Korxonaning moliyaviy resurslari va moliyaviy majburiyatlari. Korxonalarning moliyaviy resurslari

"Moliyaviy resurslar" atamasi keng qo'llanilsa-da, uning talqini boshqacha. Rossiyada u birinchi marta moliyaviy resurslar balansini o'z ichiga olgan mamlakatning birinchi besh yillik rejasini tuzishda ishlatilgan.

Umumiy ma’noda lug‘atlarda “resurs” ehtiyojlarni qondirish, mablag‘larni shakllantirish manbai vazifasini bajaradigan zaxira sifatida qaraladi. Moliya pul vositasida amalga oshiriladigan iqtisodiy munosabatlar bo'lganligi sababli, moliyaviy resurslar deganda moddiy, mehnat, tabiiy va boshqa resurslardan farqli ravishda faqat pul shakliga ega bo'lgan resurslar tushunilishi aniq. Shunday qilib, moliyaviy resurslar faqat pul shaklida mavjud degan xulosaga kelishimiz mumkin.

Moliyaviy resurslar- bu hokimiyat tomonidan foydalaniladigan mablag'larning to'liq miqdori emas davlat hokimiyati va mahalliy davlat hokimiyati organlari, shuningdek, tadbirkorlik subyektlari. Moliyaviy resurslardan tashqari, kredit resurslari, aholining shaxsiy pul daromadlari va boshqalar ham pul shaklida faoliyat yuritadi. Shu sababli, moliyaviy resurslarni umumiy mablag'lardan ajratib olish imkonini beradigan bunday xususiyatlarini ajratib ko'rsatish muhimdir.

Har qanday jamiyatda moliyaviy resurslar o'z-o'zidan mavjud emas, ularning har doim egasi yoki egasi ularni tasarruf etish huquqini bergan shaxsga ega. Moliyaviy resurslar mulkiy munosabatlardan tashqarida bo'lishi mumkin emas.

Moliyaviy resurslarga esa xo'jalik yurituvchi sub'ektlar yoki davlat organlari va mahalliy davlat hokimiyati organlarining mulkida yoki ixtiyorida bo'lgan va ijtimoiy takror ishlab chiqarish jarayoniga xizmat qiluvchi mablag'larning faqat bir qismigina tushuniladi. Ularning muayyan xo`jalik yurituvchi sub`ektga yoki davlat va mahalliy davlat hokimiyati organlariga tegishli bo`lishi ularni aholi pul daromadlari va jamg`armalarining ijtimoiy takror ishlab chiqarish jarayonida ishtirok etmaydigan qismidan ajratish imkonini beradi.

Biroq, hammasi emas pul mablag'lari xo'jalik yurituvchi sub'ektlar moliyaviy resurslarga tegishli bo'lishi mumkin, lekin faqat tovarlar ishlab chiqarish, turli xil xizmatlarni ko'rsatish jarayonlarida vositachilik qiladigan yoki davlat hokimiyati va mahalliy o'zini o'zi boshqarish organlarining funktsiyalarini moliyalashtirish uchun foydalaniladigan sub'ektlar.

Bu moliyaviy resurslarning quyidagi belgisini nazarda tutadi - ular doimo kengaytirilgan takror ishlab chiqarish, ijtimoiy ehtiyojlar, ishchilarni moddiy rag'batlantirish, boshqa ijtimoiy ehtiyojlarni qondirish uchun ishlatiladi.

Moliyaviy munosabatlar korxona kapitali, daromadlari, fondlari, zahiralari va boshqa pul manbalarini shakllantirish va harakati (taqsimlash, qayta taqsimlash va foydalanish) jarayonida vujudga keladi, ya'ni. uning moliyaviy resurslari. Aynan pul oqimlari va moliyaviy resurslar korxona moliyaviy boshqaruvining bevosita ob'ektlari hisoblanadi.

O'z kapitali - bu o'z xo'jalik faoliyatini amalga oshirish uchun zarur bo'lgan moddiy boyliklar va pul mablag'lari, moliyaviy qo'yilmalar va huquq va imtiyozlarni olish xarajatlari.

O'z moliyaviy resurslari - bu korxonaga mulk huquqi asosida tegishli bo'lgan, shuningdek, tadbirkorlik va boshqa faoliyatni amalga oshirish uchun korxonaga berilgan mablag'lar. O'z moliyaviy resurslariga foyda kiradi; foydadan shakllanadigan maxsus fondlar (masalan, jamg'arish fondi); amortizatsiya ajratmalari; sug'urta da'volari.

Korxonaning moliyaviy resurslari - bu, birinchi navbatda, xo'jalik yurituvchi sub'ektning ixtiyorida bo'lgan va moliyaviy majburiyatlarni bajarish, ko'paytirish va ishchilarni iqtisodiy rag'batlantirish uchun xarajatlarni amalga oshirish uchun mo'ljallangan pul daromadlari va tushumlari.

Korxonaning umumiy moliyaviy strategiyasining eng muhim dominant sohasi moliyaviy resurslarni shakllantirish strategiyasidir.

I.A.Blank ta’rifiga ko‘ra, korxonaning moliyaviy resurslari deganda korxonaning kelgusi davrdagi xo‘jalik faoliyatini ta’minlash uchun mo‘ljallangan maqsadli pul mablag‘lari ko‘rinishidagi to‘plangan o‘z va qarz mablag‘lari hamda ularning ekvivalentlari yig‘indisi tushuniladi.

Moliyaviy resurslarni shakllantirish o'z va ularga tenglashtirilgan mablag'lar hisobidan, moliya bozorida resurslarni safarbar qilish va moliya bank tizimidan mablag'larni qayta taqsimlash tartibida olish hisobiga amalga oshiriladi.

Kompaniyaning o'z moliyaviy resurslariga kompaniya ta'sischilarining dastlabki badallari va iqtisodiy faoliyat natijalaridan jamg'armalar kiradi. Korxonani tashkil qilishda ustav kapitali asosiy vositalarni sotib olishga va shakllantirishga yo'naltiriladi aylanma mablag'lar normal ishlab chiqarish va xo'jalik faoliyatini amalga oshirish uchun zarur bo'lgan miqdorda. U litsenziyalar, patentlar olishga sarmoya kiritadi, ulardan foydalanish daromad keltiruvchi muhim omil hisoblanadi. Shunday qilib, boshlang'ich kapital ishlab chiqarishga investitsiya qilinadi, uning jarayonida qiymat sotilgan mahsulot narxi bilan ifodalanadi; har qanday turdagi mulk ustav kapitaliga hissa sifatida harakat qilishi mumkin.

Qaytarilish asosida korxona qarzga olingan moliyaviy resurslar - banklarning uzoq muddatli kreditlari, boshqa korxonalarning mablag'lari, obligatsiyali ssudalarni jalb qiladi, ularning qaytish manbai korxona foydasi hisoblanadi. Qarzga olingan moliyaviy resurslar shunday shakllanadi.

Qarz olingan moliyaviy resurslar - bu moliya bozorida safarbar qilingan resurslar: bank krediti, veksel va boshqa qarz majburiyatlari bo'yicha boshqa kreditorlarning kreditlari, shuningdek obligatsiyali ssudalarni joylashtirishdan olingan mablag'lar, emissiyadan olingan daromadlar. qimmatli qog'ozlar korxonalar (masalan, ustav kapitalini shakllantirishdagi ulushlar). Bundan tashqari, bu barqaror majburiyatlarni o'z ichiga oladi.

