Оценка на меленето на финансова стабилност. Характеристики на интегралната оценка на финансовото състояние на промишлено предприятие в съвременните икономически условия, като цяло ценна оценка на финансовото състояние на организацията

В селскостопанските предприятия финансовата стабилност и сигурността са възпрепятствани от следните причини:

Липсата на постоянен поток от доходи чрез променливостта на пазарната дейност върху селскостопанските продукти;

Специфичността на продаваното производство в индустрията съдържа набор от рискови условия, които са придружени от необходимостта от взаимодействие на финансовите механизми на неутрализация;

Ниска ликвидност на основния капитал и оборот на средствата на организацията.

Отрицателна корелация на сравнителните показатели за рентабилност на капитала S.-H. организации и лихвени проценти по кредитни ресурси;

Липса на механизми за регулиране на процесите на ценообразуване за производствени (финансови) ресурси и селскостопански продукти (вариабилност на съотношението вземания и задължения).

Налице е методология за интегрална оценка на финансовото състояние на селскостопанското предприятие. Интерпретацията на стойностите (промени) на методологиите, описани в описаните по-горе методи в консолидирана форма, е показана в таблицата по-долу.

Таблица - консолидирани коефициенти за интегрален анализ на финансовото състояние

Група коефициенти	Описание и тълкуване
Бизнес коефициенти	Показване на оперативната ефективност на предприятието. Обикновено се изчислява въз основа на такива видове работни средства, като резерви, вземания или задължения. Високи резерви / фактор на продажбите могат да показват трудности и висока вероятност за неизпълнение
Покритие на задълженията	Коефициентни парични потоци / лихвени плащания или друг показател за задълженията. Високото покритие на задълженията намалява вероятността от неизпълнение.
Променливи на растеж	Обикновено има увеличение на приходите. Тези променливи показват стабилността на работата на компанията. Вероятността за по подразбиране нараства в случай на бърз растеж и в случай на бързо падане.
Коефициенти на облекчение	Включват съотношение на собствения капитал / активи или фактор за ангажимент / активи. Високият лост увеличава вероятността от неизпълнение.
Коефициенти на ликвидност	Включва коефициент на пари и ликвидни ценни книжа / пасиви, коефициент на текущата ликвидност. Те показват дали ликвидните активи на предприятието с неговите активи или задължения са сравними. Високата ликвидност намалява вероятността от неизпълнение.
Коефициенти на рентабилност	Те включват коефициенти с цифров чиста печалба, нетна печалба по-малко извънредни изделия, печалба преди данъчна или оперативна печалба, а в знаменателя - общата стойност на активите, материални активи, дълготрайни активи или приходи. Високата рентабилност намалява риска от неизпълнение
Размер на компанията	Тя може да бъде оценена на обща стойност на активите или приходите, преизчислени по цените на определена базова година, за да се гарантира сравнимост. Големите предприятия са по-малко податливи на неизпълнение.

За пълнота на оценката на финансовото състояние се извършват изчисления, за да се определи интегралната оценка на финансовото състояние на селскостопанското предприятие въз основа на методологични препоръки за анализ на финансовите и икономическите дейности на земеделските производители.

Посочените изисквания отговарят на модела на връзката между вероятността за неплатежоспособност на предприятието (загуба на в. \\ T финансова устойчивост) И до финансовите си характеристики на Moody's RiskCalc аналитично разделение на Moody's. Като се вземат предвид резултатите от изследванията на предприятията на различни сектори на руската икономика, взети от Moody's, рейтингова функция, т.е. Аналитична форма на зависимостта между рейтинга на финансовата стабилност на предприятието и определящите фактори (обяснение на променливи) е формулирана в следната форма: R \u003d 0.18A + 0.11- 0.2р + 0.34L + 0.14LK + 0,21рт .

Таблица - интерпретация на обяснителните променливи Moody's RiskCalc V3.1 Русия за докладване от производител *

Група	Дефиниция	Комуникация с F.1,2.
Дейност (а)	Кредитен дълг / приходи	Page 1520 F2 / P.2110 F2 (12 месеца)
Покриващи задължения (PZ)	Оперативна печалба / задължения	Стр.2200F.2 / (стр.1450 + стр.1500 -Pro530); стр.2200 F.2 за 12м
Растеж (p)	Промяна на продажбите	(Стр.2110 f.2) 1 / (стр.2110 f.2) 0 y-o-y или av0
Leverge (l)	Общо капиталови / общи активи, запазени печалби / текущи задължения	Стр.1300 F.1 / стр.1700 F.1; стр. 1370 F.1 / PP.1510 + PP.1520 + стр.1550
Ликвидност (LC)	Парични средства и еквиваленти / Общо активи	PP.1240F.1 + ст.1250F.1) / стр.1600 F.1
Рентабилност (rentab)	Връщане на активи (ROAA)	2 * стр.2400f.2 / [(стр.1600f.1) + (стр.1600f.1) 1] * 365 / t **

На практика е разработена методология за изчисляване на финансовите отчети на земеделските производители, като част от прилагането на федералния закон от 09.07.2002 г. "относно финансовото възстановяване на земеделските производители".

Съгласно тази техника финансовото състояние на земеделските производители се определя, като се използват следните фактори:

Абсолютна ликвидност - изчислена като съотношение на средствата към размера на задълженията (краткосрочни), задължения и други краткосрочни задължения;

Бърза ликвидност - изчислена като съотношение на сумата на паричните активи и вземания за обема на краткосрочните задължения, задълженията и другите краткосрочни икономически пасиви;

Текущата ликвидност - се определя от съотношението на общия размер на текущите активи към обема на текущите задължения, задълженията и други;

Предоставяне на собствени средства - това е разликата между собствените капиталови и нетекущи активи, разделени на резултата от текущите активи, показва дела на финансирането за сметка на собствените си източници ток означава;

Стойността на всеки от коефициентите се оценява в точки в съответствие с методологията.

Предоставяне на собствени средства (KO), които характеризират наличието на предприятието на собствения си оборотен капитал, необходим за нейната устойчивост: \\ t

Коефициент на покритие (CL), който се характеризира с общо покритие на целия работен капитал на предприятието на спешните задължения. Регулаторно изискване: CL\u003e 2.

Интензивността на оборота на напредналия капитал (ЦИ), който характеризира количеството продукти, продадени на рубла на средства (активи), инвестирани в дейностите на предприятието. Нормативно изискване: X\u003e 2.5.

Управление (ефективност на управлението на предприятията) (км), която се характеризира със съотношението на мащаба на печалбата от продажбата и размера на приходите от изпълнението. Аниметрското изискване е косвено поради нивото на счетоводната ставка на централната банка на Русия : R, \u003d 0.13.

Рентабилност (рентабилност) на предприятието (REN), което характеризира размера на печалбата преди данъчно облагане върху рублата на собствен капитал: \\ t

По този начин финансовото състояние може да бъде определено в резултат на система за връзки, възникващи в процеса на разпространение на средства, както и източници на тези средства, характеризиращи наличието на различни активи, размера на задълженията, способността на предприятието да функция и се развиват в променяща се външна среда, текущата и бъдещата възможност да задоволят изискванията на кредиторите, както и инвестиционната привлекателност на компанията.

1. Граждански кодекс на Руската федерация (част от първия): [приет от държавата. Дума 21 октомври. 1994: Към 15 февруари 2013 г.]. - m.: EKSMO, 2013. - 412 p.

2. Данъчен кодекс На Руската федерация (част от първото и второто): [приет от държавата. ДУМА ЮЛИ 19, 2000: Към 1 февруари 2013 г.]. - м.: ZAO GROSSMEDIA FARLAG, 2013. - 432 стр.

3. Държавната програма за развитие на селското стопанство и регулиране на пазарите на селскостопански продукти, суровини и храни за периода 2013-2020 г.: [Одобрен от Декрет на правителството на Руската федерация от 14 юли 2012 г. - No. 717] . // Официален сайт на правителството на Руската федерация. - Режим на достъп: http: //www.gov.ru.

4. ABALAKINA T.V., Финансово управление [текст]: Урок / Abalakina T.v., Абрамова К.в., Ageeva OA, ISBN: 978-5-900792-95-8 Gryd Umo, 2011 G.

