Pallery Assessment of Financial Stability. Mga tampok ng integral na pagtatasa ng pinansiyal na kalagayan ng isang pang-industriya na enterprise sa modernong kondisyon ng ekonomiya sa integral na mahalagang pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng organisasyon

Sa agrikultura negosyo, pinansiyal katatagan at seguridad ay hampered sa pamamagitan ng mga sumusunod na dahilan:

Ang kakulangan ng isang pare-parehong daloy ng kita sa pamamagitan ng kabutihan ng pagkakaiba-iba ng aktibidad sa merkado sa mga produktong pang-agrikultura;

Ang pagtitiyak ng mabibili na produksyon sa industriya ay naglalaman ng isang hanay ng mga peligrosong kondisyon, na sinamahan ng pangangailangan upang makipag-ugnay sa mga mekanismo ng pananalapi ng neutralisasyon;

Mababang pagkatubig ng nakapirming kapital at paglilipat ng tungkulin ng mga pondo ng organisasyon.

Negatibong ugnayan ng mga tagapagpahiwatig ng comparative ng kapital na kakayahang kumita s.- mga organisasyon at mga rate ng interes sa mga mapagkukunan ng kredito;

Kakulangan ng mga mekanismo para sa pagsasaayos ng mga proseso ng pagpepresyo para sa produksyon (pinansiyal) na mapagkukunan at mga produkto ng agrikultura (pagkakaiba-iba ng ratio ng mga receivable at mga payable).

May isang pamamaraan para sa integral na pagtatasa ng sitwasyon sa pananalapi ng pang-agrikultura enterprise. Ang interpretasyon ng mga halaga (pagbabago) ng mga pamamaraan na inilarawan sa mga pamamaraan na inilarawan sa itaas sa isang pinagsama-samang form ay ipinapakita sa talahanayan sa ibaba.

Table - Consolidated coefficients para sa integral analysis ng pinansiyal na kondisyon

Grupo ng mga coefficients.	Paglalarawan at interpretasyon
Mga coefficients ng negosyo.	Ipakita ang operating kahusayan ng enterprise. Karaniwang kinakalkula batay sa naturang mga uri ng kapital, bilang mga reserba, mga receivable o mga payable. Maaaring ipahiwatig ng mataas na reserba / sales factor ang mga problema sa pagpapatakbo at mataas na posibilidad ng default
Coverage ng mga obligasyon	Coefficient Cash Flow / Interest Payments o anumang iba pang tagapagpahiwatig ng mga obligasyon. Ang mataas na coverage ng mga obligasyon ay binabawasan ang posibilidad ng default.
Mga variable ng paglago	Karaniwan ay may pagtaas sa kita. Ang mga variable na ito ay nagpapakita ng katatagan ng trabaho ng kumpanya. Ang posibilidad ng default na pagtaas sa kaso ng mabilis na paglago, at sa kaso ng mabilis na pagkahulog.
Relief coefficients.	Isama ang isang ratio ng equity / asset o isang pangako na kadahilanan / mga asset. Mataas na pingga ang pagtaas ng posibilidad ng default.
Likidong coefficients.	Kabilang ang koepisyent ng pera at likido securities / pananagutan, ang koepisyent ng kasalukuyang pagkatubig. Ipinakita nila kung ang mga likidong asset ng enterprise na may mga asset o obligasyon nito ay maihahambing. Ang mataas na pagkatubig ay binabawasan ang posibilidad ng default.
Mga coefficients ng kakayahang kumita	Kabilang dito ang mga coefficients na may numeric. purong kita, Ang netong kita ay hindi gaanong pambihirang mga artikulo, tubo bago ang buwis, o kita sa pagpapatakbo, at sa denamineytor - ang kabuuang halaga ng mga ari-arian, materyal na mga ari-arian, mga fixed asset o kita. Ang mataas na kakayahang kumita ay binabawasan ang panganib ng default
Sukat ng kumpanya	Maaari itong tinantiya sa kabuuang halaga ng mga asset o kita, muling kinalkula sa mga presyo ng isang tiyak na base taon upang matiyak ang paghahambing. Ang mga malalaking negosyo ay mas madaling kapitan sa mga default.

Para sa pagkakumpleto ng pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi, ang mga kalkulasyon ay isinasagawa upang matukoy ang integral na pagtatasa ng sitwasyon sa pananalapi ng pang-agrikultura enterprise batay sa mga rekomendasyon ng methodological sa pagtatasa ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomya ng mga producer ng agrikultura.

Ang mga pinangalanang mga kinakailangan ay nagbibigay ng kasiyahan sa modelo ng relasyon sa pagitan ng posibilidad ng isang kawalan ng kakayahan ng enterprise (pagkawala ng sa pinansiyal na pagpapanatili) At sa tabi ng mga pinansiyal na katangian nito ng Riskcalc Analytical Division ng Moody. Isinasaalang-alang ang mga resulta ng pananaliksik sa mga negosyo ng iba't ibang sektor ng ekonomiya ng Russia na kinuha ng Moody's, Rating Function, i.e. Ang isang analytical form ng pag-asa sa pagitan ng rating ng pinansiyal na katatagan ng enterprise at ang pagtukoy ng mga kadahilanan (nagpapaliwanag ng mga variable) ay formulated sa sumusunod na form: R \u003d 0.18A + 0.11- 0.2р + 0.34l + 0.14lk + 0,21рт .

Table - Interpretasyon ng paliwanag variable Moody's Riskcalc v3.1 Russia para sa pag-uulat mula sa isang tagagawa *

Grupo	Kahulugan	Komunikasyon sa F.1,2.
Aktibidad (a)	Credit DEBT / REVENUE.	Pahina 1520 F2 / p.2110 F2 (12 buwan)
Covering Obligations (PZ)	Operating profit / obligasyon	P.2200f.2 / (p.1450 + p.1500 -Pro530); p.2200 F.2 para sa 12m.
Paglago (p)	Pagbabago ng mga benta	(P.2110 f.2) 1 / (p.2110 f.2) 0 y-o-y o av0
Leverge (l)	Kabuuang kabisera / kabuuang mga asset, pinanatili ang kita / kasalukuyang mga obligasyon	P.1300 F.1 / p.1700 F.1; p. 1370 f.1 / pp.1510 + pp.1520 + p.1550
Pagkatubig (lc)	Cash and Equivalents / Total Assets.	Pp.1240f.1 + pp.1250f.1) / p.1600 F.1.
Profitability (Rentab)	Pagbabalik ng mga asset (ROAA)	2 * p.2400f.2 / [(p.1600f.1) + (p.1600f.1) 1] * 365 / t **

Sa pagsasagawa, ang isang pamamaraan para sa pagkalkula ng mga pinansiyal na pahayag ng mga producer ng agrikultura ay binuo, bilang bahagi ng pagpapatupad ng pederal na batas ng 09.07.2002 "sa pinansiyal na pagbawi ng mga producer ng agrikultura".

Ayon sa pamamaraan na ito, ang pinansiyal na kalagayan ng mga producer ng agrikultura ay tinutukoy gamit ang mga sumusunod na salik:

Absolute likidity - kinakalkula bilang ratio ng mga pondo sa halaga ng mga obligasyon (panandaliang), mga payable at iba pang mga panandaliang obligasyon;

Mabilis na pagkatubig - kinakalkula bilang ratio ng halaga ng mga ari-arian ng pera at mga receivable para sa dami ng mga panandaliang obligasyon, mga payable at iba pang mga panandaliang ekonomiya na pananagutan;

Kasalukuyang pagkatubig - ay tinutukoy ng ratio ng kabuuang halaga ng kasalukuyang mga asset sa dami ng kasalukuyang mga obligasyon, mga payable at iba pa;

Ang pagkakaloob sa sariling pondo - ito ang pagkakaiba sa pagitan ng sariling kapital at di-kasalukuyang mga asset na nahahati sa kinalabasan ng kasalukuyang mga asset, ay nagpapakita ng pagbabahagi ng pagpopondo sa kapinsalaan ng sarili nitong mga pinagkukunan kasalukuyang paraan;

Ang halaga ng bawat isa sa mga coefficients ay tinatayang sa mga punto alinsunod sa pamamaraan.

Ang pagkakaloob sa sariling pondo (Ko), na kinikilala ang pagkakaroon ng enterprise ng sarili nitong nagtatrabaho kabisera na kinakailangan para sa pagpapanatili nito:

Coefficient of coating (CL), na kung saan ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang pangkalahatang coverage ng lahat ng nagtatrabaho kabisera ng enterprise ng halaga ng mga kagyat na obligasyon. Kinakailangang regulasyon: CL\u003e 2.

Ang intensity ng paglilipat ng tungkulin ng advanced capital (CI), na kinikilala ang halaga ng mga produkto na ibinebenta sa bawat ruble ng mga pondo (mga asset) na namuhunan sa mga aktibidad ng enterprise. Normative requirement: X\u003e 2.5.

Pamamahala (Enterprise Management Efficiency) (km), na kung saan ay nailalarawan sa pamamagitan ng ratio ng magnitude ng kita mula sa pagbebenta at halaga ng kita mula sa pagpapatupad. Ang pag-animate ng kinakailangan ay hindi direkta dahil sa antas ng rate ng accounting ng Central Bank of Russia : R, \u003d 0.13.

Profitability (kakayahang kumita) ng enterprise (ren), na kinikilala ang halaga ng kita bago ang pagbagsak ng buwis sa ruble ng equity capital:

Kaya, ang kondisyon sa pananalapi ay maaaring tinukoy bilang isang resulta ng isang sistema ng mga relasyon na nagmumula sa proseso ng sirkulasyon ng mga pondo, pati na rin ang mga mapagkukunan ng mga pondong ito na nagpapakilala sa pagkakaroon ng iba't ibang mga ari-arian, ang laki ng mga obligasyon, ang kakayahan ng enterprise sa Function at bumuo sa isang pagbabago ng panlabas na kapaligiran, ang kasalukuyang at hinaharap na pagkakataon upang masiyahan ang mga kinakailangan ng mga creditors, pati na rin ang investment pagiging kaakit-akit ng kumpanya.

1. Sibil na Kodigo ng Russian Federation (bahagi ng una): [pinagtibay ng estado. Duma 21 Oktubre 1994: Bilang ng Pebrero 15, 2013]. - M.: EKSMO, 2013. - 412 p.

2. Tax Code Ng Russian Federation (bahagi ng una at pangalawa): [pinagtibay ng estado. Duma Hulyo 19, 2000: Bilang ng Pebrero 1, 2013]. - M.: ZAO GROSSMEDIA FARLAG, 2013. - 432 p.

3. Ang programa ng estado para sa pagpapaunlad ng agrikultura at regulasyon ng mga merkado para sa mga produktong pang-agrikultura, mga hilaw na materyales at pagkain para sa 2013-2020: [Naaprubahan ng Dekreto ng Pamahalaan ng Russian Federation ng Hulyo 14, 2012 - Hindi. 717] . // Opisyal na site ng Pamahalaan ng Russian Federation. - Mode ng pag-access: http: //www.gov.ru.

4. Abalakina T.V., Pamamahala ng Pananalapi [Teksto]: Tutorial / Abalakina T.V., Abramova K.V., Ageeva OA, ISBN: 978-5-900792-95-8 GRYD UMO, 2011 G.

5. Pagsusuri at mga diagnostic ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng mga negosyo: isang aklat-aralin para sa palahing kabayo. mga unibersidad sa mga espesyal. 080502 "Economics at Pamamahala sa Enterprise" (sa pamamagitan ng industriya); dagdag. Umu / ed. V. Ya. Pozdnyakov. - M.: INFRA-M, 2013. - 617 p. - (Mataas na edukasyon). - ISBN 978-5-16-003462-1.

