Likvidlilik. Korxonaning likvidligi

Ko'pchilik qaysi likvidlikni o'zi tasavvur qilmaydi. Lotin "suyuqlik" ("oqim", "Suyuq") dan kelib chiqqan ushbu so'z ostida, ko'pincha aktivlarning harakatchanligini tushunishadi, bu esa uzilishlarsiz va o'z vaqtida majburiyatlarni to'lash qobiliyatini ta'minlaydi.

Bugungi kunda bir-birlari bilan bog'liq bir nechta tushunchalar mavjud: aktivlar, mulk, muvozanat, korxonalar, bozor, pul, fond bozori. Buxgalteriya balansi likvidligi korxonaning likvidligi asosidir, chunki bu juda muhimdir. pulKelganidan ko'ra. Pul etishmovchiligi ko'pincha achinarli moliyaviy ahvolga olib keladi.

Shunisi e'tiborga loyiqki, muvozanatning likvidligi mol-mulkning likvidligini emas, balki yanada qobiliyatli tushuncha hisoblanadi. Ushbu atama korxonalar, banklar, fond bozorlari, turli tashkilotlar uchun qo'llaniladi, qimmatli qog'ozlar. Mablag'lar miqdorining nisbati iloji boricha tezroq amalga oshiriladi va joriy majburiyatlar yig'indisi (majburiyatlar) likvidlik darajasini aniqlaydi. "Suyuq" tushunchasi har qanday aktivni anglatadi, tezda pulga tushadi. Bunday toifaga quyidagilar kiradi:

• yirik aktsiyadorlik jamiyatlarining aktsiyalari va obligatsiyalari;
• davlat qimmatli qog'ozlari;
• mashhur kompaniyalarning shoshilinch hisob-kitoblari;
• aniq debitorlik qarzlari;
• osongina amalga oshirilgan qiymatlar;
• qimmatbaho metallar.

Bunday aktivlarning nisbati qanchalik katta bo'lsa, shuncha ko'p bo'lsa.

Aktivlar turlari

Likvidlik - eng qisqa vaqt ichida eng qisqa vaqt ichida amalga oshiriladigan qiymatlar (aktivlar) qobiliyati bozor narxi. Har qanday tashkilotda quyidagi aktivlarning turlari mavjud:

• nonoziq bo'lmagan, olib yuradigan xonada faqat uzoq vaqtdan keyin va hech qachon amalga oshirilmagan. Ular turli xil binolarni o'z ichiga oladi; O'rnatish uchun tayyorlangan uskunalar va mashinalar; Nomoddiy aktivlar; Qurilish ishlari olib borilmoqda; Uzoq muddatli tugatish; kechiktirilgan debitorlik qarzdorlik; tayyorlanmagan mahsulotlar;
• kam suyuq (asta-sekin amalga oshirildi), bozorga yaqin vaqt davomida sotiladi. Bularga ba'zi asosiy mablag'lar kiradi, alohida turlar Zaxiralar, qarzdorlarning uzoq muddatli qarzi;
• suyuq, nisbatan tez sotiladi. Ular qarzdorlarning qisqa muddatli qarzlarini o'z ichiga oladi; Ba'zi zaxiralar; kompaniyaning qimmatli qog'ozlari;
• juda tez amalga oshiriladigan yuqori suyuqlik. Bularga hisobvaraqlardagi pullar, chiqishda; Qisqa muddatli investitsiyalar; Bill; Davlatning qimmatli qog'ozlari.

Korxonalarning likvidligi

Korxonaning likvidligi joriy aktivlarni amalga oshirish orqali to'lanadigan qisqa muddatli (joriy) hisobvaraqlar uchun to'lash imkoniyatidir. Uchun moliyaviy tahlil Uning to'lov qobiliyatini baholash. Uning asosiy vositasi moliyaviy ko'rsatkichlar, likvidlik koeffitsienti deb ataladi. Ular moliyaviy hisobotlarga muvofiq hisoblanadi. Ushbu ko'rsatkichlar korxonaning hozirgi qarzning joriy aktivlarini to'lash uchun nominal qobiliyatini tavsiflaydi. Ko'pincha, ularning hisoblashi likvidlikni olish uchun amalga oshiriladigan balansni o'zgartirish orqali olib boriladi turli xil turlar Aktiv.

Barcha qadriyatlar turli xil likvidlikning turli darajalarida farq qiladi. Buning sababi shundaki, korxona balansi balansining tarkibiy qismlari aktivlardan tashqari amalga oshiriladi. Likvidlik koeffitsientlarini aniqlash paytida ular hisobga olinmaydi. 4 ta aktivlarning guruhi ajratib turadi:

• suyuq (A1);
• tezda amalga oshirildi (A2);
• sekin (A3) amalga oshirildi;
• qiyinchilik (A4) bilan amalga oshiriladi.

Majburiyatlar (majburiyatlar) 4 guruhga ajratilgan:

• eng shoshilinch (p1);
• qisqa muddatli (p2);
• uzoq muddatli (p3);
• doimiy (p4).