5. Анализ и диагностика на финансови и икономически дейности на предприятия: учебник за шпилката. Университети по специални услуги. 080502 "Икономика и управление в предприятието" (по промишленост); допълнително. Umu / ed. V. Ya. Поздняков. - м.: Инфра-m, 2013. - 617 p. - (висше образование). - ISBN 978-5-16-003462-1.

6. Андреев v.i. Финансово управление [текст]: Лекции / V.I. Андреев. - Саратов: наука, 2011. - 152 стр.

7. BariLenko v.i. Анализ на финансовите отчети [текст]: Справочник за обучение umo / Barylenko v.i. при прогресиране., Kairo O. V., Кузнецов С. I., PULTNIKOVA L. K.- M.: Knourus, 2016. -. 240 стр.

8. Бруш, Питър Никитович. Финансово управление. Дългосрочна финансова политика. Инвестиции: ръководство / P. N. BRUUS, Т. В. Филатова; FGOBU VPO "Финансов университет под правителството на Руската федерация". - 2-ри., Pererab. и добавете. - м.: Knorus, 2014. - 304 p. - (студенти). - ISBN 978-5-406-03083-7.

9. Васийьова Л. С. Финансов анализ [текст]: Грентство Гриптично Монремскас / Василева Л. С., Петровская М. V.- m.: Knorus, 2016. -. 880 стр.

10. Васина, N.V. Моделиране на финансовото състояние на селскостопанските организации при оценката на кредитоспособността им: монография / N.V. Васин; Научно Ед. O.YU. Pathlas. - Omsk: Издателство VPO OMGA, 2012. - 252 p.

11. Endovitsky D. A. Анализ инвестиционна привлекателност Организации [текст]: Монография / Ендовица Д. А. Ед. И д-р: Knourus, 2016. -. 376 С.

12. Endovitsky D.A. Анализ на кредитоспособността на организацията и групата на фирми [текст]: ръководство / D. A. EndoVitsky, K. V. Bakhtin, D. V. Kovtun; Ед. Д. А. Ендовицки. - м.: Knorus, 2012. - 376 p.

13. Ефимова M.R. Финансови изчисления. Семинар: урок / m.r. Ефимова. - m.: Knurus, 2013. - 184 p. ISBN 978-5-390-00070 -0.

14. Казакова Н.А. Финансов анализ [текст]: ръководство и работилница / N.A. Казакова. - m.: Yurait издател, 2015. - 539в. - Серия: Бакалавър. По-задълбочен курс. ISBN 978-5-9916-3671-1. \\ t

15. Крадрашина Е.А., Финансово управление [текст]: учебник за бакалавър / крандишина ЕА, Дашков и К) ,., ISBN: 978-5-394-01579-3 Chrik Umo, 2012

16. Kiseleva O. V. Инвестиционен анализ [Текст]: Народнически Gryda Umo / Kiseleva ov, Madeva F.s.- m.: Knorus, 2016. -. 208 p.

17. Kovalev v.v. Курс за финансов мениджмънт: учебник. - 2-ри., Pererab. И добавете. - Москва: Prospekt, 2011. - 480 стр. ISBN 978-5-392-01613-6.

18. Nikitin N.V. Корпоративно финансиране [текст]: Урок / N.V. Никитина, В. В. Янов. - 3RD Ed., Ched. - м.: KNORUS, 2014. - 512 p. - ISBN 978-5-406-03232-9.

19. Turmanidze T. W. Финансов анализ [текст]: учебник за Stud. Университети в икономиката. специалист. 080502 (060800) "Икономика и управление в предприятието"; допълнително. MON RF, реки. UMC / T. U. Turmanidze. - 2-ри., Pererab. и добавете. - m.: Uniti-Dana, 2013. - 287 стр. Финансово управление [текст]: ръководство / колектив на авторите; Ед. N.i. BERP и T.V. Термичен. - m.: Knourus, 2015. - 654 p. - (студенти).

20. Финансово управление [текст]: Урок за приложна бакалария / K.v. Екимова, i.p. Saveleev, K.V. Cardapoltsev. - m.: Издателство Юрейт, 2014. - 381в. - Серия: Бакалавър. Приложен курс

21. Финансово управление: учебник за Stud. Университети по специални услуги. "Финанси и кредит", "счетоводство, анализ и одит"; допълнително. Месец rf / ed. E. I. Shokhin. - 4-ти Ед., Чид. - m.: Knorus, 2012. - 480 p. - (за бакалаври). - ISBN 978-5-406-02169-9.

22. Финанси [текст]: учебник за Stud. университети за напр Podg. 080100 "Икономика" - бакалавър; реки. "Държавен университет" / Ед. Е. В. Маркина. - m.: Knorus, 2014. - 432 p. - (студенти). - ISBN 978-5-406-03215-2.

23. Официалният сайт на Министерството на финансите Руската федерация. - режим на достъп http://www.minfin.ru/ru/

24. Официален сайт на Министерството на земеделието на Руската федерация. - Режим на достъп: http: //www.mch.ru.

25. Официалният сайт на регионалната Дума Саратов. Режим на достъп: www.srd.ru.

Федерален закон от 25 февруари 1999 г. № 39-FZ "по инвестиционни дейности в Руската федерация", извършена под формата на капиталови инвестиции

АУБАКИРОВА Ж. М.

АБАКИРОВА ГОЛАНАРА МУСЛЯНА, д-р Екон. Науки, проф.
Караганда Държавен Технически университет

Дадени са резултатите от оценката на автора на промишлени предприятия на Република Казахстан. Предложен е сравнителен анализ на промишлените предприятия чрез формализиране на неговото финансово и икономическо състояние и изчисляване на интегралния индикатор.
Ключови думи: промишлено предприятие, финансово и икономическо състояние, интегрален индикатор, Казахстан.

Получени са резултатите от оценката на автора на дейностите по промишлени предприятия на RK. Предложена е подход за извършване на сравнителен анализ на дейността на промишлените предприятия чрез тяхната финансово и икономическа форма за формализация и изчисляване на интегралната им харцентизъм.
Ключови думи: промишлено предприятие, Финансово икономическо състояние, Интегриран индикатор, Казахстан

В тази статия авторът се фокусира върху проблема с трансформацията на промишлените предприятия на Република Казахстан (РК) в условията на пазара, особеностите на тяхното поведение и адаптиране: нови политики на пазарите на стоки и фактори на производството, \\ t съпътстващи промени в организацията и управленските функции с акцент върху финансовите и икономическите аспекти на предприятията.

Пазарната среда предизвика необходимостта от преосмисляне на съществуващата система за технически и икономически показатели на предприятията. Преструктурирането на промишлените предприятия в Казахстан се осъществява главно от институционален правен начин, като се използват ограничени инвестиции в дълготрайни активи и иновативни технологии. Предприятия, без да получават никакви политически насоки, отслабиха работата за подобряване на системата от показатели на вътрешното ниво на производство.

В това отношение въпросът за наличието на такива прогнозни характеристики сред показателите на предприятието, което би позволило последващо сравнение с конкурентите. В същото време най-важният аспект на управлението на съвременните промишлени предприятия е да се разработи стратегия за неговото финансово възстановяване, основано на финансова диагностика, моделиране на възможности за финансово преструктуриране и оценка на нейната ефективност.

В светлината на казаното, помислете за изчислението интегрален индикатор Финансово и икономическо състояние на предприятието, което може да се извърши, например от органите контролирано правителствов рамките на наблюдението на икономическото състояние на предприятията и решаване на въпроси, които да им предоставят финансова помощ; кредитни отдели на банките, когато вземат решение относно предоставянето на заеми; доставчици, които оценяват възможностите на предприятието заплащат за стоки; Инвеститори, които се интересуват от инвестиционната си привлекателност.

Не е необходимо обаче да се извършва цялостен анализ финансови и икономически Състоянието на предприятието, както например, одитор. Това е леко опростено, макар и достатъчен финансов и икономически анализ с представянето на малък брой значими лични показатели, което позволява да се изгради интегрален индикатор и точността на оценката.

Обекти на изследванията - водещите промишлени предприятия на Република Казахстан - Метални конструкционни инсталации (CMS) OJSC "IMSTALCON" и CJSC Stepnogorsk завод (SPZ) Холдинг "Европейска лагерна корпорация". Оценка на предприятията от 1993 до 2010 г. Той показа, че отслабването на функционалния компонент на тяхната цялост е изразено предимно за намаляване на дела на иновативните инвестиционни процеси, запасите от технологични и комуникационни знания. Промишлените предприятия през деветдесетте години продължават да произвеждат продукти за загуба и минимизирани или напълно елиминирани R & D единици.