6. Andreev v.i. Pamamahala ng pananalapi [Teksto]: Lectures / v.i. Andreev. - Saratov: Agham, 2011. - 152 p.

7. Barilenko v.i. Pagtatasa ng mga Pahayag ng Pananalapi [Teksto]: Gabay sa Pag-aaral ng Vulture UMO / Barilenko V.I. Sa ilalim ng Prochest., Kairo O. V., Kuznetsov S. I., Plotnikova L. K.- M.: Knourus, 2016. -. 240 p.

8. Brusov, Peter Nikitovich. Pamamahala ng pananalapi. Pangmatagalang patakaran sa pananalapi. Investments: Tutorial / P. N. Bruus, T. V. Filatova; FGOBU VPO "Financial University sa ilalim ng pamahalaan ng Russian Federation". - 2nd ed., Pererab. at idagdag. - M.: KNORUS, 2014. - 304 p. - (undergraduate). - ISBN 978-5-406-03083-7.

9. Vasilyeva L. S. Financial Analysis [Teksto]: Tutorial Gryptic Montremascus / Vasilyeva L. S., Petrovskaya M. v.- m.: Knorus, 2016. -. 880 p.

10. Vasina, N.V. Pagmomodelo sa kalagayan sa pananalapi ng mga organisasyong pang-agrikultura sa pagtatasa ng kanilang creditworthiness: monograp / n.v. Vasin; Pang-agham ed. O.YU. Pathlas. - OMSK: Publishing House VPO OMGA, 2012. - 252 p.

11. Endovitsky D. A. Pagsusuri pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan Organisasyon [Teksto]: Monograph / Endovitsky D. A. Ed. At Dr.- M.: KNOURUS, 2016. -. 376 S.

12. Endovitsky d.a. Pagtatasa ng creditworthiness ng organisasyon at grupo ng mga kumpanya [Teksto]: Tutorial / D. A. Endovitsky, K. V. Bakhtin, D. V. Kovtun; Ed. D. A. A. Endovitsky. - M.: KNORUS, 2012. - 376 p.

13. EFIMOVA M.R. Mga kalkulasyon sa pananalapi. Workshop: Tutorial / M.R. Efimova. - M.: Knurus, 2013. - 184 p. ISBN 978-5-390-00070 -0.

14. Kazakova n.a. Pananalapi Pagsusuri [Teksto]: Tutorial at Workshop / N.A. Kazakova. - M.: Yurait Publisher, 2015. - 539c. - Serye: Bachelor. Malalim na kurso. ISBN 978-5-9916-3671-1.

15. Kradrashina E.a., Pamamahala ng Pananalapi [Teksto]: Isang aklat-aralin para sa Bachelor / Krandishhina Ea, Dashkov at K),., ISBN: 978-5-394-01579-3 Chric UMO, 2012

16. Kiseleva O. V. Investitic Analysis [Teksto]: Tutorial Gryda Umo / Kiseleva Ov, Makeeva F. S.- M.: Knorus, 2016. -. 208 p.

17. Kovalev v.v. Pamamahala ng Pamamahala ng Pananalapi: aklat-aralin. - 2nd ed., Pererab. At idagdag. - Moscow: Prospekt, 2011. - 480 p. ISBN 978-5-392-01613-6.

18. nikit n.v. Corporate Finance [Teksto]: Tutorial / N.V. Nikitina, V. V. Yanov. - 3rd Ed., Ched. - M.: KNORUS, 2014. - 512 p. - ISBN 978-5-406-03232-9.

19. Turmanidze T. W. Financial Analysis [Teksto]: Textbook para sa Stud. Mga unibersidad sa ekonomiya. espesyalista. 080502 (060800) "Economics at Pamamahala sa Enterprise"; dagdag. Mon RF, Rivers. UMC / T. U. Turmanidze. - 2nd ed., Pererab. at idagdag. - M.: Uniti-Dana, 2013. - 287 p. Pamamahala ng pananalapi [Teksto]: Tutorial / kolektibong mga may-akda; Ed. N.i. BERP at T.V. Thermal. - M.: KNOURUS, 2015. - 654 p. - (undergraduate).

20. Pamamahala ng Pananalapi [Teksto]: Tutorial for. inilapat bachelorate. / K.V. Ekimova, i.p. Savelyev, K.V. Cardapoltsev. - M.: Publishing House Yurait, 2014. - 381c. - Serye: Bachelor. Inilapat ang kurso

21. Pamamahala ng pananalapi: aklat-aralin para sa stud. mga unibersidad sa mga espesyal. "Pananalapi at Credit", "Accounting, Analysis at Audit"; dagdag. Buwan rf / ed. E. I. Shokhin. - 4th ed., Ched. - M.: KNORUS, 2012. - 480 p. - (para sa bachelors). - ISBN 978-5-406-02169-9.

22. Pananalapi [Teksto]: aklat-aralin para sa stud. mga unibersidad para sa hal Podg. 080100 "Economics" - Bachelor; ilog. FGBOU VPO "State University" / ed. E. V. Markina. - M.: KNORUS, 2014. - 432 p. - (undergraduate). - ISBN 978-5-406-03215-2.

23. Ang opisyal na website ng Ministry of Finance Russian Federation. - Access mode http://www.minfin.ru/ru/

24. Opisyal na site ng Ministri ng Agrikultura ng Russian Federation. - Access mode: http: //www.mch.ru.

25. Ang opisyal na website ng Saratov Regional Duma. Access mode: www.srd.ru.

Pederal na batas ng Pebrero 25, 1999 No. 39-Fz "sa mga aktibidad sa pamumuhunan sa Russian Federation" ay isinasagawa sa anyo ng mga pamumuhunan sa kabisera

Aubakirova G. M.

Aubakirova Gulnara Muslimnna., dr. Ekon. Sciences, prof.
Karaganda State Technical University.

Ang mga resulta ng pagtatasa ng may-akda ng Industrial Enterprises ng Republika ng Kazakhstan ay ibinigay. Ang isang comparative analysis ng Industrial Enterprises ay iminungkahi sa pamamagitan ng pagbuo ng kanyang pinansiyal at pang-ekonomiyang kondisyon at pagkalkula ng integral indicator.
Mga Keyword: industrial enterprise, pinansiyal at pang-ekonomiyang kondisyon, integral indicator, Kazakhstan.

Nagbigay ang mga resulta ng pagtatantya ng may-akda ng mga aktibidad sa negosyo sa industriya ng RK. Nagkaroon ng isang diskarte upang isakatuparan ang isang comparative analysis ng mga pang-industriya enterprise aktibidad sa pamamagitan ng kanilang formalization pampinansyal-at-ekonomiko estado at pagkalkula ng kanilang integral charcteristic.
Mga keyword: industrial Enterprise, Financial Economic Condition, Integrated Indicator, Kazakhstan

Sa artikulong ito, ang may-akda ay nakatutok sa problema ng pagbabagong-anyo ng mga pang-industriya na negosyo ng Republika ng Kazakhstan (RK) sa mga kondisyon ng merkado, ang mga peculiarities ng kanilang pag-uugali at pagbagay: mga bagong patakaran sa mga merkado ng mga kalakal at mga kadahilanan ng produksyon, Concomitanant pagbabago sa organisasyon at pamamahala ng mga function na may isang diin sa pinansiyal at pang-ekonomiyang aspeto ng mga gawa ng mga negosyo.

Ang kapaligiran ng merkado ay napukaw ang pangangailangan na pag-isipang muli ang umiiral na sistema ng panloob na produksyon ng teknikal at pang-ekonomiyang tagapagpahiwatig ng mga negosyo. Ang restructuring ng Industrial Enterprises sa Kazakhstan ay isinasagawa pangunahin ng isang institutional-legal na paraan gamit ang limitadong mga pamumuhunan sa mga fixed asset at makabagong teknolohiya. Ang mga negosyo na hindi tumatanggap ng anumang mga patnubay sa patakaran, nagpahina sa trabaho upang mapabuti ang sistema ng mga tagapagpahiwatig sa antas ng panloob na produksyon.

Sa pagsasaalang-alang na ito, ang isyu ng pagkakaroon ng naturang tinantyang mga katangian sa mga tagapagpahiwatig ng enterprise, na magpapahintulot sa isang kasunod na paghahambing sa mga kakumpitensya. Kasabay nito, ang pinakamahalagang aspeto ng pamamahala ng mga modernong pang-industriya na negosyo ay upang bumuo ng isang diskarte ng kanyang pinansiyal na pagbawi, batay sa mga diagnostic sa pananalapi, mga pagpipilian sa pagmomolde para sa pinansiyal na restructuring at pag-evaluate ng pagiging epektibo nito.

Sa liwanag ng kung ano ang sinabi, isaalang-alang ang pagkalkula integral Indicator. Ang kalagayan sa pananalapi at ekonomiya ng enterprise, na maaaring isagawa, halimbawa, sa pamamagitan ng mga organo kontrolado ang pamahalaan, sa balangkas ng pagsubaybay sa kalagayan ng ekonomiya ng mga negosyo at malutas ang mga isyu upang mabigyan sila ng tulong sa pananalapi; mga departamento ng kredito ng mga bangko, kapag gumagawa ng desisyon sa pagkakaloob ng mga pautang; mga supplier na tinatasa ang mga posibilidad ng enterprise pay para sa mga kalakal; Mga mamumuhunan na interesado sa kanilang investment attractiveness.

Gayunpaman, hindi na kailangang magsagawa ng komprehensibong pagsusuri pinansyal at pang-ekonomiya Ang estado ng enterprise, tulad nito, halimbawa, isang auditor. Ito ay isang bahagyang pinasimple, kahit na isang sapat na pinansiyal at pang-ekonomiyang pagtatasa sa pagtatanghal ng isang maliit na bilang ng mga makabuluhang pribadong tagapagpahiwatig, na nagbibigay-daan upang bumuo ng isang mahalagang tagapagpahiwatig, at ang katumpakan ng pagtatasa ay ipagkakaloob.

Mga bagay ng pananaliksik - ang nangungunang pang-industriya na negosyo ng Republika ng Kazakhstan - ang metal structures planta (CMS) OJSC "Imstalcon" at CJSC Stepnogorsk bearing plant (SPZ) na may hawak na "European bearing corporation". Pagsusuri ng mga negosyo mula 1993 hanggang 2010. Ipinakita nito na ang pagpapahina ng functional component ng kanilang integridad ay ipinahayag lalo na sa pagbawas ng bahagi ng mga makabagong proseso ng pamumuhunan, ang stock ng teknolohikal at komunikasyon kaalaman. Ang mga pang-industriya na negosyo sa mga nineties ay patuloy na gumawa ng mga produkto ng pagkawala at minimize, o ganap na eliminated R & D units.

Ang mga pangunahing sanhi ng hindi pantay na pag-unlad at hindi matatag na paglago dinamika ng pang-industriya na produksyon ay ang presyon ng mga import, ang kawalan ng katatagan ng domestic demand at ang kawalan organisasyon at pang-ekonomiya Mekanismo, pagpaparami ng makabagong engineering.

Ang pagpapahina ng integridad ng mga negosyo ay ipinakita din sa pagbawas ng antas ng panloob na pagpapatatag at koordinasyon ng mga proyekto sa negosyo. Ang ganitong mga pag-andar ng enterprise bilang marketing, logistik, paghahanda ng produksyon, mga proseso ng tauhan, atbp. Walang sapat na coordinated, walang solong plano at nakabuo ng mga hindi kinakailangang gastos. Ang istraktura ng mga panlabas na function ng mga negosyo ay humina motivate upang mapalawak ang produksyon at higit na kita. Ang impluwensiya ng mga signal ng merkado sa pag-uugali ng mga negosyo ay hindi sapat. Ang lahat ng mga problemang ito ay may institutional na kalikasan, i.e. sanhi ng mahinang pag-unlad ng mga kaugnay na institusyon.