Jalb etilgan moliyaviy resurslar byudjetdan ajratilgan mablag'lar, safarbarlik hisobidan shakllantiriladi o'z resurslari qurilishda, iqtisodiy yo'l bilan qurilishdan jamg'armalar, sug'urta da'volari, aktsiyalarda ishtirok etish fondlari, sotib olingan qimmatli qog'ozlar va boshqa moliyaviy aktivlardan olingan daromadlar, foydalanilmayotgan mulkni sotishdan olingan daromadlar. Qo'shimcha daromad olish uchun korxona boshqa korxonalar va davlatning qimmatli qog'ozlarini sotib olish, yangi tashkil etilgan korxonalar va banklarning ustav kapitaliga mablag' qo'yish, ularni to'lash, muddatlilik va to'lov shartlarida boshqa korxonalarga kreditlash huquqiga ega. Korxonaning vaqtincha bo'sh mablag'lari umumiy pul aylanmasidan ajratilishi mumkin.

Moliyaviy resurslarni shakllantirish va ulardan foydalanish ikki darajada: umumdavlat va har bir korxonada amalga oshiriladi. Milliy miqyosda moliyaviy resurslarni shakllantirish manbalarining hajmi va tarkibi milliy iqtisodiyotning takror ishlab chiqarishni kengaytirish imkoniyatlarini, jamiyat a'zolari darajasining o'sishini, davlat byudjeti daromadlarini ko'paytirishni belgilaydi. Korxona darajasida hosil bo'ladigan moliyaviy resurslar miqdori zarur kapital qo'yilmalarni amalga oshirish, aylanma mablag'larni ko'paytirish, barcha moliyaviy majburiyatlarni bajarish, ijtimoiy ehtiyojlarni qondirish imkoniyatlarini belgilaydi.

Moliyaviy resurslarning dastlabki shakllanishi korxona tashkil etilganda, ustav fondi shakllantirilganda sodir bo'ladi. Uning manbalari boshqaruvning tashkiliy-huquqiy shakllariga qarab: ustav kapitali, kooperativ a’zolarining ulushlari, tarmoq moliyaviy resurslari (tarmoqli tuzilmalarni saqlab qolgan holda), uzoq muddatli kreditlar, byudjet resurslari... Kattaligi ustav fondi ishlab chiqarish jarayoniga qo'yilgan asosiy va aylanma mablag'lar hajmini ko'rsatadi.

uchun moliyaviy resurslarning asosiy manbai faoliyat yuritayotgan korxonalar sotilgan mahsulot (ko'rsatilgan xizmatlar) tannarxi bo'lib, uning turli qismlari tushumlarni taqsimlash jarayonida pul daromadlari va jamg'armalari shaklini oladi. Moliyaviy resurslar asosan foyda (asosiy va boshqa faoliyat turlaridan) va amortizatsiya ajratmalaridan shakllanadi.

Ular bilan bir qatorda moliyaviy manbalar ham quyidagilardir:

Nafaqaga chiqqan mulkni sotishdan tushgan daromadlar,
- barqaror majburiyatlar;
- turli maqsadli tushumlar,
- qurilishda ichki resurslarni safarbar qilish va boshqalar.

Moliya bozorida, ayniqsa, yangi tashkil etilayotgan va rekonstruksiya qilinayotgan korxonalar uchun katta moliyaviy resurslarni safarbar etish mumkin. Ularni safarbar qilish shakllari quyidagilardan iborat: ushbu korxona tomonidan chiqarilgan aksiyalar, obligatsiyalar va boshqa turdagi qimmatli qog'ozlarni sotish, kredit qo'yilmalar.

ga o'tishdan oldin bozor sharoitlari boshqaruv, mablag'larni tarmoq ichida qayta taqsimlash va byudjetdan moliyalashtirish asosida korxonaning muhim moliyaviy resurslari qo'lga kiritildi. Biroq bozorni boshqarish tamoyillari, korxonalar faoliyatiga tijorat tamoyillarini joriy etish, tabiiyki, moliyaviy resurslarni shakllantirishda tubdan boshqacha yondashuvlarni talab qildi. Tashabbuskorlik va tadbirkorlikka e'tibor, to'liq moliyaviy javobgarlik korxonalarning boshqa tuzilmalar bilan moliyaviy munosabatlari sohasida ikkita katta o'zgarishlarga olib keldi: birinchidan, sug'urta operatsiyalari rivojlanishi, ikkinchidan, tekin mablag'lar hajmining sezilarli darajada qisqarishi. Shu munosabat bilan bozor iqtisodiyotiga o‘tish davrida qayta taqsimlash tartibida shakllantiriladigan moliyaviy resurslar sug‘urta kompaniyalaridan olinadigan sug‘urta tovonini to‘lashda bosqichma-bosqich o‘sib boruvchi rol o‘ynaydi, buning uchun esa byudjet va tarmoq moliyaviy roli tobora kamayib boradi. manbalar. Korxonalar moliyaviy resurslarni olishlari mumkin: ular tegishli bo'lgan uyushmalar va konsernlardan (faqat bu tegishli mablag'lardan foydalanish mexanizmida nazarda tutilgan bo'lsa); yuqori turuvchi tashkilotlardan - tarmoq tuzilmalarini saqlab qolgan holda; organlardan hukumat nazorati ostida- qat'iy cheklangan xarajatlar ro'yxati uchun byudjet subsidiyalari shaklida. Ammo qimmatli qog'ozlar bozorining faoliyat ko'rsatishi sharoitida boshqa emitentlarning qimmatli qog'ozlari bo'yicha dividendlar va foizlar, shuningdek, moliyaviy operatsiyalardan olinadigan foyda kabi moliyaviy resurslar turlari mavjud bo'ladi.

Moliyaviy resurslardan foydalanish korxona tomonidan ko'plab sohalarda amalga oshiriladi, ularning asosiylari:

Moliyaviy va bank tizimi organlariga moliyaviy majburiyatlarni bajarish bilan bog'liq to'lovlar. Bularga quyidagilar kiradi; byudjetga soliq to'lovlari, kreditlardan foydalanganlik uchun banklarga foizlar to'lash, ilgari olingan kreditlarni qaytarish, sug'urta to'lovlari va boshqalar;
- sarmoya o'z mablag'lari ishlab chiqarishni kengaytirish va uni texnik jihatdan yangilash, yangi ilg'or texnologiyalarga o'tish va boshqalar bilan bog'liq kapital xarajatlarda (qayta investitsiyalar);
- bozorda sotib olingan qimmatli qog'ozlarga moliyaviy resurslarni investitsiya qilish: odatda ushbu korxona bilan kooperativ etkazib berish bilan chambarchas bog'liq bo'lgan boshqa firmalarning aktsiyalari va obligatsiyalari, davlat kreditlari va boshqalar;
- rag'batlantirish va ijtimoiy fondlarni shakllantirish uchun moliyaviy resurslarning yo'nalishi;
- moliyaviy resurslardan xayriya maqsadlarida foydalanish, homiylik va boshqalar.