Основните причини за неравномерното развитие и нестабилната динамика на растежа на промишленото производство са натискът на вноса, нестабилността на вътрешното търсене и отсъствието организационни и икономически Механизъм, възпроизвеждане на иновативно инженерство.

Отслабването на целостта на предприятията също се проявява в намаляването на нивото на вътрешно консолидация и координация на бизнес проектите. Такива функции на предприятието като маркетинг, логистика, производствена подготовка, процеси на персонала и др. Нямаше достатъчно координирани, нямаха нито един план и генерирани ненужни разходи. Структурата на външните функции на предприятията отслабна мотивацията за разширяване на производството и по-големия доход. Влиянието на пазарните сигнали за поведението на предприятията беше недостатъчно. Всички тези проблеми имаха институционален характер, т.е. причинени от слабото развитие на съответните институции.

Обекти на изследване, потенциално производство с висока добавена стойност и имат ниска конкурентоспособност. Факторите, които влияят отрицателно върху тяхната конкурентоспособност, са доста висока цена на произведените продукти, поради прекомерната интензивност на ресурсите (предимно енергийна и материална интензивност), липсата на прогресивни технологии за производство на широк спектър от инвестиционни стоки. Следователно стратегията за развитие на предприятия на предимно новаторска основа следва да предвижда подобряване на показателите за интензивността на материала и енергийната интензивност на индустриите и продуктите чрез мащабна модернизация на флота на машините и оборудването въз основа на най-новия ресурс -Създаващи технологии.

Факторите разкриха двусмислено засягане на ефективността на предприятията, изложени на силно колебания на търсенето. Това са фактори, влияещи върху състоянието на производството и определят перспективите за тяхното развитие:

Динамика и структура на индустриалните пазари, на първо място, инвестиционни стоки, потребителски стоки за дългосрочна употреба;

Продължаващата тенденция на изместване на индустриалните индустрии (главно масово, основано на достатъчно добре известни технологии) на новия индустриален колан (факторът на глобализацията и укрепването на специализацията на световната икономика);

Силните позиции на основните световни участници върху индустрията (вътрешни и външни) пазари (конкурентни фактори на пазарите);

Различно начално състояние на технологиите, основния и оборотен капитал, труд, инвестиции и иновативни възможности на предприятието (фактори за производството на конкурентни продукти);

Различни (технически, цена, пазарна инфраструктура) Динамика на конкурентоспособността на иновативните технологии, промишлени услуги, промишлени услуги, индустрии (фактор при доставката на конкурентни продукти);

Несигурността на перспективите на преработващата промишленост на Република Казахстан в световния технологичен баланс, състоянието на фундаменталното и търсене на научна дейност, ефективността на научноизследователската и развойна дейност, развойното развитие и стандартите, Етапи на растеж и възпроизвеждане на нови продукти (фактор за техническо и технологично международно разделение);

Състояние на Института за подкрепа иновативно развитие (Банки за развитие, мрежа от трансферни центрове технологии, бизнес инкубатори и др.) И адекватно организационния и икономическия механизъм (институционални и правни фактори);

Ефективността на функционирането на триада "Образование - наука - индустрия" (фактор на квалификационната структура на труда).

Анализът дава възможност да се заключи, че перспективите за развитие на ситуацията в индустрията на Република Казахстан са свързани с по-нататъшното адаптиране на индустрията до нови икономически условия, т.е. с разработването на стратегия в областта на подновяване на производството и увеличение, на първо място, вътрешна инвестиционна ефективност.

Проучванията също установиха това действителни проблеми Предприятията включват слабо ниво на аналитично и предсказуемо проучване на външната и вътрешната среда, подценяването на съзнателния, напреднал стил на управление на предприятието. При обектите на проучването не е в структурата на управлението на услугата, която се занимава с разработването на прогнозни възможности за алтернативното му развитие. Ръководителите на икономическите разделения не са достатъчно собствени методи за събиране, обработка и адекватен анализ на напреднала информация, не разработват прогнози за механизма за адаптиране на предприятията. Отсъства информационна база Да извърши прогностичен мониторинг, т.е. Обработка на актуална информация за вътрешно производство на потенциални резерви за растеж, проучване на поведението на конкурентите и потребителите.

За да се решат тези проблеми и да извърши сравнителен анализ на предприятията, се предлага система от показатели, характеризираща тяхното финансово и икономическо състояние. В първата група Показателите за финансова стабилност включват автономствените коефициенти, съотношението на привлечените и собствените средства, запасите и разходите от собствените си източници, реалната стойност на имуществото на промишлени цели, капиталова структура, финансова зависимост. Във втората група Показателите за ликвидност на баланса включват коефициентите на текущата ликвидност, действителната платежоспособност и абсолютна ликвидност. Трета група Показателите на финансовите дейности на Дружеството са представени от съотношението на рентабилността на продуктите, рентабилността на дълготрайните активи и други нетекущи активи, оборот на материалния оборотен капитал, дългосрочни активи и други нетекущи активи. Показателите на третата група характеризират ефективността както в и извън предприятието.

Изчисляването на интегралния индикатор се основава на сравнение на предприятия за всеки относителен показател с условно референтно предприятие, което има най-добри резултати за всички прогнозни индикатори. Обхватът на обратното отброяване, за да получи интегрален индикатор, не е субективни решения на експерти, но се развиват в условията на реално пазарна конкуренция Най-високите резултати от целия набор от сравнени предмети. Този подход отговаря на практиката на пазарната конкуренция, където всеки независим производител се стреми да изглежда по-добре от своя конкурент във всички показатели.

След изчисляване на коефициентите във всички предприятия, ги изведете в един мащаб на измерение. За тази цел показателите за условно задоволителното предприятие се равняват на едно и всички останали определят в акциите на звеното по отношение на стандарта. Таблицата показва стойностите на коригираните индикатори.

Таблица - стойностите на коефициентите, дадени на едно скално измерение

Коефициент	Enterprise-Etalon.
1. Показатели за финансова устойчивост на предприятието
автономия Към А.
рационални назаем и собствени средства Към ZSS.
предоставяне на запаси и разходи от собствени източници До унция
реална стойност на имота производствена дестинация До IP.
капиталови структури До sc.
финансова зависимост. До FZ.
2. балансови индикатори за ликвидност
текуща ликвидност До tl.
действителна платежоспособност До FP.
абсолютна ликвидност До Ал.
3. Показатели за финансови резултати
рентабилност на продажбите на продукти До RP.
рентабилност на дълготрайни активи и други нетекущи активи Към OS.
оборот на материален оборотен капитал За MOS.
fDO-доклади за дълготрайни активи и други нетекущи активи До фос

IP \u003d 0.45 (0,25 k A + 0.15 към ZSS + 0.10 до OZ + 0.20 до SP + + 0.15 до SK + 0.15 до FZ) + 0.35 (0, 10 k TL + 0.30 k FP + 0.60 k al) + 0.20 ( 0.40 до RP + 0.20 до OS + 0.20 до MOS + + 0.20 до FOS).

За да изчислим интегралния индикатор върху обектите на изследването, ние ще заменим последователно стойностите на коефициентите на "стандартните" и очакваните предприятия: Ikzzk \u003d 0.519; ISP \u003d 0.431.

Обработката на статистическа информация и действителните данни се извършва от автора чрез моделиране на инструмента (Pack Pilgrim). При анализиране на резултатите от моделирането въз основа на многоизмерни статистически методи, се използва пакетът Statistica. Софтуер Проектиран в C ++.

Изчисленията позволяват да се направят следните заключения:

1. В информационни и аналитични системи на системите за управление на предприятията, методът за определяне на интегралния индикатор за финансовото и икономическо състояние на предприятията ви позволява да автоматизирате изчисляването на аналитичните коефициенти. С него тя се форматира от задачата на сравнителен анализ на предприятията, който може да се използва от лица, които се интересуват от обективна оценка на техните дейности.

