

4. Accounts receivable: account receivable mula sa mga mamimili at customer, subsidiary at affiliate, promissory notes sa ngalan ng, atbp.

Ang bawat pang-industriya na negosyo ay dapat mapabuti ang paggamit ng kapital na nagtatrabaho. Ang matagumpay na pagpapatupad ng ikot ng produksyon ng negosyo ay nakasalalay sa estado ng mga nagpapalipat-lipat na asset. ang kakulangan ng kapital sa paggawa ay nagpapabagal sa mga aktibidad ng negosyo at humahantong sa kawalan ng kakayahang magbayad sa kanilang mga account at sa pagkabangkarote.

Upang masuri ang paggamit ng kapital na nagtatrabaho, dalawang tagapagpahiwatig ang ginagamit:

1) ang tagal ng isang turnover sa mga araw

H = T 1 + T 2 + T 3,

kung saan T 1 - ikot ng pagkuha (pagbili at paghahatid ng mga materyales, gasolina, atbp.); T 2 - ikot ng pagmamanupaktura; T 3 - ikot ng pagbebenta ng produkto;

2) ang bilang ng mga rebolusyon sa panahon ng pagpaplano. o ang turnover ratio, na nagpapakilala sa output bawat 1 ruble. kapital ng trabaho:

Upang vol. = T / H

kung saan ang T ay ang tagal ng panahon ng pagpaplano, mga araw.

Kung mas maikli ang tagal ng isang turnover, mas maraming turnover ang gagawin ng circulating asset. Sa pagbilis ng turnover ng circulating assets, ang pangangailangan para sa kanila ay bumababa, isang reserba ang nilikha upang madagdagan ang produksyon.

Upang mapabilis ang paglilipat ng mga circulating asset, kinakailangan na bawasan ang oras ng kanilang pananatili kapwa sa larangan ng produksyon at sa globo ng sirkulasyon. Para dito kinakailangan: upang bawasan ang oras ng pagproseso at pagpupulong ng mga produkto sa pamamagitan ng mekanisasyon at automation ng proseso ng produksyon; pagbutihin ang paggamit ng bagong teknolohiya; mapabilis ang kontrol at transportasyon ng mga produkto sa panahon ng pagproseso; upang mabawasan ang mga stock ng mga materyales, gasolina, mga lalagyan, trabaho sa progreso sa itinatag na pamantayan; tiyakin ang maindayog na gawain ng lahat ng mga lugar ng produksyon at mga workshop ng negosyo, napapanahong paghahatid ng mga materyales sa negosyo at mga lugar ng trabaho; mapabilis ang pagpapadala ng mga natapos na produkto; napapanahon at mabilis na gumawa ng mga pakikipag-ayos sa mga mamimili; mapabuti ang kalidad ng mga produkto, maiwasan ang pagbabalik ng mga natapos na produkto mula sa mamimili, atbp.

Kasama sa pagsusuri ng turnover ng kasalukuyang mga asset ang pagsusuri ng:

1. ang turnover ng mga asset ng enterprise;

2. turnover ng mga account receivable;

3. Paglipat ng imbentaryo.

1. Pagsusuri ng turnover ng mga asset ng enterprise.

Ang posisyon sa pananalapi ng isang negosyo ay direktang nakasalalay sa kung gaano kabilis ang mga pondo na namuhunan sa mga asset ay naging tunay na pera.

Sa pangkalahatan, ang rate ng turnover ng mga asset ng enterprise ay karaniwang kinakalkula gamit ang formula:

Ang indicator na ito ay nagpapakilala sa rate ng turnover ng mga kasalukuyang asset ng kumpanya.

Alinsunod dito, ang turnover ng kasalukuyang mga asset ay matutukoy bilang:

Ang average na halaga ng mga asset ayon sa balanse ay tinutukoy ng formula:

kung saan Siya, Ok - ang halaga ng mga asset sa simula at katapusan ng panahon.

Pagkatapos ang tagal ng isang turnover sa mga araw ay tinutukoy:

kung saan ang turnover ng asset ay katumbas ng numero sa kasalukuyang ratio ng turnover ng asset.

Kung ang tagal ng turnover ng kasalukuyang mga asset ay tumaas, pagkatapos ay upang ipagpatuloy ang produksyon at komersyal na aktibidad ng hindi bababa sa parehong antas, ang karagdagang pangangalap ng pondo ay kinakailangan sa sirkulasyon, na kinakalkula ng formula:

Inilalarawan ng indicator na ito ang karagdagang pagkahumaling ng mga pondo sa sirkulasyon na dulot ng paghina (pagpabilis) ng turnover ng asset.

Ang bilis ng daloy ng salapi ay partikular na kahalagahan para sa matatag na operasyon ng isang negosyo. Ang isa sa mga pangunahing kondisyon para sa pinansiyal na kagalingan ng isang negosyo ay ang daloy ng mga pondo upang masakop ang mga kasalukuyang pananagutan nito.

Ang isa sa mga paraan upang masuri ang kasapatan ng mga pondo ay upang matukoy ang tagal ng panahon ng turnover. Para sa layuning ito, ginagamit ang formula:

Upang kalkulahin ang mga average na balanse ng cash, ang mga panloob na kredensyal ay ginagamit (ODn - mga balanse sa simula ng ika-1 buwan) at ang formula:

kung saan ang n ay ang bilang ng mga buwan sa panahon.

Upang maihayag ang totoong daloy ng pera sa negosyo, upang masuri ang pag-synchronize ng resibo at paggasta ng mga pondo, pati na rin maiugnay ang halaga ng nakuha na resulta sa pananalapi sa estado ng mga pondo sa negosyo, kinakailangan na piliin at pag-aralan ang lahat ng direksyon ng pagtanggap (pag-agos) ng mga pondo, pati na rin ang kanilang pagtatapon (pag-agos).

Nakaugalian na isaalang-alang ang mga direksyong ito ng daloy ng salapi nang hiwalay sa konteksto ng kasalukuyan, pamumuhunan at mga aktibidad sa pananalapi.

Ang cash inflow sa balangkas ng kasalukuyang mga aktibidad ay nauugnay sa pagtanggap ng mga nalikom mula sa pagbebenta ng mga produkto, ang pagganap ng trabaho at ang pagkakaloob ng mga serbisyo, pati na rin ang mga pagsulong mula sa mga mamimili at customer; outflow - na may pagbabayad sa mga account ng mga supplier at iba pang mga katapat, pagbabayad ng sahod sa mga empleyado, mga pagbawas sa produksyon sa social insurance at mga pondo ng seguridad, mga pag-aayos na may badyet para sa mga buwis na dapat bayaran. Nakaugalian din na isama ang binayaran (natanggap) na interes sa mga pautang sa mga kasalukuyang aktibidad.

Ang daloy ng pera sa konteksto ng mga aktibidad sa pamumuhunan ay nauugnay sa pagkuha (pagbebenta) ng ari-arian na may pangmatagalang paggamit (una sa lahat, ang pagtanggap (pagtapon) ng mga fixed asset at hindi nasasalat na mga asset).