Kompaniya suyuq deb atash mumkin, agar bunday shartlar qondirilsa: A1\u003e P1, A2\u003e P2, A3\u003e P3, A4<П4 (обладает регулярным характером). При выполнении 3 первых неравенств, последнее выполняется обязательно.

Korxonaning likvidligi ko'rsatkichlari

Korxonaning to'lov qobiliyati darajasini baholashda bunday koeffitsientlar aniqlanadi:

1. Hozirgi aktivlarning joriy hisob raqamlarini to'lashda o'z imkoniyatlarini tavsiflovchi CTL (joriy likvidlik). Shuningdek, u qarzni qoplash koeffitsienti deb ataladi. Bu kutilayotgan kvitansiyalarni hisobga olgan holda to'lov qobiliyatini anglatadi kutilgan tushim. Oddiy qilib aytganda: joriy aktivlar\u003e joriy majburiyatlar (majburiyatlar), korxona muvaffaqiyatli amalga oshiriladi. Joriy likvidlik koeffitsienti quyidagicha hisoblanadi:

KTL \u003d (OA) / CO.

oA qayerda - joriy aktivlar, KO - majburiyatlari qisqa muddatli;

CTL \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

CTL indikatori, yuqori va to'lov qobiliyati. Turli korxonalar turli xil maydonlarga ega bo'lishi mumkin. Normal bu 1,5-2,5 ichida bo'lgan ko'rsatkich.

2. CBL (Tez likvidlik), korxona mahsulotlarini sotish bilan qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash imkoniyatlarini aks ettiruvchi korxonaning qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash imkoniyatlarini aks ettiradi. Tezkor likvidlik nisbati faqat hisoblangan belgilangan turlar Aktiv. U suyuqlik joriy aktivlari (ta) va majburiyatlarning (com) munosabatiga teng:

Klep \u003d (ta-s) / keyin

u erda z aktsiyalar;

CBL \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).

Uning maqbul qiymati 0,7-1,0 oralig'idagi narsalarga mos keladi. Qabul qiluvchilarning ko'payishi bilan bog'liq CBL o'sishi iqtisodiy faoliyatning ijobiy ko'rsatkichidir.

3. Qarzning qaysi qismini tezda to'lashingiz mumkinligini aniqlaydigan kal (mutlaq likvidlik). Hisoblangan ma'lumotlar 1-sonli shakldan olinadi, ammo korxona aktivlariga faqat kassa va aktivlar o'z ichiga oladi. Cal bunday formulalar tomonidan belgilanadi:

Cal \u003d (DS + KV) / (KP - DBP - RBD),

ds naqd pul; KP - Liilgter qisqa muddatli; RBR - kelajakdagi xarajatlar zaxiralari; KV - kapital qo'yilmalar; DBP - kelajakdagi daromadlar;

Cal \u003d A1 / (p1 + p2).

Eng qiyin to'lov qobiliyatiga ega ko'rsatkichlar mutlaqo likvidlik koeffitsienti hisoblanadi. Uning normal qiymati 0,2 dan kam bo'lmasligi kerak, bu korxona har kuni joriy majburiyatlarning 20 foizini to'lashi mumkin.

Bozor likvidligi

Ushbu kontseptsiya bo'yicha ular xaridor va sotuvchilar jalb qilish orqali talab / takliflar uchun o'zgaruvchanlik va takliflarni tushunishadi. Uni suyuqlik bilan tan olish uchun etarli miqdorda savdo operatsiyalarini muntazam ravishda amalga oshirishi kerak. Talabning narxi (sotib olish so'rovlari) va taklif (savdo) narxi kichik bo'lishi kerak. Yuqori likvidli bozorda har qanday bitim tovarlarning narxiga nisbatan sezilarli ta'sir ko'rsatmaydi. Boshqacha aytganda: bozor likvidligi narxni sezilarli darajada o'zgarmasdan talab / taklifda tebranishlarda tebranish qobiliyatini o'z ichiga oladi.

Pulning asosiy xususiyati ularning likvidligi. Bu ularni tovarlar va boshqa imtiyozlarni sotib olishda to'lash vositasi sifatida foydalanish imkoniyatini anglatadi. Ushbu ko'rsatkich ularning nominal qiymatini yo'qotmaslik qobiliyatini ko'rsatadi. Pul boshqa aktivlardan ko'proq narsa ularning qiymatidagi o'zgarishlardan himoyalangan. Qoida tariqasida, pul ayrim iqtisodiy tizimda mutlaq likvidlikka ega, garchi ular har doim ham tovarlar uchun qisqa vaqt ichida almashinmaydilar. Barqaror pullik tizimida mukammal pul likvidlik mumkin.

Qimmatli qog'ozlarning likvidligi

Birja bozoriga nisbatan ishlatiladigan ushbu atama, har qanday almashuv vositasini (valyuta juftligini, aktsiyalar, fyuchers) ularning narxidan mahrum qilish imkoniyatini anglatadi. Bu qisqa vaqt davomida ularning bozor qiymati o'zgarmasligining jiddiy o'zgarishisiz pul uchun almashtiriladigan qiyosiy raqamini anglatadi. Kam likvidlik - bu qimmatli qog'ozlar ma'lum bir moliyaviy yo'qotishlarsiz sotilmaydi / sotib olinmaydi degan dalil.