2. формализиране на понятието за финансово и икономическо състояние, както и други показатели на предприятията, може значително да намали продължителността на прогнозните процедури, в много случаи отказват експерти и следователно субективни оценки, които намаляват общите разходи и увеличават съотношението на оценката.

3. Предложеният подход към оценката на дейността на предприятието въз основа на интегрален показател увеличава надеждността на резултатите от сравнителен анализ на потенциалните конкуренти. Като се има предвид, че техниката е доста универсална и изразена, на нейната основа е възможно да се проведе икономически мониторинг. В допълнение, тя може да се използва като инструмент оперативно управление Предприятие, насочено към подобряване на критериите за оценка на работата си за постигане на управленски синергии на управление, отразяване на развитието и потенциала на предприятието, тяхното взаимодействие и оптимална комбинация.

4. Зависим алгоритъм е възложен на ролята на инструмент, който контролира коректността на избраната стратегия на финансовото преструктуриране на предприятието. Моделът ще предвижда финансови и икономически показатели дори при условията на стопанска загуба, тъй като формулите се вземат предвид всички възможни резултати от финансовите дейности, което е много важна точка за неплатежоспособните предприятия. В същото време тя се прилага за целите на финансовото планиране на непрекъснато функциониращо бизнес и има за цел да създаде и непрекъснато да поддържа печеливш технологичен напредък за сметка на разглеждане на управленските проблеми, непрекъснатите иновативни дейности и формирането на ключови компетенции.

5. В хода на развитието на пазарните отношения необходимостта от формиране на нови механизми за структури и управление бяха обективно определени. Повечето промишлени предприятия на Република Казахстан, които са имали установена система за производство и икономическа дейност, планиране и счетоводство, не са в състояние адекватно и съзнателно да отговорят на постоянно променящите се условия външна среда Поради слабо развитието на гъвкави инструменти за управление.

Различия в разбирането на целите и приоритетите за развитието на реалния сектор на икономиката, непоследователността на предприетите дейности, липсата на научно обоснован подход доведе до преобладаване на природните решения, които нямат необходимия стратегически потенциал. Естествената последица от това е формирането на "хибридни" форми на управление, състоящи се от елементи на хетерогенни, неформализирани, често взаимно изключващи се подходи, съдържащи маса от вътрешни противоречия. В това отношение можем да кажем, че на този етап от развитието на икономиката на Казахстан, един от основните проблеми е да се подобрят допълнително принципите и организационните и методологически аспекти на функционирането на системите за управление в предприятията, до голяма степен определяне на природата и. \\ T резултатите от извършените реформи. От особено значение са теоретични приложни изследвания, насочени към разработване и подобряване на концептуалните подходи и механизми за функционирането на системите за управление на ресурсите на предприятието, включително финансовите.

Вашата оценка: Не Средно аритметично: 6.2 (5 гласа)

Същността на методологията на интегрираната (точките) оценката на финансовото състояние на организацията е да класифицира организациите по отношение на финансовия риск, т.е. всяка организация може да бъде приписана на конкретен клас в зависимост от броя на наетите точки, основани на Действителни стойности на финансовите си коефициенти. В таблицата е представена интегралната оценка на финансовото състояние на организацията. девет.

Таблица 9. Оценка на точката на точките

Фактори
Коефициента на текущата ликвидност
Спестяване на собствени източници на коефициент на формиране
Коефициентът на оборота на вземанията
Коефициент на кредитен коефициент
Коефициент на рентабилност на собствения капитал

Така че броят на отбелязаните точки в нашата компания е равен на 36 точки (10 + 8 + 8 + 6 + 4). Може да се заключи, че предприятието е разтворител, има висока рентабилност, има перспективи за финансова стабилност и развитие.

Диагностика на вероятността за несъстоятелност

1. Altman двуфакторски модел

Z \u003d -0.3877-1,0736 * x 1 + 0.579 * x 2

x 1 - Съотношение на текущата ликвидност (2.21)

x 2 - делът на привлечените средства в пасивите (0.019)

Z \u003d -0.3877-1,0736 * 2,21 + 0.579 * 0,019 \u003d -2,76 + 0,011 \u003d -2,749

Z.<0, т. е. вероятность наступления банкротства не высока

2. Пет-фактор модел Алтман

Z \u003d 0.717 * x 1 + 0.847 * x 2 + 3,107 * x 3 + 0.42 * x 4 + 0,995x 5, където

х. 1 - оборотен капитал към размера на активите на предприятието

х. 1 =101540/1458657=0,07

х. 2 - Неразпределена печалба до размера на активите на предприятието

х. 2 =364402/1458657=0,25

х. 3 - печалба преди данъчно облагане на общата стойност на активите.

х. 3 =143798/1458657=0,1

х. 4 - Разходи за справедливостта на собствения капитал

х. 4 =1429512/(0+29145)=49,02

х. 5 - продажби на общата стойност на активите на дружеството

х. 5 =1087463/1458657=0,74

Z\u003e 2.99 устойчиво и финансово устойчиво дружество

3. Модел Лиза

Z \u003d 0.063 * x 1 + 0.092 * x 2 + 0,057 * x 3 + 0.001 * x 4

където: x 1 съотношение на оборотния капитал към размера на активите

x 1 \u003d. 0,07

x2 - съотношението на печалбите от продажбите до размера на активите

x 2 \u003d 175018/1458657 \u003d 0.11

x 3 - съотношението на запазените приходи към размера на активите

x 3 \u003d 364402/1458657=0,25

x 4 - съотношението на собствения капитал на привлечените

x 4 \u003d 1429512 / (0 + 29145) \u003d 49.02

Z\u003e 0.037, т.е. Вероятността за несъстоятелност не е голяма

4. Toufhler и Tishou модел.

Z \u003d 0.53x1 + 0.13x2 + 0.18x3 + 0.16 * x4

x1-съотношение печалби от продажби до краткосрочни задължения

x1 \u003d 175016/29145 \u003d 6

x2- рециклиран капитал за заемане

x2 \u003d. 101540 /(0+29145)=3,49

x3 - съотношението на краткосрочните задължения към размера на пасивите

x3 \u003d 29145/1458657 \u003d 0.02

x4 - съотношение на приходите от предоставяне на услуги на размера на активите

x4 \u003d 1087463 / 1458657 =0,74

Z\u003e 0.3- нисък шанс за фалит

5. Zaitsevaya модел

Z \u003d 0.25 * x1 + 0.1 * x2 + 0.2 * x3 + 0.25 * x4 + 0.1 * x5 + 0.1 * x6

x1 - коефициентът на пречупване, дори и предприятие (нормално x1 \u003d 0)

x2 коефициент на задължения и вземания (Нормална стойност X2 \u003d 1)

x2 \u003d 19536/66102 \u003d 0.3

x3 - Показател за съотношението на краткосрочните задължения и най-ликвидните активи, този коефициент е връщащата стойност на абсолютния индикатор за ликвидност (нормалната стойност x3 \u003d 7)

x3 \u003d 29145/149 + 0 \u003d 195.6

x4 - загуба на продажби на продукти (нормална стойност x4 \u003d 0)

x5-коефициент на риск (нормална стойност 0.7)

x5 \u003d 29145 (5 секция) / 1429512 (раздел 3) \u003d 0.02

x6-коефициент на активи (регулаторна стойност X6 \u003d x6 стойност миналата година)

Миналата година x6 \u003d 1458615/1087463 \u003d 1.34

Z\u003e Zn, тогава вероятността за фалит на предприятието е много висока

Въз основа на стойностите, получени след изчисляване на вероятността за несъстоятелност на двуфакторни и пет факторния модел на Altman, четирифакторни модели на Tauffeur и LISA, може да се заключи, че за няколко години риск от несъстоятелност на ниското предприятие . И според руския модел вероятността за банкрут е изключително висока. Най-точен модел на вероятността за несъстоятелност е петфакторният модел на Алтман, той може да се види от резултата от това, че предприятието е стабилно и финансово стабилно.

Ключови думи

Финансов потенциал Финансов потенциал / Интегрална оценка / Интегрална оценка / Графичен анализ / Графичен анализ / Маслени и газови компании / Маслена и газова компания

Анотация научна статия за икономиката и бизнеса, автор на научната работа - Алиев А.А., Соловия, M.g., Kachalin A.D.