Mga bagay ng pananaliksik, potensyal - produksyon na may mataas na halaga na idinagdag na halaga at may mababang competitiveness. Ang mga kadahilanan na negatibong nakakaapekto sa kanilang competitiveness ay isang medyo mataas na halaga ng mga produktong ginawa, dahil lalo na sa labis na mapagkukunan intensity (lalo na enerhiya at materyal intensity), ang kawalan ng mga progresibong produksyon teknolohiya sa isang malawak na hanay ng mga kalakal sa pamumuhunan. Samakatuwid, ang diskarte para sa pag-unlad ng mga negosyo sa isang nakararami makabagong batayan ay dapat magbigay para sa pagpapabuti ng mga tagapagpahiwatig ng materyal intensity at enerhiya intensity ng mga industriya at mga produkto sa pamamagitan ng malakihang paggawa ng modernisasyon ng mga fleet ng makinarya at kagamitan batay sa pinakabagong mapagkukunan -saving technologies.

Ang mga kadahilanan ay nagsiwalat ng ambiguously na nakakaapekto sa kahusayan ng mga negosyo na nakalantad sa malakas na pagbabagong-anyo ng demand. Ang mga ito ay mga kadahilanan na nakakaapekto sa estado ng produksyon at pagtukoy sa mga prospect para sa kanilang pag-unlad:

Dynamics at istraktura ng mga merkado ng industriya, una sa lahat, mga kalakal sa pamumuhunan, mga kalakal ng mamimili para sa pangmatagalang paggamit;

Ang patuloy na pagkahilig ng pag-aalis ng mga industriya ng industriya (pangunahing napakalaking, batay sa sapat na kilalang teknolohiya) sa bagong pang-industriya na sinturon (ang kadahilanan ng globalisasyon at pagpapalakas ng pagdadalubhasa ng pandaigdigang ekonomiya);

Ang malakas na mga posisyon ng mga pangunahing manlalaro sa mundo sa industriya (panloob at panlabas) mga merkado (kumpetisyon kadahilanan sa mga merkado);

Iba't ibang panimulang estado ng teknolohiya, pangunahing at nagtatrabaho kapital, paggawa, pamumuhunan at makabagong mga pagkakataon ng enterprise (mga kadahilanan para sa produksyon ng mga mapagkumpitensyang produkto);

Iba't-ibang (teknikal na antas, presyo, imprastraktura ng merkado) dinamika ng competitiveness ng mga makabagong teknolohiya, pang-industriya na mga serbisyo, pang-industriya na mga serbisyo, industriya (kadahilanan sa supply ng mapagkumpitensya produkto);

Ang kawalan ng katiyakan ng mga pananaw ng mga industriya ng pagmamanupaktura ng Republika ng Kazakhstan sa global technological balance sheet, ang estado ng mga pangunahing at paghahanap para sa pang-agham na aktibidad, ang pagiging epektibo ng globo ng R & D, pre-komersyal na pag-unlad at mga pamantayan, ang Mga yugto ng paglago at pagtitiklop ng mga bagong produkto (kadahilanan ng teknikal at teknolohikal na internasyonal na dibisyon);

Estado ng Institute of Support. makabagong pag-unlad (Mga bangko sa pag-unlad, isang network ng mga teknolohiya ng transfect center, mga incubator ng negosyo, atbp.) At ang organisasyon at pang-ekonomiyang mekanismo ay sapat na (institutional at legal na mga kadahilanan);

Ang pagiging epektibo ng paggana ng triad "Edukasyon - Agham - Industriya" (kadahilanan ng kwalipikasyon na istraktura ng paggawa).

Ang pag-aaral ay naging posible upang tapusin na ang mga prospect para sa pag-unlad ng sitwasyon sa industriya ng Republika ng Kazakhstan ay may kaugnayan sa karagdagang pagbagay ng industriya sa mga bagong kondisyon sa ekonomiya, iyon ay, sa pag-unlad ng isang diskarte sa larangan ng renewal ng produksyon at pagtaas, una sa lahat, panloob na kahusayan sa pamumuhunan.

Natuklasan din ng mga pag-aaral iyon aktwal na mga problema Kasama sa mga negosyo ang isang mahinang antas ng analytical at predictive na pag-aaral ng panlabas at panloob na kapaligiran, ang underestimation ng malay-tao, advanced na estilo ng pamamahala ng enterprise. Sa mga bagay ng pag-aaral, hindi ito sa istraktura ng pamamahala ng serbisyo, na nakikibahagi sa pagpapaunlad ng mga opsyon sa pagtataya para sa alternatibong pag-unlad nito. Ang mga ulo ng pang-ekonomiyang dibisyon ay hindi sapat na nagmamay-ari ng mga paraan ng pagkolekta, pagproseso at sapat na pagtatasa ng mga advanced na impormasyon, huwag bumuo ng mga pagtataya ng mekanismo ng pagbagay ng mga negosyo. Wala base ng impormasyon Upang isagawa ang prognostic monitoring, i.e. Pagproseso ng kasalukuyang impormasyon para sa panloob na produksyon ng mga potensyal na reserbang paglago, pag-aaral ng pag-uugali ng mga kakumpitensya at mga mamimili.

Upang malutas ang mga problemang ito at isakatuparan ang isang comparative analysis ng mga negosyo, isang sistema ng mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa kanilang kalagayan sa pananalapi at pang-ekonomiya ay iminungkahi. Sa unang grupo Kabilang sa mga tagapagpahiwatig ng pinansiyal na katatagan ang mga coefficients ng awtonomiya, ang ratio ng hiniram at sariling mga pondo, mga stock at mga gastos mula sa kanilang sariling mga mapagkukunan, ang tunay na halaga ng ari-arian ng mga layuning pang-industriya, istraktura ng kapital, pagtitiwala sa pananalapi. Sa pangalawang grupo Ang mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng balanse ay kinabibilangan ng mga coefficients ng kasalukuyang pagkatubig, aktwal na solvency at absolute liquidity. Ikatlong grupo Ang mga tagapagpahiwatig ng mga pinansiyal na aktibidad ng kumpanya ay kinakatawan ng ratio ng kakayahang kumita ng mga produkto, ang kakayahang kumita ng mga fixed asset at iba pang di-kasalukuyang mga asset, paglilipat ng materyal na nagtatrabaho kapital, fund-valetudi fixed asset at iba pang di-kasalukuyang mga asset. Ang mga tagapagpahiwatig ng ikatlong grupo ay nagpapakilala sa kahusayan ng parehong sa loob at labas ng enterprise.

Ang pagkalkula ng integral indicator ay batay sa isang paghahambing ng mga negosyo para sa bawat kamag-anak indicator na may kondisyon na reference enterprise, na may pinakamahusay na mga resulta para sa lahat ng tinatayang tagapagpahiwatig. Ang saklaw ng countdown upang makakuha ng isang integral indicator ay hindi subjective solusyon ng mga eksperto, ngunit binuo sa mga kondisyon ng real kumpetisyon sa merkado Ang pinakamataas na resulta mula sa buong hanay ng mga inihambing na bagay. Ang diskarte na ito ay sumusunod sa pagsasagawa ng kumpetisyon sa merkado, kung saan ang bawat independiyenteng producer ay naglalayong magmukhang mas mahusay kaysa sa katunggali nito sa lahat ng mga tagapagpahiwatig.

Matapos ang pagkalkula ng mga coefficients sa lahat ng mga negosyo, dalhin ang mga ito sa isang solong sukat ng dimensyon. Para sa layuning ito, ang mga tagapagpahiwatig ng kondisyonal na kasiya-siyang enterprise ay katumbas ng isa, at ang lahat ng iba ay tumutukoy sa pagbabahagi ng yunit na may paggalang sa pamantayan. Ipinapakita ng talahanayan ang mga halaga ng mga naitama na tagapagpahiwatig.

Table - ang mga halaga ng mga coefficients na ibinigay sa isang sukat na sukat

Koepisyent.	Enterprise-etalon.
1. Mga tagapagpahiwatig ng pinansiyal na pagpapanatili ng enterprise
autonomiya Sa A.
mga ratosidad ng hiniram at sariling pondo Sa zss.
pagbibigay ng mga stock at gastos mula sa sariling pinagkukunan Sa oz
tunay na halaga ng ari-arian destination ng produksyon Sa ip.
capital structures. Sa sc.
financial addiction Sa fz.
2. Mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng balanse
kasalukuyang pagkatubig Sa TL.
aktwal na solvency Sa FP.
absolute liquidity. Sa al.
3. Mga tagapagpahiwatig ng pagganap sa pananalapi
kakayahang kumita ng mga benta ng produkto Sa RP.
kakayahang kumita ng mga fixed asset at iba pang di-kasalukuyang mga asset Sa OS.
paglilipat ng materyal na pagtatrabaho Sa mos.
fDO-mga ulat ng mga fixed asset at iba pang di-kasalukuyang mga asset Sa Phos.

IP \u003d 0.45 (0.25 K A + 0.15 sa ZSS + 0.10 sa Oz + 0.20 sa SP + + 0.15 Upang SK + 0.15 sa FZ) + 0.35 (0, 10 K Tl + 0.30 K FP + 0.60 k al) + 0.20 ( 0.40 hanggang RP + 0.20 sa OS + 0.20 sa MOS + + 0.20 sa FOS).

Upang makalkula ang integral na tagapagpahiwatig sa mga bagay ng pag-aaral, mapapalitan namin ang mga halaga ng mga coefficients ng "standard" at ang tinantyang mga negosyo: Ikzzk \u003d 0.519; ISP \u003d 0.431.

Ang pagproseso ng statistical na impormasyon at aktwal na data ay ginawa ng may-akda gamit ang tool modeling (Pack pilgrim). Kapag pinag-aaralan ang mga resulta ng pagmomolde batay sa maraming mga pamamaraan ng istatistika, ginamit ang statistica package. Software. Dinisenyo sa C ++.

Pinapayagan ang mga kalkulasyon na gumuhit ng mga sumusunod na konklusyon:

1. Sa impormasyon at analytical system ng mga sistema ng pamamahala ng enterprise, ang paraan para sa pagtukoy ng integral na tagapagpahiwatig ng pinansiyal at pang-ekonomiyang kondisyon ng mga negosyo ay nagbibigay-daan sa iyo upang i-automate ang pagkalkula ng analytical coefficients. Sa pamamagitan nito, ito ay pormal sa pamamagitan ng gawain ng isang comparative analysis ng mga negosyo, na maaaring magamit ng mga taong interesado sa isang layunin pagtatasa ng kanilang mga gawain.

2. Ang formalization ng konsepto ng pinansiyal at pang-ekonomiyang kondisyon, pati na rin ang iba pang mga tagapagpahiwatig ng mga negosyo, ay maaaring makabuluhang bawasan ang tagal ng tinatayang mga pamamaraan, sa maraming mga kaso tumanggi eksperto at, dahil dito, subjective pagtasa, na binabawasan ang kabuuang gastos at pinatataas ang ratio, na binabawasan ang kabuuang gastos at pinatataas ang ratio ng pagtatasa.

