Tashkilotning moliyaviy resurslari o'z ichiga oladi. Korxonaning moliyaviy resurslari

Tadbirkorlik subyektlarining moliyaviy resurslari- Bu o'z-o'zidan va jalb qilingan kombinatsiyasi pulTadbirkorlik sub'ekti ixtiyorida va uning ehtiyojlarining keng doirasida foydalanish uchun mo'ljallangan.

Kelib chiqishi bo'yicha moliyaviy manbalar bo'lmoq:

O'z moliyaviy resurslariga egalik qilish;

Moliya bozorida safarbar qilingan;

Qayta taqsimlash tartibida keladi

O'z moliyaviy resurslari tijorat korxonasi - Bu korxona yoki uning asoschilariga tegishli va tashkilotga mo'ljallangan naqd pul biznes faoliyati:

a) Ta'sischilarning investitsiyalarini birlashtirish va korxona tomonidan yaratilgan ustav kapitalini shakllantirish natijasida yangi tashkil etilgan korxonaning o'z faoliyatini moliyaviy resurslari yuzaga keladi. Boshlang'ich kapital kor korxonaning faoliyatining boshlanishini, uning dizayn qobiliyatiga chiqishini ta'minlaydi;

b) o'z moliyaviy resurslari mavjud korxona Ular uning tadbirkorlik faoliyati davomida ishlab chiqariladi.

Moliyaviy mablag'larni shakllantirishning muhim manbai (birinchi guruhning bir qismi sifatida) asosiy va boshqa tadbirlardan foyda hisoblanadi. Uning bir qismi byudjetga tegishli va uning boshqa qismi korxonalar ixtiyorida o'z ehtiyojlari uchun ishlatiladi. Og'irligi shubhasiz korxonalarning moliyaviy resurslarini shakllantirishning umumiy manbalaridagi daromad ulushi. Buning sababi shundaki, ko'plab korxonalar past rentabellik mavjud yoki foydasiz.

Korxonalarning moliyaviy resurslarini shakllantirishning mulkiy manbalariga iqtisodiy usul, qurilish-montaj ishlarining narxini pasaytirish, qurilish, to'lanadigan buyumlar, shu jumladan barqaror majburiyatlar va boshqalar tomonidan amalga oshiriladigan qurilish-montaj ishlari xarajatlarini kamaytirish.

O'z moliyaviy resurslarining roli Korxona faoliyatida juda yaxshi: ularning mavjudligi va etarliligi butunlay oldindan belgilanadi moliyaviy ahvolKorxonaning to'lov qobiliyati, kreditlari, uning investitsion niyatlari, uskunalarni yangilash va modernizatsiya qilish, xodimlarning ijtimoiy ehtiyojlarini qondirish va modernizatsiya qilish, ya'ni korxona faoliyatini moliyaviy qo'llab-quvvatlash darajasi, ya'ni korxona faoliyatini moliyaviy qo'llab-quvvatlash darajasi, ya'ni korxona faoliyatini moliyaviy qo'llab-quvvatlash darajasi.

Ichida so'nggi yillar Tadbirkorlik subyektlarining moliyaviy resurslarini shakllantirishning muhim manbai naqd pul moliya bozorida (ikkinchi guruh), qaysi biri o'z ichiga oladi: o'z qimmatli qog'ozlarini (aktsiyalar, obligatsiyalar va boshqalar) sotishdan tushgan kvitansiyalar; Dividendlar va qiziqish qimmatli qog'ozlar boshqa emitentlar; Tijorat banklarining kreditlari; Xorijiy valyuta va qimmatbaho metallar bilan operatsiyalar uchun daromad. Ushbu guruh orasida tijorat banklarining kreditlari ayniqsa muhimdir.

Kredit bitimi ob'ekti bo'lishi mumkin:

-pul mablag'lari, Naqd krediti paydo bo'lishini aniqlaydi;

-tovar va moddiy qiymatlar Tovar krediti paydo bo'lishiga nima sabab bo'ladi.

Amalda, quyidagi pul (banking) kreditining quyidagi shakllari eng keng tarqalgan:

Sarmoya;

Pufakiy;

Maktabol;

Ipoteka;

Lombard;

Maslahatchi;

Kredit liniyasi.

Investitsion kredit Bu bank kreditining asosiy turi. Bu maqsadli aktivlarning tadbirkorlik sub'ekti tomonidan rekonstruktsiya qilish, rekonstruktsiya qilish va sotib olish bilan bog'liq maqsadlar uchun taqdim etiladi. Yuridik va jismoniy shaxslar, yuridik shaxsni shakllantirmasdan tadbirkorlar qarz oluvchilarga investitsiya maqsadlariga kredit berishda kredit berishlari mumkin.

Yuqori samarali, xorijiy investitsiya loyihalari, ijtimoiy ahamiyatga ega investitsiya loyihalari, ijtimoiy ahamiyatga ega investitsiya loyihalari bo'yicha investitsiya krediti beriladi.

Kontaktorli kreditbu mijozning to'lov aylanmasida tanaffusda, hozirgi moliyaviy ehtiyojlari o'z mablag'laridan oshganda taqdim etiladi.

Kirish uchun kredit - bu birinchi talabga to'lanadigan qisqa muddatli kredit; Odatda bu qimmatli qog'ozlar va tovarlarni qo'yishga beriladi.

Ipoteka -ko'chmas mulk tomonidan ta'minlangan kreditlar berish to'g'risida maxsus kredit munosabatlari.

Lombard krediti U qimmatli qog'ozlarning kafolati (obligatsiyalar, aktsiyalar). Odatda, lombardning atamasi uch oydan oshmaydi va kreditning qiymati qimmatli qog'ozlarning kurs qiymatining 90% ni tashkil qiladi.