Нещо. Комбинацията от теоретични, практически и методологически въпроси, свързани с определянето на финансовото състояние на предприятията, основано на използването на група относителни показатели на дружества. Цели. Получаване на генерализирани интегрална оценка финансов потенциал Компании от петролната и газовата промишленост и изграждането на графичен модел за визуално представяне на резултатите от изчисленията. Методология. Използвани инструменти графичен анализ, теории за размити комплекти и декартайска координатна система за изчисляване на общи интегрални индикатори, характеризиращи оценката на финансовото състояние на компанията. Резултати. Резултатите от присвояването на редиците към всеки от показателите чрез изчисляване на съответните коефициенти на тегло, основани на критерий за рибарството. Избрани са първоначалните и нормализираните индикатори, стойностите на вектора се образуват на базата. Проектиран интегрална оценка Финансовото състояние на компаниите и изграден графичен модел, отразяващ получената оценка. Определят се зоните, съответстващи на финансовото състояние на компанията в определен момент във времето. Обхват на резултатите. Техниката ще се интересува от висши мениджмънт и инвестиционни дружества, фокусирани върху петролната и газовата промишленост, за сравнителен финансов анализ на компаниите. Използването на интегралния индикатор ви позволява да представяте общи оценки. Констатации. Основните показатели за оценката на финансовото състояние на предприятието чрез формиране на интегрален индикатор и графично моделиране на получените резултати, отразяващи финансовото състояние на компаниите.

Подобни теми научна работа по икономика и бизнес, автор на научната работа - Алиев А.А., Соловия, M.g., Kachalin A.D.

Методологичен подход към оценката на финансовия потенциал на иновативно развитие върху примера на петролната и газовата компания SOCAR
2016 / Aliyev A.A.
Финансова безопасност на Дружеството: Аналитичен аспект
2016 / Казакова Н.А., Иванова А.н.
Методология за формиране на индекс на финансовия потенциал на иновативно развитие на петролната и газовата промишленост на Русия
2017 / Aliyev Ayaz Aladdin Oglu
Финансов анализ на иновативните предприятия на Федералния окръг Волга
2017 / magazinov i.yu.
Подобряване на ефективността на близост до банкрут въз основа на иконометрични методи
2018 / Bukharin S.V., Paraskevich v.v.
Изграждане на неразделна показател за оценка на вероятността от нарушаване на финансов резултат в счетоводните отчети на дружествата по посока на нейното надценяване
2018 / DUDIN S.A., SAVELIVA M.YU., Maksimenko I.N.
Интегрирана оценка на финансовото състояние на предприятията в региона
2016 / Кюрджиев Сергей Пантелевич, Мамбетова Александра Александровна, Пешкова Елена Петровна
Формиране на информация в интегрирано докладване за оценка на инвестиционната привлекателност на компаниите
2018 / Якокцина Н.ю.ю.
Триизмерен модел за финансова сигурност като инструмент за формиране на финансова стратегия в контекста на ценно ориентирано управление
2017 / Pastayev A.Yu., Ахметв R.R.
Клъстеризация - ефективна перспектива за развитието на предприемачеството в петролния и газовия комплекс
2018 / Boldnova Елена Владимировна, Войникова Галина Николаевна

Интегрирана оценка на Финансовото състояние на компанията

Предмет Настоящата статия разглежда теоретични, практически и методологически въпроси, свързани с определянето на финансовото състояние на предприятията, основано на използването на набор от относителни показатели на дружества. Цели Хартията има за цел да получи обобщена интегрална оценка на финансовия потенциал на петролната и газовата компания и да изгради графичен модел за визуално представяне на резултатите от изчисленията. Методи на графичния анализ, размита определена теория и картозърска координатна система за изчисляване на общи интегрирани показатели. Резултати Хартията представя развита техника на интегрална оценка на финансовото състояние на фирмите и графичен модел, отразяващ получената позиция на оценката. Той определя зони, които съответстват на финансовото състояние на компанията в определен момент във времето. Съответствие Получените резултати могат да бъдат използвани при финансовия анализ на дружествата, както и в учебния курс по финансови дисциплини. Предлаганата методология може да представлява интерес На върха на управлението и инвестиционните компании се фокусираха върху петролната и газовата промишленост, както и по време на сравнителен анализ на компании за научни и образователни цели.

Текст на научната работа на тема "Интегрирана оценка на финансовото състояние на предприятието"

PISSN 2071-4688 финансов капитал

Интегрирана оценка на финансовото състояние на предприятието

Аяз Аладин Оглу Алиев3 ", Мария Геннадевна Соловява *, Анастасия Дмитриева Камареас

кандидат за икономически науки, доцент по департамент за финансово управление,

Руски икономически университет. G.V. Плеханова, Москва, Русия

[Защитен имейл]

orcid.org/0000-0003-1476-9702.

Spin Код: 8015-2460

б Студент, руския икономически университет. G.V. Плеханова, Москва, Русия

[Защитен имейл]

Orcid: Отсъства

SPIN код: липсва

с ученик, руски икономически университет. G.V. Плеханова, Москва, Русия

[Защитен имейл]

Orcid: Отсъства

SPIN код: липсва

История на статиите: Анотация

Получена 12.01.2018. Комбинация от теоретични, практически и методологически въпроси,

Получени в финализираното финансово състояние на предприятията, въз основа на формуляр 01/26/2018 Използване на група относителни показатели на дружества.

Одобрени 09.02.2018 гола. Получаване на обща интегрална оценка на финансовия потенциал

Налични онлайн 27.02.2018 Компании от петролната и газовата промишленост и изграждане на графичен модел за визуална

представителства на изчислителни резултати.

Методология. Използва се теорията на размитите комплекти и декортайската координатна система за изчисляване на общи интегрални показатели, характеризиращи оценката на финансовото състояние на компанията. Резултати. Резултатите от присвояването на редиците към всеки от показателите чрез изчисляване на съответните коефициенти на тегло, основани на критерий за рибарството. Избрани са първоначалните и нормализираните индикатори, стойностите на вектора се образуват на базата. Разработена е неразделна оценка на финансовото състояние на компаниите и е изграден графичен модел, отразяващ получената оценка. Определят се зоните, съответстващи на финансовото състояние на компанията в определен момент във времето.

Обхват на резултатите. Техниката ще се интересува от висши мениджмънт и инвестиционни дружества, фокусирани върху петролната и газовата промишленост, за сравнителен финансов анализ на компаниите. Използването на интегралния индикатор ви позволява да представяте общи оценки.

Констатации. Основните показатели за оценката на финансовото състояние на предприятието чрез формиране на интегрален индикатор и графично моделиране на получените резултати, отразяващи финансовото състояние на компаниите.

За цитиране: Aliyev A.A., Соловия, M.g., Kachalin A.D. Интегрирана оценка на финансовото състояние на предприятието // Финанси и кредит. - 2018 г. - Т. 24, № 2. - стр. 288 - 303. https://doi.org/10.24891/FC.24.2.288

Финансовото състояние е всеобхватно поставяне на средства, реални и потенциални концепции и се характеризира със системата за финансови възможности на предприятието и показателите, които отразяват наличността и ефективността на тяхното използване.

UDC 336.64 JEL: G32, G34

Ключови думи:

финансов потенциал, интегрална оценка, графичен анализ, петролни и газови компании

Съответствието на въпроса до голяма степен доведе до разработването на различни методи за анализиране на финансовото състояние на предприятията, които имат за цел да подготвят информация за вземане на управленски решения, да оценят финансовото състояние и разработването на стратегията за управление на финансовото състояние.

Въз основа на анализа на научната литература относно проблема с оценката на финансовото състояние на компаниите, се формира системата от относителни показатели. Тази система ще разработи методология за неразделна оценка на финансовото състояние върху примера на петролните и газовите компании.

Критериите за оценка на финансовото състояние на фирмите, открити по време на критичния анализ, се основават на финансовата стабилност, ликвидността и рентабилността на предприятията (таблица 1).

Методът на интегрална оценка на финансовото състояние на дружествата включва отчитане на недостатъците на съществуващите подходи и методологиите за оценка. В същото време системата се основава само на секторната оценка, но и следва да вземе предвид оценката на индивидуалните интегрирани групи показатели за финансовото и икономическо състояние на предприятията.

Освен това три групи показатели бяха използвани за интегратно за оценка на финансовото състояние на компаниите: рентабилността на компанията, финансовата ликвидност и финансовата стабилност.