Ang aktibidad sa pananalapi ng kumpanya ay pangunahing nauugnay sa pag-agos ng mga pondo dahil sa pagtanggap ng mga pangmatagalan at panandaliang mga pautang at paghiram at ang kanilang pag-agos sa anyo ng mga pagbabayad ng dibidendo at pagbabayad ng mga utang sa naunang natanggap na mga pautang.

Ang pagsusuri sa daloy ng pera ay isinasagawa sa pamamagitan ng direkta at hindi direktang pamamaraan.

Ang direktang paraan ay may disbentaha: hindi nito ibinunyag ang kaugnayan sa pagitan ng nakuhang resulta sa pananalapi at mga pagbabago sa halaga ng mga pondo sa mga account ng kumpanya (ang kumpanya ay tumatanggap ng netong kita, at ang mga pondo nito ay nabawasan). Kapag pinag-aaralan ang mga daloy ng salapi, ang netong kita ay na-convert sa pamamagitan ng hindi direktang paraan sa halaga ng cash, i.e. ang kakulangan ng isang direktang paraan ng pagsusuri ay naitama.

Hindi tulad ng iba pang mga diskarte sa pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi, ang pagsusuri ng mga daloy ng pera ay ginagawang posible na gumuhit ng mas makatwirang mga konklusyon tungkol sa halaga at mula sa kung anong mga mapagkukunan ang natanggap na mga pondo ng negosyo at kung ano ang mga pangunahing direksyon ng kanilang paggamit; kung ang sariling pondo ng kumpanya ay sapat upang isagawa ang mga aktibidad sa pamumuhunan; ano ang nagpapaliwanag ng pagkakaiba sa pagitan ng halaga ng kita na natanggap at ang pagkakaroon ng mga pondo, atbp.

2. Pagsusuri ng mga natatanggap.

Upang masuri ang turnover ng mga account receivable, ginagamit ang sumusunod na grupo ng mga indicator.

1. Turnover ng mga account receivable.

Kung sakaling sa panahon ng taon ang halaga ng mga nalikom mula sa mga benta ay nagbago nang malaki sa mga buwan, pagkatapos ay isang na-update na paraan para sa pagkalkula ng average na halaga ng mga account na maaaring tanggapin, batay sa buwanang data, ay ginagamit. Pagkatapos:

kung saan ang ODZn ay ang halaga ng mga account na maaaring tanggapin sa katapusan ng ika-1 buwan.

2. Panahon ng pagbabayad ng mga account receivable.

Dapat tandaan na kung mas mahaba ang panahon ng pagkaantala sa utang, mas mataas ang panganib ng hindi pagbabayad.

3. Ang bahagi ng mga natatanggap sa kabuuang dami ng kasalukuyang mga ari-arian.

4. Ang bahagi ng mga kahina-hinalang utang sa mga account receivable:

Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakilala sa "kalidad" ng mga natatanggap. Ang pagtaas ng trend nito ay nagpapahiwatig ng pagbaba sa pagkatubig.

Subaybayan ang katayuan ng mga pakikipag-ayos sa mga mamimili para sa mga ipinagpaliban (overdue) na mga utang;

Kung maaari, mag-target ng mas malaking bilang ng mga mamimili upang mabawasan ang panganib ng hindi pagbabayad ng isa o higit pang malalaking mamimili;

Subaybayan ang ratio ng mga account na natatanggap at nababayaran: ang isang makabuluhang labis sa mga account na natatanggap ay lumilikha ng isang banta sa katatagan ng pananalapi ng negosyo at ginagawang kinakailangan upang makaakit ng karagdagang (karaniwang mahal) na mga mapagkukunan ng financing;

Gamitin ang paraan ng pagbibigay ng mga diskwento para sa maagang pagbabayad.

3. Pagsusuri ng paglilipat ng imbentaryo.

Ang pagtatasa ng turnover ng mga imbentaryo ay isinasagawa para sa bawat isa sa kanilang mga uri (mga imbentaryo, tapos na produkto, kalakal, atbp.). Dahil ang mga imbentaryo ay isinasaalang-alang sa halaga ng kanilang pagkuha (pagkuha), pagkatapos ay upang kalkulahin ang ratio ng paglilipat ng imbentaryo, hindi mga nalikom sa pagbebenta ang ginagamit, ngunit ang halaga ng mga kalakal na nabili. Upang matantya ang rate ng turnover ng imbentaryo, ginagamit ang sumusunod na formula:

kung saan:

Ang buhay ng istante ng mga stock ay tinutukoy ng formula:

Ang tagapagpahiwatig ay nagpapakilala sa tagal ng pag-iimbak ng mga stock.

Kaya, ang mga tagapagpahiwatig sa itaas ay ginagawang posible upang makilala ang estado ng kasalukuyang mga pag-aari at ang kanilang dinamismo.

Ang balanse ay isang mahalagang mapagkukunan ng kumpleto at maaasahang impormasyon tungkol sa mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng organisasyon. Gayunpaman, upang makagawa ng isang konklusyon tungkol sa dinamika ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya nito, kinakailangan upang pag-aralan ang kahusayan ng paggamit ng mga pag-aari at tukuyin ang estado ng kakayahang kumita ng samahan, dahil ang mga tagapagpahiwatig na ito ay nagpapahiwatig ng pagbabago sa kahusayan ng ang organisasyon.

Mga salik na nakakaapekto sa turnover ng asset. Ang posisyon sa pananalapi ng organisasyon ay direktang nakasalalay sa kung gaano kabilis ang mga pondong namuhunan sa mga asset ay naging tunay na pera.

Ang tagal ng mga pondo sa sirkulasyon ay tinutukoy ng pinagsama-samang impluwensya ng isang bilang ng mga multidirectional na panlabas at panloob na mga kadahilanan. Ang mga panlabas na kadahilanan ay kinabibilangan ng saklaw ng negosyo (produksyon, supply at marketing, tagapamagitan, atbp.), Kaakibat ng industriya, laki ng negosyo. Ang sitwasyong pang-ekonomiya sa bansa ay may mapagpasyang impluwensya sa turnover ng mga ari-arian ng organisasyon. Ang pagkasira ng mga relasyon sa ekonomiya, mga proseso ng inflationary ay humantong sa akumulasyon ng mga reserba, na makabuluhang nagpapabagal sa proseso ng paglilipat ng mga pondo.

Ang mga panloob na kadahilanan ay ang patakaran sa pagpepresyo ng organisasyon, ang pagbuo ng istraktura ng mga asset, ang pagpili ng mga pamamaraan para sa pagtatasa ng mga imbentaryo.

Paglipat ng asset. Sa pangkalahatan ang rate ng turnover ng mga asset ng organisasyon ay tinutukoy gamit ang formula

K ob.ph = Mga nalikom sa benta / Average na halaga ng mga asset.