Bank amaliyotida kredit yoki boshqa asoslar (masalan, xavf darajasi) miqdorida kreditni to'liq to'lash uchun kredit berishiga yo'l qo'ymaydigan holatlar mavjud. Bunday sharoitda, bir nechta banklar ko'pincha kombinatsiyalanadi konsortsiumida.

Bir martalik kreditlar berish bilan bir qatorda, tijorat banklari qarz oluvchi tomonidan kredit hujjatlariga pul to'lab, mijoz tomonidan taqdim etilgan to'lov hujjatlariga murojaat qilishlari uchun kredit olishadi. Ushbu kredit shakli deb ataladi kredit liniyasini ochish.

Tijorat (tijorat) krediti - Bu sotuvchi tomonidan mahsulotni xaridorga etkazib berishni kechiktirgan holda etkazib berish. Uning paydo bo'lishining moddiy asoslari sotuvchining mavjud mahsulotlari, ishlab chiqarish zaxiralarining ortiqchaligi, boshqa moddiy qiymat va mavjudligi potentsial xaridor Ushbu mahsulotni sotib olish uchun mablag 'bo'lmagan holda sotib olish kerak.

Kreditning klassik shakllarining (pul va tovarlarni) rivojlantirish asosida, masalan muayyan kreditlash shakllari:

Soliq krediti;

Obligatsiya krediti;

Faktoring, lizing va boshqalar.

Soliq krediti -davlatning ma'lum bir davr uchun davlat soliq to'lovchilarini soliqqa tortish miqdorini uning reproduktiv ehtiyojlarini moliyalashtirishga sarflanadigan soliq to'lovchilaridan ozod qiladi.

Obligatsiya kreditibu pul kreditining juda keng tarqalgan shakli. Aslida, jalb qilishning bu usuli qarzga olingan pul U korxonaning chiqarilishiga asoslanadi - Qarz oluvchi (emitent) ularni amalga oshirish uchun maxsus turdagi qimmatli qog'ozlar - obligatsiyalar.

Faktoring -bu muayyan shakl Bank yoki tovarlarni sotishda tovarlarni sotishda tovarlarni sotish jarayonida bank yoki tovarlar, hisob-faktura talablari (schyot-faktura, veksellar) bo'lgan kreditlar berish krediti.

Moliyaviy resursni shakllantirishning muhim manbai pul Korxonalarga qayta taqsimlash tartibida.

Ushbu (uchinchi) guruhning tarkibi quyidagilarni o'z ichiga oladi: kelgusi xavflarni sug'urta qoplash hajmi; yuqori menejment tuzilmalaridan keladigan moliyaviy resurslar; O'zaro (qimmatli qog'ozlar) boshlang'ich moliyaviy resurslari; Byudjet subsidiyalari.

Rivojlanayotganda bozor munosabatlari Mamlakatda avvalgidan ko'ra ko'proq, olingandan foydalanish sug'urta qoplash uchun to'lovlar, sug'urta tashkilotlaridan keladi. Kelgusida ko'rsatilgan manbada o'sishi kutilmagan holatlar o'sishi xavfi tufayli mulkning xavfsizligini ta'minlash zarurati bilan bog'liq.

Byudjetdan olingan moliyaviy manbalar - Bu davlat byudjetining mablag'lari va kompaniyaning moliyaviy resurslari aylanmasida ishtirok etadigan maqsadli byudjet mablag'lari mablag'lari. Byudjet mablag'larini kompaniyaning aylanmasida jalb qilishning asosiy usullari:

· byudjet topshiriqlari - bu byudjet mablag'laribyudjet bo'yicha menejer tomonidan byudjet mablag'larini oluvchi tomonidan taqdim etiladi;

· subsidiya- bu tashkilot tomonidan taqdim etilgan byudjet o'tkazilishi, shaxs tomonidan tovarlar (yoki) tovarlarni (ishlarni, ishlarni) amalga oshirish va maqsadli xarajatlarning qisman qayta ishlashi bo'yicha o'tkazilishi shartlari;

· nuqta - Bu, ehtimol, ota-ona byudjetidan past narxda ta'minlangan, ehtimol, o'z va me'yoriy daromadni tushunish byudjetini muvozanatlash uchun etarli emasligini ta'minlaydigan hukumatlar byudjetidan ajratilgan hukumatlararo transfer.

· grant - bu Davlat tomonidan byudjetdan mahsulot ishlab chiqarish, fan va boshqa sohadagi moliyalashtirish uchun ajratilgan pul mablag'lari. Yuqori ijtimoiy ahamiyatga ega bo'lgan davlat tartibi

Byudjetdan moliyalashtirilgan ustuvor yo'nalishlar quyidagilardan iborat:radio elektronikasi, asbobsozlik, shuningdek traktor qurilishi, avtomobilsozlik sanoati kabi yuqori texnologiyali sohalar; Agrar-sanoat kompleksi (APK); - davlat maqsadli dasturlari.

Tadbirkorlik subyektlarining moliyaviy resurslarini shakllantirishning umumiy sxemasi anjirda taqdim etiladi. 6.1.

6.1-rasm. Tadbirkorlik subyektlarining moliyaviy resurslarini shakllantirish manbalari

Shunga o'xshash ma'lumotlar.

O'z resurslari ostida kompaniya tashkilotga tegishli bo'lgan moddiy qiymatlarning kombinatsiyasini anglatadi. Bundan tashqari, o'z mablag'lari va jalb qilingan mablag'lar ham aktivlar sifatida ko'rib chiqilmoqda.

Formation manbalari

Korxonaning o'z mablag'larining asosiy manbai mahsulotlarni sotish yoki xizmatlarni taqdim etish hisobiga tasniflanadi. Ushbu bo'lim asosiy va qo'shimcha tadbirlardan mablag 'o'z ichiga oladi. Boshqa manbalarda hisobga olinadi:

• amortizatsiya chegirmalari;
• korxonaga tegishli bo'lgan mol-mulk miqdori;
• yuqori tashkilotlar, shuningdek, davlatdan subsidiyalar shaklida maqsadli tushumlar;
• kompaniyaning ta'sischilarining hissalari;
• qimmatli qog'ozlar sifatida belgilangan qog'ozlarni sotishdan qaytarilgan;
• qarzga olingan mablag'lar;
• sug'urta qoplamalari uchun to'lovlar.