В ред научна работа Има коментари относно основното значение за оценката на финансовото състояние на компанията за показатели за рентабилност. За оценка на рентабилността на активите и капиталовите източници се използват следните показатели:

Коефициентът на доходност на продажбите (ROS) - характеризира степента на печалбата, която се отчита от единица продажби;

Коефициентът на рентабилност на активите (рентабилността на общия капитал, общата рентабилност на предприятието) (ROA) - отразява резултатите от дейността

предприятия, тя ви позволява да оцените способността на активите да генерират печалби, независимо от източниците на привличане на средства и свидетелства за степента на конкурентоспособност на дружеството;

Коефициентът на рентабилност на собствения капитал (финансова рентабилност) (ROE) - показва колко ефикасно използва компанията или доходите, получени от паричната единица на собствените си средства.

В техните произведения, E.A. Marcaryan, g.p. Gerasimenko За да се оцени ликвидността на компанията, използвайте три основни показателя:

Съотношението на абсолютната (мигновена) ликвидност - показва част от текущия дълг, който компанията може да погаси към датата на баланса на салдото в момента или в най-близко бъдеще. Регулаторна стойност - 0.2 - 0.5;

Критичното съотношение на ликвидност се характеризира с част от краткосрочните задължения на компанията, които могат да бъдат изплатени не само за сметка на средствата и краткосрочните финансови инвестиции, но и поради очакваните приходи за предоставени услуги. Регулаторна стойност - 0.7 - 1;

Съотношението на текущата ликвидност (обща коефициент на покритие) - отразява текущото финансово състояние на организацията и ни позволява да оценим достатъчността на оборотния капитал, който може да се използва за изплащане на краткосрочните си задължения, т.е. до каква степен настоящите задължения са снабдени с подобни активи на организацията. Регулаторна стойност - 1-2.

Третата група показатели включва финансовата устойчивост на компанията. В произведенията на a.o. Следните показатели имат най-голяма тежест в системата за оценка на финансовото състояние на предприятието с най-голямо тегло в системата за оценка на финансовото състояние на предприятието:

Коефициентът на автономност (финансова независимост) - характеризира степента на формиране на активи на предприятието поради това

собствените средства отразяват нивото на независимост от външни източници Финансови дейности. Регулаторна стойност - 0.7;

Коефициентът на покритие на инвестициите - показва дела на имуществото на предприятието, обхванато от дългосрочни източници на неговото финансиране. Регулаторна стойност - 0.75 - 0.9;

Коефициентът на процентното покритие показва размера на осигуряването на лихви по заеми и заеми на получената печалба. Регулаторна стойност, по-голяма от 1.

Структурата на активите на компаниите за рафиниране на петрола е насочена към нетекущи активи, в резултат на което те имат по-ниска ликвидност и осигуряват достатъчно количество рентабилност.

Финансова рентабилност. Както беше споменато по-рано, показателите за рентабилност са от голямо значение. Но най-важната е рентабилността на продажбите, тъй като ви позволява да тълкувате правилно данните за оборота. Полезно за икономически прогнози в условията на ограничен пазарен обем за ограничаване на растежа на продажбите.

Въз основа на изчисляването на покритието на инвестиции и автономия има смисъл да се използват показатели за рентабилност на активите и собствения капитал, включително за отразяване на ефективността на използването на активите на тези дружества и генериране на приходи, които в съвкупния агрегат предполагат по-високо класиране на Активи рентабилност.

Финансова ликвидност. За изготвянето на модела се използват три индикатора за ликвидност, което се дължи на необходимостта от въвеждане на ограничения на ликвидността, тъй като се спуска, както и в интегралната оценка на оценката с идентифицирането на зони, съответстващи на различни финансови състояния на дружеството. \\ T определен момент във времето.

Поради преобладаването на нетекущи активи в балансовата структура на компаниите

разглежданият сектор има смисъл да се разпределят редиците на финансови ликвидни показатели по начина, съответстващ на увеличаването на ликвидността. Регулаторните стойности на финансовата ликвидност имат двустранно ограничение, което следва ограничената им употреба в рамките на обобщения индикатор.

В петролната индустрия необходимостта от постоянна наличност на високо ликвидни активи не е парамална задача, за разлика от редица други индустрии.

Финансова стабилност. В тази група редиците заемат своята позиция по редица причини. С дейностите по производство на петрол се изискват големи инвестиции за прилагане на един проект, базиран на това, което е важно да се вземе предвид делът на средствата, попадащи върху лихвени плащания от оперативната печалба.

Следващата стойност е коефициентът на покритие на инвестициите, който включва оценка на ликвидността и позволява на инвеститора да оцени положението в дружеството, когато собствените активи имат ниска ликвидност, финансирането на всеки инвестиционен проект ще изглежда на инвеститора рискован и с голям дял вероятност ще откаже този проект.

Третият показател, включен в тази група, е коефициентът на автономност, тъй като е най-често срещан. В същото време съотношението на собствения капитал на активите не е достатъчно информативно, тъй като дружествата от петролната рафинираща индустрия в баланса са от голямо значение за активите и не са актуални, което е свързано с наличието на Голям брой тръбопроводи, оборудване за добив и преработка на масло. Финансовата стабилност дава оценка на платежоспособността на дружеството, но в случай на нерентабилни финансови дейности този показател губи своето значение.

Въз основа на горните параметри основните показатели, спускащи теглото им в системата за оценка, също бяха разделени

редиците се разпределят от 1 до 3 във всяка група финансови показатели, които заедно характеризират финансовото състояние на предприятията. Резултатите от класирането са представени в таблица. 2.

Офертата за използване на метода на експертната оценка, която се състои в разпределението на най-много и най-малко приоритетни показатели на компаниите, е свързана с липсата на разработен механизъм за диференциране на показателите въз основа на научната база.

При липса на специфична количествена оценка на значимостта на показателите, има смисъл да се използва инструментариалът, използван в други научни дисциплиниЕдно от които е класирането на критериите за управлението на рибарството.

Основните разпоредби казват, че единствената известна информация за съотношението на значимостта на индикаторите е следното съотношение:

Г1\u003e Г1 + 1\u003e Г1 + 2, (1) \\ t

където I е ранг на коефициента или номера на последователността след класирането;

M е значението на всеки критерий или степента на проявление.

Тази позиция ви позволява да идентифицирате последователностите на отношенията на показателите във връзка един с друг. Количествената характеристика на критерия се определя по следната формула:

където n е общият брой на редиците.

Предпоставка за нормализиране на специфични скали е:

За да се разработи методология за интегрална оценка на състоянието на компаниите, се предлагат

разглеждане на три групи показатели. Тази система, от една страна, отговаря на въпроса какъв финансов потенциал на компанията, от друга страна, включва най-значимите финансови показатели на държавата на предприятието, които в съвкупността позволяват да се гарантира сложността и пълнотата на оценката на финансовото състояние в определен момент във времето.

Чрез прилагане на връзката (1) пример за идентифицираните показатели идентифицира резултатите от класацията на коефициентите и техните стойности на теглото (таблица 3).

Въз основа на стойностите на специфичните скали за всеки от определените редици, стойностите на интегралния индикатор бяха изчислени за всеки отделен времев сегмент в периода 2014-2016. За компаниите от петролния и газовия сектор, а именно британски петрол и Роснефт (Таблица 4).

В резултат на изчисленията бяха получени три показателя за всяка компания за 2014-2016. (Таблица 5).

В резултат на изчисленията се разкриват стойностите на интегралния индикатор, като се вземат предвид скалите в съответствие с метода на рибарството. За да се покаже графично оценката на финансовото състояние на компанията на компанията, е избрана координатна система. Върху ос абсциса, данните, получени по интегрална оценка; По отношение на посоката - оценка, получена, без да се вземат предвид теглото.

За да се изгради модел, стойностите се изчисляват по групи индикатори, без да се отчитат специфичното тегло в съответствие с метода на рибарството (Таблица 6).

За да се определят зоните, характеризиращи финансовото състояние, е необходимо да се оценят регулаторните стойности, като се вземат предвид специфичното тегло и без нейното счетоводство. Данните за определяне на зоните са показани в таблицата. 7 и 8.