Korxonalarning moliyaviy munosabatlari xo'jalik faoliyati asoslari bilan bog'liq bo'lgan ma'lum tamoyillarga asoslanadi: iqtisodiy mustaqillik, o'z-o'zini moliyalashtirish, moddiy manfaatdorlik, moddiy javobgarlik, moliyaviy zahiralar bilan ta'minlash.

Iqtisodiy mustaqillik tamoyilini moliya sohasida mustaqilliksiz amalga oshirish mumkin emas. Uning amalga oshirilishi mulkchilik shaklidan qat’i nazar, tadbirkorlik sub’ektlarining foyda olish maqsadida o‘z xarajatlarini, moliyalashtirish manbalarini, mablag‘larni investitsiyalash yo‘nalishlarini mustaqil belgilashi bilan ta’minlanadi. Qo'shimcha foyda olish maqsadida korxonalar boshqa xo'jalik yurituvchi subyektning ustav kapitalini shakllantirishda ishtirok etuvchi boshqa tashkilotlarning, davlatning qimmatli qog'ozlarini sotib olish shaklida qisqa muddatli va uzoq muddatli xarakterdagi moliyaviy qo'yilmalarni amalga oshirishi mumkin. pul mablag'larini tijorat banklarining depozit hisobvaraqlarida saqlash. Biroq, moliyaviy resurslarni shakllantirish va ularning mablag'laridan foydalanish jarayonida xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning to'liq moliyaviy mustaqilligi haqida gapirish mumkin emas. Davlat ular faoliyatining ayrim tomonlarini (soliqlar, amortizatsiya) tartibga soladi.

O'z-o'zini moliyalashtirish tamoyili - bu tamoyilni amalga oshirish tadbirkorlik faoliyatining asosiy shartlaridan biri bo'lib, xo'jalik yurituvchi sub'ektning raqobatbardoshligini ta'minlaydi. O‘z-o‘zini moliyalashtirish deganda mahsulot ishlab chiqarish va sotishga sarflangan harajatlarning to‘liq qoplanishi, o‘z mablag‘lari va zarur hollarda bank va tijorat kreditlari hisobidan ishlab chiqarishni rivojlantirishga yo‘naltirilgan mablag‘lar tushuniladi. Hozirda barcha korxona va tashkilotlar ham bu tamoyilni to‘liq joriy eta olmayapti. Bularga shahar yo'lovchi transporti, uy-joy kommunal xo'jaligining yakka tartibdagi korxonalari, Qishloq xo'jaligi, mudofaa sanoati, qazib oluvchi sanoat. Bunday korxonalar byudjetdan turli shartlarda qo'shimcha ajratmalar oladi.

Prinsip moddiy manfaatdorlik- uning ob'ektiv zaruriyati tadbirkorlik faoliyatining asosiy maqsadi - foyda olish bilan bog'liq. Ushbu tamoyilning amalga oshirilishi munosib ish haqi, davlatning optimal soliq siyosati, taqsimlashda iqtisodiy asosli nisbatlarga rioya qilish bilan ta'minlanishi mumkin. sof foyda iste'mol qilish va to'plash uchun.

Prinsip moddiy javobgarlik- moliyaviy-xo'jalik faoliyati natijalari uchun ma'lum bir javobgarlik tizimining mavjudligini anglatadi. Moliyaviy usullar ushbu tamoyilni amalga oshirish alohida xo'jalik yurituvchi sub'ektlar, ularning rahbarlari va alohida xodimlari uchun har xil. Umuman olganda, xo‘jalik yurituvchi subyekt uchun bu tamoyil penya va penyalar, shartnoma majburiyatlari (muddatlari, mahsulot sifati) buzilgan taqdirda undiriladigan jarimalar, qisqa va uzoq muddatli kreditlarni o‘z vaqtida qaytarmaslik, veksellarni to‘lash, veksellarni to‘lash, veksellarni to‘lash, pul mablag‘larini to‘lash, pul mablag‘larini to‘lash, shartnomaviy majburiyatlarni (muddatlar, mahsulot sifati) buzganlik uchun undiriladigan jarimalar orqali amalga oshiriladi. soliq qonunchiligini buzganlik, shuningdek, ushbu tadbirkorlik sub'ektiga bankrotlik to'g'risidagi tartib-taomillarni qo'llash orqali samarasiz faoliyat yuritgan taqdirda.

Moliyaviy zaxiralarni ta'minlash printsipi - moliyaviy zaxiralarni va boshqa shunga o'xshash fondlarni shakllantirish zarurati bilan bog'liq tadbirkorlik faoliyati bu har doim xavf bilan to'la. Sharoitlarda bozor munosabatlari tavakkalchilikning oqibatlari bevosita tadbirkorning zimmasiga tushadi, u ixtiyoriy va mustaqil ravishda o'z xavf-xatarini va tavakkalchiligi bilan o'zi ishlab chiqqan dasturni amalga oshiradi.

Bozor boshqaruvi tizimiga o‘tish bilan nafaqat korxonalar rahbarlari, aksiyadorlik jamiyatlari boshqaruvi a’zolari, balki ma’muriy-buyruqbozlik usullari sharoitida ikkinchi darajali rol o‘ynagan moliyaviy xizmatlar ham rol o‘ynadi. boshqaruv, noodatiy darajada oshadi. Korxonani rivojlantirish uchun moliyaviy manbalarni izlash, moliyaviy resurslarni eng samarali investitsiya qilish yo'nalishlari, qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar va moliyaviy boshqaruvning boshqa masalalari korxonalarning moliyaviy xizmatlari uchun asosiy masalalarga aylanadi. bozor iqtisodiyoti... Moliyaviy menejmentning mohiyati tegishli xizmatlar tomonidan moliyaviy menejmentni tashkil etishda yotadi, bu esa qo'shimcha moliyaviy resurslarni maksimal darajada jalb qilish imkonini beradi. qulay shartlar, ularni eng katta samara bilan investitsiya qiling, moliya bozorida foydali operatsiyalarni amalga oshiring, qimmatli qog'ozlarni sotib oling va qayta soting. Moliyaviy menejment sohasida muvaffaqiyatga erishish ko'p jihatdan moliyaviy xizmatlar xodimlarining bunday xatti-harakatlariga bog'liq bo'lib, unda tashabbus, noan'anaviy echimlarni izlash, operatsiyalar ko'lami va asosli tavakkalchilik va ishbilarmonlik asosiy hisoblanadi.

Boshqa mulkdorlarning mablag'larini o'z korxonasi xarajatlarini qoplash uchun jalb qilishda moliyaviy xizmat xodimlari birinchi navbatda resurslarni investitsiya qilish maqsadi haqida aniq tasavvurga ega bo'lishlari va ularga muvofiq mablag'larni jalb qilish shakllari bo'yicha tavsiyalar berishlari kerak. . Mablag'larga qisqa va o'rta muddatli ehtiyojlarni qoplash uchun kredit tashkilotlarining kreditlaridan foydalanish maqsadga muvofiqdir. Korxonani rekonstruksiya qilish va kengaytirish uchun katta kapital qo'yilmalarni amalga oshirishda siz qimmatli qog'ozlar chiqarishdan foydalanishingiz mumkin. Biroq, bunday tavsiyani faqat moliyachilar moliya bozorini chuqur o'rgangan, talabni tahlil qilgan taqdirdagina berish mumkin. turli xil turlari qimmatli qog'ozlar, kon'yukturadagi mumkin bo'lgan o'zgarishlarni hisobga olgan holda va bularning barchasini hisobga olgan holda, o'z kompaniyasining qimmatli qog'ozlarini nisbatan tez va foydali sotishga ishonch hosil qiladi.