O'z mablag'lari: Tuzilishi

Tashkilotning moliyaviy resurslari quyidagilardan iborat:

• ustav kapitali. Aslida u boshlang'ich kapital egalariga naqd pul mablag'lari hisobidan tashkil etilgan kompaniyalar;

• kattalashtirilgan, aslida qonunga qo'shimcha ravishda amal qiladi. U miqdor tufayli shakllanadi qo'shimcha baholash Korxonaning mulki, ularning normativ muddati bir yildan oshadi;

• zaver, yo'qotishlarni qoplash uchun ishlatiladigan, uning qimmatli qog'ozlarini, agar u etarli foyda bo'lmasa, uning qimmatli qog'ozlarini qaytarib oling;

• , ya'ni to'lovlar va dividendlarni to'lashdan keyin qolgan naqd pullar. Aksariyat hollarda u rivojlanish yoki kompaniyaga yuboriladi.

Kompaniyaning o'z mablag'lari asoslanadi:

• Iqtisodiy mustaqillik. Ushbu tamoyil o'z daromadlari, daromad manbalarini tashkil etish, mablag'larning xarajatlari va investitsiyalaridan foydalanishda namoyon bo'ladi.

• O'z-o'zini moliyalashtirish, bu kompaniyaning o'zi hisobidan barcha xarajatlarni qoplashni anglatadi. Agar ular etishmayotgan bo'lsa, qarzga olinganlardan foydalanish joizdir.

• Moddiy qiziqish. Ushbu tamoyil olingan foyda orqali amalga oshiriladi.

• Faoliyat natijalariga qarab majburiyatlar tizimini berish. Ushbu tamoyil korxona / kompaniyaning moliyaviy javobgarlik orqali turli xil jarimalar va jarimalar sifatida amalga oshiriladi.

• Moliyaviy zaxiralarning shakllanishi, chunki har qanday tijorat faoliyati xavf bilan bog'liq.

Birlashgan savdogarlari barcha muhim voqealardan xabardor bo'lish - Obuna bo'lish

Tadbirkorlik subyektining moliyaviy resurslarini shakllantirish tashkilot yaratish, ustav kapitalini shakllantirishdan boshlanadi. Tashkiliy-huquqiy shaklga qarab, ustav kapitalini shakllantirish manbalariga qarab kapital, o'zaro badallar, tarmoq moliyaviy resurslari, byudjet mablag'lari jamg'armasi. Vakolatli kapital asosiy aktivlar va investitsiyalar kapital tashkilotlariga sarmoya kiritishda muhim rol o'ynaydi. Kelgusida tadbirkorlik subyektlarining moliyaviy resurslarining asosiy manbai mahsulotlar, diler bo'lmagan daromadlar, amortizatsiya ajratmalaridan olinadi.

Moliyaviy resurslarni tashkil etish buning uchun to'plangan pul mablag'lari, mablag'lar va boshqa mablag'lar manbalari mavjud.

Aslida, bu tashkilot ixtiyorida mablag'lar to'plami.

Iqtisodiy tuzilmalarning moliyaviy resurslarini shakllantirish manbalari hisobga olinadi: o'z-o'zidan; qarzga olingan va jalb qilingan; Jalb qilingan.

O'z mablag'lari quyidagilarni o'z ichiga oladi: vakolatli va zaxira kapital; to'plash fondlari; Amortizatsiya fondi va boshqalar. O'z kapitali balans hisobi qoldig'ining 3-qismida aks etadi.

Qarz va jalb qilingan vositalar - buxgalteriya balansining 4 va 5 qismida ko'rsatilgan va o'z ichiga: kreditlar (bank va tovar (tijorat); lizing; faktoring.

Mablag 'jalb qilish Ikki tomonlama xarakterga ega. Bir tomondan, ular tashkilotning aylanishida. Boshqa tomondan, bu unga tegishli emas. Jalb qilingan mablag'larning mablag'lari quyidagilardan iborat: iste'mol fondlari; dividendlar uchun hisob-kitoblar; bo'lajak davrlar va to'lovlarning zaxiralari; Kelajakdagi davrlarning daromadi.

Xodimlar, ishbilarmon sheriklar, banklar, banklar byudjetlari bilan hisob-kitoblar bo'yicha majburiyatlarni o'z vaqtida bajarish uchun tashkil etilgan operatsion pul mablag'lari.

Tashkilotning moliyaviy resurslari saqlanmagan daromad kabi aktsiyadorlik shakli bo'lmasligi mumkin. Kichik tashkilotlar maxsus jamg'arish va iste'mol fondlarini yaratib bo'lmaydi, ammo soliq to'laganidan keyin ular ixtiyorida qolgan daromadlarni tarqatish va ulardan foydalanish uchun.

Moliyaviy resurslarni shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanish. Xo'jalik yurituvchi sub'ektlar mustaqil ravishda amalga oshiriladi.

Tashkilotlar moliyaviy resurslar talab qilinadi:

Byudjet, banklar, sug'urta tashkilotlari, materiallar va tovarlarni etkazib beruvchilar uchun moliyaviy majburiyatlarni bajarish;

Ishlab chiqarishni kengaytirish, rekonstruktsiya qilish va modernizatsiya qilish, yangi asosiy vositalar sotib olish uchun qamrov xarajatlari;

Tashkilot xodimlarini ish haqi va moddiy rag'batlantirish uchun.

Moliyaviy resurslar tushunchasi kapital tushunchasidan kengdir. Kapital - bu ortiqcha qiymatni keltirib chiqaradigan xarajatlar.