Ang turnover ng mga kasalukuyang asset ay tinutukoy ng formula:

K ayon sa volume a = Kita sa benta / Average na halaga ng mga kasalukuyang asset

Ang pinagmumulan ng impormasyon sa halaga ng kita ay ang Profit and Loss Statement (form No. 2).

Ang average na halaga ng mga asset ayon sa balanse ay tinutukoy ng formula

(Siya + Ok) / 2

kung saan Siya at Ok ay ang halaga ng mga asset sa simula at katapusan ng panahon, ayon sa pagkakabanggit.

Pagkatapos nito, ang tagal ng isang turnover sa

araw: 360 / Kob.ob.a

Narito ang pagkalkula ng turnover ng asset sa nasuri na organisasyon (Talahanayan 2).

Kung mas mataas ang dami ng mga benta, mas mahusay na ginagamit ang mga asset, mas mabilis silang umikot. Maaari naming sabihin na ang lahat ng mga asset ay "bumaling" sa kurso ng pagpapatupad ng 0.65 beses, at nagpapalipat-lipat ng mga asset - 1.798 beses.

Ang tagal ng turnover ng lahat ng asset ay 554 araw, at ng circulating asset - 200 araw.

Talahanayan 2.

Paglipat ng asset, (libong rubles)

Turnover ng mga natatanggap na account. Sa mga kalkulasyon ng mga tagapagpahiwatig ng solvency, pagkatubig, netong kapital ng trabaho, mga account na natatanggap at mga stock ay ginagamit. Depende sa kung gaano kabilis sila naging cash, ang posisyon sa pananalapi ng organisasyon, ang kakayahang magbayad, ay matatagpuan.

Dahil ang isang malaking bahagi sa komposisyon ng mga kasalukuyang asset ay account receivable, kinakailangan ang pagsusuri sa kondisyon nito. Ang mataas na rate ng paglago ng mga account na maaaring tanggapin para sa mga pagbabayad para sa mga kalakal, trabaho at serbisyo, para sa mga bill na natanggap (sa halimbawang isinasaalang-alang) ay maaaring magpahiwatig na ang organisasyon ay aktibong gumagamit ng diskarte ng mga pautang sa kalakal para sa mga mamimili ng mga produkto nito. Sa pagpapahiram sa kanila, epektibo niyang ibinabahagi sa kanila ang bahagi ng kanyang kita. Kasabay nito, kung sakaling maantala ang mga pagbabayad ng organisasyon, mapipilitan itong kumuha ng mga pautang upang matiyak ang mga aktibidad sa ekonomiya nito, pinatataas ang sarili nitong mga account na babayaran.

Upang masuri ang katayuan ng mga natanggap, ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig ay ginagamit:

Turnover

• 1. account receivable = Kita sa benta / Average na account receivable, kung saan Average kung saan account receivable = (Debit, utang sa simula ng transfer + Debit, utang sa dulo ng transfer) / 2
• 2. Panahon ng pagbabayad na natatanggap ng mga account = 360 / Turnover na natatanggap ng mga account
• 3. Ang bahagi ng mga natatanggap sa kasalukuyang mga ari-arian = Mga natatanggap na account / Mga kasalukuyang asset x 100.
• 4. Bahagi ng mga mapagdududang account na maaaring tanggapin = Mga mapagdududa na account na maaaring tanggapin / Mga account na maaaring tanggapin x 100.

Ang huling tagapagpahiwatig ay nagpapakilala sa "kalidad" ng mga natatanggap. Ang pagtaas ng trend nito ay nagpapahiwatig ng pagbaba sa pagkatubig.

Kalkulahin natin ang mga tagapagpahiwatig na ito para sa ating halimbawa (Talahanayan 3).

Talahanayan 2.

Ang kalidad ng mga account receivable, (libong rubles)

Ang bahagi ng mga natatanggap sa kasalukuyang mga asset ay tumaas, na karaniwan para sa mga organisasyong Ruso sa kasalukuyang panahon. Ang turnover ng accounts receivable ay 6.95 beses, o 52 araw. Kung mas mataas ang indicator na ito, mas mabilis na nagiging cash ang mga natanggap. Kapag pinag-aaralan, ipinapayong isaalang-alang ito sa dinamika.

Para sa isang mas malalim na pagsusuri ng mga account na maaaring tanggapin ng organisasyon, kinakailangan na dagdagan na hilingin ang pag-decryption nito, na nagpapahiwatig ng impormasyon tungkol sa bawat may utang, ang mga halaga ng mga account na maaaring tanggapin at ang oras ng pagbabayad nito. Sa kasong ito, ang pangunahing gawain ng kasunod na pagsusuri ng mga account na maaaring tanggapin ay upang masuri ang pagkatubig nito, i.e. pagtatasa ng pagbabayad ng mga utang ng organisasyon.

• * kontrol sa katayuan ng mga pakikipag-ayos sa mga mamimili para sa ipinagpaliban (overdue) na mga utang;
• * pagpapalawak ng bilog ng mga mamimili upang mabawasan ang pagkalugi mula sa hindi pagbabayad ng isa o ilang malalaking mamimili;
• * kontrol sa ratio ng mga account na natatanggap at nababayaran (na may malaking labis sa mga account na natatanggap, may banta sa katatagan ng pananalapi ng organisasyon);
• * pagkakaloob ng mga diskwento sa mga mamimili sa kaso ng maagang pagbabayad, na bahagyang nagbabayad para sa mga pagkalugi mula sa inflation.

Paglipat ng imbentaryo. Ang muling pagdadagdag ng cash ng organisasyon ay depende sa turnover ng mga imbentaryo. Ang pagtatasa ng paglilipat ng imbentaryo ay isinasagawa para sa bawat isa sa kanilang mga uri (mga imbentaryo, mga natapos na produkto, mga kalakal, atbp.). Dahil ang mga imbentaryo ng produksyon ay isinasaalang-alang sa halaga ng kanilang pagkuha (pagkuha), pagkatapos ay upang kalkulahin ang ratio ng turnover ng imbentaryo, hindi mga nalikom sa pagbebenta ang ginagamit, ngunit ang halaga ng mga kalakal na nabili. Upang matantya ang rate ng paglilipat ng imbentaryo, ginagamit ang formula

Inventory turnover ratio = Halaga ng mga produktong naibenta / Average na halaga ng imbentaryo, kung saan

Average na halaga ng imbentaryo = 9 bawat. + Natitirang mga stock sa pagtatapos ng panahon) / 2

Ang buhay ng istante ng mga stock ay tinutukoy ng formula

Tagal ng istante ng imbentaryo = 360 / Paglipat ng imbentaryo.

Sa halimbawang ito, ang mga reserba sa simula ng taon ay 32,380 libong rubles, at sa dulo - 45,840 libong rubles. Gastos ng mga produktong ibinebenta - 94,640 libong rubles. (82,360 thousand rubles. + 12,280 thousand rubles. - Form No. 2) Samakatuwid, ang turnover ng mga imbentaryo ay 2.42 beses, at ang shelf life ng mga stock ay mga 149 na araw. Ang ganitong pagsusuri ay dapat isagawa sa dinamika.