Yuqori likvidlik shuni ko'rsatadiki, qog'ozlar tezda sotilishi / bozor narxining mavjud darajasiga jiddiy ta'sir qilmasdan sotib olinishi / sotib olinishi mumkin. Ushbu turdagi likvidlik bitimlar soni bo'yicha (savdo hajmi) hisoblanmoqda. Shuningdek, tarqalish miqdorini hisobga oling (eng yuqori talablar narxi va takliflarning minimal narxlari o'rtasidagi farq). Shu bilan birga, bitimlar soni qancha ko'p bo'lsa va kamroq tarqalish shunchalik past bo'lsa, qimmatli qog'ozlarning likvidliligi yuqori.

Mulk.

Agar siz barcha moliyaviy vositalarni baholasangiz - ko'chmas mulk kam polbriarta asbob. Ammo agar biz buni faqat bittasi deb hisoblasak, unda past va yuqori suyuqlik bor.

Egalik kvartiralarga, yuqori xarajatlar bo'lgan mamlakatlararo uylar kam ta'minlangan ko'chmas mulk hisoblanadi. Bozorning adolatli bozorida sotilishi uchun siz ko'p vaqt sarflashingiz kerak (bir necha oy). Va keyin oxirida xaridorni narxga tashlash kerak.

Va agar siz Iqtisodiyot klassining uy-joyini va hatto shaharda (markazda yoki normal maydonda) yaxshi joyda (markazda yoki normal hududda) olib borsangiz, unda siz buni yuqori suyuq ko'chmas joyi sifatida ko'rib chiqishingiz mumkin Har doim unga talab qiling va siz 1-2 oy davomida haddan tashqari ko'p vaqtni osonlikcha sotishingiz mumkin.

Nega likvidlik shunchalik muhim?

Likvim haqidagi kontseptsion investorlar uchun zarur bo'lgan mablag 'sarflanadigan mablag'lardan foyda olish uchun muhimdir. Va moliya bozoridagi har qanday salbiy holatlarda ular arzon narxlarda keraksiz aktivlardan xalos bo'lishlari kerak. Va pulni boshqa istiqbolli (va daromadli) moliyaviy asbobga o'tkazing.

Shuning uchun, sarmoya kiritdi, investor har doim yuqori suyuq vositalarni tanlashga harakat qiladi.

Agar biz ko'chmas mulk bozorini ko'rib chiqsak, siz ularning pasayish tendentsiyasi bilan siz tezda arzon ko'chmas mulkdan xalos bo'lishingiz mumkin. Ular. Agar siz premium-klassning odatiy maydalangan maydalangan va uy-joylarini tanlasangiz, investor birinchi bo'lib, ularning yuqori likvidligini hisobga oladi.

Shuningdek, fond bozori ham to'g'ri va Birja bozorining qulashi mumkin bo'lgan taqdirda (vaqti-vaqti bilan sodir bo'ladi), investor tezda va minimal yo'qotishlar bilan narxga tushib qolishi kerak. Va agar u o'z portfelida faqat past repyuqikiya aktsiyalari bo'lsa, unda xaridor joylashgan emas, faqat ular uchun sotib olingan aktsiyalarning narxi qanday kamayadi. Va ongni hisoblashda yo'qotishlar.

Likvidlik imkon qadar tezroq, ma'lum bir mahsulotning "qo'lidan sotish", uni naqd pul ekvivalentiga almashtirish uchun imkoniyatdir. Agar biron bir mahsulot bozorda talabga ega bo'lsa va sotib olingan bo'lsa, u o'zining yuqori likvidligi haqida gapiradi. Tovarlarni sotish tezligiga qarab, uning likvidligi yuqori, o'rta yoki past deb belgilanadi.

Aftidan, barcha asosiy ta'riflar va tushunchalar oddiy til tomonidan beriladi - u Vikipediya "likvidligi" konsepsiyasini tavsiflaydi. Keyinchalik, aktsiyalar, korxonalar va ko'chmas mulkning likvidliligini, shuningdek likvidlik va likvidlik va uni shakllantiradigan omillarni alohida ko'rib chiqing. Alohida-alohida, likvidlik koeffitsientlari va biznesni ajratishni baholash usullarini ko'rib chiqing.

Javob berdi va past kapital: farq nima

Barcha mahsulotlarni sotish tezligiga qarab yuqori suyuq yoki past suyuqlik sifatida ko'rish mumkin. Shu sababli, banklardagi qimmatli qog'ozlar va depozitlarni oldindan belgilash nuqtai nazaridan, yuqori likvidli suyuqlik, chunki ularni qonun loyihalariga aylantirish uchun, ba'zan ikki daqiqa. Ko'chmas mulk ular bilan taqqoslaganda "noaniqlik" bo'ladi va bu qancha qimmatroq va uni sotish qiyinroq va uni sotish qiyinroq bo'ladi, u ko'rib chiqiladi.