Tashkilot xom ashyo, materiallar, tovarlar, mehnat ishchilarini sotib olish uchun foydalanadigan moliyaviy manbalar, ish kuchi va mahsulotning boshqa unvoni, pul shaklida kapitalni anglatadi.

Biz buni ayta olamiz poytaxt - Bu ishlab chiqarish jarayoniga olib chiqilgan moliyaviy resurslarning bir qismidir.

Kapital balansida keltirilgan ishlab chiqaruvchi bo'lmagan soha ob'ektlarini moliyalashtirishga yo'naltirilgan resurslar, chunki ular ortiqcha qiymat yaratmaydi.

Kapital tarkibiga naqd pul kiritilgan: asosiy aktivlarga (mablag'lar) yo'naltirilgan mablag'lar; nomoddiy aktivlar; ishlab chiqarish fondlari; Puk mablag'lari.

Asosiy vositalarning narxi tugatilgan mahsulotga amortizatsiya ajratmalar shaklida o'tkaziladi.

Asosiy vositalarni sotib olish uchun naqd pulli qurilmalar deyiladi asosiy fondlar (Asosiy kapital).

Nomoddiy aktivlar- Bu nomoddiy ob'ektlarda moliyaviy resurslarning (patentlar, litsenziyalar, dasturiy ta'minot, brokerlik punktlarida) sarmoyasi. savdo belgilari, markalangan belgilar). Hech qanday moddiy va haqiqiy tuzilma yo'q.

Hozirgi ishlab chiqarish inshootlari va konversiya fondi shakli qamrab olish (Ishchi kapital). Ular tarkibiga ishlab chiqarish zaxirasi, to'liq bo'lmagan mahsulotlar, kelgusi davrlarning xarajatlari kiradi.

Maqsadlar Shikoyat - Tayyor mahsulotlar, jo'natilgan mahsulotlar, naqd pul va bank hisobvaraqlari, debitorlik va qisqa muddatli moliyaviy sarmoyalarni o'z ichiga oladi.

Tashkilot poytaxtining tarkibi quyidagicha belgilanadi: o'z va uzoq muddatli qarzdor kapital o'rtasidagi mutanosib.

Kompaniyaning kapital tarkibida o'z kapitaliga ega.

Tenglik U vakolatli, qo'shimcha va zaxiradagi kapital, daromadli daromad, moliyalashtirish markaziy manbalari, markazlashtirilgan moliya manbalari, investitsiya fondi, investitsiya fondiga tegishli.

W. hududlar kapitali- aniqlaydi minimal hajmi O'z kreditorlarining manfaatlarini kafolatlaydigan tashkilotning mulki. Ustav kapitali minimal miqdor qonun bilan belgilanadi va evroda o'lchanadi. Belorusiya Respublikasida ustav kapitalining hajmi: OAJ - 12,500 evro; YoAJ - 3000 evro; MChJ - 1600 evro; Odo - 400 evro; Ue - 800 evro.

OATIKning belgilangan tartibda iqtisodiy boshqaruv printsipiga asoslangan holda, iqtisodiy menejment printsipi asosida to'liq shakllantirilishi shart vakolatli kapital Davlat ro'yxatidan o'tkazish davrida. MChJ va ODO - 50% ga, va faoliyatning birinchi yilining oxiriga kelib - to'liq. Ishlab chiqarish kooperativlari, dehqon xo'jaliklari - 10%. Qolgan qismi faoliyatning birinchi yilining oxiriga kelib.

Tashkilotning qo'shimcha kapitali tarkibiga kiradi : asosiy vositalarni qayta baholash natijalari; Emisy daromadlari aksiyadorlik jamiyati (aktsiyalarni nominal qiymati yuqori bo'lgan aktsiyalarni sotish uchun sarflashdan tashqari); ishlab chiqarish maqsadlari uchun bepul naqd pul va moddiy qiymatlar; Aylanma mablag'larni to'ldirish bo'yicha qabullar.

Zaxira kapital - ular qonun hujjatlari talablari va tashkilotning qarori bilan shakllanadi. Hosil bo'ladi xorijiy tashkilotlarShuningdek, xorijiy investitsiyalar, qonun hujjatlari bilan bir qatorda. Mahalliy tashkilotlarda zaxira fondlari, xo'jalik yurituvchi sub'ekt ma'muriyatining ixtiyorida qolgan daromadlarning hissasi orqali shakllantiriladi.

Markazlashtirilgan manbalar moliyalashtirish Qo'shmoq Byudjet, ekskrogal va tarmoqlararo ixtisoslashtirilgan mablag'lar.

Investitsiya fondi - ishlab chiqarishni rivojlantirish va kengaytirish uchun mo'ljallangan. U mo'ljallangan amortizatsiya fondlarini to'playdi oddiy ko'payish Ishlab chiqarishni kengaytirish uchun mo'ljallangan fundamental mablag'lar, to'plash fondi.

Ish bilan tushunchalar qo'llaniladi: aktivlar va majburiyatlar.

Aktivlar - Tashkilotning mulkiy va mulkiy huquqlarining kombinatsiyasi. Ular joriy va oqim emas.

Xiyonat qilmoqe. (aktsiyalar va xarajatlar), i.e. Ishlab chiqarish va aylanma jarayoniga xizmat ko'rsatadigan mahsulot ishlab chiqarish jarayonida bevosita ishtirok etadigan aktivlar.

Asosiy vositalarbiz materiallarga (binolar, inshootlar, er va boshqalar) va nomoddiy (nomodu, patentlar, brokerlik, markalar) bo'ldik. Bularga uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar (boshqa tadbirkorlik sub'ektlariga filiallar, qaramlik, uzoq muddatli kreditlar) kiradi.