3. Ang iminungkahing diskarte sa pagtatasa ng mga gawain ng enterprise batay sa integral indicator ay nagdaragdag ng pagiging maaasahan ng mga resulta ng isang comparative analysis ng mga potensyal na kakumpitensya. Given na ang pamamaraan ay medyo unibersal at ipinahayag, sa batayan nito posible na magsagawa ng pang-ekonomiyang pagsubaybay. Bilang karagdagan, maaari itong magamit bilang isang tool pamamahala ng pagpapatakbo Isang enterprise na naglalayong mapabuti ang pamantayan ng pagsusuri para sa trabaho nito upang makamit ang mga synergies ng pamamahala ng pamamahala, na sumasalamin sa pag-unlad at potensyal ng enterprise, ang kanilang pakikipag-ugnayan at pinakamainam na kumbinasyon.

4. Ang dependent algorithm ay itinalaga sa papel na ginagampanan ng isang tool na kumokontrol sa kawastuhan ng napiling diskarte ng pinansiyal na restructuring ng enterprise. Ang modelo ay mahuhulaan ang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi at pang-ekonomiya kahit na sa mga kondisyon ng pagkawala ng negosyo, dahil ang mga formula ay isinasaalang-alang ang lahat ng posibleng resulta ng mga aktibidad sa pananalapi, na isang napakahalagang punto para sa mga negosyo na walang kabuluhan. Kasabay nito, naaangkop ito sa mga layunin ng pagpaplano sa pananalapi na patuloy na gumagana ng negosyo at naglalayong lumikha at patuloy na mapanatili ang isang kapaki-pakinabang na teknolohikal na pagsulong sa kapinsalaan ng pagsasaalang-alang ng mga problema sa pamamahala, patuloy na mga makabagong gawain at pagbuo ng mga pangunahing kakayahan.

5. Sa kurso ng pag-unlad ng mga relasyon sa merkado, ang pangangailangan para sa pagbuo ng mga bagong istraktura at mekanismo ng pamamahala ay talaga itinalaga. Karamihan sa mga pang-industriya na negosyo ng Republika ng Kazakhstan, na may isang matatag na sistema ng produksyon at pang-ekonomiyang gawain, pagpaplano at accounting, ay hindi sapat at sinasadya tumugon sa patuloy na pagbabago ng mga kondisyon panlabas na kapaligiran Dahil sa kawalan ng pag-unlad ng nababaluktot na mga tool sa pamamahala.

Ang mga pagkakaiba sa pag-unawa sa mga layunin at prayoridad para sa pagpapaunlad ng tunay na sektor ng ekonomiya, ang hindi pagkakapare-pareho ng mga aktibidad na ginawa, ang kakulangan ng isang siyentipikong substantikong diskarte ay humantong sa pamamayani ng mga likas na desisyon na walang kinakailangang estratehikong potensyal. Ang natural na resulta nito ay ang pagbuo ng "hybrid" na mga paraan ng pamamahala na binubuo ng mga elemento ng magkakaiba, impormal, kadalasang eksklusibong mga diskarte na naglalaman ng isang masa ng mga panloob na kontradiksyon. Sa pagsasaalang-alang na ito, maaari nating sabihin na sa yugtong ito ng pag-unlad ng ekonomiya ng Kazakhstan, isa sa mga pangunahing problema ay upang higit pang mapabuti ang mga prinsipyo at organisasyon at pamamaraan ng pagpapatakbo ng mga sistema ng pamamahala sa mga negosyo, higit na tinutukoy ang kalikasan at ang mga resulta ng mga reporma ay natupad. Ang partikular na kahalagahan ay mga teoretikal na pag-aaral na naglalayong umunlad at nagpapabuti ng mga konseptong pamamaraan at mekanismo para sa paggana ng mga sistema ng pamamahala ng mapagkukunan ng enterprise, kabilang ang mga pinansiyal.

Ang iyong rating: No. Average: 6.2 (5 boto)

Ang kakanyahan ng pamamaraan ng integrated (point) na pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi ng organisasyon ay ang pag-uri-uriin ng mga organisasyon sa mga tuntunin ng pinansiyal na panganib, samakatuwid, ang anumang organisasyon ay maaaring maiugnay sa isang partikular na klase depende sa bilang ng mga puntos na hinikayat, batay sa aktwal na mga halaga ng mga pinansiyal na coefficients nito. Ang pagtatasa ng integral na iskor sa kondisyon ng pananalapi ng organisasyon ay iniharap sa talahanayan. siyam.

Talahanayan 9. Integrally-Ball Valuation of Solvency.

Mga kadahilanan
Ang koepisyent ng kasalukuyang pagkatubig
Pag-save ng koepisyent sariling mapagkukunan ng pagbuo
Ang koepisyent ng paglilipat ng tungkulin ng mga receivable
Credit Coefficient Coefficient.
Profitability Ratio ng Equity.

Kaya, ang bilang ng mga nakapuntos na puntos sa aming kumpanya ay katumbas ng 36 puntos (10 + 8 + 8 + 6 + 4). Ito ay maaaring concluded na ang enterprise ay may kakayahang makabayad ng utang, ay may isang mataas na kakayahang kumita, may pinansiyal na katatagan at pag-unlad prospect.

Diagnosis ng posibilidad ng pagkabangkarote

1. Altman two-factor model.

Z \u003d -0.3877-1,0736 * x 1 + 0.579 * x 2

x 1 - kasalukuyang ratio ng pagkatubig (2.21)

x 2 - ang proporsyon ng mga hiniram na pondo sa mga pananagutan (0.019)

Z \u003d -0.3877-1,0736 * 2,21 + 0.579 * 0,019 \u003d -2,76 + 0,011 \u003d -2,749

Z.<0, т. е. вероятность наступления банкротства не высока

2. Limang-Factor Model Altman.

Z \u003d 0.717 * x 1 + 0.847 * x 2 + 3,107 * x 3 + 0.42 * x 4 + 0,995x 5, kung saan

x. 1 - Working capital sa halaga ng mga asset ng enterprise

x. 1 =101540/1458657=0,07

x. 2 - Napanatili ang mga kita sa dami ng mga asset ng enterprise

x. 2 =364402/1458657=0,25

x. 3 - Profit bago ang pagbubuwis sa kabuuang halaga ng mga asset.

h. 3 =143798/1458657=0,1

x. 4 -Balance gastos ng equity.

x. 4 =1429512/(0+29145)=49,02

h. 5 - Sales sa kabuuang halaga ng mga asset ng kumpanya

x. 5 =1087463/1458657=0,74

Z\u003e 2.99 Sustainable and Financially Sustainable Company.

3. Modelo Lisa.

Z \u003d 0.063 * X. 1 + 0.092 * X. 2 + 0,057 * X. 3 + 0.001 * X. 4

kung saan: x 1 ratio ng working capital sa halaga ng mga asset

x 1 \u003d. 0,07

x2 - ang ratio ng kita mula sa mga benta hanggang sa halaga ng mga asset

x 2 \u003d 175018/1458657 \u003d 0.11.

x 3 - ang ratio ng mga natitirang kita sa dami ng mga asset

x 3 \u003d 364402/1458657=0,25

x 4 - ang ratio ng equity sa hiniram

x 4 \u003d 1429512 / (0 + 29145) \u003d 49.02

Z\u003e 0.037, i.e. Ang posibilidad ng pagkabangkarote ay hindi maganda

4. Taffler at Tishou modelo.

Z \u003d 0.53x1 + 0.13x2 + 0.18x3 + 0.16 * x4

x1-ratio kita mula sa mga benta sa mga panandaliang obligasyon

x1 \u003d 175016/29145 \u003d 6.

x2- Recycled capital ratio sa hiniram.

x2 \u003d. 101540 /(0+29145)=3,49

x3 - ang ratio ng mga panandaliang obligasyon sa halaga ng mga pananagutan

x3 \u003d 29145/1458657 \u003d 0.02.

x4 - ratio ng kita mula sa pagbibigay ng mga serbisyo sa dami ng mga asset

x4 \u003d 1087463 / 1458657 =0,74

Z\u003e 0.3 - mababa ang pagkakataon ng pagkabangkarote

5. ZAINSEVAYA MODEL.

Z \u003d 0.25 * x1 + 0.1 * x2 + 0.2 * x3 + 0.25 * x4 + 0.1 * x5 + 0.1 * x6

x1 - ang koepisyent ng break-even enterprise (normal x1 \u003d 0)

x2 Coefficient of Payables and. receivables. (Normal na halaga x2 \u003d 1)

x2 \u003d 19536/66102 \u003d 0.3.

x3 - tagapagpahiwatig ng ratio ng mga panandaliang obligasyon at ang pinaka-likidong asset, ang koepisyent na ito ay ang halaga ng pagbalik ng absolute indicator ng pagkatubig (ang normal na halaga x3 \u003d 7)

x3 \u003d 29145/149 + 0 \u003d 195.6.

x4- Pagkawala ng mga benta ng produkto (normal na halaga x4 \u003d 0)

x5-koepisyent ng panganib (normal na halaga 0.7)

x5 \u003d 29145 (5 seksyon) / 1429512 (seksyon 3) \u003d 0.02

x6-koepisyent ng mga asset (regulatory value x6 \u003d x6 value noong nakaraang taon)

Noong nakaraang taon x6 \u003d 1458615/1087463 \u003d 1.34.

Z\u003e zn, pagkatapos ay ang posibilidad ng pagkabangkarote ng enterprise ay napakataas

Batay sa mga halaga na nakuha matapos ang pagkalkula ng posibilidad ng pagkabangkarote sa isang dalawang-factor at limang-factor na modelo ng Altman, apat na kadahilanan modelo ng Tauffeur at Lisa, maaari itong concluded na para sa ilang mga taon ng mga panganib ng bangkarota ng mababang enterprise . At ayon sa modelo ng Russia, ang posibilidad ng pagkabangkarote ng Zaper ay napakataas. Ang pinaka-tumpak na modelo ng posibilidad ng pagkabangkarote ay ang limang-factor na modelo ng Altman, maaari itong makita sa pamamagitan ng resulta nito na ang enterprise ay matatag at matatag sa pananalapi.

Mga Keyword

Potensyal sa pananalapi Potensyal na Pamagitan / Integral Assessment. / Integral na pagtatantya / Graphic analysis. / Graphical analysis / Mga kumpanya ng langis at gas. / Kumpanya ng langis at gas

anotasyon pang-agham na artikulo sa ekonomiya at negosyo, may-akda ng pang-agham na trabaho - Aliyev A.A., Soloviev M.G., Kachalin A.D.

Bagay. Ang kumbinasyon ng mga teoretikal, praktikal at pamamaraan na may kaugnayan sa kahulugan ng pinansiyal na kalagayan ng mga negosyo batay sa paggamit ng isang pangkat ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng mga kumpanya. Mga layunin. Pagkuha ng pangkalahatan integral Assessment. potensyal sa pananalapi Mga kumpanya ng industriya ng langis at gas at ang pagtatayo ng isang graphic na modelo para sa isang visual na representasyon ng mga resulta ng mga kalkulasyon. Pamamaraan. Ginamit na mga tool graphic analysis., theories ng fuzzy set at decartian coordinate system para sa pagkalkula ng mga karaniwang integral na tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi ng kumpanya. Mga resulta. Ang mga resulta ng pagtatalaga ng mga ranggo sa bawat isa sa mga tagapagpahiwatig sa pamamagitan ng pagkalkula ng kaukulang mga coefficients ng timbang batay sa criterion ng Fishbard ay tinutukoy. Ang mga paunang at normalized na tagapagpahiwatig ay pinili, ang mga halaga ng vector ay nabuo sa batayan. Dinisenyo integral Assessment. Ang katayuan sa pananalapi ng mga kumpanya at nagtayo ng isang graphic na modelo na sumasalamin sa pagtatantya na nakuha. Ang mga zone na tumutugma sa kalagayan sa pananalapi ng kumpanya sa isang punto sa oras ay tinutukoy. Saklaw ng mga resulta. Ang pamamaraan ay magiging interesado sa mga nangungunang pamamahala at mga kompanya ng pamumuhunan na nakatutok sa industriya ng langis at gas, para sa paghahambing sa pananalapi na pagtatasa ng mga kumpanya. Ang paggamit ng integral indicator ay nagpapahintulot sa iyo na magsumite ng mga pangkalahatang pagtatantya. Konklusyon. Ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng enterprise sa pamamagitan ng pagbubuo ng isang integral na tagapagpahiwatig at isang graphical na pagmomolde ng mga resulta na nakuha, na sumasalamin sa kalagayan sa pananalapi ng mga kumpanya.