Suyuq valyutalar butun dunyo bo'ylab yoki ma'lum bir mintaqada ishlatiladigan eng katta mintaqada yoki ma'lum bir yirik mintaqada sotish uchun bitimlar tuzish uchun ishlatiladigan eng mashhur pul belgilari deb ataladi. Valyutaning likvidligi bu valyutaning raqami yoki qo'riqlanadigan davlatlar iqtisodiyoti ta'sir qiladi. Dunyodagi eng likvil valyutalar:

1. Amerika dollarlari.
2. Evro.
3. Britaniya funt.
4. Yapon Yen.
5. Shveytsariya Frank.
6. Avstraliyaning dollari.
7. Kanada dollari.

Hozirda rubl lyuttiv valyutadir.

Qimmatli qog'ozlarning likvidligi: eng "ko'k chiplar" nima

Qimmatli qog'ozlar o'z egalarining mulkiy huquqlarini (masalan, dividendlarni to'lash huquqini tasdiqlovchi boshqa pul hujjatlari (masalan, dividendlar to'lash huquqi) deb nomlanadi. Yuqori likvid mahsuloti, uning guruhida qimmatli qog'ozlar, shuningdek "suyuq" va "Neliliqid" ga bo'linadi. Noto'g'ri tovarlar kamdan-kam hollarda kamroq - ular uchun talab kam emas, ular ularni ozgina sotib olishadi.

O'z ierarxiyasidagi qimmatli qog'ozlar "ko'k chiplarga" bo'linadi, ikkinchi eshelon, uchinchi eshelon va hokazo. Agar biz gaplashsak oddiy so'zlarQo'shimcha echelonga qo'shimcha narsalar qimmatli qog'ozlarni o'z ichiga oladi, ularning likvidligini pasaytiradi. Bunday qimmatli qog'ozlarni yaxshi narxda sotish qiyin - qoida tariqasida, sotishda siz chorak narxining chorak qismini yo'qotishingiz mumkin.

"Moviy chiplar" bu Amerika kazinoidan kelgan tushuncha. U erda, ko'k chiplar eng katta pulni demakdir. Bugungi kunda eng kichik aktsiyalar - aktsiyalar yirik kompaniyalarO'z mamlakatidagi yoki dunyodagi eng katta firmalarning birinchi o'ttiztasini o'ttiztasida (biz qaysi bozorga qarab).

Mamlakatimizda ko'k chiplar asosan banklar va kompaniyalarning gaz va neftni qazib olish va qayta ishlash uchun ajratish va ularni qazib olish va qayta ishlash uchun, "LUKOIL", LUKOIL, SBERBBANK. Amerikada "ko'k chiplar" bu sohada to'plangan - ular Google kompaniyasining qimmatli qog'ozlarini, Microsoft, Facebook va boshqa bir qator korporatsiyalarni o'z ichiga oladi.

Biznes likvidligi: nimaga bog'liq

Korxonaning likvidligi uning to'lov qobiliyatining juda muhim ko'rsatkichidir. Kompaniyaning muvaffaqiyatini iqtisodiy tahlilida, muvozanatning likvidligi - bu o'z vaqtida tarqatish qobiliyati pul oqimi Qarzni to'lash bo'yicha. Oddiy qilib aytganda, kompaniyaning bo'sh mablag'larining "oltin parashyut", bu muammolarni qayta taqsimlash, bunday kompaniyaning balansi likvidliligi yuqori bo'lgan. Bunday kompaniyada sarmoyadorlar pul sarflashadi.

Korxonaning mulki aktivlar va majburiyatlarga bo'linadi.

Aktivlar bo'lishi mumkin:

• yuqori likvid (investitsiyalar va moliya).
• to'g'ri sotish (qisqa muddatli qarz).
• aylanma (asta-sekin chiqdi).
• burilmaslik (juda sekin amalga oshirildi).

Passivlar quyidagi bo'lishi mumkin:

• shoshilinch.
• oqim.
• uzoq muddat.
• o'z kapital kompaniyasi.

Umumiy likvidlikni tahlil qilish to'g'risida

Korxonaning likvidligini tahlil qilish uchun likvidlik koeffitsientlari qo'llaniladi:

1. joriy likvidlik koeffitsienti.
2. tez likvidlik koeffitsienti.
3. mutlaq likvidlik nisbati.

Joriy likvidlik koeffitsienti (bu muqovaning koeffitsienti) kompaniyaning moliyaviy aktivlari va uning qisqa muddatli majburiyatlarining nisbati belgilanadi. Bu juda yaxshi koeffitsient 2 bo'lishi kerak deb ishoniladi.

Tez likvidlik koeffitsienti kompaniyaning qisqa muddatli qarzi bilan bo'lingan barcha yuqori likvidli aktivlarning yig'indisi hisoblanadi. Tez likvidlik - Ma'lumotlarning ishlashi. Ideal holda, uning indikatori 1 ga teng bo'lishi kerak.