Joriy moliyaviy ehtiyojlar hajmini rejalashtirishda quyidagilar hisobga olinadi:

O'tgan davrdagi korxona ehtiyojlarining real qiymati;
- bozor kon'yunkturasi va korxona maqsadlaridan kelib chiqqan holda kelgusi davrda o'zgaruvchan ehtiyojlar;
- kelgusi davrda moliyaviy resurslarga bo'lgan ehtiyojning ortishi yoki kamayishi xavfi.

Korxonaning moliyaviy resurslarini shakllantirish va ulardan foydalanish jarayonida vujudga keladigan moliyaviy munosabatlar uning mablag'lari aylanishi jarayonida shakllanadi, bu vositachilik bilan amalga oshiriladi. pul oqimlari turli faoliyat turlari uchun:

1. Joriy faoliyat. Mahsulotlar, tovarlar, ishlar, xizmatlar va ishlab chiqarish va moddiy resurslar zaxiralarini sotishdan tushgan tushumlar, avanslar, ijara haqi, etkazib beruvchilarning schyot-fakturalarini to'lash, to'lash bilan bog'liq pul oqimlari. ish haqi, budjet va ijtimoiy jamg‘armalar bilan hisob-kitoblar, joriy faoliyat bilan bog‘liq maqsadlarda qisqa muddatli kreditlar va ssudalar olish va qaytarish, ushbu kreditlar va qarzlar bo‘yicha foizlarni to‘lash, penyalarni to‘lash va olish, garov ta’minoti.
2. Investitsiya faoliyati. Sotib olish bilan bog'liq kapital xarajatlar bilan bog'liq pul oqimlari yer uchastkalari, binolar va boshqa ko'chmas mulk, asbob-uskunalar, nomoddiy aktivlar va boshqa aylanma aktivlar va ularni sotish; boshqa tashkilotlarga uzoq muddatli moliyaviy qo'yilmalarni amalga oshirish, obligatsiyalar va boshqa uzoq muddatli qimmatli qog'ozlar chiqarish bilan.
3. Moliyaviy faoliyat. Ustav kapitalini shakllantirish va ulardan foydalanish, qo'shimcha kapital, foydani taqsimlash va ishlatish, uzoq muddatli va qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar, korporativ qimmatli qog'ozlarni sotish, uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlar olish, kreditlar, qarzlarni to'lash bilan bog'liq pul oqimlari. noan'anaviy usullarda debitorlik va kreditorlik qarzlari (shaxslarni majburiyatda o'zgartirish, yangilash, kompensatsiya qilish), maqsadli moliyalashtirish va tushumlarni olish va ulardan foydalanish, shuningdek mulkni ishonchli boshqarish shartnomalari bo'yicha operatsiyalar bo'yicha hisob-kitoblar, oddiy shirkat ( qo'shma tadbirlar).

Shunday qilib, moliyaviy resurslarni shakllantirish va ulardan foydalanish bilan bog'liq bo'lgan korxonalarning moliyaviy munosabatlarining butun majmuasi shartli ravishda uchta pul oqimi ko'rinishida ifodalanishi va aniq tannarx xususiyatlariga ega bo'lishi mumkin. Pul oqimlari korxona balansining butun tuzilishiga, uning aktivlari va passivlariga, moliyaviy barqarorligiga ta'sir qiladi.

Korxonaning pul mablag'lari oqimining bir qismini byudjetlarga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga to'lovlar shaklida "chiqishi" bu mablag'larni uning individual muomalasidan ekvivalent bo'lmagan holda olib qo'yishni anglatadi. Bu mablag'lar qayta taqsimlash bosqichidan o'tadi va pul oqimi emas, balki moliyaviy oqim shaklini oladi.

Moliyaviy oqim - bu byudjetda yoki byudjetdan tashqari (markazlashtirilgan) fondlarda to'plangan pul oqimlarining (korxonalarning asosiy daromadlari) qayta taqsimlangan qismi, ya'ni. davlat moliyasi sohasida. " so'zining sinonimi moliyaviy oqim" - "moliyaviy resurslar". Bu davlatning turli markazlashtirilgan fondlarida (byudjet tizimida va byudjetdan tashqari jamg'armalarda) to'planish jarayonidan o'tgan, maqsadli moliyalashtirishga yo'naltirilgan pul oqimlarining bir qismidir.

Demak, moliyaviy resurslar - bu korxonaning o'z daromadlari, jamg'armalari va kapitali hisobidan ham, har xil turdagi daromadlar hisobidan faoliyatning barcha turlarini amalga oshirish uchun zarur bo'lgan aktivlarni shakllantirish uchun to'playdigan barcha mablag' manbalari. .

Moliyaviy resurslar quyidagilarga mo'ljallangan:

Byudjet, banklar, sug'urta tashkilotlari, materiallar va tovarlar yetkazib beruvchilar oldidagi moliyaviy majburiyatlarni bajarish;
- ishlab chiqarishni kengaytirish, rekonstruksiya qilish va modernizatsiya qilish, yangi asosiy fondlarni sotib olish xarajatlarini amalga oshirish;
- korxonalar xodimlarining ish haqi va moddiy rag'batlantirish;
- boshqa xarajatlarni moliyalashtirish.

Etarli moliyaviy resurslarning mavjudligi, ulardan samarali foydalanish yaxshilikni oldindan belgilab beradi moliyaviy holat korxonalar, to'lov qobiliyati, moliyaviy barqarorlik, likvidlik. Shu munosabat bilan korxonalarning eng muhim vazifasi - bu umuman korxona faoliyati samaradorligini oshirish uchun o'z moliyaviy resurslarini ko'paytirish va ulardan eng samarali foydalanish uchun zaxiralarni topishdir.

Korxonaning o'z moliyaviy resurslariga amortizatsiya to'lovlari, yalpi foyda, ta'mirlash fondi, sug'urta zaxiralari va boshqalar kiradi.O'z moliyaviy resurslarining manbalari - sotishdan tushgan tushum va korxonaning yalpi foydasi.

Sotishdan tushgan mablag'lar mahsulot ishlab chiqarishga, mablag'lar fondlarini shakllantirishga sarflangan mablag'larni qoplashning asosiy manbai hisoblanadi.

Daromaddan kompaniya qoplaydi moddiy xarajatlar xomashyo, materiallar, yoqilg'i va boshqa mehnat ob'ektlari, shuningdek korxonaga ko'rsatilgan xizmatlar uchun. Daromadlarni keyingi taqsimlash amortizatsiya to'lovlarini shakllantirish bilan bog'liq. Qolganlari yalpi daromad yoki yangi yaratilgan qiymat bo'lib, u ish haqini to'lash va korxona foydasini olish, shuningdek soliqlar, byudjetdan tashqari jamg'armalarga ajratmalar va boshqa majburiy to'lovlardir.