Para sa normal na kurso ng produksyon at marketing ng mga produkto, ang mga stock ay dapat na pinakamainam. Ang pagkakaroon ng isang mas maliit ngunit mas mobile na imbentaryo ay nangangahulugan na mas kaunti sa cash ng isang organisasyon ang nasa imbentaryo. Ang akumulasyon ng mga stock ay katibayan ng isang pagbaba sa aktibidad ng organisasyon para sa produksyon at pagbebenta ng mga produkto.

Ang pagsusuri sa turnover ng asset ay isang mahalagang bahagi ng pagsusuri sa pananalapi. Ang paglilipat ng asset ay marahil ang pinakamahusay na paraan upang masuri ang tunay na kahusayan ng mga aktibidad sa pagpapatakbo ng kumpanya (sa kondisyon, siyempre, na ang mga pahayag ay pantay na nagpapakita ng posisyon sa pananalapi nito). Kadalasan, ang mga tagapamahala ay may posibilidad na tumutok pangunahin sa isang mabilis na pagtaas sa kakayahang kumita sa pagpapatakbo (kahit na ito ay panandalian), dahil ito ang inaasahan ng mga shareholder mula sa kanila, habang hindi iniisip na ang kontrol sa mga gastos at pagmamanipula ng mga hindi pang-monetary na posisyon sa pag-uulat ay hindi. pumunta ng malayo. Kaya, ang sapat na mga tagapagpahiwatig ng turnover ay ginagawang posible upang masuri, kabilang ang kapanahunan, at ang pagkakaroon ng isang pangmatagalang diskarte sa pag-unlad ng kumpanya.

Pagsusuri ng turnover ng asset kasama ang:

Tandaan na ang mga tampok ng pamamahala ng asset ay tinutukoy ng istrukturang kaakibat ng mga pang-ekonomiyang entity. Kung ang mga organisasyong pangkalakal ay may mataas na bahagi ng mga kalakal, mga pang-industriyang negosyo - hilaw na materyales at materyales, kung gayon ang mga korporasyong pampinansyal ay pinangungunahan ng cash at katumbas na salapi.

Asset turnover ratio

Ang asset turnover ratio (Coa) ay ang ratio ng mga nalikom mula sa mga benta ng mga produkto sa kabuuang kabuuan ng asset ng balanse.

Koa = B / A

kung saan, B - kita; A - ang average na taunang halaga ng mga asset

Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakilala sa kahusayan ng kumpanya gamit ang lahat ng magagamit na mga mapagkukunan, anuman ang mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo, iyon ay, ipinapakita nito kung gaano karaming beses sa isang taon (o iba pang panahon ng pag-uulat) ang isang buong ikot ng produksyon at sirkulasyon ay nagaganap, na gumagawa ng isang kita para sa kumpanya, o kung gaano karaming mga monetary unit ng mga produktong naibenta ang nagdala sa bawat monetary unit ng mga asset.

Ang ratio ng turnover ng asset ay nagpapakilala sa kahusayan ng paggamit ng mapagkukunan, ang pagtaas nito ay nagpapahiwatig ng mas mahusay na paggamit ng mga pondo. Gayunpaman, ang ratio na ito ay maaaring artipisyal na mataas kapag lumipat sa paggamit ng mga naupahang fixed asset.

Ang halaga ng turnover ratio ng lahat ng mga asset ay nagpapakita ng kahusayan ng paggamit ng mga nagpapalipat-lipat na mga asset, ang paglago ng indicator sa dynamics ay nagpapahiwatig ng pagtaas sa kahusayan ng paggamit ng mga nagpapalipat-lipat na mga asset sa kabuuan para sa enterprise. Ang ratio ng turnover ng asset ay direktang proporsyonal sa dami ng mga benta at inversely proporsyonal sa halaga ng mga asset na ginamit.

Dahil ang mga kasalukuyang asset ay isang mahalagang bahagi ng mga asset, ang kanilang pagbabawas ay nakakatulong din sa isang pagpapabuti sa kahusayan ng paggamit ng asset sa pangkalahatan.

Sa teorya, ang mga kasalukuyang asset ay ang kapital na ipinuhunan ng isang kumpanya sa mga kasalukuyang operasyon para sa panahon ng bawat operating cycle. Isinaalang-alang na namin ang mga pangunahing elemento ng kapital na nagtatrabaho - mga stock, mga account na maaaring tanggapin - at mga diskarte sa pagsusuri ng kanilang paglilipat.

Mayroong isang tiyak na kaugnayan sa pagitan ng mga kasalukuyang asset at ang dami ng mga benta. Masyadong maliit na halaga ng working capital ay naglilimita sa mga benta, masyadong malaki - nagpapahiwatig ng hindi sapat na epektibong paggamit ng working capital. Paano matukoy ang pinakamainam na ratio ng kapital na nagtatrabaho at dami ng benta? Ang ratio na ito ay tumutulong upang mahanap ratio ng working capital turnover(NS).

Ang working capital turnover ratio ay kinakalkula bilang ratio ng mga nalikom, hindi kasama ang VAT at excise taxes, sa average na working capital (OBav) para sa panahon:

Ko = V / Obsr

kung saan, OBSr = (OBSn + OBSk) / 2, OBSn, OBSk - ayon sa pagkakabanggit, ang halaga ng kapital na nagtatrabaho sa simula at pagtatapos ng panahon.

Para sa bawat negosyo, ito ay indibidwal at, kung ito ay tinukoy, pagkatapos ay kinakailangan upang mapanatili ang halaga nito sa pinakamainam na antas. Napakadaling hanapin ito - kung ang isang negosyo, sa isang naibigay na halaga ng koepisyent, ay patuloy na gumagamit ng hiniram na kapital, kung gayon ang rate ng paglilipat ng kapital ng paggawa ay bumubuo ng hindi sapat na halaga ng mga pondo upang masakop ang mga gastos at palawakin ang mga aktibidad. Sa kabaligtaran, kung sa patuloy na dami ng mga benta o pagtaas nito, ang kumpanya ay tumatanggap ng sapat na kita, kung gayon ito ay isinasaalang-alang na ang epektibong rate ng turnover ng kapital na nagtatrabaho ay nakamit.

Ang isang mas mahusay na ideya ng kahusayan ng paggamit ng mga asset ay ibinibigay ng mga tagapagpahiwatig ng panahon ng paglilipat ng asset, na kung saan ay ang bilang ng mga araw na kinakailangan upang i-convert ang mga ito sa monetary form at kung saan ay ang kapalit ng turnover ratio na pinarami ng tagal ng panahon. Upang matantya ang tagal ng isang turnover sa mga araw, kinakalkula ang tagapagpahiwatig - tagal ng isang turnover ng working capital ayon sa formula:

To = 360 / Ko o To = 365 / Ko

Ang halaga ay nagpapakita kung ilang araw ang mga pondong namuhunan sa mga kasalukuyang asset o ang mga bahagi ng mga ito ay muling kinuha sa monetary form. Ang pagbaba sa indicator na ito sa paglipas ng panahon ay isang positibong salik.