Mutlaqiy likvidlik koeffitsienti 0,05 dan 0,1 gacha o'zgarib, qarz oluvchining ishonchliligini ko'rsatadi.

Ko'chmas mulkning likvidligi: belgilanganidek

Mulkning o'zi past likvidlikka ega. Ammo, agar biz, masalan, katta shaharning chekkasida hashamatli hashamatli uy va byudjet segmentining yangi binosi, yangi bino bu erda ko'proq likvidlik bor. ko'proq odamlarUlarni sotish osonroq bo'ladi.

Ishlatishni aniqlash uchun ko'chmas mulkni sotishda bir xil qoidalar qo'llaniladi - sotish oson, likvidlik yuqori bo'ladi.

Nega likvidlik shunchalik muhim?

Eng muhimi, likvidlik potentsial investorlarga qiziqadi. Bir tomondan, ular foyda keltirishi va ularning qimmatli qog'ozlari narxda o'sishiga amin bo'lishlari kerak. Boshqa tomondan, yo'qotishlarni monitoring qilish qoidalari, qimmatli qog'ozlar kutilmagan qiyinchiliklardan xalos bo'lish osonroq bo'ladi.

Birja bozorida vaqti-vaqti bilan hamkorlik qilish va savdogarlar mavjud bo'lib, ularda kam yoqilgan aktsiyalar, bunday hollarda kam sonli tirnoqlarni qidirishga majbur bo'ladilar va karikal qimmatli qog'ozlardan xalos bo'lolmaydilar.

Likvidlik kontseptsiyasi ko'pincha professional adabiyotlarda uchraydi, ammo yangi sarmoyadorlar kamdan-kam hollarda bunga e'tibor berishadi. Va behuda. Axir, xavf va hosil miqdori aktivlarning likvidlanishiga bog'liq. Sarmoyaviy portfelning sifati moliyaviy barqarorlikni eslatib o'tmaslik kerakligini ta'kidlamaslik, balki investitsiya portfeli va investitsiya strategiyasini belgilaydi. Ushbu muhim iqtisodiy toifani diqqat bilan ko'rib chiqing.

Iqtisodiy mohiyat

Oddiy so'zlar bilan likvidlik nima? Likvidlik - bu katta moliyaviy yo'qotishlarsiz pulga aylantirish qobiliyatidir. Terminlik muddatli  êin suyuqligi - suyuq, oqim, ya'ni osonlikcha pulga aylanadigan lotin suyuqlikidan olinadi.

Ta'rif asosiy parametrlarni o'rnatadi:

• transformatsiya vaqti;
• moliyaviy xarajatlarni o'zgartirish bilan bog'liq qiymat.

Likvidlik qanday o'lchanadi?

O'rta narxda aktivni sotish uchun zarur bo'lgan kunlar soni:

• shunday qilib, siz bir necha daqiqada yuqori bardoshli qimmatbaho qog'ozni sotish yoki to'lash;
• va yozgichi shaharchani qurishga investitsiyalarning moliyaviy likvidligi yillar davomida o'lchanadi.

Har qanday ishlab chiqarish aktivlarining tarkibi yoki bu ma'noda eng ko'p ko'rsatkich. savdo korxonasi. Likvidlik:

1. Mutlaq. Aktivlar o'zgartirishni talab qilmaydi va tayyor to'lov vositalari (naqd pul va ularning ekvivalentlari).
2. Shoshilinch (7 kungacha). Qisqa muddatli investitsiyalar (masalan, hukumat obligatsiyalari va hisob-kitoblarida).
3. Yuqori (30 kungacha). Yetkazib beriladigan tovarlar, qisqa muddatli debitorlik qarzlari.
4. O'rtacha (90 kungacha). To'liq bo'lmagan mahsulotlar, omborxonalardagi aktsiyalar (xom ashyo, materiallar va tayyor mahsulotlar).
5. Past (360 kungacha). Uzoq muddatli investitsiyalar, debitorlik qarzlar.
6. Adabiy aktivlar. Asosiy vositalar (mashina, uskunalar, binolar, inshootlar) va nomoddiy aktivlar.

Shuni yodda tutingki, yuqoridagi tasnif etarli shartli ravishda shartli ravishda, chunki har bir guruhda har bir guruh faoliyatning o'ziga xosligiga qarab turli xil suyuqlik bilan farqlash mumkin. Shunday qilib, debitorlik qarzilarning "hayoti" atamasi boshqacha bo'lishi mumkin. "Uzoq" qarzdorlik kam yoki hatto xayoliy qoladi.

Pul shaklida har qanday vositani shoshilinch ravishda o'zgartirish, moliyaviy yo'qotishlar muqarrar, bu quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• xaridor sotuvlarni sotish maqsadida xaridor tomonidan taqdim etilgan bozor narxlari aktivlariga chegirma;
• sotish uchun qo'shimcha xarajatlar (soliq, yig'ish, yig'imlar, komissiyalar va boshqalar).