Katulad na mga paksa pang-agham na trabaho sa ekonomiya at negosyo, may-akda ng pang-agham na trabaho - Aliyev A.A., Soloviev M.G., Kachalin A.D.

Methodological diskarte sa pagtatasa ng mga potensyal na pinansyal ng makabagong pag-unlad sa halimbawa ng kumpanya ng langis at gas socar
2016 / Aliyev A.A.
Kaligtasan sa pananalapi ng kumpanya: Analytical aspeto
2016 / Kazakova N.A., Ivanova A.N.
Pamamaraan para sa pagbuo ng isang index ng mga potensyal na pinansyal ng makabagong pag-unlad ng industriya ng langis at gas ng Russia
2017 / Aliyev Ayaz Aladdin Oglu.
Pagsusuri sa pananalapi ng mga makabagong negosyo ng Volga Federal District
2017 / magazinov i.Yu.
Pagpapabuti ng kahusayan ng kalapitan sa bangkarota batay sa mga pamamaraan ng ekonometriko
2018 / Bukharin S.V., Paraskevich v.v.
Pagbuo ng isang integral na tagapagpahiwatig ng pagtatasa ng posibilidad ng distorting isang pinansiyal na resulta sa mga pahayag ng accounting ng mga kumpanya sa direksyon ng overestimation nito
2018 / Dudin S.A., Savelieva M.Yu., Maksimenko i.n.
Integral na pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng mga negosyo sa rehiyon
2016 / Kürdzhiev Sergey Panteleevich, Mambetova Alexandra Alexandrovna, Peshkova Elena Petrovna
Pagbuo ng impormasyon sa pinagsama-samang pag-uulat upang masuri ang pagiging kaakit-akit ng investment ng mga kumpanya
2018 / yakoktsina n.yu.
Tatlong-dimensional na modelo ng seguridad sa pananalapi bilang tool sa pagbuo ng diskarte sa pananalapi sa konteksto ng pamamahala ng halaga na nakatuon
2017 / Paintayev A.Yu., Akhmetov R.R.
Clusterization - isang epektibong pananaw para sa pagpapaunlad ng entrepreneurship sa langis at gas complex
2018 / Boldnova Elena Vladimirovna, Voynikova Galina Nikolaevna.

Integral na pagtatantya ng kondisyon ng pinansiyal na kumpanya

Ang paksa na ito ay isinasaalang-alang ang teoretikal, praktikal at pamamaraan na mga isyu na may kaugnayan sa kahulugan ng pinansiyal na kalagayan ng mga negosyo, batay sa paggamit ng isang hanay ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng mga kumpanya. Mga Layunin Ang papel ay naglalayong makakuha ng pangkalahatang integral na pagtatasa ng potensyal na pinansiyal ng kumpanya ng langis at gas at bumuo ng isang graphical na modelo para sa visual na pagtatanghal ng mga resulta ng mga kalkulasyon. Mga pamamaraan ng graphical analysis, fuzzy set theory at cartesian coordinate system para sa pagkalkula ng mga karaniwang pinagsamang mga tagapagpahiwatig. Ang mga resulta ay nagtatanghal ng papel ng isang binuo pamamaraan ng integral na pagtatantya ng pinansiyal na posisyon ng mga kumpanya at isang graphic na modelo na sumasalamin sa natanggap na posisyon ng kuru-kuro. Tinutukoy nito ang mga zone na tumutugma sa sitwasyong pinansiyal ng kumpanya sa isang partikular na punto sa oras. Kaugnayan Ang mga resulta na nakuha ay maaaring gamitin sa pinansiyal na pagtatasa ng mga kumpanya, pati na rin sa kurso sa pang-edukasyon sa mga pinansiyal na disiplina. Ang pamamaraan na inaalok ay maaaring maging interesado Upang itaas ang mga kumpanya ng pamamahala at pamumuhunan na nakatutok sa industriya ng langis at gas, pati na rin sa panahon ng paghahambing ng mga kumpanya para sa mga layuning pang-agham at pang-edukasyon.

Teksto ng pang-agham na gawain sa paksa na "integral na pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng enterprise"

Pissn 2071-4688 Financial Capital.

Integral na pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng enterprise

Ayaz Aladdin Oglu Aliyev3 ", Maria Gennadevna Solovyova *, Anastasia Dmitrievna Kacareas

isang kandidato ng pang-ekonomiyang siyensiya, associate professor ng Department of Financial Management,

Russian University of Economics. G.v. PLEKHANOVA, Moscow, Russian Federation.

[Email protected]

orcid.org/0000-0003-1476-9702.

Spin code: 8015-2460.

b mag-aaral, Russian University of Economics. G.v. PLEKHANOVA, Moscow, Russian Federation.

[Email protected]

Orcid: Absent.

Spin code: Nawawala

sa isang mag-aaral, Russian University of Economics. G.v. PLEKHANOVA, Moscow, Russian Federation.

[Email protected]

Orcid: Absent.

Spin code: Nawawala

Kasaysayan ng Mga Artikulo: Anotasyon.

Natanggap 12.01.2018 item. Isang kumbinasyon ng mga teoretikal, praktikal at pamamaraan na mga isyu,

Natanggap sa finalized-related financial condition of enterprises, batay sa form 01/26/2018 paggamit ng isang pangkat ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng mga kumpanya.

Naaprubahan 09.02.2018 mga layunin. Pagkuha ng pangkalahatang integral na pagtatasa ng potensyal na pinansyal

Magagamit online 27.02.2018 mga kumpanya ng industriya ng langis at gas at pagbuo ng isang graphic na modelo para sa visual

mga representasyon ng mga resulta ng computing.

Pamamaraan. Ang mga tool sa pagtatasa ng graphic, ang teorya ng fuzzy set at ang sistema ng coordinate ng dekartya para sa pagkalkula ng mga karaniwang integral na tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa pagtatasa ng pinansiyal na kondisyon ng kumpanya ay ginagamit. Mga resulta. Ang mga resulta ng pagtatalaga ng mga ranggo sa bawat isa sa mga tagapagpahiwatig sa pamamagitan ng pagkalkula ng kaukulang mga coefficients ng timbang batay sa criterion ng Fishbard ay tinutukoy. Ang mga paunang at normalized na tagapagpahiwatig ay pinili, ang mga halaga ng vector ay nabuo sa batayan. Ang isang mahalagang pagtatasa ng sitwasyon sa pananalapi ng mga kumpanya ay binuo at isang graphic na modelo ay itinayo, na sumasalamin sa pagtatantya na nakuha. Ang mga zone na tumutugma sa kalagayan sa pananalapi ng kumpanya sa isang punto sa oras ay tinutukoy.

Saklaw ng mga resulta. Ang pamamaraan ay magiging interesado sa mga nangungunang pamamahala at mga kompanya ng pamumuhunan na nakatutok sa industriya ng langis at gas, para sa paghahambing sa pananalapi na pagtatasa ng mga kumpanya. Ang paggamit ng integral indicator ay nagpapahintulot sa iyo na magsumite ng mga pangkalahatang pagtatantya.

Konklusyon. Ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng enterprise sa pamamagitan ng pagbubuo ng isang integral na tagapagpahiwatig at isang graphical na pagmomolde ng mga resulta na nakuha, na sumasalamin sa kalagayan sa pananalapi ng mga kumpanya.

Para sa Citation: Aliyev A.A., Soloviev M.G., Kachalin A.D. Integral pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi ng enterprise // finance at credit. - 2018. - T. 24, Hindi. 2. - P. 288 - 303. https://doi.org/10.24891/fc.24.2.288

Ang kalagayan sa pananalapi ay isang komprehensibong paglalagay ng mga pondo, tunay at potensyal na konsepto at nailalarawan sa pamamagitan ng sistema ng mga kakayahan sa pananalapi ng enterprise at tagapagpahiwatig na nagpapakita ng availability at kahusayan ng kanilang paggamit.

UDC 336.64 Jel: G32, G34.

Mga keyword:

potensyal na pinansyal, integral na pagtatasa, pagtatasa ng graphic, mga kumpanya ng langis at gas

Ang kaugnayan ng isyu ay higit sa lahat ay humantong sa pag-unlad ng iba't ibang mga pamamaraan para sa pag-aaral ng kondisyon sa pananalapi ng mga negosyo, na naglalayong maghanda ng impormasyon para sa paggawa ng mga desisyon sa pamamahala, masuri ang kalagayan sa pananalapi at pag-unlad ng diskarte sa pamamahala ng kalagayan sa pananalapi.

Batay sa pag-aaral ng pang-agham na panitikan sa problema ng pagsusuri sa kalagayan sa pananalapi ng mga kumpanya, ang sistema ng mga tagapagpahiwatig ng kamag-anak ay nabuo. Ang sistemang ito ay magkakaroon ng isang pamamaraan para sa isang mahalagang pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi sa halimbawa ng mga kumpanya ng langis at gas.

Ang pamantayan para sa pagsusuri sa kalagayan sa pananalapi ng mga kumpanya na natagpuan sa panahon ng kritikal na pagtatasa ay batay sa pinansiyal na katatagan, pagkatubig at kakayahang kumita ng mga negosyo (Table 1).

Ang paraan ng integral na pagtatasa ng pinansiyal na estado ng mga kumpanya ay nagsasangkot sa pagkuha ng account ang mga pagkukulang ng mga umiiral na mga diskarte at mga pamamaraan ng pagtatasa. Kasabay nito, ang sistema ay hindi lamang batay sa pagtatasa ng sektoral, ngunit dapat ding isaalang-alang ang pagtatasa ng mga indibidwal na pinagsama-samang mga grupo ng mga tagapagpahiwatig ng pinansiyal at pang-ekonomiyang kalagayan ng mga negosyo.

Bilang karagdagan, ang tatlong grupo ng mga tagapagpahiwatig ay ginamit upang integrally masuri ang kalagayan sa pananalapi ng mga kumpanya: ang kakayahang kumita ng kumpanya, pinansiyal na pagkatubig at pinansiyal na katatagan.

Sunud-sunod pang-agham na gawain May mga komento sa mga pangunahing kahalagahan sa pagtatasa ng pinansiyal na kalagayan ng kumpanya ng mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita. Upang masuri ang kakayahang kumita ng mga asset at mga mapagkukunan ng kapital, ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig ay ginagamit:

Benta ng kakayahang kumita ng koepisyent (Ros) - characterizes ang magnitude ng kita, na kung saan ay accounted para sa isang yunit ng mga benta;

Ang kakayahang kumita ng mga asset (ang kakayahang kumita ng kabuuang kabisera, ang kabuuang kakayahang kumita ng enterprise) (ROA) - ay sumasalamin sa mga resulta ng aktibidad

ang mga negosyo, pinapayagan ka nitong masuri ang kakayahan ng mga asset upang makabuo ng mga kita nang walang kinalaman sa mga mapagkukunan ng pagkahumaling ng mga pondo at nagpapatotoo sa antas ng competitiveness ng kumpanya;

Ang kakayahang kumita ng koepisyent ng equity (pinansiyal na kakayahang kumita) (ROE) - ay nagpapakita kung gaano mahusay ang kumpanya ay gumagamit ng sarili nitong kabisera o ang kita na natanggap ng yunit ng pera ng sarili nitong mga pondo.