Daromadlar kelib tushgunga qadar korxonaning xarajatlari aylanma mablag'larni shakllantirish manbalari hisobidan moliyalashtiriladi.

ning bir qismi sifatida ichki manbalar o'zining moliyaviy resurslarini shakllantirish, asosiy o'rinni korxona ixtiyorida qolgan foyda oladi - u o'z moliyaviy resurslarining asosiy qismini tashkil qiladi.

Foyda dinamik rivojlanayotgan kompaniya uchun asosiy mablag' manbai hisoblanadi. Amaldagi me'yoriy hujjatlar korxona rahbariyati tomonidan foydani muayyan tartibga solish imkoniyatini nazarda tutadi.

Ushbu tartibga solish protseduralari quyidagilarni o'z ichiga oladi:

1. Aktivlarni asosiy vositalarga tasniflash chegarasini o'zgartirish;

2. Asosiy vositalarning tezlashtirilgan eskirishi;

3. Kam qiymatli va eskirgan buyumlarni eskirishning qo'llaniladigan usuli;

4. Nomoddiy aktivlarni baholash va amortizatsiya qilish tartibi;

5. Ishtirokchilarning ustav kapitaliga qo'shgan hissalarini baholash tartibi;

6. Ishlab chiqarish zahiralarini baholash usulini tanlash;

7. Kapital qo‘yilmalarni moliyalashtirish uchun foydalaniladigan bank kreditlari bo‘yicha foizlarni hisobga olish tartibi;

8. Shubhali qarzlar bo'yicha zaxira yaratish tartibi;

9. Sotilgan mahsulot tannarxiga kiritish tartibi ba'zi turlari xarajatlar;

10. Qo'shimcha xarajatlar tarkibi va ularni taqsimlash usullari.

Amortizatsiya ajratmalari asosiy vositalarning qiymatini qoplash, ularni yangilash uchun mablag'larni jamlash uchun mo'ljallangan va ishlab chiqarish tannarxiga hisobdan chiqariladi. Ammo boshqa xarajat moddalaridan farqli o'laroq, amortizatsiya jarayoni mablag'larning chiqib ketishiga olib kelmaydi, chunki amortizatsiya xarajatlari daromadlar hisobidan qoplanadi. Ammo shu bilan birga, u korxonada qolmaydi, balki alohida hisobda to'planadi. Ushbu mablag'lar to'g'ridan-to'g'ri eskirgan asbob-uskunalarni faqat bir muncha vaqt o'tgach almashtirish uchun zarur bo'lganligi sababli, ular korxonani rivojlantirish uchun moliyalashtirish manbai bo'lib xizmat qilishi mumkin.

Ustav kapitali - bu korxonani keng ko'lamli rivojlantirish muammolarini hal qilish uchun alohida kapitallarni markazlashtirish shakli.

Moliyaviy manbalar manbai sifatida aktsiyalarning qo'shimcha chiqarilishi bitta muhim kamchilikka ega, bu korxona egalari yoki uni nazorat qiluvchi shaxslar uchun yodda tutish kerak. Qo'shimcha aktsiyalarni noma'lum miqdordagi shaxslarga sotish ularning o'z ulushining nisbatan kamayishiga va jamiyat ustidan nazoratni yo'qotishiga olib kelishi mumkin.

Moliyalashtirishning jalb qilingan manbalari

Qarzga olingan mablag'lar bank kreditlari, boshqa korxonalardan olingan kreditlar, kreditorlik qarzlari (korxonaning boshqa korxonalar foydasiga qarzlari) shaklida bo'ladi.

Lizing uzoq muddatli moliyalashtirish shaklidir investitsion loyihalar, korxonaning asosiy kapitalini moliyaviy resurslarini ko'paytirmasdan ko'paytirish va texnik jihatdan yaxshilash imkonini beradi.

Lizing - bu, qoida tariqasida, uch tomonlama munosabatlar majmuasi bo'lib, unda lizing kompaniyasi foydalanuvchining iltimosi va ko'rsatmalariga ko'ra ishlab chiqaruvchidan asbob-uskunalar oladi, so'ngra ushbu foydalanuvchiga vaqtincha foydalanish uchun ijaraga beradi.

Lizing shartnomasining oxirida quyidagilar mumkin:

Lizing oluvchi tomonidan lizingga olingan asbob-uskunalarni qoldiq qiymatida sotib olish;

Lizing muddatini uzaytirish;

Lizingga olingan uskunani lizing kompaniyasiga qaytarish.

Obligatsiya ssudasi korxona rahbariyati tomonidan moliyaviy resurslarni jalb qilishning yana bir usuli hisoblanadi.

Qarz oluvchilar, ya'ni emitentlar (obligatsiyalar chiqaradigan korxonalar), keyinchalik ulardan investitsiya manbai sifatida foydalanish uchun mablag' jalb qilib, ularni yuqori daromadli loyihalarga yo'naltirishlari kerak. Ushbu loyihalarni amalga oshirishdan olingan daromad (foyda) emissiya loyihasida nazarda tutilgan muddatlarda qarz oluvchilarning kreditorlar bilan yakuniy va to'liq hisob-kitoblarini amalga oshirish uchun etarli bo'lishi kerak.

Byudjetni moliyalashtirish - bu korxona byudjetini to'ldirishning yana bir usuli, ammo hozir davlat uchun. tekshirish. Bu yerda aytmoqchimiz davlat dasturlari milliy iqtisodiyotning ayrim tarmoqlarida kichik va o'rta korxonalarni moliyaviy qo'llab-quvvatlash.

Bunday moliyalashtirish ikki shaklda amalga oshiriladi:

Sof byudjet, ya'ni qaytarib bo'lmaydigan moliyalashtirish;

Byudjet kreditlari hisobidan moliyalashtirish.

Byudjet moliyalashtirishning bir turi korxonalar tomonidan olingan kreditlar yoki ssudalar uchun davlat tomonidan kafolatlar berishdir.

ga muvofiq amalga oshiriladigan investitsion soliq kreditlari ham byudjetni moliyalashtirish turi hisoblanadi Soliq kodeksi RF. Ushbu atama kechiktirilgan soliq to'lovini anglatadi. Bunday kredit berilgan korxona tegishli shartnomani tuzish davrida soliq to'lovlari miqdorini sezilarli darajada kamaytirishi mumkin. soliq xizmati... Bunday kreditlar uchun to'lov Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining qayta moliyalash stavkasidan sezilarli darajada past bo'lgan darajada belgilanadi.

Kompaniya faoliyatini moliyalashtirishning jalb qilingan manbalari to'g'risidagi ma'lumotlar balansning 1-shaklning 4-bo'limida ("Uzoq muddatli majburiyatlar"), shuningdek, 5-bo'limda (") jamlangan. Qisqa muddatli majburiyatlar"). Bundan tashqari, 3-son shaklga yordam 210-230-qatorlarda byudjet va byudjetdan tashqari jamg'armalar mablag'lari hisobidan moliyalashtirish miqdorlari va yo'nalishlari to'g'risidagi ma'lumotlar keltirilgan. Shunga o'xshash ma'lumotlar 4-son shaklda (120 va 130-qatorlarda) keltirilgan. Xuddi shu shaklda olingan kreditlar to'g'risida ma'lumot mavjud (360-satr).