Moliyaviy yo'qotishlarning quyidagi tasnifi qabul qilinadi: past (5% gacha); o'rta (10% gacha); yuqori (20% gacha); Juda yuqori (20%).

Shubhasiz, moliyaviy yo'qotishlar va o'zgarish tezligi teskari giyohvandlikdir.

Bu nima juda muhim?

Likvidlik har qanday aktivga, shu jumladan investitsiyalarga xos bo'lgan ikkinchi eng katta (rentabellikdan keyin).

Investor uchun moliya bozorida maxsus sarmoyasi katta ishlab chiqarish yoki tijorat korxonasi uchun emas, balki investitsiya portfeli sifatini baholash muhim ahamiyat kasb etmoqda. Sabablari:

1. Individual investor ta'rifi bilan. Kapitalning muqobil manbalarini jalb qilish qobiliyati (va shu bilan xavfni kamaytiradi) cheklangan.
2. O'rtacha omonatchi, qoida tariqasida, asosiy aktivlar shaklida katta "havo yostig'i" mavjud emas: binolar, inshootlar, mashina va uskunalar.
3. Qaytishni amalga oshirishda ko'proq xavfli aktivlarga sarmoya kiritishga moyil.

Shunday qilib, portfel investori uchun yuqori likvidlik quyidagilarni anglatadi:

• investitsiya strategiyasi va taktikasi (tezkor loyihalardan tezkor toifali asboblar vositasi bo'lishi mumkinligi);
• burilish tezligi va, demak, rentabellik (investitsiya vositasi bo'yicha tezroq ishlaganingiz, samarali rentabellikning foiz stavkasi shuncha yuqori bo'lishi);
• shaxsiy moliyaviy barqarorlik.

1-qoida. Teng sharoitlar bilan yuqori darajadagi likvidlik bilan aktivlarga sarmoya kiriting. Bu investitsiya portfelini boshqarish jarayonida sizga manevrorlik erkinligini ta'minlaydi.

2-qoida. Hosildorlik va likvidlik o'zaro bog'liqdir. Kam suyuq aktivlarga investitsiyalar ko'proq sarmoya kiritish kerak.

Aktivning likvidligini qanday baholash kerak

Aktivning likvidligi u sotilishi yoki sotib olish imkoniyatlari hisoblanadi.

Bozorning likvidligi:

1. Bitimlar soni.
2. Maksimal sotib olingan maksimal sotib olingan narx (talab) va eng kam minimal miqdordagi (taklif) o'rtasida tarqalish (taklif).

3-qoida. Tranzaktsiyalar hajmi katta va allaqachon tarqalib ketgan - likvidlik bozori.

Shunday qilib, individual operatsiyalar umuman bozorga sezilarli ta'sir ko'rsatmaydi. Bu shuni anglatadiki, o'rtacha parametrlar bilan aktivga ega bo'lish istalgan vaqtda sotishingiz mumkin.

Umumiy qoidalarga o'xshash o'xshashlik:

• bir zumda fond bozorida xavfsizlikning tezkor likvidligi raqam bilan belgilanadi kirish dasturlari (Muallif narx va hajmni bildiradi, boshqa o'yinchilarga istalgan vaqtda moliyaviy vositani sotib olish yoki sotish imkoniyatini beradi);
• qimmatli qog'ozlarning savdo likvidligi bozor dasturlari soni bo'yicha belgilanadi (faqat ovoz balandligini ko'rsatadi, tranzaktsiya avtomatik ravishda eng yaxshi narx narxida).

Bunday ma'lumotlar siz doimo birja portallarida, moliyaviy va brokerlik joylarida topasiz.

Savdo nuqta hajmini kamaytirish, sarmoyadorlarning hayajonlanishiga qadar savdo nuqtai nazarini kamaytiradi va investitsiya xatarlarining birinchi alomatlari. Agar vaziyat birinchi haftada emas, qimmatli qog'ozlarning likvidligi va u bilan bir qatorda va rentabellik muqarrar ravishda pasayadi.

Shubhasiz, aktivlarning likvidligini baholash faqat qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi shaffof holda ochiq moliya bozorida amalga oshiriladigan fond bozorida bo'ladi.

Apellyatsiya qoidalari bir martalik bozor Kontraftlarning o'zlari tomonidan o'rnatilgan va bitimning xulosasi bir necha bor murakkablashadi (mijozlar qidiruvi, vositachilar va kafolatlar, tijoratning huquqiy maqomini tasdiqlash va boshqalar). Natijada, ko'prikli bozorda aktivlarning likvidligi darajasi pastroq. Bundan tashqari, uni aniq oldindan aytib berish va hisoblash qiyin.