Ang malaking pansin na binabayaran sa nagpapalipat-lipat na mga ari-arian ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng katotohanan na ang nagpapalipat-lipat na mga ari-arian ay pangunahing tinutukoy ang parehong turnover ng lahat ng kapital at ang aktibidad ng negosyo ng negosyo. Ang ganitong pansin sa kasalukuyang mga asset sa proseso ng pagsusuri ay dahil din sa katotohanan na sila:

1. tiyakin ang pagpapatuloy ng proseso ng produksyon;
2. ang tagapamahala ng pananalapi ay maaaring pamahalaan ang paglilipat ng mga kasalukuyang asset, pabilisin ito.

Ang mga di-kasalukuyang asset ay hindi gaanong katanggap-tanggap sa pamamahala mula sa punto ng view ng accelerating turnover, dahil ay inilaan para sa operasyon ng ilang taon, bukod dito, ang buhay ng serbisyo ay kinokontrol ng patakaran sa accounting ng negosyo.

Ang pagsusuri ng turnover ng kasalukuyang mga asset ay kinukumpleto ng pagkalkula ng tinatawag na indicator koepisyent ng pag-aayos ng mga kasalukuyang asset, na nagpapakita kung gaano karaming mga rubles ng kapital na nagtatrabaho ang nahuhulog sa isang ruble ng mga ibinebenta (nabenta) na mga produkto.

Kz = Aob / B

kung saan, ang Aob ay ang average na halaga ng kasalukuyang mga asset para sa nasuri na panahon (taon).

Ang mga halaga para sa mga bahagi ng kasalukuyang mga asset ay kinakalkula sa katulad na paraan.

Pagsusuri ng mga natatanggap na account

Upang masuri ang kalidad ng mga pakikipag-ayos sa mga may utang, gamitin ratio ng turnover ng mga account receivable, ang halaga ng kung saan ay nagpapakilala sa rate ng pagbabalik ng mga pondo para sa mga kalakal na ibinebenta sa kredito, ang pagtaas sa tagapagpahiwatig na ito sa dinamika ay nagpapahiwatig ng isang pagpapabuti sa trabaho sa mga may utang, ang pagiging epektibo ng patakaran sa presyo.

Ang turnover ratio at tagal ng turnover ay kinakalkula gamit ang mga formula:

Ko (DZ) = V / DZsr

kung saan, ДЗср - ang average na halaga ng mga account na maaaring tanggapin para sa panahon

Ang halagang nauugnay sa turnover ng mga account receivable ay average na termino ng pautang Iyon (DZ) ng mga mamimili (sa mga araw), na nagpapakita kung magkano, sa karaniwan, ang isang pagpapaliban sa pagbabayad sa mga mamimili ay ibinigay.

To (DZ) = 360 / Ko (DZsr) o To (DZ) = DZsr / V * 360

Alam ang pang-araw-araw na nalikom at average na balanse ng mga account na maaaring tanggapin, madaling matukoy ang average na termino ng pautang para sa mga mamimili, na maaaring maging kapaki-pakinabang kapag nakikipag-usap at nagtatapos ng isang kontrata. Ang average na pagpapahiram ng customer ay kailangang ikumpara sa mga katulad na dapat bayaran, sa partikular ratio ng turnover ng mga dapat bayaran Ko (KZ), at average na termino ng pautang ng mga supplier Iyon (KZ), na kinakalkula tulad ng sumusunod:

Ko (KZ) = S / 0.5 (KZ0 + KZ1)

kung saan, S ay ang halaga ng mga kalakal na naibenta; 0.5 (KZ0 + KZ1) - average na mga account na babayaran para sa panahon.

Iyon (KZ) = 360 / Co (KZ)

Para sa makatwirang pag-aayos ng mga account, ang pagpapaliban ng pagbabayad na ibinigay ng mga supplier ay dapat na mas malaki kaysa sa karaniwang termino ng pautang para sa mga mamimili. Kung hindi ito mangyayari, ang kumpanya ay makakaranas ng pag-igting sa paggamit ng kapital na nagtatrabaho. Ang mga tuntunin sa kredito ay tinutukoy ng mga paraan ng pakikipag-ayos sa mga supplier at mamimili at maaaring mapabilis sa pamamagitan ng paggamit ng mga advance at letter of credit sa mga pakikipag-ayos sa mga mamimili at pagkolekta sa mga supplier.

Sa proseso ng pagsusuri, kinakailangang bigyang-pansin ang pagtukoy sa kaugnayan sa pagitan ng mga natanggap at mga payable (na naisulat na natin) sa mga tuntunin ng turnover at tagal ng turnover. Sinusuri din ang rate ng turnover ng equity capital, na lalong mahalaga para sa mga shareholder.

Pagsusuri ng cash turnover

Cash turnover ratio kinakalkula ng formula:

Ko (DS) = V / DS

Ang halaga ng tagapagpahiwatig ay nagpapakita kung gaano karaming beses sa panahon, ang mga pondo sa mga account at sa cash desk ng organisasyon ay gumawa ng mga rebolusyon. Tagal ng cash turnover kinakalkula ng formula:

Sa (DS) = 360 / Ko (DS)

Ang mga tagapagpahiwatig na ito ay ginagamit upang masuri ang aktibidad ng negosyo ng kumpanya sa paggamit ng mga pondo.

Ang pagbawas sa turnover at pagtaas sa average na panahon ng cash turnover ay nagpapatotoo sa hindi makatwiran na samahan ng trabaho ng negosyo, na nagpapahintulot sa isang pagbagal sa paggamit ng mataas na likidong mga ari-arian, ang pangunahing layunin kung saan ay upang serbisyo ang produksyon at pang-ekonomiyang turnover ng ang negosyo.

Pagsusuri ng turnover ng mga nasasalat na kasalukuyang asset

Upang masuri ang antas ng paggamit ng mga stock, gamitin ratio ng paglilipat ng imbentaryo, na nagpapakita kung gaano kahusay ang paggamit ng kumpanya ng mga stock, ay nagpapakita ng rate ng stock turnover. Ipinapakita ng turnover ng imbentaryo kung ilang beses ginawa ang mga pagbili sa panahon ng pag-uulat. Ang pagkalkula ng ratio ng turnover ng imbentaryo ay ginawa ayon sa sheet ng balanse at pahayag ng kita ayon sa sumusunod na formula:

Ko (ZAP) = S / 0.5 * (E0 + E1)

kung saan, S ay ang halaga ng mga kalakal na naibenta; 0.5 * (E0 + E1) - average na mga stock para sa panahon, E0 - mga stock sa simula ng panahon, E1 - mga stock sa pagtatapos ng panahon.