Въз основа на получените стойности бяха формирани зони, на пресечката, в която се образува зоната на абсолютна стабилност (фиг. 1)

1 Годишен финансов отчет за 2014-2016 г. Британски петрол. Годишните финансови отчети за 2014-2016. PJSC Роснефт.

В резултат на анализа бяха разкрити четири зони, отразяващи финансовото състояние на компанията. Първата зона има интервал по ос абсциса: по протежение на ординатата :. Следните зони са получени чрез паралелен трансфер:

1) зелено - абсолютно устойчиво финансово състояние;

2) жълто - нормално финансово състояние;

3) зона за сива - неопределеност;

4) Червено - зоната на критичното състояние.

Въз основа на получените данни беше построена интегрален модел на оценка на финансовото състояние на BP и компаниите на Роснефт, който е графично представен на фиг. 2.

В съответствие с резултатите от оценката на финансовото състояние на фирмите за 2014-2016 г. Разкри:

Според Rosneft можете да отбележите вписването на интегралния индикатор в абсолютната зона за стабилност през 2014 и 2015 година. поради висока рентабилност и коефициент на покритие, както и нормалната финансова стабилност през 2016 г.;

Интегралният показател за британския петрол в разглежданите периоди попада в три различни зони. Най-критичното състояние се наблюдава през 2015 г., според резултатите от 201 6. Интегралният индикатор се намира в междинната зона.

маса 1

Системи за оценка на оценката на финансовото състояние на компаниите

Системи за индикатори за оценка на финансовото състояние на компаниите

Компоненти на системите за оценка на финансовите показатели

държава

Коефициент на рентабилност на продажбите на финансова рентабилност

Коефициентът на рентабилност на активите

Коефициент на рентабилност на собствения капитал

Финансова ликвидност на коефициента на абсолютна ликвидност

Коефициент на критична ликвидност

Коефициента на текущата ликвидност

Коефициент на автономност на финансовата стабилност

Коефициент на инвестиционно покритие

Категория коефициент

Таблица 2.

Системата на показателите за оценка на финансовото състояние на петролните и газовите компании и техния ранг във всяка група

Индикаторната система за оценка на финансовото състояние на нефтените и газовите компании и техния ранг във всяка група

Системи за оценка на компонентите ранг ранг показатели

финансово състояние

Финансова рентабилност 1 Коефициент на продажба на продажби 1

Коефициент на активи 2

Коефициент на рентабилност от собствени 3

столица

Финансова ликвидност 3 Коефициент на абсолютна ликвидност 3

Коефициент на критична ликвидност 2

Съотношение на текущата ликвидност 1

Финансова стабилност 2 Коефициент на автономност 3

Коефициент на инвестиционно покритие 2

Коефициент на покритие 1

Таблица 3.

Резултати от класацията на коефициентите и задаването на тегловни стойности

Резултатите от класирането на съотношенията и задаването на тегла

Индикаторни индикатори на системната система Определяне на специфичен ранг

оценки на финансовата система за оценка на финансовата като цялото тегло на теглото на теглото

състоянието на компаниите статут на дружеството правила риболовни (R) групи на рибното управление на рибата (R)

Рентабилност ROS 1 0.5 1 0.5

Финансов автономност Коефициент 2 0.167 3 0,167

коефициент на устойчивост на инвестициите 2 0.333

Коефициент на фактор 1 0.5

Финансово съотношение на абсолют 3 0.333 3 0,167

ликвидност

Критичен коефициент 2 0.333

ликвидност

Съотношение на текущата ликвидност 1 0.5

Източник: Автор

Таблица 4.

Изчисляване на показателите на BP и Rosneft въз основа на използването на специфична тежест в съответствие с правилата на Fisheblna

Изчисляване на параметрите на BP и Rosnef чрез специфични тежести според правилото на Fishurn

Ранг клас 2014 intP. 2015 inp. 2016 IntP.

Rosneft.

ROS 1 0,5 0,108 0.05 0,137 0.069 0,133 0.066

ROA 2 0.33 0.074 0.03 0.078 0.026 0.065 0.022

Roe 3 0.17 0,116 0.02 0.123 0.02 0.06 0.01

Рентабилност - - - 0.1 - 0.115 - 0.098

CAL (абсолютна ликвидност) 3 0.17 0.463 0.08 0,851 0,142 0,447 0.074

CLO (критична ликвидност) 2 0.33 0,855 0.28 1,123 0.374 0,668 0,223

CTL (текуща ликвидност) 1 0.5 1,049 0,53 1,323 0,662 0,829 0,415

Ликвидност - - - 0.89 - 1,178 - 0,712

Ka (автономия) 3 0.17 0.33 0.06 0,309 0,051 0.338 0.056

KPI (инвестиционно покритие) 2 0.33 0.768 0.26 0,818 0.273 0,749 0.25

PPC (процентни покрития) 1 0.5 6,494 3,25 4,046 2,023 2,791 1.395

Стабилност - - - 3.56 - 2.347 - 1,701

Рентабилност 1 0.5 0,098 0.05 0,115 0.058 0.098 0.049

Ликвидност 2 0.17 0.887 0.15 1,178 0.196 0.712 0.119

Съпротивление 3 0.33 3,558 1,19 2,347 0,782 1,701 0.567

Обща стойност - - - 1.38 - 1,036 - 0.735

ROS 1 0.5 0.002 0.01 -0.047 -0.023 -0.016 -0.008

ROA 2 0.33 0.003 0.01 -0.038 -0.013 -0.011 -0.004

Roe 3 0.17 0.033 0.01 -0.061 -0.01 0.002 0

Рентабилност - - - 0.01 - -0.046 - -0,011

CAL (абсолютна ликвидност) 2 0.33 0.554 0.18 0,564 0,188 0,455 0,152

CLO (критична ликвидност) 1 0.5 1,083 0.54 1,021 0.511 0.86 0.43

CTL (текуща ликвидност) 3 0.17 1.372 0.23 1.28 0,213 1,162 0,194

Ликвидност - - - 0.95 - 0.912 - 0,775

KA (автономия) 3 0.17 0.396 0.07 0.376 0.063 0.368 0.061

KPI (инвестиционно покритие) 2 0.33 0,776 0,26 0,791 0,264 0,778 0,259

PPC (процентни покрития) 1 0.5 2,301 1,15 -4,78 -2,39 -0.509 -0.254

Стабилност - - - 1,48 - -2,064 - 0.066

Рентабилност 1 0,5 0,008 0,01 -0.046 -0.023 -0,011 -0.006

Ликвидност 3 0.17 0,955 0,16 0,912 0,152 0,775 0,129

Устойчивост 2 0.33 1,475 0.49 -2,064 -0.688 0.066 0.022

Обща стойност - - - 0.65 - -0.559 - 0.146

Ключови думи

Анотация научна статия за икономиката и бизнеса, автор на научната работа - Алиев А.А., Соловия, M.g., Kachalin A.D.

Подобни теми научна работа по икономика и бизнес, автор на научната работа - Алиев А.А., Соловия, M.g., Kachalin A.D.

Методологичен подход към оценката на финансовия потенциал на иновативно развитие върху примера на петролната и газовата компания SOCAR
2016 / Aliyev A.A.
Финансова безопасност на Дружеството: Аналитичен аспект
2016 / Казакова Н.А., Иванова А.н.
Методология за формиране на индекс на финансовия потенциал на иновативно развитие на петролната и газовата промишленост на Русия
2017 / Aliyev Ayaz Aladdin Oglu
Финансов анализ на иновативните предприятия на Федералния окръг Волга
2017 / magazinov i.yu.
Подобряване на ефективността на близост до банкрут въз основа на иконометрични методи
2018 / Bukharin S.V., Paraskevich v.v.
Изграждане на неразделна показател за оценка на вероятността от нарушаване на финансов резултат в счетоводните отчети на дружествата по посока на нейното надценяване
2018 / DUDIN S.A., SAVELIVA M.YU., Maksimenko I.N.
Интегрирана оценка на финансовото състояние на предприятията в региона
2016 / Кюрджиев Сергей Пантелевич, Мамбетова Александра Александровна, Пешкова Елена Петровна
Формиране на информация в интегрирано докладване за оценка на инвестиционната привлекателност на компаниите
2018 / Якокцина Н.ю.ю.
Триизмерен модел за финансова сигурност като инструмент за формиране на финансова стратегия в контекста на ценно ориентирано управление
2017 / Pastayev A.Yu., Ахметв R.R.
Клъстеризация - ефективна перспектива за развитието на предприемачеството в петролния и газовия комплекс
2018 / Boldnova Елена Владимировна, Войникова Галина Николаевна

Интегрирана оценка на Финансовото състояние на компанията

Текст на научната работа на тема "Интегрирана оценка на финансовото състояние на предприятието"

PISSN 2071-4688 финансов капитал

Интегрирана оценка на финансовото състояние на предприятието

Аяз Аладин Оглу Алиев3 ", Мария Геннадевна Соловява *, Анастасия Дмитриева Камареас

кандидат за икономически науки, доцент по департамент за финансово управление,

Руски икономически университет. G.V. Плеханова, Москва, Русия

[Защитен имейл]

orcid.org/0000-0003-1476-9702.