1. Bitta xonaning kvartiralari bozorining segmentini o'rganing: Davom bo'yicha bitimlar soni, o'rtacha narx kvadrat metr, o'rtacha ob'ekt narxi, narxlar oralig'i. Bunday ma'lumotlar Siz ko'chmas mulk bozori, tahliliy tadqiqotlar, agentliklarning joylarida siz osongina o'rganishingiz mumkin. Tahlildan siz Moskvadagi iqtisodiyotning kvartirasi bozori ko'chmas mulk bozorining suyuq segmenti deb hisoblanadi.
2. Sotishdan tushgan daromadlilik darajasini aniqlang.
3. Xaridor qidiruvi uchun zarur bo'lgan vaqtni poshnali.
4. Sotish bilan bog'liq huquqiy va ma'muriy protseduralar uchun zarur bo'lgan vaqtni hisoblang (taxminan 1 oy).
5. Moliyaviy va soliq xarajatlari bilan birga keladigan stavka.

Shunday qilib, faqat sotilgan savdo aylanishi (xaridorni qidirish, bitimning dizayni va pulni olish) sizni 2-3 oy davom etadi. Agar siz kengaytmalarni kutsangiz, jarayon kechikishi va olti oygacha. Bu ko'chmas mulk bozorining standartlariga muvofiq "yaxshi", aktiv kam suyuqlikka aylanadi.

Loyihaning likvidligi nima

Ushbu moddaning maqsadlari uchun biz birinchi investitsiyalar uchun belgilangan vaqt o'tgan taqdirda, vaqt omilini hisobga olgan holda, investitsiyalarni qoplaganligi sababli aktivni sotish imkoniyatiga ega bo'lgan paytgacha aniqlaymiz (chegirma). Agar bugungi kunda siz bankka pul sarflasangiz, ushbu investitsiya aktivi siz undan foyda bilan chiqmaguningizcha bu investitsiya aktivi suyuq bo'lmaydi. Tadbir probiyotilik va demak, bunday investitsiyalar mutlaqo noaniqlikdir.

Investitsion portfelining likvidligini qanday baholash mumkin

Muayyan aktivni qanday baholash - nisbatan tushunarli. Va agar biz gaplashsak nima qilish kerak har tomonlama baholash Shaxsiy omonatchi yoki investitsiya kompaniyasining portfelining sifati? Ustida tijorat korxonalari Buning uchun maxsus koeffitsientlardan foydalaning:

1. Mutlaq likvidlik \u003d (pul va ularning ekvivalentlari + qisqa muddatli investitsiyalar) / joriy majburiyatlar. Tartiblash: 0.2.
2. Tez (shoshilinch) likvidlik \u003d (hozirgi aktivlar - aktsiyalar - aktsiyalar) / joriy majburiyatlar. Tartiblash: 1.
3. Joriy likvidlik \u003d joriy aktivlar / joriy majburiyatlar. Tartiblash: 2.

Korxonaning likvidligi nima? Koeffitsientlarning qanchalik yuqori bo'lsa, muammolarning oldini olish uchun kompaniya o'z aktivlarining bir qismini pulga aylantirishi mumkin. Shu bilan birga, oxirgi koeffitsientning qiymati allaqachon moliyaviy barqarorlik holatini baholash orqali chegaralangan.

Oddiy sarmoyador nima qilish kerak? Shunga o'xshash boring.

1. Sizning investitsiya portfelingizga kiritilgan har bir o'ziga xos aktivning likvidligi darajasini baholang.
2. Guruh aktivlari.
3. Umumiy portfeldagi har bir guruhning ulushini hisoblang.

Ozodlikdan mahrum qilish o'rniga

Savol "Korxonaning likvidligi nima" Ko'pincha kontekstda juda ko'p so'ralgan, ammo savol quyida quyida keng ma'noda muhokama qilinadi.
Bozor iqtisodiyoti uning shartlarini aytib beradi. Har qanday tadbirkor faqat o'z majburiyatlarini to'lashiga qodir bo'lgan kompaniyalar bilan shug'ullanishni istaydi. Shuning uchun korxonaning moliyaviy ahvoli qanday ko'rsatkichi va ular nimani belgilashini tushunish juda muhimdir. Ushbu ko'rsatkichlardan biri bu barcha kreditorlar bilan to'lash uchun pulga tezda pulni tezda to'lash uchun mavjud bo'lgan mablag'lardan foydalanishga undiriladigan ishonchlilik yoki qobiliyatdir.

Likvidlik kontseptsiyasini aniqlash

Likvidlik, moddiy resurslarning, bozorga yaqin qiymat nuqtai nazaridan tezda pulga aylanish qobiliyati deb ataladi.

Iqtisodiyotdagi pul juda muhim xususiyatga ega - ular mutlaqo suyuq, ya'ni Ular istalgan vaqtda to'lov agenti sifatida ishlatilishi mumkin. Taxminan suyuqlik materiallari haqida gapirish - bu tezda pulga jalb qilinadi.
Korxona, banklar, qimmatli qog'ozlar, aktivlar va majburiyatlarga likvidlik tushunchasi qo'llanilishi mumkin. To'plamni naqd pulga aylantirishga qarab, bir nechta likvidlik bir nechta likvidlik ajratiladi:

Menga bu likvidlikni ayting haqiqiy misolda: Bozordagi taniqli gaz kompaniyasining bozorda aktsiyalari bir necha soniya davomida sotilishi mumkin, sotib olish bilan solishtirganda, sotib olish bilan taqqoslanadigan farq umuman sezilmaydi - yuzdan bir necha yuzinchi. Kichik taniqli kompaniyaning aktsiyalari, yo uzoqroq sotiladi yoki umumiy ravishda sotiladi yoki umumiy miqdorida ularning 10% dan oshadi.