Sa kanilang mga gawa, e.a. Marcaryan, G.P. Gerasimenko upang masuri ang pagkatubig ng kumpanya Gumamit ng tatlong pangunahing tagapagpahiwatig:

Ang ratio ng absolute (instant) na pagkatubig - ay nagpapakita ng bahagi ng kasalukuyang utang na maaaring bayaran ng kumpanya sa petsa ng balanse ng balanse sa sandaling ito o sa malapit na hinaharap. Regulatory value - 0.2 - 0.5;

Ang kritikal na ratio ng pagkatubig ay nailalarawan sa pamamagitan ng bahagi ng panandaliang pananagutan ng kumpanya, na maaaring bayaran hindi lamang sa kapinsalaan ng mga pondo at panandaliang pinansiyal na pamumuhunan, ngunit dahil sa inaasahang mga resibo para sa mga serbisyong ibinigay. Regulasyon na halaga - 0.7 - 1;

Ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig (kabuuang koepisyent ng coverage) - ay sumasalamin sa kasalukuyang kalagayan sa pananalapi ng samahan at nagbibigay-daan sa amin upang masuri ang kasapatan ng kapital ng trabaho, na maaaring magamit upang bayaran ang mga panandaliang pananagutan nito, hanggang sa kung ano ang mga kasalukuyang obligasyon ay may katulad na mga asset ng samahan. Halaga ng regulasyon - 1-2.

Kasama sa ikatlong pangkat ng mga tagapagpahiwatig ang pinansiyal na pagpapanatili ng kumpanya. Sa mga gawa ng a.o. Ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig ay may pinakamalaking timbang sa sistema ng pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng enterprise na may pinakamalaking timbang sa sistema ng pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng enterprise:

Ang koepisyent ng awtonomiya (pinansiyal na kalayaan) - characterizes ang antas ng pagbuo ng mga asset ng enterprise dahil sa

ang sariling mga pondo ay sumasalamin sa antas ng kalayaan mula sa. panlabas na pinagkukunan Mga aktibidad sa pagtustos. Regulasyon na halaga - 0.7;

Ang koepisyent ng coverage ng mga pamumuhunan - ay nagpapakita ng bahagi ng ari-arian ng enterprise na sakop ng mga pangmatagalang mapagkukunan ng financing nito. Regulatory value - 0.75 - 0.9;

Ang koepisyent ng porsyento ng patong ay nagpapakita ng halaga ng pagtiyak na ang interes na binabayaran sa mga pautang at mga pautang sa kita na natanggap. Halaga ng regulasyon na mas malaki kaysa sa 1.

Ang istraktura ng mga ari-arian ng mga kompanya ng industriya ng langis ay nakatuon sa mga di-kasalukuyang mga asset, bilang isang resulta kung saan mayroon silang mas mababang pagkatubig at nagbibigay ng sapat na antas ng kakayahang kumita.

Pinansiyal na kakayahang kumita. Tulad ng nabanggit na mas maaga, ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay napakahalaga. Ngunit ang pinakamahalaga ay ang kakayahang kumita ng mga benta, dahil pinapayagan ka nito na maunawaan ang data sa paglilipat ng tungkulin. Kapaki-pakinabang para sa mga pagtataya sa ekonomiya sa mga kondisyon ng limitadong dami ng merkado restraining paglago ng benta.

Batay sa pagkalkula ng patong ng pamumuhunan at awtonomya, makatuwiran na gumamit ng mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ng mga ari-arian at katarungan, kabilang ang pagsasalamin sa kahusayan ng paggamit ng mga asset ng mga kumpanyang ito at pagbuo ng mga kita, na sa pinagsama ay nagmumungkahi ng mas mataas na ranggo ng Ang kakayahang kumita ng mga asset.

Pinansiyal na pagkatubig. Para sa pag-draft ng modelo, ang tatlong tagapagpahiwatig ng pagkatubig ay ginagamit, na kung saan ay dahil sa pangangailangan na ipakilala ang mga hadlang sa pagkatubig habang bumababa ito, pati na rin ang paggamit sa integral na modelo ng pagtatasa sa pagkakakilanlan ng mga lugar na naaayon sa iba't ibang mga estado sa pananalapi ng kumpanya sa isang tiyak na punto sa oras.

Dahil sa pagmamay-ari ng mga di-kasalukuyang mga ari-arian sa balanse sheet ng mga kumpanya

ang sektor sa ilalim ng pagsasaalang-alang ay may katuturan upang ipamahagi ang mga ranggo ng pinansiyal na tagapagpahiwatig ng pagkatubig sa paraan na naaayon sa pagtaas ng pagkatubig. Ang mga halaga ng regulasyon ng pinansiyal na pagkatubig ay may bilateral na paghihigpit, na sumusunod sa kanilang limitadong paggamit sa loob ng balangkas ng pangkalahatang tagapagpahiwatig.

Sa industriya ng langis, ang pangangailangan para sa patuloy na pagkakaroon ng mataas na likidong asset ay hindi isang pangunahing gawain, hindi katulad ng maraming iba pang mga industriya.

Pinansiyal na katatagan. Sa grupong ito, ang mga ranggo ay sumasakop sa kanilang posisyon para sa maraming dahilan. Sa mga aktibidad sa produksyon ng langis, ang mga malalaking pamumuhunan ay kinakailangang ipatupad ang isang proyekto, batay sa kung ano ang mahalaga na isaalang-alang ang bahagi ng mga pondo na bumabagsak sa mga pagbabayad ng interes mula sa operating profit.

Ang sumusunod na halaga ay ang koepisyent ng coverage ng mga pamumuhunan, na kinabibilangan ng pagtatasa ng pagkatubig at nagbibigay-daan sa mamumuhunan na suriin ang sitwasyon sa kumpanya kapag ang mga ari-arian ay may mababang likido, na may malaking bahagi ng pamumuhunan Probability ito ay tanggihan. proyektong ito.

Ang ikatlong tagapagpahiwatig na kasama sa grupong ito ay ang koepisyent ng awtonomiya, dahil ito ang pinaka-karaniwan. Kasabay nito, ang ratio ng equity sa mga asset ay hindi sapat na kaalaman, dahil ang mga kumpanya ng industriya ng langis ng langis sa balanse sheet ay napakahalaga sa mga asset, at ito ay hindi kasalukuyang, na nauugnay sa pagkakaroon ng isang Malaking bilang ng mga pipeline, kagamitan para sa pagkuha at pagproseso ng langis. Ang katatagan ng pananalapi ay nagbibigay ng pagtatasa ng solvency ng kumpanya, ngunit sa kaso ng mga hindi kapaki-pakinabang na mga aktibidad sa pananalapi, ang tagapagpahiwatig na ito ay nawawala ang kaugnayan nito.

Batay sa mga parameter sa itaas, ang mga pangunahing tagapagpahiwatig na bumababa rin sa kanilang timbang sa sistema ng pagsusuri ay delimited pati na rin

ang mga ranggo ay inilalaan mula 1 hanggang 3 sa loob ng bawat pangkat ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi, magkasama ang pagkilala sa kalagayan sa pananalapi ng mga negosyo. Ang mga resulta ng ranggo ay iniharap sa talahanayan. 2.

Ang alok na gamitin ang paraan ng pagtatasa ng dalubhasa, na binubuo sa paglalaan ng pinakamaraming at hindi bababa sa mga tagapagpahiwatig ng mga kumpanya, ay nauugnay sa kakulangan ng isang binuo na mekanismo para sa pagkita ng kaibhan ng mga tagapagpahiwatig batay sa siyentipikong base.

Sa kawalan ng isang tiyak na quantitative assessment ng kahalagahan ng mga tagapagpahiwatig, makatuwiran na gamitin ang toolkit na ginamit sa iba siyentipikong disiplinaAng isa ay ang ranggo ng pamantayan para sa panuntunan ng Fishbard.

Sinasabi ng mga pangunahing probisyon na ang tanging kilalang impormasyon tungkol sa ratio ng kahalagahan ng mga tagapagpahiwatig ay ang sumusunod na ratio:

Г1\u003e г1 + 1\u003e г1 + 2, (1)

kung saan ako ang ranggo ng koepisyent o ang numero ng pagkakasunud-sunod pagkatapos ng ranggo;

M ang kahalagahan ng bawat criterion o ang antas ng paghahayag nito.

Ang posisyon na ito ay nagbibigay-daan sa iyo upang makilala ang mga pagkakasunud-sunod ng mga relasyon ng mga tagapagpahiwatig na may kaugnayan sa bawat isa. Ang dami ng katangian ng criterion ay tinutukoy ng sumusunod na formula:

kung saan n ang kabuuang bilang ng mga ranggo.

Ang isang paunang kinakailangan para sa normalizing tiyak na kaliskis ay:

Upang bumuo ng isang pamamaraan para sa integral na pagtatasa ng estado ng mga kumpanya, ay inaalok sa

pagsasaalang-alang ng tatlong grupo ng mga tagapagpahiwatig. Ang sistemang ito, sa isang banda, ay sumasagot sa tanong kung ano ang kasalukuyang pinansiyal na potensyal ng kumpanya, sa kabilang banda, kasama ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng pananalapi ng estado ng enterprise, na sa pinagsama-samang nagbibigay-daan upang matiyak ang pagiging kumplikado at pagkakumpleto ng pagtatasa ng katayuan sa pananalapi sa isang tiyak na punto sa oras.

Sa pamamagitan ng paglalapat ng kaugnayan (1), ang halimbawa ng mga natukoy na tagapagpahiwatig ay nagpapakilala sa mga resulta ng pagraranggo ng mga coefficients at ang kanilang mga halaga ng timbang (Table 3).

Batay sa mga halaga ng mga tukoy na antas para sa bawat isa sa mga nakatalagang ranggo, ang mga halaga ng integral indicator ay kinakalkula para sa bawat hiwalay na segment ng oras sa panahon 2014-2016. Para sa mga kumpanya ng sektor ng langis at gas, katulad ng British Petroleum at Rosneft (Table 4).

Bilang resulta ng mga kalkulasyon, ang tatlong tagapagpahiwatig ay nakuha para sa bawat kumpanya para sa 2014-2016. (Table 5).

Bilang resulta ng mga kalkulasyon, ang mga halaga ng integral indicator ay ipinahayag, isinasaalang-alang ang mga antas ayon sa paraan ng Fishbard. Upang mai-graphically ipakita ang pagtatasa ng pinansiyal na estado ng kumpanya ng kumpanya, ang coordinate system ay napili. Sa abscissa axis, ang data na nakuha sa pamamagitan ng integral na pagsusuri ay idineposito; Sa axis ordinate - isang pagtatasa na nakuha nang hindi isinasaalang-alang ang mga timbang.

Upang bumuo ng isang modelo, ang mga halaga ay kinakalkula ng mga grupo ng mga tagapagpahiwatig nang hindi isinasaalang-alang ang tiyak na gravity ayon sa Fishbard method (Table 6).

Upang matukoy ang mga zone na nagpapakilala sa kalagayan sa pananalapi, kinakailangan upang suriin ang mga halaga ng regulasyon, isinasaalang-alang ang partikular na gravity at walang accounting nito. Ang data para sa pagtukoy sa mga lugar ay ipinapakita sa talahanayan. 7 at 8.