Passivlar - Bu tashkilotning qarzlari va majburiyatlarining umumiyligi. Belgilangan muddatlarga qarab, ular quyidagilarni o'z ichiga oladi: uzoq muddatli majburiyatlar; Qisqa muddatli majburiyatlar, i.e. Mavjud mas'uliyat.

Bozor iqtisodiyotida muhim toza aktivlar . Bu sizning tashkilotingizning o'z mablag'lari. Bularga quyidagilar kiradi: asosiy vositalar va sof tiraj kapitali.

Sof tiraj kapitali - bu joriy aktivlar va joriy majburiyatlarning biridir.

Agar a toza aktivlar Vakolatli kapitaldan kamroq, tashkilot ustav kapitalini sof aktivlar miqdoriga kamaytirishga majburdir, i.e. o'z mablag'larigacha. Agar sof aktivlar ustav kapitalining minimal miqdoridan kam bo'lsa, tashkilot uning tugatish to'g'risida qaror qabul qilishga majburdir.

Chet elda amaliyotda kontseptsiya tomonidan qo'llaniladi sotish uchun narx firmasi. . Shuningdek, uni sotishda mahalliy xo'jalik yurituvchi subyektlar uchun qo'llanilishi mumkin. Firma sotiladigan narx uchta elementdan iborat bo'lishi mumkin: kapital kapital; Qo'shimcha kapital; Yaxshi niyat. Yaxshi niyat tushunchasi savdo tarmog'i, ma'lumotlar banki va iste'molchilar tomonidan yaratilgan rasm shaklida to'plangan biznes sub'ektining narxi mavjud.

Misol Kompaniyaning o'z mablag'lari - 100 million rubl. Asosiy vositalar narxi bozor qiymati bo'yicha 10 million rubl, u 70 million rublni tashkil etdi. Kengaytma mablag'lari teng bo'ladi: 70 - 50 \u003d 20 million rubl. Kompaniyaning tasviri 22 million rublga, ya'ni yaxshi niyat 22 million rublni tashkil etadi.

Kompaniya 144 million rubl (100 + 20 + 22) ga sotilmoqda.

Belarus Respublikasi tashkilotlarining iqtisodiy amaliyotida bunday tushuncha qo'llaniladi: tadbirkorlik subyektining narxi Bu uning rentabelligini aks ettiruvchi indikator.

U formulasi bilan belgilanadi:

C \u003d n h / y - b, qayerda

C - tadbirkorlik sub'ektining narxi, ishqa. ; P h - sof foyda, rubl rubl. ; U bank hisobi, jihoz aktsiyalari;

C a b - aktivlarning balans qiymati, ishqa.

Misol, firma har yilgi bor sof foyda 15 million rubl. Bank hisobvarag'ining stavkasi - yillik 50%. Aktivlarning muvozanat qiymati - 20 million rubl. Kompaniyaning narxi: 15/05-20 \u003d 10 million rubl.

Xo'jalik yurituvchi subyektlarning faoliyati moliyaviy resurslarning eng muhimi bo'lgan resurslar kombinati bilan ta'minlanishi kerak.

Moliyaviy manbalar Tadbirkorlik subyektlarida tashkil etilgan va ularning joriy va kapital ehtiyojlarini moliyalashtirishga mo'ljallangan mablag'lar mablag'larini anglatadi.

Tashkilotning moliyaviy resurslarining manbalarini ikki guruhga bo'lish mumkin: o'z va qarz oluvchilarga ma'lum afzallik va kamchiliklarga ega. Kerakli moliyaviy resurslar miqdori tashkilotning ko'lami va ko'lami, investitsiya resurslarining mavjudligi bo'yicha belgilanadi, moliyaviy natijalar Faoliyat va boshqalar.

Tenglik bu har qanday tashkilotning holatining eng muhim xususiyati hisoblanadi o'z mablag'lari Amaldagi va investitsiya faoliyati moliyalashtiriladi, tashkilot aktivlari shakllantiriladi. O'z kapitalini (investitsiya qilingan kapital va to'plangan daromad) quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• ustav kapitali;
• Qo'shimcha kapital;
• Zaxira kapital;
• fond ijtimoiy soha;
• maqsadli moliyalashtirish va kvitansiyalar;
• O'tgan yillardagi saqlangan daromad;
• o'tgan yillarning qisqarmagan yo'qotishlari;
• Hisobot yilining qayta ishlashi;
• hisobot yilining qisqarmaganligi.

Ba'zilarini batafsil ko'rib chiqing.

Vakolatli kapital (aksiyadorlar kapital, aktsiyalar, oddiy aktsiyalar, aksiyadorlik kapitali Aktsiyadorlik jamiyatlarini tashkil etish orqali shakllantirilgan, ma'lum bir aktsiyalarga bo'linadi. Tashkiliy-huquqiy shaklga qarab, boshqa nomlar ham qo'llaniladi:

• Hamkorlik va jamoatchilik bo'lmagan jamiyatlarda yaratilgan kapitalni aktsiyadorlik;
• davlat va kommunal korxonalarda tashkil etilgan ustav kapitali;
• Sanoat kooperativlarida tashkil etilgan o'zaro fond.

Shu bilan birga, tartibga soluvchi organlar tomonidan ayrim korxona va tashkilotlar uchun ustav kapitalining minimal qiymati (masalan, tijorat banklari, sug'urta kompaniyalari, pensiya jamg'armalari, davlat jamiyatlari uchun tartibga solinadi). Har bir aktsiyador aktsiyador aktsiyalar doirasidagi aktsiyalar doirasidagi yo'qotishlar xavfi.