Va boshq.); mintaqaviy moliya(turli ma'muriy-hududiy tuzilmalarning byudjetlari va byudjetdan tashqari jamg'armalari); korxonalar, tashkilotlar, firmalar moliyasi. Firma va korxonalar moliyasi mamlakat moliya tizimi tarkibida hal qiluvchi o'rinni egallaydi, chunki davlat moliyaviy resurslarining katta massasi aynan korxonalar darajasida shakllanadi.

Moliyaviy resurslar haqida umumiy tushuncha

Egalari tomonidan keyingi sarf-xarajatlar uchun to'plangan pul daromadlari, shuningdek, kredit sifatida jalb qilingan mablag'lar moliyaviy resurslar, qaysi o'ziga xos va jalb qilinganlarga bo'linadi(kredit). Barcha darajadagi byudjetlar uchun moliyaviy resurslar safarbar qilingan daromadlar va ssudalar hisoblanadi. Korxonalar uchun bu o'z kapitali, foyda, olingan kreditlar va bozorga joylashtirilgan qimmatli qog'ozlardir. Ishchilar uchun moliyaviy resurs ish haqi, shuningdek kreditlar (masalan, bank, iste'molchi va lombardlar) ko'rinishidagi daromad hisoblanadi.

O'z moliyaviy resurslari o'z egasining to'liq ixtiyorida bo'lib, kreditlar ma'lum muddatga jalb qilinadi va ulardan foydalanganlik uchun foizlar bilan birga qaytarilishi shart.

Manbalar kredit resurslari korxonalarning, aholining, ayrim hollarda davlatning vaqtincha bo'sh mablag'lari mavjud. Ushbu resurslarni sotib olish va sotish moliyaviy bozorga qaratilgan. U ikki qismdan iborat: ssuda kapitali bozori va qimmatli qog'ozlar bozori. Uning asosiy vazifasi tadbirkorlik sub’ektlarini ma’lum foizda qo‘shimcha mablag‘lar bilan ta’minlashdan iborat.

Korxona moliyasi milliy moliya tizimining bir qismidir

Korxona moliyasi- butunning ajralmas qismi.

Korxona bo'linmalarining moliyaviy ahvoli hukumatga bog'liq iqtisodiy siyosat... Asosiy yo'nalishlarga davlat tomonidan tartibga solish moliyaviy faoliyat korxonalarga quyidagilar kiradi: narx, soliq tizimi, pul muomalasi, kredit, to'lov va hisob-kitob shakllari, muomalani tashkil etish (), xo'jalik faoliyatini davlat litsenziyalash, tashqi iqtisodiy aloqalar, byudjetdan moliyalashtirish (55-rasm).

Nazorat funktsiyasi

Tashkilot moliyasining nazorat funksiyasi kuzatishdan iborat moliyaviy holat va samaradorligini tekshirish uni tadbirlar... Masalan, nazorat tashkilotning iqtisodiy faoliyati samaradorligini aniqlashga imkon beradi. Shu bilan birga, tashkilotning moliyasi uning iqtisodiy faoliyati samaradorligi darajasiga ta'sir ko'rsatishi mumkin. rubl nazorati, bu tashkilot doirasida, xo'jalik aylanmasining boshqa ishtirokchilari, bosh tashkilot, davlat va moliya tizimining boshqa ishtirokchilari bilan munosabatlarida amalga oshiriladi. Korxona ichida rubl mehnatning sifati va miqdorini, foydalanishni va hokazolarni nazorat qiladi. Biznes aylanmasining boshqa ishtirokchilari bilan munosabatlarda rubl bilan nazorat shartnoma majburiyatlariga muvofiq amalga oshiriladi. Korxonaning iqtisodiy faoliyati byudjet oldidagi majburiyatlarni bajarish jarayonida rubl tomonidan nazorat qilinadi.

Nazorat funktsiyasi ikki yo'l bilan amalga oshiriladi:

• moliyaviy ko'rsatkichlar, statistik va tezkor hisobotlar;
• iqtisodiy dastaklar va imtiyozlar (soliqlar, imtiyozlar, subsidiyalar va boshqalar) yordamida amalga oshiriladigan moliyaviy ta'sir.

Xizmat funktsiyasi

Tashkilot daromadlarining harakatiga xizmat ko'rsatish funktsiyasi kompaniya moliyasining mazmunini ochib beruvchi ikkinchi funktsiyadir. Kompaniya daromadlarining harakati iste'mol qilinadigan resurslarning yangilanishi bilan bog'liq bo'lganligi sababli, bu funktsiya ko'pincha reproduktiv deb ataladi... Bu xususiyat bilan bog'liq daromadlarning uzluksiz oqimini ta'minlash zarurati korxonaning tadbirkorlik faoliyati jarayonida. Moliyaviy tashkilotga uning daromadlari harakatining xizmat ko'rsatish jarayonining samaradorligi uni ta'minlaydigan oqimlar va pul resurslarining muvofiqligiga bog'liq. iqtisodiy faoliyat tashkilotlar. Ko'p jihatdan, bu muvofiqlik moliyaviy munosabatlarning boshqa sub'ektlari oldidagi majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq bajarish qobiliyatini belgilaydi.

Taqsimlash, xizmat ko'rsatish va nazorat qilish funktsiyalari tashkilotning daromadlarining uchta shakli - birlamchi, ikkilamchi va yakuniy shakllarining har biri harakati jarayonida tashkilot moliyasining mazmunini ochib beradi.

Tashkilot moliyasining funktsiyalari o'zaro bog'liq va o'zaro bog'liqdir. Daromad harakatiga xizmat ko'rsatish uni taqsimlamasdan mumkin emas va moddiy va moliyaviy resurslar oqimi o'rtasidagi muvofiqlikni ta'minlash tashkilotning nazorat funktsiyasidan foydalangan holda amalga oshiriladi.

Korxonalarning moliyaviy munosabatlarining bir qismi sifatida Korxonalarning pul munosabatlarining quyidagi guruhlari ajratiladi:

• daromadlarni shakllantirish va mablag'lardan foydalanish bo'yicha kontragentlar bilan;
• moliyani taqsimlash bo'yicha korxonalar bilan; mablag'siz shaklda (shartnoma majburiyatlari buzilgan taqdirda jarima to'lash va olish, turli ulushli badallarni kiritish, birgalikdagi faoliyatdan olingan foydani taqsimlashda qatnashish, boshqa korxonalar va davlatning qimmatli qog'ozlarini sotib olish, ular bo'yicha dividendlar olish va boshqalar). .);
• shartnomalarga muvofiq mahsulot iste'molchilari bilan;
• haqida sug'urta kompaniyalari bilan turli xil turlari majburiy va ixtiyoriy sug'urta;
• kreditlarni olish va to'lash, foizlarni to'lash, shuningdek ma'lum haq evaziga banklarga vaqtincha foydalanish uchun bo'sh pul mablag'larini taqdim etish bilan bog'liq hisob-kitob va kassa xizmatlari bo'yicha bank tizimi bilan;
• byudjet va byudjetdan tashqari fondlarni shakllantirish va ulardan foydalanish masalalarida davlat bilan;
• moliyaviy resurslarni tarmoq ichida qayta taqsimlashda yuqori boshqaruv tuzilmalari bilan vertikal va gorizontal munosabatlar.