Kim likvidlikni talab qiladi

Bu muhim iqtisodiy omilO'sha paytlarda sarmoyadorlar o'z kapitaliga sarmoya kiritish uchun bir yoki boshqa kompaniyani tanlab, birinchi navbatda diqqatni jalb qilmoqdalar. Bu pulni eng samarali tarzda amalga oshirishga imkon beradi va agar parametr bajarilmasa, u har doim kompaniyaning pul aktivlarini tezda amalga oshirishi mumkin. Investitsion jarayondan uzoqda, odamlar eng ishonchli bank eng ishonchli bankni afzal ko'rishini tushunish uchun qiziqtiradi.

Qisqa va o'rta muddatda uning haqiqiy moliyaviy holatini baholash uchun korxona likvidligi tahlil qilindi.

Bu nimani anglatadi? Buxgalteriya balansi asosida mutaxassis (ya'ni saralash natijalari) va daromad haqidagi bayonot etarli miqdordagi miqdordagi ma'lumotlarni oladi hozirgi vositalarBarcha majburiyatlarni to'lash.

Likvidlik, rentabellik va to'lov qobiliyati: parvozlarni tahlil qilish

Qismlarga ajratmoq likvidlik nima Ko'p odamlar ushbu tushunchalar bir xil ekanligiga ishonish, uni to'lov qobiliyatiga aralashadi. Bu unchalik emas. Likvidlikni aniqlash, maxsus koeffitsientlar qo'llaniladi, bu esa kapitalning qisqa muddatli majburiyatlarini qaytarish uchun kifoya qiladimi?
To'lov tushunchasi ostida, shuningdek, etarli miqdordagi pul yoki aktivlarni to'lash majburiyatlarini to'lash, ammo qisqa va uzoq muddatli majburiyatlarning bajarilishi. Hal qiluvchi chaqiriladi Kreditorlar uchun kechiktirilgan qarzdor bo'lmagan korxona va joriy hisob qaydnomasida naqd pulga ega.

Xulosa: likvidlik - Kompaniyaning qisqa muddatli majburiyatlari, to'lov qobiliyati - kreditorlar oldidagi majburiyatlarni bajarish uchun haqiqiy imkoniyat.

Yana bir ko'rsatkich bo'lgan rentabellikni chetlab o'tish mumkin emas iqtisodiy samaradorlik Va shuningdek likvidlik bilan bog'liq. Daromadlilik past likvidlik bilan bo'lishi mumkin.

Masalan, yaqinda Yaqinda yuklanganlar xizmatlarini taqdim etadigan bo'lsa, ikkita ishlatilgan avtomobil va kichik kadrlar mavjud. Kompaniyaning rivojlanishi to'g'risida kredit oldi. Ushbu holatda likvidlik past, pul mablag'larini sotishdan keyin qarzni qoplash uchun etarlicha qiyin. Ammo shakl katta kunlik daromad olishi mumkin, shuning uchun u to'laydi va iqtisodiy jihatdan samarali. Aksincha, past daromad bilan, hatto katta likvidlik bo'lgan korxona ham vayron bo'lishi mumkin.

Likvidlik tahlili. Qanday qilib va \u200b\u200bnima uchun uni ushlab turadi?

Likvidlik tahlili tufayli kompaniyaning moliyaviy barqarorligini, u qanday qilib "xurmo" va u mavjud aktivlar va majburiyatlarni sotishdan keyingi majburiyatlariga javob berishini aniq ko'rish mumkin. Shuning uchun korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish juda muhimdir.
Ushbu ma'lumotlardan tashqarida turli foydalanuvchilardan foydalaning:

• Kompaniya uchun xom ashyoni etkazib beruvchilar mutlaq likvidlikning eng qiziqarli ko'rsatkichi (hozirda joriy qarzlar muammoni hal qilish uchun foydalaniladigan kompaniyaning aktivlarining umumiy qiymati);
• Kredit berish banklari oraliq likvidlik koefri (yuqori likvidlik aktivlarining nisbati) bilan tanishish muhimdir qisqa muddatli majburiyatlar yoki majburiyatlar);
• Kompaniyaning investorlari va xaridorlari muhim ahamiyatga ega moliyaviy barqarorlikjoriy yoki shoshilinch likvidlik parametrlari (uning qarzlarni to'lash qobiliyati, agar to'satdan mahsulot sotish jarayoni bilan bog'liq bo'lsa).

Yaxshi likvidlikning asosiy xususiyati - Bu korxonaning joriy aktivlaridan biri uning qisqa muddatli majburiyatlari ustidan ortiqcha.