Batay sa nakuha na mga halaga, ang mga lugar ay nabuo, sa intersection kung saan ang zone ng ganap na katatagan ay nabuo (Larawan 1)

1 Taunang Financial Statement para sa 2014-2016. British petroleum. Ang taunang mga pahayag sa pananalapi para sa 2014-2016. PJSC ROSNEFT.

Bilang resulta ng pagtatasa, apat na zone ang ipinahayag, na sumasalamin sa kalagayan sa pananalapi ng kumpanya. Ang unang zone ay may agwat sa kahabaan ng axis ng abscissa:, kasama ang ordinate axis :. Ang mga sumusunod na zone ay nakuha sa pamamagitan ng parallel transfer:

1) Green - ganap na napapanatiling kondisyon sa pananalapi;

2) dilaw - normal na kondisyon sa pananalapi;

3) kulay abo - kawalan ng katiyakan zone;

4) pula - ang zone ng kritikal na estado.

Batay sa data na nakuha, isang mahalagang modelo ng pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng mga kumpanya ng BP at Rosneft ay itinayo, na graphically na kinakatawan sa Fig. 2.

Ayon sa mga resulta ng pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng mga kumpanya para sa 2014-2016. Nagsiwalat:

Ayon sa Rosneft, maaari mong tandaan ang entry ng integral indicator sa absolute stability zone sa 2014 at 2015. Dahil sa mataas na kakayahang kumita at coeating koepisyent ng interes, pati na rin ang normal na pinansiyal na katatagan sa 2016;

Ang integral na tagapagpahiwatig ng British petrolyo sa mga panahon na isinasaalang-alang ay bumaba sa tatlong magkakaibang zone. Ang pinaka-kritikal na estado ay naobserbahan sa 2015, ayon sa mga resulta ng 201 6. Ang integral indicator ay matatagpuan sa intermediate zone.

Talahanayan 1.

Mga sistema ng mga tagapagpahiwatig ng pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng mga kumpanya

Mga sistema ng tagapagpahiwatig upang masuri ang katayuan sa pananalapi ng mga kumpanya

Mga bahagi ng mga sistema ng pagtatasa ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi

estado

Financy profitability benta profitability koepisyent.

Ang kakayahang kumita ng mga asset

Profitability Ratio ng Equity.

Pinansiyal na pagkatubig ng absolute liquidity ratio

Kritikal na likidong ratio

Ang koepisyent ng kasalukuyang pagkatubig

Financial katatagan Autonomy koepisyent.

Coefficient of investment coverage.

Kategorya koepisyent interes

Talahanayan 2.

Ang sistema ng mga tagapagpahiwatig ng pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng mga kumpanya ng langis at gas at ang kanilang ranggo sa loob ng bawat grupo

Ang sistema ng tagapagpahiwatig upang masuri ang katayuan sa pananalapi ng mga kumpanya ng langis at gas at ang kanilang ranggo sa loob ng bawat grupo

Mga Bahagi ng Pagsusuri ng Mga Sistema ng Ranggo ng Ranggo

financial State

Financial Profitability 1 Benta Profitability Coefficient 1.

Koepisyent ng mga asset 2.

Pagkakakilanlan ng koepisyent ng sariling 3.

kabisera

Financial liquidity 3 absolute liquidity ratio 3.

Kritikal na Liquidity Ratio 2.

Kasalukuyang liquidity ratio 1.

Financial Stability 2 Autonomy Coefficient 3.

Coefficient Coverage ng Investment 2.

Porsyento ng Coeepicient Coeepicient 1.

Table 3.

Mga resulta ng pagraranggo ng mga coefficients at pagtatalaga ng mga halaga ng timbang

Ang mga resulta ng ranggo ng mga ratios at pagtatalaga ng mga timbang

Mga tagapagpahiwatig ng tagapagpahiwatig ng tagapagpahiwatig ay tumutukoy sa tiyak na ranggo

mga pagtatantya ng sistema ng pananalapi ng pagsusuri ng pananalapi bilang isang buong timbang ng bigat ng bigat

ang estado ng mga kumpanya ng katayuan ng kumpanya ay namamahala sa Fishbard (R) na grupo ng Fishbard Rule (R)

Profitability Ros 1 0.5 1 0.5.

Financial Autonomy Coefficient 2 0.167 3 0,167.

sustainability Coeating Coefficient of Investment 2 0.333.

Factor coating percent 1 0.5.

Financial ratio ng absolute 3 0.333 3 0,167.

liquidity liquidity.

Kritikal na koepisyent 2 0.333.

pagkatubig

Kasalukuyang liquidity ratio 1 0.5.

Pinagmulan: Authoring.

Talahanayan 4.

Pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng BP at Rosneft batay sa paggamit ng tiyak na gravity ayon sa mga patakaran ng Fisheblna

Pagkalkula ng mga parameter ng BP at rosneft sa pamamagitan ng mga partikular na timbang ayon sa panuntunan ng Fishburn

Ranggo ng grado 2014 Intp. 2015 intp. 2016 Inp.

Rosneft.

Ros 1 0,5 0,108 0.05 0,137 0.069 0,133 0.066

ROA 2 0.33 0.074 0.03 0.07 0 0.021 0.065 0.022.

ROE 3 0.17 0,116 0.02 0.123 0.02 0.06 0.01.

Profitability - - - 0.1 - 0.115 - 0.098.

Cal (absolute liquidity) 3 0.17 0.463 0.08 0,851 0,142 0,447 0,447 0

Clo (kritikal na likido) 2 0.33 0,855 0.28 1,123 0.374 0,668 0,223

CTL (kasalukuyang likido) 1 0.5 1,049 0,53 1,323 0,662 0,420 0,415

Pagkatubig - - - 0.89 - 1,178 - 0,712.

Ka (Autonomiya) 3 0.17 0.33 0.06 0,309 0,051 0.336 0.056

KPI (Investment coverage) 2 0.33 0.768 0.26 0,818 0.273 0,749 0.25

PPC (porsiyento coatings) 1 0.5 6,494 3,25 4,046 2,023 2,791 1.395

Katatagan - - - 3.56 - 2.347 - 1,701.

Profitability 1 0.5 0,098 0.05 0,115 0,115 0,115 0,115 0,115 0.09.

Liquidity 2 0.17 0.887 0.15 1,178 0.196 0.712 0.119

Resistance 3 0.33 3,558 1,19 2,347 0,782 1,701 0.567.

Pangkalahatang halaga - - - 1.38 - 1,036 - 0.735

Ros 1 0.5 0.002 0.01 -0.047 -0.023 -0.016 -0.008.

ROA 2 0.33 0.003 0.01 -0.038 -0.013 -0.011 -0.004.

Roe 3 0.17 0.033 0.01 -0.061 -0.01 0.002 0.

Profitability - - - 0.01 - -0.046 - -0,011.

Cal (absolute liquidity) 2 0.33 0.554 0.18 0,564 0,188 0,455 0,152

Clo (kritikal na likido) 1 0.5 1,083 0.54 1,021 0.511 0.86 0.46

CTL (kasalukuyang pagkatubig) 3 0.17 1.372 0.23 1.28 0,213 1,162 0,194

Pagkatubig - - - 0.95 - 0.912 - 0,775.

Ka (Autonomy) 3 0.17 0.396 0.07 0.061 0.368 0.061

KPI (Investment Coverage) 2 0.33 0,776 0,26 0,791 0,264 0,778 0,259

PPC (porsiyento coatings) 1 0.5 2,301 1,15 -4,78 -2,39 -0.509 -0.254

Katatagan - - - 1,48 - -2,064 - 0.066.

Profitability 1 0,5 0,008 0,01 -0.046 -0.023 -0,011 -0.006.

Liquidity 3 0.17 0,955 0,16 0,912 0,152 0,775 0,129.

Sustainability 2 0.33 1,475 0.49 -2,064 -0.688 0.066 0.022.

Pangkalahatang halaga - - - 0.65 - -0.559 - 0.146

Mga Keyword

Potensyal sa pananalapi Potensyal na Pamagitan / Integral Assessment. / Integral na pagtatantya / Graphic analysis. / Graphical analysis / Mga kumpanya ng langis at gas. / Kumpanya ng langis at gas

anotasyon pang-agham na artikulo sa ekonomiya at negosyo, may-akda ng pang-agham na trabaho - Aliyev A.A., Soloviev M.G., Kachalin A.D.

Katulad na mga paksa pang-agham na trabaho sa ekonomiya at negosyo, may-akda ng pang-agham na trabaho - Aliyev A.A., Soloviev M.G., Kachalin A.D.

Methodological diskarte sa pagtatasa ng mga potensyal na pinansyal ng makabagong pag-unlad sa halimbawa ng kumpanya ng langis at gas socar
2016 / Aliyev A.A.
Kaligtasan sa pananalapi ng kumpanya: Analytical aspeto
2016 / Kazakova N.A., Ivanova A.N.
Pamamaraan para sa pagbuo ng isang index ng mga potensyal na pinansyal ng makabagong pag-unlad ng industriya ng langis at gas ng Russia
2017 / Aliyev Ayaz Aladdin Oglu.
Pagsusuri sa pananalapi ng mga makabagong negosyo ng Volga Federal District
2017 / magazinov i.Yu.
Pagpapabuti ng kahusayan ng kalapitan sa bangkarota batay sa mga pamamaraan ng ekonometriko
2018 / Bukharin S.V., Paraskevich v.v.
Pagbuo ng isang integral na tagapagpahiwatig ng pagtatasa ng posibilidad ng distorting isang pinansiyal na resulta sa mga pahayag ng accounting ng mga kumpanya sa direksyon ng overestimation nito
2018 / Dudin S.A., Savelieva M.Yu., Maksimenko i.n.
Integral na pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng mga negosyo sa rehiyon
2016 / Kürdzhiev Sergey Panteleevich, Mambetova Alexandra Alexandrovna, Peshkova Elena Petrovna
Pagbuo ng impormasyon sa pinagsama-samang pag-uulat upang masuri ang pagiging kaakit-akit ng investment ng mga kumpanya
2018 / yakoktsina n.yu.
Tatlong-dimensional na modelo ng seguridad sa pananalapi bilang tool sa pagbuo ng diskarte sa pananalapi sa konteksto ng pamamahala ng halaga na nakatuon
2017 / Paintayev A.Yu., Akhmetov R.R.
Clusterization - isang epektibong pananaw para sa pagpapaunlad ng entrepreneurship sa langis at gas complex
2018 / Boldnova Elena Vladimirovna, Voynikova Galina Nikolaevna.

Integral na pagtatantya ng kondisyon ng pinansiyal na kumpanya

Teksto ng pang-agham na gawain sa paksa na "integral na pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng enterprise"

Pissn 2071-4688 Financial Capital.

Integral na pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng enterprise

Ayaz Aladdin Oglu Aliyev3 ", Maria Gennadevna Solovyova *, Anastasia Dmitrievna Kacareas

isang kandidato ng pang-ekonomiyang siyensiya, associate professor ng Department of Financial Management,

Russian University of Economics. G.v. PLEKHANOVA, Moscow, Russian Federation.

[Email protected]

orcid.org/0000-0003-1476-9702.

Spin code: 8015-2460.

b mag-aaral, Russian University of Economics. G.v. PLEKHANOVA, Moscow, Russian Federation.

[Email protected]

Orcid: Absent.

Spin code: Nawawala

sa isang mag-aaral, Russian University of Economics. G.v. PLEKHANOVA, Moscow, Russian Federation.

[Email protected]

Orcid: Absent.

Spin code: Nawawala

Kasaysayan ng Mga Artikulo: Anotasyon.