Pul munosabatlarining bu guruhlari, umuman olganda, korxona moliyasining mazmunini tashkil qiladi. Korxona moliyasi xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning pul daromadlari va jamg'armalarini shakllantirish va taqsimlash, ulardan foydalanish, bank tizimlari oldidagi majburiyatlarni bajarish, takror ishlab chiqarishni kengaytirish uchun joriy xarajatlar va xarajatlarni moliyalashtirish, xodimlarni ijtimoiy ta'minlash va moddiy rag'batlantirish bilan bog'liq pul munosabatlarini ifodalaydi.

Korxonaning moliyaviy resurslari va ularning tuzilishi

Moliyaviy resurslar korxonalar uning va.

Shakllantirish va to'ldirish moliyaviy resurslar(Asosiy va aylanma mablag'lar) Muhim moliyaviy muammo. Asosiy bu kapitallarning shakllanishi korxona tashkil etilganda, u tashkil etilganda sodir bo'ladi.

Ustav (ulush) kapitali- muassislarning badallari hisobiga yaratilgan korxona mulki.

Moliyaviy resurslar- Bu moddiy xarajatlar va ish haqini qoplash uchun joriy xarajatlar amalga oshirilgandan so'ng korxona ixtiyorida qolgan puldir.

Asosiy manba moliyaviy resurslarni shakllantirish- bu .

Korxonaning moliyaviy resurslarini shakllantirish manbalari: foyda; nafaqaga chiqqan mulkni sotishdan tushgan tushumlar; amortizatsiya; barqaror majburiyatlarning oshishi; kreditlar; maqsadli tushumlar; hissalarini baham ko'rish. Bundan tashqari, kompaniya turli sohalarda moliyaviy resurslarni safarbar qilishi mumkin: aktsiyalarni, obligatsiyalarni sotish; dividendlar, foizlar; kreditlar; boshqa moliyaviy operatsiyalardan olingan daromadlar; sug'urta mukofotlarini to'lashdan olingan daromadlar va boshqalar (57-rasm).

Buning uchun korxonaning muhim moliyaviy resurslari safarbar etilishi mumkin moliya bozori.

Moliyaviy resurslardan foydalanishning asosiy yo'nalishi - kengaytirilgan takror ishlab chiqarishga sarmoya kiritish.

• ishlab chiqarishni kengaytirish uchun kapital qo'yilmalarni qo'yish;
• qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish;
• byudjetga, bank tizimiga to'lovlar, byudjetdan tashqari jamg'armalarga ajratmalar;
• fondlar va zaxiralarni shakllantirish.

Korxona moliyaviy resurslarining asosiy manbai uning foydasi hisoblanadi (58-rasm). Foyda kompaniyaning yalpi daromadining bir qismidir.

Korxonaning yalpi daromadi- mahsulotlarni sotishdan tushgan tushumlar xarajatlarni hisobga olmaganda.

Muhim komponent yalpi foyda - asosiy vositalarni sotishdan olingan foyda (59-rasm).

Boshqa komponent yalpi foyda - dan foyda sotuvdan tashqari faoliyat(mulkni ijaraga berish, qimmatli qog'ozlardan daromadlar va boshqalar).

Asosiy vositalarni kengaytirilgan takror ishlab chiqarishni moliyalashtirishning asosiy manbalari qatoriga kiradi amortizatsiya... Bu asosiy fondlar va nomoddiy aktivlar qiymatini eskirgan holda ishlab chiqarish va sotiladigan mahsulotlarga o‘tkazish jarayonidir. Yig'ilgan amortizatsiya summalari uzoq muddatli investitsiyalar uchun ishlatilishi kerak.

Amortizatsiya- korxonalarda o'z-o'zini moliyalashtirishning asosiy manbai.

Korporativ moliyaga kuchli ta'sir ko'rsatdi soliq tizimi. Korxona moliyasi uchun soliq tizimining uchta elementi eng muhim hisoblanadi: soliq stavkalari; soliq solinadigan baza; byudjetga soliqlarni to'lash muddatlari.

Korxona moliyasini boshqarish

Moliyaviy resurslarni shakllantirish va ulardan foydalanish korxonalar uchun moliyaviy boshqaruv tizimisiz mumkin emas.

Moliyaviy menejment ( moliyaviy menejment) ma'lum bir korxona faoliyatining strategik va taktik maqsadlariga erishishga qaratilgan faoliyatdir.

Korxonaning moliyaviy boshqaruvi quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• korxona munosabatlarini tashkil etish va boshqarish moliyaviy soha boshqa korxonalar, banklar, sug'urta kompaniyalari, barcha darajadagi byudjetlar bilan va moliyaviy munosabatlar korxona ichida;
• moliyaviy resurslarni shakllantirish va ularni optimallashtirish;
• kapitalni joylashtirish va uning ishlash jarayonini boshqarish;
• korxonada pul oqimlarini tahlil qilish va boshqarish.

Moliyaviy menejerning asosiy funktsiyalari:

• moliyaviy rejalashtirish, korxona byudjetini tuzish, shakllantirish narx siyosati, sotishni prognozlash;
• kapital tarkibini shakllantirish va uning narxini hisoblash;
• kapitalni boshqarish (qimmatli qog'ozlar bilan ishlash; pul muomalalarini nazorat qilish va tartibga solish); investitsiya tahlili; asosiy va aylanma mablag'larni boshqarish);
• moliyaviy risklarni tahlil qilish;
• mulkni himoya qilish;
• baholash va maslahat.

Moliyaviy resurslarni shakllantirishning o'z vositalari, birinchi navbatda, o'z ichiga oladi ustav kapitali korxonalar. O'z resurslari eng ishonchli hisoblanadi, chunki o'z-o'zini moliyalashtirish bankrotlik xavfini kamaytiradi va raqobatchilarga nisbatan ma'lum afzalliklarga ega.

Korxonaning ustav kapitali uning kreditorlari manfaatlarini kafolatlaydigan mol-mulkining minimal hajmini belgilaydi. U xo'jalik yurituvchi sub'ektning hayotini ta'minlash uchun ta'sischilarning badallar miqdorini ifodalaydi. Ustav kapitali moliyaviy resurslarning dastlabki shakllanishi hisoblanadi. Uning minimal hajmi qonun bilan belgilanadi minimal hajmi mamlakatda to'lov. Ustav kapitalining miqdori ustavda yoki ta'sis hujjati ro'yxatdan o'tkazilishi kerak bo'lgan korxona belgilangan tartib... Ustav kapitaliga hissa sifatida quyidagilar kiritilishi mumkin: binolar, jihozlar, qimmatli qog'ozlar, tabiiy resurslardan foydalanish huquqi va boshqa mulkiy huquqlar, pul mablag'lari. Omonatlarning qiymati xo'jalik yurituvchi sub'ektlar ishtirokchilarining qo'shma qarori bilan rublda baholanadi va ularning ustav kapitalidagi ulushlari hisoblanadi.