Kapag kinakalkula ang tagapagpahiwatig na ito, kinakailangang isaalang-alang ang pamamaraan para sa pagkalkula ng halaga ng mga kalakal na ibinebenta, na maaaring iba para sa iba't ibang paraan ng paglalaan ng mga hindi direktang gastos. Ang pagtukoy sa average na balanse ng imbentaryo ay kinakailangan para maayos ang data ng imbentaryo na maaaring magbago nang malaki sa panahon ng pag-uulat.

Malapit na nauugnay sa ratio na ito average na oras ng imbakan(Tskl), sinusukat sa araw. Maaari itong kalkulahin sa pamamagitan ng paghahati sa bilang ng mga araw ng panahon ng pag-uulat sa Ko (ZAP), habang ang taon ay kadalasang binibilog sa 360 araw, isang quarter hanggang 90 araw, isang buwan hanggang 30 araw.

Tskl = 360 / Ko (ZAP)

Kung, halimbawa, ang turnover ng imbentaryo ay 6, kung gayon ang average na panahon ng pag-iimbak ay 60 araw - ito ay kung magkano, sa karaniwan, ang mga imbentaryo ay nasa negosyo mula sa sandaling binili sila mula sa mga supplier hanggang sa sandaling ibenta ang mga ito. Ang mataas na rate ng Co (ZAP) ay dapat alertuhan ang analyst. Sa isang banda, ipinapahiwatig nila ang isang mataas na rate ng turnover, na humahantong sa pagtaas ng kita, sa kabilang banda, nailalarawan nila ang peligrosong patakaran ng kumpanya sa pamamahala ng mga stock, ang kanilang posibleng kakulangan na may pagtaas sa mga benta. Ang mataas na paglilipat ng imbentaryo at maikling oras ng pag-iimbak ay maaaring makilala ang isang mabilis na paglaki ng mga benta, hindi binibigyan ng sapat na antas ng imbentaryo, hindi sapat na atensyon ng pamamahala sa isyung ito.

Kapag pinag-aaralan, mas mainam na suriin ang anumang tagapagpahiwatig ng pananalapi hindi mula sa punto ng view ng pagsunod nito sa ilang mga pamantayan, ngunit sa halip sa konteksto ng tunay na estado ng mga gawain sa kumpanya. Kasabay nito, tiyak na kapaki-pakinabang na ihambing ang pagganap ng organisasyong pinag-uusapan sa pagganap ng mga kakumpitensya nito at, sa pangkalahatan, sa mga average ng industriya.

Mahalaga rin na maunawaan kung ano ang nasa likod ng bawat sukatan. Halimbawa, para sa ilang malalaking kumpanya ng aviation na may mahabang ikot ng produksyon, ang paglilipat ng imbentaryo na 180 araw ay maaaring ganap na katanggap-tanggap, ngunit para sa isang retail network, ang naturang halaga ay maaaring magpahiwatig ng mga seryosong problema sa pagbebenta ng mga kalakal.

Ang pagtatasa ng mga tagapagpahiwatig ng aktibidad ng negosyo (turnover) ng mga negosyo sa konteksto ng nakaraang krisis sa pananalapi ay nagsiwalat ng mga uso tulad ng overstocking, isang pagtaas sa mga overdue na receivable at payable, ang paglitaw (pagtaas) ng "masamang" mga utang, atbp., na kung saan ay hindi naobserbahan dati at, sa katunayan, ay hindi seryosong nasuri. Sa kasalukuyan, kapag ang kalubhaan ng sitwasyon sa ekonomiya ay medyo lumuwag, maaari nating sabihin na ang turnover ng kasalukuyang mga ari-arian sa karamihan ng mga kumpanya ay nagpapatatag. Gayunpaman, malinaw na sa hinaharap, ang mga analyst ay dapat na masusing tingnan ang mga tagapagpahiwatig na ito upang sapat na masuri ang kalagayan sa pananalapi ng mga kumpanya.

Sa konklusyon, tandaan namin na ang tagal ng mga pondo sa paglilipat ng kumpanya ay tinutukoy ng pinagsama-samang impluwensya ng isang bilang ng mga kadahilanan panlabas at panloob karakter.

Ang mga panlabas na kadahilanan ay kinabibilangan ng:

• ang saklaw ng kumpanya (produksyon, supply at benta, tagapamagitan, atbp.);
• kaakibat sa industriya;
• ang laki ng enterprise.

Ang macroeconomic na sitwasyon ay may mapagpasyang impluwensya sa turnover ng mga asset ng isang enterprise. Ang pagkasira ng mga relasyon sa ekonomiya, mga proseso ng inflationary ay humantong sa akumulasyon ng mga reserba, na makabuluhang nagpapabagal sa proseso ng paglilipat ng mga pondo.

Kasama sa mga panloob na kadahilanan ang patakaran sa pagpepresyo ng negosyo, ang pagbuo ng istraktura ng mga asset, ang pagpili ng mga pamamaraan para sa pagtatasa ng mga imbentaryo.

Ang pagsusuri ng turnover ay nagbibigay-daan sa iyo upang masuri ang kakayahan ng isang organisasyon na makabuo ng kita sa pamamagitan ng paggawa ng isang turnover na "pera - kalakal - pera". Bilang resulta ng pagsusuri ng turnover, posibleng maunawaan ang mga kondisyon ng supply ng materyal, mga benta ng mga natapos na produkto, mga kondisyon ng mga pakikipag-ayos sa mga mamimili at mga supplier, atbp.

Ano ang turnover?

Turnover- Ito ay isang halaga na nagpapakilala sa yugto ng panahon kung saan ang buong sirkulasyon ng mga kalakal, pondo o ang bilang ng mga tawag na ito para sa yugto ng panahon ay isinasagawa.

Kaya, ang halaga ng ratio ng turnover ng asset na katumbas ng 3 ay nagpapakita na ang organisasyon sa panahon ng taon ay tumatanggap ng kita ng tatlong beses sa halaga ng mga asset nito (mga asset para sa taon na "bumalik" nang 3 beses).

Ang turnover ay kadalasang kinakalkula sa mga tuntunin ng bilang ng mga araw na tumatagal ng isang turnover. Para magawa ito, 365 araw ang hinati sa taunang turnover rate. Halimbawa, ang isang asset turnover ratio na 3 ay nagpapakita na ang mga asset ay umiikot sa average sa loob ng 121.7 araw (ibig sabihin, sa panahong ito, ang kita ay natatanggap, katumbas ng halaga ng mga asset ng organisasyon).

Mga rate ng turnover

Mga rate ng turnover- ipakita ang intensity ng paggamit (rate ng turnover) ng ilang mga asset o pananagutan. Ang mga rate ng turnover ay mga tagapagpahiwatig ng aktibidad ng negosyo ng negosyo.