Ustav kapitali kattaligi ta'sis hujjatlarida qayd etilgan miqdorga mos keladi va o'zgarmadi. Ustav kapitalining ko'payishi yoki pasayishi amalga oshirilishi mumkin o'rnatilgan usul (masalan, qaror bilan bosh assambleya) Faqat xo'jalik yurituvchi sub'ektni qayta ro'yxatdan o'tkazgandan keyin. Kapitalni bo'lishish uchun omonatlar sifatida, uni quyidagilar, inshootlar, suv va boshqa tabiiy resurslar, boshqa tabiiy resurslar, boshqa tabiiy resurslar, boshqa mulkka oid, boshqa mulk huquqlari (shu jumladan intellektual mulk). Ixtirolardan foydalanish huquqi va boshqalar), rubl va valyutada naqd pul. Omonatlar narxi rublda xo'jalik yurituvchi subyektlar bilan birgalikda qarori bilan, ular ustav kapitalidagi aktsiyalari.

Qo'shimcha kapital (qo'shimcha to'langan kapital, kapital profitsiti Bu tashkilot egalarining qo'shma mulki bilan tavsiflanadi (mol-mulk qiymatini qayta baholash natijasida kelib chiqadi), I.E., barcha mulkdorlarning umumiy qiymatini oshkor qilmaydi, ularning har birining aktsiyalariga tarqatilmaydi. Forjarsa, kapitalning emissiya daromadlari, shuningdek, mulkni qayta baholash natijasida va bepul mulk natijasida olingan daromadlarni o'z ichiga oladi. Ekstremal kapitalni echish orqali egalik qilish, egalar o'rtasida taqsimlangan yo'qotishlarni qoplash uchun ishlatilishi mumkin.

Zaxira kapital (zaxira kapital ) Tadbirkorlik sub'ektlarini qoplash uchun ularning faoliyati tugatilgan taqdirda, tadbirkorlik subyektlari tomonidan tashkil etilgan. Tashkilotning zaxiralari nazorat qiluvchi organlar (me'yoriy va tartibga soluvchi) va ixtiyoriy ravishda o'rnatiladi. Xorijiy investitsiyalar, qishloq xo'jaligi tashkilotlari ishtirokidagi aktsiyadorlik jamiyatlari, kooperativlar, tashkilotlar uchun zaxira kapital ta'limi majburiydir. Zahiralar mavjud va kelajakdagi yo'qotishlar va zaxiralar uchun zaxiralar (hisoblangan zaxiralar, zaxiralar. shubhali qarz), daromad zaxiralari, kapitalning zaxiralari zaxirasi va boshqalar qatllari va boshqa tenglamalar qatllari ushbu kapitalning hajmiga erishishdan oldin ishlab chiqariladi ta'sis hujjatlariAmmo ustav kapitali va aktsiyadorlik jamiyatining 25% dan oshmasligi kerak - kamida 10%. Zaxira kapital vositalarini sof foyda bo'lmagan taqdirda yo'qotishlarni yo'qotish, sotib olish, dividend to'lovlarini qoplash uchun ishlatilishi mumkin.

Tashkilotlar (korxonalar) shuningdek jamg'arish va iste'mol fondi fondi tashkil etiladi.

Jamg'arma jamg'armasi yangi mulkni yaratish, asosiy mulkni sotib olish uchun xo'jalik yurituvchi sub'yektning mablag'lari va boshqa manbalar mablag'larining manbai, hozirgi vositalar va h.k. Vollash fondi o'z mablag'larining ko'payishi, xo'jalik yurituvchi subyektning mulkiy holati o'sishini ko'rsatadi. Shu bilan birga, xo'jalik yurituvchi sub'ektning yangi mulkini sotib olish va yaratish jamg'arma fondiga ta'sir qilmaydi.

Jamg'arma iste'moli Bu ijtimoiy rivojlanish bo'yicha faoliyatni amalga oshirish uchun (kapital qo'yilmalardan tashqari) va jamoani moddiy rivojlantirish uchun ajratilgan tadbirkorlik sub'ekti mablag'larining manbai hisoblanadi.

Hisobot yilining sof foydasi (sof daromad. ) - barcha soliqlar va chegirmalarni to'lagandan keyin olingan foyda.

To'lanmagan foyda (saqlangan daromad, zaxiralar va foyda keltirdi ) - hisobot davrida dividendlarni to'lash va zaxiralarni tashkil qilish bo'yicha foydalangan foyda (kapitallashtirilgan foyda).

Qarzga olingan mablag'lar quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• Moliya bozorida jalb qilingan mablag'lar: Bank kreditlari va kreditlari, boshqa moliyaviy institutlarning majburiyatlari, obligatsiyalar chiqarilishi va hk .;
• Qayta rasmiylashtirish tartibida mablag'lar: oliy tashkilotlar, byudjet tizimining mablag'lari, subsidiyalar yoki subveniyalar shaklida, sug'urtalovchilarning xatarlarini amalga oshirish va boshqalarni sug'urta to'lovlari shaklida va boshqalarni sug'urta to'lovlari shaklida amalga oshirish

Manbaning har bir turi birlashtirilgan moliyaviy resurslarni shakllantirish jarayonida hisobga olingan holda ma'lum afzallik va kamchiliklar (13.2-jadval).

13.2-jadval.

O'zlarining va qarzdorlik kapitallarining afzalliklari va kamchiliklari

Moliyalashtirish manbalarini tanlash omillar to'plamiga bog'liq: diqqatga sazovor joylar, mamlakatning moliyaviy va bank tizimi, kompaniyaning tashkiliy-huquqiy shakli, bosqich hayot sikli Sanoat va tashkilotlar, tashkilot, faoliyat, makroiqtisodiy vaziyatning xavf darajasi, hajmi va ko'lami; Daraja bozor narxlari Resurslar (material, mehnat), menejmentning mentaliteti va boshqalar.

Moliyalashtirish manbalarini tanlash asosan har xil moliyalashtirish manbalarini jalb qilish va amalga oshirish kontseptsiyasini jalb qilish va amalga oshirilgan moliyaviy strategiyani (o'z-o'zini moliyalashtirish, jalb qilingan mablag'lar, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralash moliyalashtirish, aralashdilar.