Spin Код: 8015-2460

б Студент, руския икономически университет. G.V. Плеханова, Москва, Русия

[Защитен имейл]

Orcid: Отсъства

SPIN код: липсва

с ученик, руски икономически университет. G.V. Плеханова, Москва, Русия

[Защитен имейл]

Orcid: Отсъства

SPIN код: липсва

История на статиите: Анотация

Получена 12.01.2018. Комбинация от теоретични, практически и методологически въпроси,

Одобрени 09.02.2018 гола. Получаване на обща интегрална оценка на финансовия потенциал

представителства на изчислителни резултати.

UDC 336.64 JEL: G32, G34

Ключови думи:

финансов потенциал, интегрална оценка, графичен анализ, петролни и газови компании

Редица научни произведения са коментари относно основно значение за оценката на финансовото състояние на компанията за показатели за рентабилност. За оценка на рентабилността на активите и капиталовите източници се използват следните показатели:

собствените средства отразяват нивото на независимост от външни източници на финансови дейности. Регулаторна стойност - 0.7;

Поради преобладаването на нетекущи активи в балансовата структура на компаниите

Следващата стойност е коефициентът на покритие на инвестициите, което включва оценка на ликвидността и позволява на инвеститора да оцени положението в дружеството, когато собствените активи имат ниска ликвидност, финансирането на всеки инвестиционен проект ще изглежда на инвеститора рискован и с много вероятност и с много вероятност. Тя ще се откаже от този проект.

При липсата на специфична количествена оценка на значимостта на показателите, има смисъл да се използва инструментариумът, използван в други научни дисциплини, една от които е класирането на критериите за рибно управление.

Г1\u003e Г1 + 1\u003e Г1 + 2, (1) \\ t

където I е ранг на коефициента или номера на последователността след класирането;

M е значението на всеки критерий или степента на проявление.

където n е общият брой на редиците.

Предпоставка за нормализиране на специфични скали е:

За да се разработи методология за интегрална оценка на състоянието на компаниите, се предлагат

В резултат на изчисленията бяха получени три показателя за всяка компания за 2014-2016. (Таблица 5).

1 Годишен финансов отчет за 2014-2016 г. Британски петрол. Годишните финансови отчети за 2014-2016. PJSC Роснефт.

1) зелено - абсолютно устойчиво финансово състояние;

2) жълто - нормално финансово състояние;

3) зона за сива - неопределеност;

4) Червено - зоната на критичното състояние.

В съответствие с резултатите от оценката на финансовото състояние на фирмите за 2014-2016 г. Разкри:

маса 1

Системи за оценка на оценката на финансовото състояние на компаниите

Системи за индикатори за оценка на финансовото състояние на компаниите

Компоненти на системите за оценка на финансовите показатели

държава

Коефициент на рентабилност на продажбите на финансова рентабилност

Коефициентът на рентабилност на активите

Коефициент на рентабилност на собствения капитал

Финансова ликвидност на коефициента на абсолютна ликвидност

Коефициент на критична ликвидност

Коефициента на текущата ликвидност

Коефициент на автономност на финансовата стабилност

Коефициент на инвестиционно покритие

Категория коефициент

Таблица 2.

Системи за оценка на компонентите ранг ранг показатели

финансово състояние

Финансова рентабилност 1 Коефициент на продажба на продажби 1

Коефициент на активи 2

Коефициент на рентабилност от собствени 3

столица

Финансова ликвидност 3 Коефициент на абсолютна ликвидност 3

Коефициент на критична ликвидност 2

Съотношение на текущата ликвидност 1

Финансова стабилност 2 Коефициент на автономност 3

Коефициент на инвестиционно покритие 2

Коефициент на покритие 1

Таблица 3.

Резултати от класацията на коефициентите и задаването на тегловни стойности

Резултатите от класирането на съотношенията и задаването на тегла

Индикаторни индикатори на системната система Определяне на специфичен ранг

оценки на финансовата система за оценка на финансовата като цялото тегло на теглото на теглото

Рентабилност ROS 1 0.5 1 0.5

Финансов автономност Коефициент 2 0.167 3 0,167

коефициент на устойчивост на инвестициите 2 0.333

Коефициент на фактор 1 0.5

Финансово съотношение на абсолют 3 0.333 3 0,167

ликвидност

Критичен коефициент 2 0.333

ликвидност

Съотношение на текущата ликвидност 1 0.5

Източник: Автор

Таблица 4.

Изчисляване на параметрите на BP и Rosnef чрез специфични тежести според правилото на Fishurn

Ранг клас 2014 intP. 2015 inp. 2016 IntP.

Rosneft.

ROS 1 0,5 0,108 0.05 0,137 0.069 0,133 0.066

ROA 2 0.33 0.074 0.03 0.078 0.026 0.065 0.022

Roe 3 0.17 0,116 0.02 0.123 0.02 0.06 0.01

Рентабилност - - - 0.1 - 0.115 - 0.098

CAL (абсолютна ликвидност) 3 0.17 0.463 0.08 0,851 0,142 0,447 0.074

CLO (критична ликвидност) 2 0.33 0,855 0.28 1,123 0.374 0,668 0,223

CTL (текуща ликвидност) 1 0.5 1,049 0,53 1,323 0,662 0,829 0,415

Ликвидност - - - 0.89 - 1,178 - 0,712

Ka (автономия) 3 0.17 0.33 0.06 0,309 0,051 0.338 0.056

KPI (инвестиционно покритие) 2 0.33 0.768 0.26 0,818 0.273 0,749 0.25

PPC (процентни покрития) 1 0.5 6,494 3,25 4,046 2,023 2,791 1.395

Стабилност - - - 3.56 - 2.347 - 1,701

Рентабилност 1 0.5 0,098 0.05 0,115 0.058 0.098 0.049

Ликвидност 2 0.17 0.887 0.15 1,178 0.196 0.712 0.119

Съпротивление 3 0.33 3,558 1,19 2,347 0,782 1,701 0.567

Обща стойност - - - 1.38 - 1,036 - 0.735

ROS 1 0.5 0.002 0.01 -0.047 -0.023 -0.016 -0.008

ROA 2 0.33 0.003 0.01 -0.038 -0.013 -0.011 -0.004

Roe 3 0.17 0.033 0.01 -0.061 -0.01 0.002 0

Рентабилност - - - 0.01 - -0.046 - -0,011

CAL (абсолютна ликвидност) 2 0.33 0.554 0.18 0,564 0,188 0,455 0,152

CLO (критична ликвидност) 1 0.5 1,083 0.54 1,021 0.511 0.86 0.43

CTL (текуща ликвидност) 3 0.17 1.372 0.23 1.28 0,213 1,162 0,194

Ликвидност - - - 0.95 - 0.912 - 0,775

KA (автономия) 3 0.17 0.396 0.07 0.376 0.063 0.368 0.061

KPI (инвестиционно покритие) 2 0.33 0,776 0,26 0,791 0,264 0,778 0,259

PPC (процентни покрития) 1 0.5 2,301 1,15 -4,78 -2,39 -0.509 -0.254

Стабилност - - - 1,48 - -2,064 - 0.066

Рентабилност 1 0,5 0,008 0,01 -0.046 -0.023 -0,011 -0.006

Ликвидност 3 0.17 0,955 0,16 0,912 0,152 0,775 0,129

Устойчивост 2 0.33 1,475 0.49 -2,064 -0.688 0.066 0.022

Обща стойност - - - 0.65 - -0.559 - 0.146