Kabilang sa mga pinakasikat na turnover ratio sa pagsusuri sa pananalapi ay ginagamit:

• turnover ng mga kasalukuyang asset
• paglilipat ng imbentaryo
• turnover ng mga account receivable
• turnover ng mga account payable
• turnover ng asset
• equity turnover

Kung mas mataas ang ratio ng turnover ng asset, mas masinsinang ginagamit ang mga asset sa mga aktibidad ng organisasyon, mas mataas ang aktibidad ng negosyo. Gayunpaman, ang turnover ay lubos na nakadepende sa mga detalye ng industriya. Sa mga organisasyong pangkalakalan kung saan pumasa ang malalaking volume ng mga nalikom, mas mataas ang turnover; sa capital-intensive na mga industriya - mas mababa. Ang isang paghahambing na pagsusuri ng mga ratio ng turnover ng dalawang magkatulad na negosyo ng parehong industriya ay maaaring magpakita ng mga pagkakaiba sa pagiging epektibo ng pamamahala ng asset. Halimbawa, ang isang mas mataas na turnover ng mga account receivable ay nagpapahiwatig ng isang mas mahusay na koleksyon ng mga pagbabayad mula sa mga mamimili.

• Ikot ng pera
• Paglipat ng imbentaryo
• Paglipat ng equity capital

Turnover ng working capital

Turnover ng working capital(eng. working capital turnover) - nailalarawan ang rate ng turnover ng working capital mula sa sandali ng pagbabayad ng mga materyal na asset hanggang sa pagbabalik ng pera para sa mga produktong ibinebenta sa isang bank account. Ang halaga ng kapital na nagtatrabaho ay kinakalkula batay sa kanilang kabuuang sukat na binawasan ang balanse ng mga pondo sa bank account ng negosyo.

Sa pagbilis ng turnover na may parehong dami ng mga produktong ibinebenta, ang negosyo ay nangangailangan ng mas kaunting kapital sa pagtatrabaho. Kung ang turnover ng nagpapalipat-lipat na mga ari-arian ay nagpapabilis, pagkatapos ay binabawasan nito ang pangangailangan ng mga negosyo para sa mga nagpapalipat-lipat na mga ari-arian, pinapayagan ang paggamit ng pera at materyal na mga mapagkukunan nang mas mahusay. Ang mga circulating asset na inilabas mula sa produksyon ay maaaring gamitin sa ibang sangay ng produksyon. Kaya, ang indicator ng turnover ng working capital ay sumasalamin sa buong hanay ng mga prosesong pang-ekonomiya: acceleration of the growth rate of labor productivity, isang pagbaba sa capital intensity ng produksyon, atbp.

Ang mga pangunahing salik sa pagpapabilis ng turnover ng working capital ay: pagbawas sa kabuuang tagal ng teknolohikal na cycle; pagpapabuti ng teknolohiya at organisasyon ng produksyon; pagpapabuti ng mga kondisyon para sa supply ng mga negosyo at pagbebenta ng mga produkto; malinaw na organisasyon ng mga relasyon sa pagbabayad at pag-aayos.

Ikot ng pera

Ang siklo ng pera, o ang siklo ng kapital sa paggawa(Ingles na cash conversion cycle, operating cycle) ay ang panahon ng sirkulasyon ng mga pondo mula sa sandali ng pagkuha ng mga mapagkukunan (mga hilaw na materyales, materyales, paggawa) at hanggang sa sandaling ang tapos na produkto ay naibenta at natanggap ang pera para dito. Sinasalamin ng panahong ito ang pagiging epektibo ng pamamahala ng kapital na nagtatrabaho ng organisasyon.

Ang isang maikling cash cycle ay nagbibigay-daan sa organisasyon na mabilis na ibalik ang perang namuhunan sa mga kasalukuyang asset. Kung mas maliit ang cycle, mas mabuti para sa organisasyon. Mayroong kahit na mga kaso kapag ang isang negosyo ay may negatibong tagapagpahiwatig ng ikot ng pera. Halimbawa, ito ay nangyayari sa mga negosyong may malakas na posisyon sa merkado, kaya maaari nilang idikta ang mga tuntunin sa parehong mga mamimili (pagpapaikli sa panahon ng pagbabayad para sa kanilang mga produkto) at mga supplier (pagkuha sa kanila ng isang ipinagpaliban na pagbabayad).

Paglipat ng imbentaryo

Paglipat ng imbentaryo(Ingles na imbentaryo turnover) - ang proseso ng pag-update at pagpapalit ng mga stock sa pamamagitan ng paglipat ng mga halaga ng materyal (pera na namuhunan sa kanila) mula sa kategorya ng mga stock patungo sa proseso ng produksyon at / o pagpapatupad. Ipinapakita kung gaano karaming beses sa panahon ng nasuri na ginamit ng organisasyon ang average na available na balanse ng stock.

Sa pagsasagawa, ang isang sitwasyon ay madalas na lumitaw kapag ang mga tagapamahala, na natatakot sa isang posibleng kakulangan ng mga kalakal, ay lumikha ng labis na mga stock upang bakod, at hindi iniisip na ito ay humahantong sa mga hindi kinakailangang gastos, "nagyeyelo" na mga pondo at nabawasan ang kita.

Iniiwasan ng matalinong tagapamahala ang malaking imbentaryo na may mababang turnover, mas pinipiling magbakante ng mga mapagkukunan sa pamamagitan ng pagpapabilis ng paglilipat ng produkto.

Ang paglilipat ng imbentaryo ay isang mahalagang criterion at dapat na maingat na suriin.

Kung ang ratio na nakuha ay masyadong mataas (kumpara sa nakaraang panahon o sa average na data), ito ay maaaring magpahiwatig ng hindi sapat na mga reserba. Kung ang ratio ay masyadong mababa, maaaring nangangahulugan ito na ang imbentaryo ay malaki o hindi in demand. Halimbawa, ang coefficient na katumbas ng 3 ay nangangahulugan na ang produktong ito o pangkat ng mga produkto ay iikot nang 3 beses sa loob ng buwan.

Ang paglilipat ng imbentaryo ay nagpapakilala sa kadaliang mapakilos ng mga pondo na namumuhunan ng kumpanya sa paglikha ng mga stock: mas mabilis na ibabalik ang mga pondo sa kumpanya sa anyo ng mga nalikom mula sa pagbebenta ng mga natapos na produkto, mas mataas ang aktibidad ng negosyo ng organisasyon.

Walang karaniwang tinatanggap na mga pamantayan para sa mga tagapagpahiwatig ng turnover; dapat silang masuri sa loob ng isang industriya at, mas mabuti, sa dinamika para sa isang partikular na negosyo. Ang pagbaba sa paglilipat ng imbentaryo ay maaaring magpakita ng akumulasyon ng labis na imbentaryo, hindi epektibong pamamahala ng bodega, at akumulasyon ng hindi nagagamit na mga materyales. Ngunit ang mataas na turnover ay hindi palaging isang positibong tagapagpahiwatig, dahil maaari itong magsalita ng pagkaubos ng mga stock ng bodega, na maaaring humantong sa mga pagkaantala sa produksyon.