Moliyaviy strategiyani rivojlantirish algoritm quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• 1) bozorning holatini tahlil qilish, raqobatchilar, makroiqtisodiy ko'rsatkichlar o'zgarishi ehtimoli;
• 2) kuchli va zaif partiyalar o'z biznesi;
• 3) Kompaniyaning potentsial (xodimlar, texnologik, moliyaviy, hokazolarini) baholash;
• 4) qisqa va uzoq muddatli moliyalashtirish zarurligini aniqlash;
• 5) moliyalashtirish manbalarining optimal tuzilmasiga erishish va ularning investitsiyalarining yo'nalishini baholash.

Tashkilotning moliyaviy resurslari quyidagilar mo'ljallangan:

• Mahsulotlarni ishlab chiqarish va sotish bilan bog'liq bo'lgan xarajatlarni, ishlarni bajarish, xizmat ko'rsatish;
• ishlab chiqarishni kengaytirish, aktivlar tarkibidagi o'zgarishlar uchun zarur kapital qo'yilmalarga mablag 'sarflash;
• davlat qimmatli qog'ozlar va boshqa tashkilotlarga investitsiyalar;
• Soliq to'lovlari va chegirmalarni amalga oshirish, olingan kreditlar va qarzlar miqdorini to'lash, haddan tashqari mablag 'sarflashda hissa qo'shadi;
• turli xil pul mablag'lari va zaxiralarini shakllantirish (zaxira, to'plash, ijtimoiy rivojlanish);
• Xayriya maqsadlariga, homiylik va boshqalarga pul o'tkazmalari.

Ichida zamonaviy sharoitlar Bu menejment tizimidagi korxonalarning faoliyatini moliyalashtirishning rolini kuchaytirish xarakterlidir. Amalga oshirish korxonalari iqtisodiy faoliyat, daromad va tejashdan foydalanish muayyan turlar Resurslar: material, mehnat, moliyaviy, shuningdek,. Chiqarilgan iqtisodiy toifalar orasida "Moliyaviy manbalar" eng qiyin toifama. Ushbu toifadagi iqtisodchilar olimlari orasida umuman qabul qilingan nuqtai nazarning mohiyati to'g'risida. Biroq, ko'plab iqtisodchilarning fikriga ko'ra, "moliyaviy resurslar" korxonalar ixtiyorida mablag 'mavjud.

Biroq, naqd pul - mustaqil iqtisodiy toifa. Mablag'lar o'zlarining bank muassasalarida, kassada hisobdagi hisobvaraqlarda bo'lgan kontseptsiyalariga investitsiya kiritiladi. Ular buxgalteriya korxonalarida hisobga olinadi va ularning balanslarining aktivlarida aks ettirilgan.

Moliyaviy resurslar o'zlarining aktivlarini shakllantirishga yo'naltirilgan korxonalar manbai hisoblanadi. Ushbu manbalar o'zlarining qarzlari, jalb qilingan va jalb qilingan. Ular tegishli bo'limlarda aks ettirilgan.

SSSRning dastlabki besh yillik rejasini tuzishda moliyaviy resurslar kontseptsiyasi moliyaviy resurslar balansini o'z ichiga olgan birinchi besh yillik rejasini ishlab chiqayotganda joriy etildi.

Pi-ga ko'ra Vaxrina moliya resurslari - bu tadbirkorlik sub'ektini ixtiyorida amalga oshiradigan va mahsulotni ishlab chiqarish, shuningdek iqtisodiy rag'batlantirish bilan bog'liq joriy xarajatlar va xarajatlarni moliyalashtirish, shuningdek, iqtisodiy rag'batlantirish bilan bog'liq bo'lgan korxonaning moliyaviy mablag'lari hisoblanadi Korxona xodimlarining.

P.A. Levchaev moliyaviy resurslar qoshidagi oqim va potentsial mablag'larni tushunadi, agar kerak bo'lsa, taqsimlangan narx belgilari sifatida ishlatilishi mumkin, i.e. Naqd pul, pul mablag'lari, qimmatli qog'ozlar va boshqalar.

Moliyaviy mablag'lar, darhol korxona tomonidan uning harakatini tavsiflovchi qiymat qiymatlari sifatida ishlatilishi mumkin. Moliyaviy resurslar - bu moliyaviy resurslar bilan bir qatorda moliyaviy resurslar bilan bir qatorda (hozirgi faoliyatni ta'minlash uchun) va agar kerak bo'lsa, iloji boricha erishish mumkin. Ushbu qoida korxonaning faoliyati joriy vaqt bilan cheklanmaganligi va istiqbolni rejalashtirish mumkinligi sababli ushbu qoida.

Moliyaviy manbalar iqtisodiy asoslar Tashkilot uchun savdo faoliyati O'zini o'zi moliyalashtirish tamoyillari to'g'risida. Bu shuni anglatadiki, korxonalarning eng muhim vazifasi o'z moliyaviy resurslarini oshirish va umuman korxona samaradorligini oshirish maqsadida ulardan foydalanishni yaxshilashdir.

Moliyaviy mablag'larni shakllantirish ikki darajalarda amalga oshiriladi: mamlakat bo'ylab va har bir korxonada. Mamlakat bo'ylab umummilliy darajadagi moliyaviy resurslarni shakllantirish manbai hisoblanadi.

Korxonaning moliyaviy resurslarini o'qitish manbalari:

A) ularga o'z va ularga tengdir (nafaqaga chiqadigan mulkni sotishdan, barqaror majburiyatlar);
b) resurslarni jalb qilish;
c) naqd pul tushumlari miqdorini moliyaviy qayta taqsimlash (sug'urta qoplamasi; tashvishlar, birlashmalar, tarmoq tuzilmalaridan olingan daromadlar; qimmatli qog'ozlar; byudjet subsidiyalari).