Natanggap 12.01.2018 item. Isang kumbinasyon ng mga teoretikal, praktikal at pamamaraan na mga isyu,

Natanggap sa finalized-related financial condition of enterprises, batay sa form 01/26/2018 paggamit ng isang pangkat ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng mga kumpanya.

Naaprubahan 09.02.2018 mga layunin. Pagkuha ng pangkalahatang integral na pagtatasa ng potensyal na pinansyal

Magagamit online 27.02.2018 mga kumpanya ng industriya ng langis at gas at pagbuo ng isang graphic na modelo para sa visual

mga representasyon ng mga resulta ng computing.

UDC 336.64 Jel: G32, G34.

Mga keyword:

potensyal na pinansyal, integral na pagtatasa, pagtatasa ng graphic, mga kumpanya ng langis at gas

Ang isang bilang ng mga pang-agham na gawa ay mga komento sa mga pangunahing kahalagahan sa pagtatasa ng pinansiyal na kalagayan ng kumpanya ng mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita. Upang masuri ang kakayahang kumita ng mga asset at mga mapagkukunan ng kapital, ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig ay ginagamit:

Benta ng kakayahang kumita ng koepisyent (Ros) - characterizes ang magnitude ng kita, na kung saan ay accounted para sa isang yunit ng mga benta;

Ang kakayahang kumita ng mga asset (ang kakayahang kumita ng kabuuang kabisera, ang kabuuang kakayahang kumita ng enterprise) (ROA) - ay sumasalamin sa mga resulta ng aktibidad

Sa kanilang mga gawa, e.a. Marcaryan, G.P. Gerasimenko upang masuri ang pagkatubig ng kumpanya Gumamit ng tatlong pangunahing tagapagpahiwatig:

Ang koepisyent ng awtonomiya (pinansiyal na kalayaan) - characterizes ang antas ng pagbuo ng mga asset ng enterprise dahil sa

sariling mga pondo, sumasalamin sa antas ng kalayaan mula sa mga panlabas na mapagkukunan ng mga aktibidad sa pagtustos. Regulasyon na halaga - 0.7;

Ang koepisyent ng coverage ng mga pamumuhunan - ay nagpapakita ng bahagi ng ari-arian ng enterprise na sakop ng mga pangmatagalang mapagkukunan ng financing nito. Regulatory value - 0.75 - 0.9;

Dahil sa pagmamay-ari ng mga di-kasalukuyang mga ari-arian sa balanse sheet ng mga kumpanya

Sa industriya ng langis, ang pangangailangan para sa patuloy na pagkakaroon ng mataas na likidong asset ay hindi isang pangunahing gawain, hindi katulad ng maraming iba pang mga industriya.

Ang sumusunod na halaga ay ang koepisyent ng coverage ng mga pamumuhunan, na kinabibilangan ng pagtatasa ng pagkatubig at nagbibigay-daan sa mamumuhunan na masuri ang sitwasyon sa kumpanya kapag ang sariling mga ari-arian ay may mababang pagkatubig, na may maraming posibilidad na mamumuhunan Ito ay magbibigay ng proyektong ito.

Batay sa mga parameter sa itaas, ang mga pangunahing tagapagpahiwatig na bumababa rin sa kanilang timbang sa sistema ng pagsusuri ay delimited pati na rin

Sa kawalan ng isang tiyak na dami ng pagtatasa ng kahalagahan ng mga tagapagpahiwatig, makatuwiran na gamitin ang toolkit na ginagamit sa iba pang mga siyentipikong disiplina, ang isa ay ang ranggo ng pamantayan para sa Fishbard Rule.

Sinasabi ng mga pangunahing probisyon na ang tanging kilalang impormasyon tungkol sa ratio ng kahalagahan ng mga tagapagpahiwatig ay ang sumusunod na ratio:

Г1\u003e г1 + 1\u003e г1 + 2, (1)

kung saan ako ang ranggo ng koepisyent o ang numero ng pagkakasunud-sunod pagkatapos ng ranggo;

M ang kahalagahan ng bawat criterion o ang antas ng paghahayag nito.

kung saan n ang kabuuang bilang ng mga ranggo.

Ang isang paunang kinakailangan para sa normalizing tiyak na kaliskis ay:

Upang bumuo ng isang pamamaraan para sa integral na pagtatasa ng estado ng mga kumpanya, ay inaalok sa

Bilang resulta ng mga kalkulasyon, ang tatlong tagapagpahiwatig ay nakuha para sa bawat kumpanya para sa 2014-2016. (Table 5).

Upang bumuo ng isang modelo, ang mga halaga ay kinakalkula ng mga grupo ng mga tagapagpahiwatig nang hindi isinasaalang-alang ang tiyak na gravity ayon sa Fishbard method (Table 6).

Batay sa nakuha na mga halaga, ang mga lugar ay nabuo, sa intersection kung saan ang zone ng ganap na katatagan ay nabuo (Larawan 1)

1 Taunang Financial Statement para sa 2014-2016. British petroleum. Ang taunang mga pahayag sa pananalapi para sa 2014-2016. PJSC ROSNEFT.

1) Green - ganap na napapanatiling kondisyon sa pananalapi;

2) dilaw - normal na kondisyon sa pananalapi;

3) kulay abo - kawalan ng katiyakan zone;

4) pula - ang zone ng kritikal na estado.

Batay sa data na nakuha, isang mahalagang modelo ng pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng mga kumpanya ng BP at Rosneft ay itinayo, na graphically na kinakatawan sa Fig. 2.

Ayon sa mga resulta ng pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng mga kumpanya para sa 2014-2016. Nagsiwalat:

Talahanayan 1.

Mga sistema ng mga tagapagpahiwatig ng pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng mga kumpanya

Mga sistema ng tagapagpahiwatig upang masuri ang katayuan sa pananalapi ng mga kumpanya

Mga bahagi ng mga sistema ng pagtatasa ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi

estado

Financy profitability benta profitability koepisyent.

Ang kakayahang kumita ng mga asset

Profitability Ratio ng Equity.

Pinansiyal na pagkatubig ng absolute liquidity ratio

Kritikal na likidong ratio

Ang koepisyent ng kasalukuyang pagkatubig

Financial katatagan Autonomy koepisyent.

Coefficient of investment coverage.

Kategorya koepisyent interes

Talahanayan 2.

Ang sistema ng mga tagapagpahiwatig ng pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng mga kumpanya ng langis at gas at ang kanilang ranggo sa loob ng bawat grupo

Ang sistema ng tagapagpahiwatig upang masuri ang katayuan sa pananalapi ng mga kumpanya ng langis at gas at ang kanilang ranggo sa loob ng bawat grupo

Mga Bahagi ng Pagsusuri ng Mga Sistema ng Ranggo ng Ranggo

financial State

Financial Profitability 1 Benta Profitability Coefficient 1.

Koepisyent ng mga asset 2.

Pagkakakilanlan ng koepisyent ng sariling 3.

kabisera

Financial liquidity 3 absolute liquidity ratio 3.

Kritikal na Liquidity Ratio 2.

Kasalukuyang liquidity ratio 1.

Financial Stability 2 Autonomy Coefficient 3.

Coefficient Coverage ng Investment 2.

Porsyento ng Coeepicient Coeepicient 1.

Table 3.

Mga resulta ng pagraranggo ng mga coefficients at pagtatalaga ng mga halaga ng timbang

Ang mga resulta ng ranggo ng mga ratios at pagtatalaga ng mga timbang

Mga tagapagpahiwatig ng tagapagpahiwatig ng tagapagpahiwatig ay tumutukoy sa tiyak na ranggo

mga pagtatantya ng sistema ng pananalapi ng pagsusuri ng pananalapi bilang isang buong timbang ng bigat ng bigat

ang estado ng mga kumpanya ng katayuan ng kumpanya ay namamahala sa Fishbard (R) na grupo ng Fishbard Rule (R)

Profitability Ros 1 0.5 1 0.5.

Financial Autonomy Coefficient 2 0.167 3 0,167.

sustainability Coeating Coefficient of Investment 2 0.333.

Factor coating percent 1 0.5.

Financial ratio ng absolute 3 0.333 3 0,167.

liquidity liquidity.

Kritikal na koepisyent 2 0.333.

pagkatubig

Kasalukuyang liquidity ratio 1 0.5.

Pinagmulan: Authoring.

Talahanayan 4.

Pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng BP at Rosneft batay sa paggamit ng tiyak na gravity ayon sa mga patakaran ng Fisheblna

Pagkalkula ng mga parameter ng BP at rosneft sa pamamagitan ng mga partikular na timbang ayon sa panuntunan ng Fishburn

Ranggo ng grado 2014 Intp. 2015 intp. 2016 Inp.

Rosneft.

Ros 1 0,5 0,108 0.05 0,137 0.069 0,133 0.066

ROA 2 0.33 0.074 0.03 0.07 0 0.021 0.065 0.022.

ROE 3 0.17 0,116 0.02 0.123 0.02 0.06 0.01.

Profitability - - - 0.1 - 0.115 - 0.098.

Cal (absolute liquidity) 3 0.17 0.463 0.08 0,851 0,142 0,447 0,447 0

Clo (kritikal na likido) 2 0.33 0,855 0.28 1,123 0.374 0,668 0,223

CTL (kasalukuyang likido) 1 0.5 1,049 0,53 1,323 0,662 0,420 0,415

Pagkatubig - - - 0.89 - 1,178 - 0,712.

Ka (Autonomiya) 3 0.17 0.33 0.06 0,309 0,051 0.336 0.056

KPI (Investment coverage) 2 0.33 0.768 0.26 0,818 0.273 0,749 0.25

PPC (porsiyento coatings) 1 0.5 6,494 3,25 4,046 2,023 2,791 1.395

Katatagan - - - 3.56 - 2.347 - 1,701.

Profitability 1 0.5 0,098 0.05 0,115 0,115 0,115 0,115 0,115 0.09.

Liquidity 2 0.17 0.887 0.15 1,178 0.196 0.712 0.119

Resistance 3 0.33 3,558 1,19 2,347 0,782 1,701 0.567.

Pangkalahatang halaga - - - 1.38 - 1,036 - 0.735

Ros 1 0.5 0.002 0.01 -0.047 -0.023 -0.016 -0.008.

ROA 2 0.33 0.003 0.01 -0.038 -0.013 -0.011 -0.004.

Roe 3 0.17 0.033 0.01 -0.061 -0.01 0.002 0.

Profitability - - - 0.01 - -0.046 - -0,011.

Cal (absolute liquidity) 2 0.33 0.554 0.18 0,564 0,188 0,455 0,152

Clo (kritikal na likido) 1 0.5 1,083 0.54 1,021 0.511 0.86 0.46

CTL (kasalukuyang pagkatubig) 3 0.17 1.372 0.23 1.28 0,213 1,162 0,194

Pagkatubig - - - 0.95 - 0.912 - 0,775.

Ka (Autonomy) 3 0.17 0.396 0.07 0.061 0.368 0.061

KPI (Investment Coverage) 2 0.33 0,776 0,26 0,791 0,264 0,778 0,259

PPC (porsiyento coatings) 1 0.5 2,301 1,15 -4,78 -2,39 -0.509 -0.254

Katatagan - - - 1,48 - -2,064 - 0.066.

Profitability 1 0,5 0,008 0,01 -0.046 -0.023 -0,011 -0.006.

Liquidity 3 0.17 0,955 0,16 0,912 0,152 0,775 0,129.

Sustainability 2 0.33 1,475 0.49 -2,064 -0.688 0.066 0.022.

Pangkalahatang halaga - - - 0.65 - -0.559 - 0.146