Kompaniyaning o'z mablag'larining navbatdagi manbai qo'shimcha kapital bo'lib, u quyidagilarni o'z ichiga oladi:

Asosiy vositalarni qayta baholash natijalari;

Aksiya mukofoti (aktsiyalarni sotishdan tushgan ularning nominal qiymatidan yuqori bo'lgan daromadlar, ularni sotish xarajatlari chegirib tashlangan);

Ishlab chiqarish maqsadlari uchun tekin olingan mablag'lar va moddiy boyliklar;

Kapital qo'yilmalarni moliyalashtirish uchun byudjetdan mablag' ajratish;

Aylanma mablag'larni to'ldirish uchun tushumlar.

Qo'shimcha kapital korxona tomonidan yil davomida olingan mablag'lar yuqoridagi kapitallarga muvofiq jamlanadi. Bu yerda asosiy manbalarni asosiy vositalarni qayta baholash natijalari hisoblanadi. O'z kapitalining qo'shimcha kapital hisobiga har yili o'sishi tabiiydir.

Faoliyat yuritayotgan korxonalarda moliyaviy resurslarning asosiy manbai sotilgan mahsulot (ko'rsatilgan xizmatlar) tannarxi bo'lib, uning turli qismlari tushumlarni taqsimlash jarayonida pul daromadlari va jamg'armalar shaklini oladi.

Moliyaviy resurslar asosan foyda (asosiy va boshqa faoliyat turlaridan) va amortizatsiya ajratmalari hisobiga shakllanadi.

Foyda hisobiga korxonaning zahira kapitali shakllanadi. Zaxira kapitali uning yo'qotishlarini qoplash uchun mo'ljallangan. Jahon amaliyotiga ko'ra, u ikki yo'nalishda ham qo'llanilishi kerak:

Aylanma mablag'larning etishmasligi bilan u tovar-moddiy zaxiralarni, tugallanmagan ishlab chiqarish va tayyor mahsulotlarni shakllantirishga yo'naltiriladi;

Etarlicha aylanma mablag'lar bilan u qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalarga yo'naltiriladi.

Korxonaning o'zini o'zi moliyalashtirishning qo'shimcha manbalari mavjud:

Kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar;

Kelgusi davrlarning daromadlari.

Ushbu mablag'lar manbalari korxona tomonidan mustaqil ravishda yaratilgan ikkinchi navbatdagi majburiyatlarga taalluqlidir.

Shaxsiy moliyalashtirish manbalari quyidagi asosiy ijobiy jihatlar bilan tavsiflanadi:

O'z kapitalini ko'paytirish bilan bog'liq qarorlar xo'jalik yurituvchi sub'ektlarsiz korxona egalari va rahbarlari tomonidan qabul qilinganligi sababli jalb qilish qulayligi;

Faoliyatning barcha sohalarida daromad olishning yuqori qobiliyati, chunki undan foydalanganda siz barcha shakllarda kreditlar bo'yicha foizlarni to'lashingiz shart emas;

Ta'minlash moliyaviy barqarorlik korxonaning rivojlanishi, uning to'lov qobiliyati Uzoq muddat, va shunga mos ravishda, bankrotlik xavfini kamaytirish.

Shu bilan birga, u quyidagi kamchiliklarga ega:

Cheklangan jalb qilish hajmi va, demak, davrlar davomida korxonaning operatsion va investitsiya faoliyatini sezilarli darajada kengaytirish imkoniyati. qulay sharoitlar bozor va uning hayot aylanishining muayyan bosqichlarida;

Kapitalni shakllantirishning muqobil qarz manbalariga nisbatan yuqori narx;

Qarz mablag'larini jalb qilish orqali o'z kapitalining rentabelligini oshirish uchun foydalanilmagan imkoniyat.

Ichki moliyalashtirish manbalari investitsiya ehtiyojlarini qoplash uchun etarli bo'lmaganda aktsiyadorlik jamiyatlari qimmatli qog'ozlarning qo'shimcha chiqarilishi kabi variantga murojaat qilishi mumkin.

Korxonaning o'z mablag'lari deganda tashkilotga tegishli bo'lgan moddiy boyliklar yig'indisi tushuniladi. Bundan tashqari, o'z va qarz mablag'lari ham aktivlar hisoblanadi.

Shakllanish manbalari

Korxonaning o'z resurslarining asosiy manbai mahsulot sotish yoki xizmatlar ko'rsatish natijasida olingan deb hisoblanadi. Ushbu toifaga asosiy va qo'shimcha faoliyatdan olingan mablag'lar kiradi. Boshqa manbalarga quyidagilar kiradi:

• amortizatsiya ajratmalari;
• kompaniyaga tegishli mol-mulkni sotishdan tushgan summa;
• yuqori tashkilotlardan, shuningdek davlatdan subsidiyalar shaklida maqsadli tushumlar;
• kompaniya ta'sischilarining badallari;
• qimmatli qog'ozlar deb belgilangan qimmatli qog'ozlarni sotishdan tushgan tushumlar;
• qarz mablag'lari;
• sug'urta tovonini to'lash.

O'z resurslari: tuzilma

Tashkilotning moliyaviy resurslari quyidagilardan iborat:

• ustav kapitali. Asosiysi, shunday boshlang'ich kapital muassislarining pul badallari hisobiga tuzilgan jamiyat;

• qo'shimcha, bu aslida qonunga qo'shimcha sifatida ishlaydi. summasi hisobidan shakllantiriladi qo'shimcha baholash me'yoriy foydalanish muddati bir yildan ortiq bo'lgan korxona mulki;

• yo'qotishlarni qoplash, qimmatli qog'ozlarini sotib olish uchun foydalaniladigan zaxira, agar buning uchun etarli foyda bo'lmasa;

• , ya'ni to'lovlar va dividendlar to'langanidan keyin qolgan pul resurslari. Ko'pgina hollarda, u rivojlanishga yoki kompaniyaga qaratilgan.

Korxonaning shaxsiy resurslari quyidagilar asosida shakllanadi:

• Iqtisodiy mustaqillik. Ushbu tamoyil tashkilotning o'z daromad manbalarini, mablag'larni sarflash va investitsiya qilish yo'nalishini mustaqil ravishda belgilashida namoyon bo'ladi.

• O'z-o'zini moliyalashtirish, ya'ni barcha xarajatlar firmaning o'zi resurslari tomonidan qoplanadi. Va agar ular etarli bo'lmasa, unda qarz mablag'laridan foydalanish joizdir.

• Moddiy qiziqish. Ushbu tamoyil kompaniya tomonidan olingan foyda orqali amalga oshiriladi.

• Faoliyat natijalariga qarab majburiyatlar tizimini nazarda tutuvchi javobgarlik. Bu tamoyil korxona/kompaniyaning turli jarima va jarimalar shaklida moliyaviy javobgarligi orqali amalga oshiriladi.

• Moliyaviy zaxiralarni shakllantirish, har qanday paytdan boshlab tijorat faoliyati xavf bilan bog'liq.

United Traders-ning barcha muhim voqealaridan xabardor bo'ling - obuna bo'ling