Moliyaviy resurslarning shakllanishi korxonalarni tashkil etish va ularni iqtisodiy va moliyaviy faoliyatni amalga oshirishda amalga oshiradi.

Korxonalar yaratishda moliyaviy resurslarni shakllantirish manbalari mulkchilik shakliga bog'liq, buning asosida korxona yaratilmoqda. Shunday qilib, yaratishda davlat korxonalari Moliyaviy resurslar byudjet mablag'lari hisobidan, yuqori shunga o'xshash korxonalarning mablag'lari, boshqa shunga o'xshash korxonalar mablag'lari tashkil etilishi va boshqa korxonalar mablag'lari tashkil etilishida, ular o'zaro (qimmatli qog'ozlar) hissasi, ixtiyoriy ravishda shakllantiriladi. yuridik va jismoniy shaxslarning hissalari va boshqalar. Ushbu barcha hissa (mablag'lar) avtorizatsiya qilingan (boshlang'ich) kapital va yaratilgan korxonaning ustav fondida to'planadi.

Kapitalni fosh qilish - bu ularning qayta baholanishi tufayli hozirgi aktivlarning qiymatini oshirish natijasida miqdorning miqdori. Daromad, i.e. Aktsiyalarni qo'shimcha emissiyadan uzaytirishning sotish qiymati. Hisobot ustav kapitalini oshirish, hisobot yilida balansdagi balansni to'lash uchun, shuningdek boshqa maqsadlar uchun hisobni to'lash uchun foydalanish mumkin.

Qarzlangan daromad - muassislar o'rtasida dividendlar shaklida tarqatilmaydi va egalari va xodimlari tomonidan iste'mol qilish uchun foydalanilmaydi. Taqsimlanmagan daromad miqdori o'zini o'zi moliyalashtirish imkoniyatlarini tashkil etishdan dalolat beradi.

Maqsadli moliyalashtirish - byudjetdan olingan maqsad daromadlari miqdori.

Shunday qilib, ustav kapitali va korxonaning o'z mablag'lari o'z mablag'lari o'z mablag'lari, i.e. Bu o'rtasidagi farq to'plangan aktivlar Tashkilotlar va uning majburiyatlari. O'zining moliyaviy resurslariga tashkilotning ixtiyorida qolgan daromadlar va amortizatsiya ajratmalarini o'z ichiga oladi.

Moliya bozorida muhim moliyaviy resurslarni jalb qilish mumkin. Ularning safarbarlik shakllari: aktsiyalarni sotish va qimmatli qog'ozlar, shuningdek kredit qo'yilmalari, shuningdek kredit qo'yilmalari.

Moliyaviy va bank tizimidan keladigan mablag'larga qayta taqsimlash tartibida sug'urta tovonini qayta taqsimlash; tashvishlar, birlashmalar, sektor tuzilmalari kvitansiyalari; to'lovlar; qimmatli qog'ozlar bo'yicha dividendlar va qiziqish; Byudjet subsidiyalari.

Adolatdan tashqari, korxonalarning moliyaviy resurslari jalb qilingan va qarzga olingan manbalar tomonidan shakllantirilgan.

Moliyaviy manbalarga tovarlar, ishlar, xizmatlar, shuningdek, barcha turlar kiradi amaldagi majburiyatlar Hisob-kitob korxonalari:

Yuridik va jismoniy shaxslardan keyinchalik mahsulotlarni keyingi etkazib berish, ishni bajarish, xizmat ko'rsatish, xizmat ko'rsatish bo'yicha olib borilayotgan yutuqlar hajmi;
- xodimlarning byudjetga, shu jumladan xodimlarning daromadlaridan olinadigan soliqlarning barcha turlari bo'yicha qarzdorligi summasi;
- haddan tashqari mablag 'sarflash hissalari bo'yicha qarzlar;
- korxonaning uning ta'sischilariga dividendlarni to'lash uchun qarzdorligi;
- etkazib beruvchilarga etkazib beruvchilar, pudratchilarga mahsulot etkazib berish, ish, xizmat ko'rsatishni ta'minlash va boshqalarni etkazib berishni ta'minlash.

Qarzga olingan moliyaviy resurslar uzoq muddatli va qisqa muddatli bank kreditlari, shuningdek boshqa uzoq muddatli kreditlar kiradi moliyaviy majburiyatlarjalb qilingan mablag'larni jalb qilish (bank kreditlaridan tashqari) foizlar hisoblangan va hk.

Qarzga olingan mablag'larni jalb qilishning yana bir shakli bu. Lizing - bu ijara kompaniyasi tomonidan maxsus sotib olingan, uning mulkining qoldiqlari tomonidan maxsus sotib olingan, ammo ishbilarmonlarga beriladigan ko'chma va ko'chmas mulkni joylashtirish bo'yicha operatsiyalar.

O'z mablag'lari, boshqa tomondan, o'z mablag'larini o'z mulklariga (uzoq muddatli va qisqa muddatli) moliyalashtirishda qarzga olingan va jalb qilingan kapitalga egalik qiladi va jalb qilingan. davlat, huquqiy va jismoniy shaxslar.

Moliyaviy mablag'larni shakllantirish manbalarining tarkibi va tuzilishi barcha doimiy qiymatlar uchun emas, balki barcha doimiy qiymatlar uchun emas. Ular korxonalar iqtisodiyotining holatiga, aktsiyadorlik va xarajatlar xususiyatlari va vaqt o'tishi bilan farq qilishi mumkin.

Shunday qilib, moliyaviy resurslarning tarkibi, ularning hajmi korxona turiga, uning hajmiga, uning faoliyatining nasliga, ishlab chiqarish hajmiga bog'liq. Shu bilan birga, moliyaviy resurslar hajmi ishlab chiqarish hajmi bilan chambarchas bog'liq, samarali ish Korxonalar. Korxonaning ishlab chiqarish va undan yuqori samaradorligi katta, o'z moliyaviy resurslari va aksincha.