Bilang karagdagan, ang paglilipat ng imbentaryo ay nakasalalay sa patakaran sa marketing ng organisasyon. Ang mga organisasyong may mataas na margin ng kita ay may posibilidad na magkaroon ng mas mababang mga rate ng turnover kaysa sa mga negosyong may mababang margin ng kita.

Turnover ng mga natatanggap na account

Turnover ng mga natatanggap na account(eng. receivable turnover) - sinusukat ang rate ng pagbabayad ng mga account receivable ng organisasyon, kung gaano kabilis ang pagtanggap ng organisasyon ng bayad para sa mga kalakal (trabaho, serbisyo) na ibinebenta mula sa mga customer nito.

Ipinapakita ng accounts receivable turnover ratio kung gaano karaming beses sa isang panahon (karaniwan ay isang taon) ang organisasyon ay nakatanggap ng bayad mula sa mga mamimili sa halaga ng average na natitirang balanse. Sinusukat ng tagapagpahiwatig ang kahusayan ng pakikipagtulungan sa mga customer sa mga tuntunin ng pagkolekta ng mga natanggap, at sumasalamin din sa patakaran ng organisasyon na may kaugnayan sa mga benta ng kredito.

Para sa turnover ng mga account receivable, pati na rin para sa iba pang mga tagapagpahiwatig ng turnover, walang malinaw na mga pamantayan, dahil malakas silang umaasa sa mga katangian ng industriya at teknolohiya ng negosyo. Ngunit sa anumang kaso, mas mataas ang koepisyent, i.e. mas maagang mabayaran ng mga mamimili ang kanilang mga utang, mas mabuti para sa organisasyon. Kasabay nito, ang epektibong aktibidad ay hindi kinakailangang sinamahan ng mataas na turnover. Halimbawa, kapag nagbebenta sa credit, ang balanse ng mga account na maaaring tanggapin ay magiging mataas, at ang ratio ng turnover nito ay mababa.

Pagbabalik ng utang sa mga account

Pagbabalik ng utang sa mga account(English accounts payable turnover) - isang indicator na nag-uugnay sa halaga ng pera na dapat ibalik ng isang organisasyon sa mga nagpapautang (pangunahin sa mga supplier) sa isang tiyak na petsa, at ang kasalukuyang halaga ng mga pagbili o mga kalakal at serbisyo na binili mula sa mga nagpapautang. Ipinapakita ng ratio kung gaano karaming beses (karaniwan bawat taon) binayaran ng organisasyon ang average na halaga ng mga account na babayaran nito.

Ang isang mataas na bahagi ng mga account na babayaran ay binabawasan ang katatagan ng pananalapi at solvency ng organisasyon, ngunit ang mga account na babayaran sa mga supplier at kontratista ay nagpapahintulot sa kumpanya na gumamit ng "libreng" pera sa panahon ng pagkakaroon nito.

Ang benepisyo ng negosyo sa kasong ito ay hindi mahirap kalkulahin: binubuo ito sa pagkakaiba sa halaga ng interes sa utang na katumbas ng halaga ng utang na ito (kung kinuha ng kumpanya ang perang ito mula sa bangko sa interes), sa panahon ng oras na ang utang ay nasa balanse ng negosyo, at ang halaga ng mga account na ito na dapat bayaran. Ibig sabihin, ang tubo ng isang negosyo ay kung magkano ang kailangang bayaran ng bangko bilang interes para sa isang pautang para sa pagbibigay ng isang naibigay na halaga para sa isang partikular na panahon.

Kung ang turnover ng accounts receivable ay mas mataas (i.e. mas mababa ang ratio) ng turnover ng accounts payable, ito ay isang positibong salik.

Ang mga account payable turnover ay lubos na nakasalalay sa industriya, ang sukat ng mga aktibidad ng organisasyon. Para sa mga nagpapautang, mas mainam ang mas mataas na turnover ratio, habang ang organisasyon mismo ay mas kumikita na may mababang ratio, na nagbibigay-daan dito na magkaroon ng balanse ng mga hindi nabayarang account na maaaring bayaran bilang isang libreng mapagkukunan ng financing para sa mga kasalukuyang aktibidad nito.

Turnover ng asset (produktibo ng mapagkukunan)

Turnover ng asset (produktibo ng mapagkukunan)(English asset turnover) - nagbibigay-daan sa iyong matukoy ang bilang ng mga turnover ng kapital sa loob ng isang yugto ng panahon.

Ang asset turnover ratio ay ginagawang posible upang masuri ang kahusayan ng paggamit ng lahat ng mga asset ng isang enterprise, anuman ang pinagmulan ng kanilang pagbuo. Bilang karagdagan, ang pagpapasiya ng ratio ng kahusayan ng mapagkukunan ay malinaw na nagpapakita kung gaano karaming mga rubles ng kita ang natatanggap ng kumpanya mula sa bawat ruble na namuhunan sa mga asset.

Ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo, ang solvency at pagkatubig nito ay direktang nakasalalay sa rate ng turnover ng mga namuhunan na pondo.

Ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng turnover ng asset ay bilis at panahon ng paglilipat. Ang rate ng turnover ay tumutukoy sa bilang ng mga turnover ng kapital ng kumpanya o mga bahagi nito para sa isang takdang panahon. Ang turnover period ay ang average na oras na kinakailangan upang mabawi ang mga pondong namuhunan sa produksyon o komersyal na mga operasyon.

Ang koepisyent ay nagpapakilala sa iba't ibang aspeto ng aktibidad: mula sa isang komersyal na punto ng view, ito ay sumasalamin sa alinman sa labis na benta, o ang kanilang kakulangan; mula sa pananalapi - ang rate ng turnover ng namuhunan na kapital; mula sa ekonomiya - ang aktibidad ng mga pondo na ang depositor ay nanganganib. Kung ito ay makabuluhang lumampas sa antas ng pagpapatupad sa namuhunan na kapital, kung gayon ito ay nangangailangan ng pagtaas sa mga mapagkukunan ng kredito at ang posibilidad na maabot ang limitasyon na lampas sa kung saan ang mga nagpapautang ay nagsimulang lumahok nang mas aktibo sa negosyo kaysa sa mga may-ari ng kumpanya. Sa kasong ito, ang ratio ng mga pananagutan sa equity capital ay tumataas, ang panganib ng mga nagpapautang ay tumataas, at samakatuwid ang kumpanya ay maaaring magkaroon ng malubhang paghihirap na nauugnay sa kawalan ng kakayahang magbayad sa mga pananagutan. Sa kabaligtaran, ang isang mababang tagapagpahiwatig ay nangangahulugang hindi pagkilos ng isang bahagi ng sariling mga pondo. Sa kasong ito, ang equity capital turnover indicator ay nagpapahiwatig ng pangangailangan na mamuhunan ng sariling mga pondo sa produksyon.